【期货要闻简讯】现货刺激期货，黑色系再迎新一轮上涨

今日综述

12月11日，商品期货收盘涨跌互现，黑色系整体维持强势，焦炭涨近5%，焦煤涨超2%，螺纹钢涨1.58%、热卷涨1.19%，铁矿石午后翻绿；铁合金继续领涨，锰硅涨逾6%，硅铁涨超3%；化工品震荡偏强，甲醇涨超2%；有色金属尾盘走弱，沪镍、沪铅跌近1%、沪铜跌0.39%；农产品多数飘绿，郑棉跌近2%。

背景1：12月11日，Mysteel预估12月上旬粗钢产量继续下降，全国粗钢预估产量2051.68万吨，日均产量205.17万吨，环比11月下旬下降3.33%。

背景2：12月11日，武安所有钢厂10日至31日烧结停产，凡被督导组新发现的环境违法问题，立即停产整改至12月31日，对全市钢铁企业烧结适时停产。

背景3：12月11日，目前在钢铁产能置换方面存在着置换范围不清晰、没有严格执行产能置换的比例要求，普钢特钢产能折算系数差别较大等问题。为此工信部已经制定了新的产能置换文件，即将正式对外发布，并有望从明年开始实施。

背景4：12月11日，唐山市丰润地区轧钢企业、铸造企业月12月9日16时至10日6时停止生产（包括完成清洁能源改造的轧钢企业）。

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证监会：苹果期货本月22日在郑商所上市

12月11日，证监会已于批准郑商所开展苹果期货交易。综合考虑各方因素，苹果期货合约将于12月22日在郑商所挂牌交易。这意味着全球首个鲜果期货品种即将在我国上市。

上期所：建设仓单交易平台促进期市功能更好发挥

12月11日，上期所大宗商品服务部有关负责人介绍，上期所将建设标准仓单交易平台，上线标准仓单交易，为实体企业提供交易、结算、交割、仓储与风险管理等一站式服务，打通期货市场服务实体经济发展的“最后一公里”。

国债期货收跌十年期主力合约跌0.25%

12月11日，国债期货低开低走，午后一度反弹，但随后回落依然收跌。十年期国债期货主力合约T1803跌0.25%，五年期国债期货主力合约TF1803跌0.16%。

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铁矿石跌0.50%：

中信期货:钢厂补库预计放缓，对铁矿现货向上的驱动减弱。但钢材现货价格仍然维持高位，铁矿期价大幅回调后，单独杀跌的空间也有限，本周预计以区间整理为主。

中钢期货：环保限产方面，上周环保力度无明显增加，但范围有所扩大，加之天气趋冷，南方需求或有所转差。综合来看，黑色产业链中铁矿基本面偏弱，继续作为空头配置，但连续大幅下挫后抛压情绪有所释放，短期走势以震荡为主。

瑞达期货：12月11日I1805合约反弹承压。虽然钢价坚挺对矿价有支撑，但后市需求仍不容乐观。操作上建议，维持反弹抛空策略，注意控制风险。

兴证期货:目前北方环保限产，高炉开工率维持在较低位置，影响铁矿石的需求；同时澳洲巴西发货回暖，港口库存处于高位，供应压力较重。虽然前期受螺纹的带动，铁矿石迎来一波反弹，但预期反弹空间有限。

国信期货：澳洲港口检修泊位减少，发货量重回高位水平。港口库存累积，铁矿供需矛盾仍存。下游成材支撑转弱将拖累矿价，短期内铁矿期货价格或将维持震荡格局，建议短线操作为主。

螺纹钢涨1.58%、热卷涨1.19%：

Mysteel视角：今日，沙钢大幅上调12月中旬建材价格200元/吨，由于中小贸易商低价资源消耗殆尽，后期商家拿货成本明显攀升，刺激杭州市场螺纹钢大涨150元/吨，其他多地也有不同程度拉涨。由于采暖季钢厂持续环保限产，资源紧缺现象短期难改，但市场恐高情绪也在升温，后期钢材需求大概率萎缩，预计明日钢价或高位震荡运行，区域间有分化。

