冀南钢铁集团交易金融部副总经理靳猛做了题为“和预期赛跑—铁矿石衍生品在钢厂中的应用”的演讲。演讲开始介绍了钢厂利润向何方和衍生品在钢厂中的应用以及 2018年铁矿石行情展望,演讲中表示中钢协在2017年第一次新闻发布会上表示,今年重点工作之一就是全力推进钢铁行业去杠杆步入快车道,并希望在银监会等政府部门的支持下,尽快确定一批去杠杆的先行企业。目标是用3-5年时间,促使行业资产负债率降到60%以下。
然后,他介绍了钢厂利润的保护以及各种策略的优缺点1.以销定采:现货操作,接受度较高,利润保护精确。 但是资金效率低,无法对中远期利润进行保护。 2.来料加工:利润稳定,无资金占用 ,但是渠道单一,原料构成无法灵活变化。 3.盘面利润 :资金占用相对较小,头寸调整灵活即时,但是实际生产中的一些成本无法加入盘面;合约不连续 4.利润期权:资金效率高 ,但是接受度低,推广困难 。
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