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唐晓揽:今年整体铁矿石供应持续紧平衡

2019-06-04 19:27 来源: 我的钢铁网 我的钢铁网手机版,会议直播随时看

2019年6月3-5日,第十三届铁矿石国际市场研讨会在青岛香格里拉大酒店盛大召开。

4日主题大会上,Mysteel铁矿石事业部总经理助理唐晓揽发表主题演讲,他指出今年上半年,铁矿石是全部品种里面最活跃的,也是表现最强的品种,Mysteel澳粉指数从月初的560,现在涨到了745,最高的时候涨到780,涨幅接近60%。

Mysteel铁矿石事业部总经理助理 唐晓揽

从供应来分析,1-5月份澳洲巴西铁矿石发运总量4.46亿吨,同比减少4000万吨,降幅8%。 到港情况来看,巴西5月份到港量还是在继续下降,澳洲的到港量到了5月份已经开始逐渐恢复,但是还是没有达到很高的状态。

澳洲到港量较低的原因是,大部分今年5月份的量都发往日韩了。日本的钢厂和中国的钢厂用料结构不一样,大多使用巴西球团、精粉这些品种,巴西供应出现问题,日本钢厂原材料的供应也受限,但日本钢厂是澳洲矿山的股东,调度一些资源相对方便,因此日本的钢厂对于澳洲的矿用量在增加。

目前非主流的矿到中国的供应有所增加,不过短期内没有办法完全体现出来,这直接导致港口库存量的下降。港口库存量今年下降非常明显,现在港口库存是1.23亿吨,今年年初过完春节是1.43亿吨,整个5月份就降了1000万吨的港口库存。

而需求方面要关注几个指标,首先是生铁产量,4月份中国国家统计局公布中国原矿产量6845万吨,环比下降133万吨,主要是河北地区产量大幅下降。1-4月份统计局公布中国累计生产铁矿25677万吨,同比增加1453万吨,增幅6.0%,前4月统计局统计全国生铁产量累计2.62亿吨,同比增加2547万吨,涨幅10.7%。

从政策来看,对环保可能不会再放松,执行力度需要跟踪,总体而言铁矿的需求6月份环比5月份不会再增加了。还有一个数据可以验证,我网调研,前5月港口铁矿石日均疏港量平均283万吨,同比去年增加16万吨,涨幅6%。华北港口没有很明显的增加,还是南方、华东东北山东这些港口钢厂提货速度在加快,提货量在增加,全国疏港量比较高。从高炉配比来看,可以看到球团的配比是在增加的,烧结的配比基本维持不变。

今年钢厂库存量偏低运行,春节前钢厂铁矿石库存处在历年最低水平,我网调研64家钢厂库存数据差不多1500万吨左右,去年这个时候的库存差不多在2000万吨。钢厂对于今年上半年这波上涨可接受程度不高,比较排斥今年的上涨,他们宁可少买点货,觉得铁矿石的价格肯定会跌。

所以直到了5月份开始,钢厂才开始库存有一些积累,现在的钢厂库存已经回到了1700万吨的水平,接近去年1800万吨的量,5月份钢厂开始买货了,5月份这波行情的拉动和消息面没有太大的关系,而是实实在在的现货拉动,整个现货拉动了矿价的上涨,是现货带动期货涨,前几个月的则是期货带动期货涨。

唐晓揽认为,港口高品澳粉库存与价格有较强负相关性,当前价格已充分反应供应端事故所带来的影响,钢厂高品需求处于低位状态,如后期供应端无突发状况,钢厂需求变化将决定矿价走势。

近期市场来看,整个6月份高品澳粉处于累库状态,预估同比5月份库存要增加将近140万吨左右。而5月份来看,高品澳洲的到港量增加,钢厂利润环比3月份也下降很多,这导致钢厂调整了用料结构。所以5、6月份开始,现货价格从基本面的角度来看有回调压力。

唐晓揽指出,今年整体铁矿石供应量紧平衡,恢复到溃坝之前增量的状态可能性低,未来都是紧平衡的状态,主要看Vale的复产节奏。

最后他介绍了品种间的机会,今年整个上涨就是由超特拉动,但是低品矿的量很少,几乎没有增量。然后到了4月份的卡粉也有机会的,最近这段时间高低品价差再次拉开了,这段时间PB粉的上涨较快,所以最近关注低品的客户特别多,他们可能在满市场寻找印度粉,寻找低品位的用量,但是超特粉还是硬通货。


资讯编辑:陈诗玥 021-26093406
资讯监督:陈娟 021-26093500