弘业期货：对于现在螺纹钢现货4800元/吨左右的价格，贸易商普遍表示不愿冬储,短期不具备单边上涨的条件。现阶段处于正常的调整阶段，期价反弹，多单可以高点暂时出场观望，各合约价差结构调整阶段。

中信期货：剧烈回调之后，成交开始有所回暖，现货企稳后，期价在高基差的保护下，继续下跌空间有限。预计12月在高位构建新的震荡平台，总体操作思路为平台下沿买入，前高附近平仓观望。

华泰期货：取暖季钢厂限产造成部分钢材现货资源缺，若限产政策被严格执行，到明年春季需求复苏后钢材将供不应求，目前螺纹1805合约深度贴水对多头提供了保护，建议继续把握螺纹钢1805合约的多头操作。

瑞达期货:12月11日RB1805合约高位整理。钢厂出厂价大幅上调提振市场信心，但5月合约在4000附近仍有反复。操作上建议，短线可于3800-4000区间低买高抛，止损70点。

瑞达期货：Mysteel预估12月上旬粗钢产量继续下降，全国粗钢预估产量2051.68万吨，日均粗钢产量205.17万吨，环比11月下旬下降3.33%。12月，华北、华中地区环保政策加码，钢厂高炉产能释放持续受限，高了开工率下滑，钢材供给端维持偏紧格局，短期内钢价维持震荡偏强格局。建议短线操作为主。

焦煤涨2.69%、焦炭涨4.91%：

Mysteel视角：目前焦企厂内库存持续下降，销售压力减缓，心态乐观有继续提涨意向。随着焦企利润回升，钢厂开工没有明显复苏之前，焦炭连续上冲动能减弱，此轮上涨节奏较快，不排除急涨之后会有急跌行情出现。预计短期焦炭市场继续走强。

中信期货：期货价格主要受2个方面影响：01合约期货价格受交割影响较大，同时也会影响05合约；另一方面，受下游钢材价格影响，我们预计本周钢材价格企稳震荡为主。

华泰期货:进入取暖季后钢材、焦炭价格持续走强，煤焦主力1805合约因前期升水幅度过大，市场情绪转向后成为领跌品种。短期先观察深度贴水的螺纹1805合约能否继续上涨，建议暂时观望为宜。本月焦煤现货弱于焦炭，但考虑到比价已处于高位，因此买焦炭抛焦煤1805合约套利可以先获利离场，买焦炭抛焦煤1801合约可以继续持有。

瑞达期货: 12月11日河北唐山和天津港、日照港等均上调焦炭报价，日钢也一并上调采购价。但是盘面上冲高动能有所枯竭，短线建议J1805合约高位抛空，建仓参考2115元/吨，止损参考2135元/吨。

沪铜跌0.39%：

中信期货:宏观体现为对美联储加息解读，且国内现货市场逐渐转淡。技术图形上来，伦铜周线MACD绿柱扩大，有进一步向下测试低点的动力，料下周运行于6420美元/吨~6680美元/吨，沪铜继续弱势震荡为主。

华泰期货：对于铜价格的影响主要体现在升贴水上，而当前铜精矿加工费比较低，对于依赖外购矿的企业而言，升贴水对于企业的意义更大，加之铜精矿谈判之际，进口增加则有利于国内企业缩减铜矿需求，增加谈判，因此，铜价格供需会自我平衡，这种格局之下，铜价格难以过度涨跌。

瑞达期货:12月11日沪铜1802合约承压下滑至51320元/吨，基本回吐上周五涨幅，显示上方抛压较重，部分受美元指数走强打压，但铜价持续走低后面临技术修正需求。操作上，建议沪铜1802合约可于51000-51800元区间高抛低吸，止损各500元/吨。

弘业期货：今日伦铜冲高回落收小阴线，沪铜在5日均线附近承压收小阴线，尾盘持仓快速上升。受到基本面支撑，短期铜价震荡延续，本周关注美联储议息会议结果。上方压力5日均线51640，下方51000点支撑较强。

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