2018年12月14-16日，2019中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会于上海跨国采购会展中心隆重召开。14日下午，煤焦同期论坛——环保大年的煤焦市场在上海新发展亚太万豪酒店五楼宴会厅举行，山西亚鑫能源集团期货部部长刘雅君作了题为《环保背景下的焦化企业生存环境及2019年焦炭市场展望》的主题演讲。
山西亚鑫能源集团期货部部长 刘雅君
刘雅君先生介绍环保背景下企业的情况，以及以焦化企业的视角展望2019年的行情 。“发展在一定意义上就是燃烧，烧掉的是资源，产生的是GDP,留下的是污染”他首先谈到的是环保的重要性以及必要性。
在政策方面，他从2016年6月回顾至今，并提到近年焦化的环保政策不确定性增强；关于焦化企业面临的挑战，他提到了京津冀是全国空气质量最差的区域，且工业品供给质量不佳，在退出产能方面，明年的重点政策是炉龄10年的4.3m焦炉面临退出。
随后刘雅君谈到了亚鑫集团始终坚持“绿色发展，循环发展”建设“美丽中国”的环保理念环保理念。他提到，山西地区的环保情况相比十年前有了质的飞跃。
刘雅君总结了去年的行情，2017年末行情的剧烈波动，2018年年初，焦企的库存非常低，使得整体的预期非常好。对于价格有直接影响的是，徐州焦企的完全停产，加速了大家对于行情向上的预期，一直持续到国庆前见顶，但是国庆后由于国际贸易战的影响，行业内对于宏观的预期减弱，宏观经济面临下行压力，一定程度上决定了大方向，东南沿海的小钢厂面临较大的压力，非金融企业的杠杆率居高，流动性不足，债务风险在累积。2018年焦炭的出口已经远远超过2017年，人民币面临贬值压力，出口利润下降，但是涨价又意味着出口量的下滑。
环保方面，环保政策变化太快，明年的情况主要看焦炉产能的退出。对于短期情况，不准一刀切之后，焦炭生产难以压制，且局部和整体有差异，今年临汾区域的执行力较强，按企业性质看，中大型国企对政策的执行力度明显更强，而民企更会平衡利润和政策风险。他指出，2019年的环保的影响边际将继续弱化，由一刀切转向重质量。而明年的产能置换使得集中度将进一步提升，这对于焦化提升话语权于定价权有一定的帮助，此外，产能的置换与优化也有可能带来阶段性的供需错配行情。此外，由于产能置换的比例逐年递减，部分企业存在消极态度，未来两年的产能置换有一定概率不及预期。
他随后谈到个人对于宏观的理解，房地产的弱势显现，一二线城市放缓，但是三四线城市并不会很明显，房地产库存的去化，将影响向上游钢铁行业传导，但是有可能会有一定的调控政策出现去缓解这一压力。
对于上游焦煤方面，由于环保、仓储、下游压制等因素，焦煤价格下降，但是利润仍然可观。进口量与去年基本持平。山西、河北焦化企业进口煤比例持续增加。
焦炭方面，钢厂需求不差，焦炭港口库存不高，增强价格的韧性，下跌幅度较大的话，反弹可能会比较剧烈。今年焦炭利润中枢上移，但是仍然不及煤炭以及钢铁行业，明年的价格大概率保持宽幅震荡，焦炭预估现货区间在1700-2500元/吨区间波动；考虑整体经济趋势和成本端的支撑，预估焦炭价格下行后现货支撑在1700-1900元/吨。
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