2018年6月21日-22日，“2018（第三届）中国钢铁金融衍生品国际大会”将在上海浦东香格里拉大酒店（上海市浦东新区富城路33号）盛大开幕。
金鼎重工有限公司交易金融部副总经理 靳猛
21日下午14点，大会同期活动之“场外人民币铁矿石衍生品助力产融双驱 ---上海清算所专场”于上海浦东香格里拉浦江楼2楼沈阳厅率先召开，此次交流会吸引了众多业界相关企业人员的参与。
来自金鼎重工有限公司交易金融部副总经理靳猛做了题为“梦想和现实—衍生品在钢厂中的应用”的演讲。靳猛指出2017年钢铁企业负债率较前一年下降明显，钢企利润明显改善。随后从四个方面介绍了钢企利润的主要方向。 一是以销定采，可以根据钢材订单天数和价格，推算出原料的库存天数价格，此种方式主要为现货操作,企业接受度较高，且利润较为精确。二是来料加工，钢厂与第三方签订加工协议，由第三方向钢厂提供部分或全部生产用料，并从钢厂采购钢材，此种方式利润稳定，可获得固定加工费且无资金占用。三是盘面利润，此种方式资金占用相对较小，头寸调整灵活即时。四是利润期权，其中买入看跌期权只需支付权利金，不需支付及追加保证金，资金使用效率高于期货此种方式资金效率较高。当利润波动不大的情况下可通过卖出看涨收取期权费提高利润，通过放弃高位区间利润来获取当前收益。
随后靳猛就原料买入套保进行了案列解析。以2017年7月实例来看，当时厂区焦炭及厂外库存堆满，但焦化厂库库存掉期，预期现货价格有可能继续上涨，此时可做多J1709合约，手数和预计补库量相近，同时到焦化厂预付款订货，随订货进度平盘面多单。接下来从钢厂库存管理方面引入案例解析，以2016年11月实例来看，当期看好短期钢材价格，决定减少钢材销售，但大量资金将被占用。此时可以正常销售钢材，将部分销售收入转入期货账户，买入RB1701合约，从而实现库存重建。
接下来靳猛就上清所铁矿石人民币对冲优势进行了介绍，一方面指数价格结算更贴近套保需求，而以人民币计价解决了海外美金额度问题，其次清算行在国内，资金划拨较为方便。
最后就近期铁矿石热点和现状做了简单介绍，着重强调了近期pb粉和BRBF的价差问题，PB和BRBF的价差持续拉大,从远期现货硅铝奖罚走势中也能看出。另外从港口库存端来看，北方主港高品粉占比中，麦克粉减少，库存中位；纽曼粉减少，库存高位；PB粉增加，库存持续创新高，值得关注的巴西粉资源，卡粉和巴粗持续在减少，预计短期pb粉和BRBF之间价差仍将高位运行。
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