2018年12月14日,由的“中国钢铁市场展望之铁矿石同期论坛”上海新发展亚太JW万豪酒店盛大召开。
12月14日,5位重量级嘉宾从多个维度展开演讲,下面小编为大家奉上大会的精彩干货:
严蔚岚
新加坡交易所推出的新高品位铁矿石衍生品合约。可作为新的风险管理工具,以应对中国环保政策的结构性转变。这个新合约将参考65%品位巴粉的指数价格(CFR青岛)。作为对新交所62%合约衍生品的补充,新合约流动性更强,全球铁矿石市场正在吸引越来越多的投资机构,因此该合约将为市场带来新的活力。随着现货市场的多样化发展,新合约的推出为市场参与者提供了多样化的交易选择,并更好地管理不断扩大的基差风险。
新加坡交易所助理副总裁 严蔚岚
崔勤
2018年整体基本面是好于去年的,中国铁矿石进口量整体持平,主流铁矿石增加,非主流铁矿石减少。2018年前10个月,我国进口铁矿整体减少0.5%,其中,澳洲、巴西等主流国家,累积进口量增加。原因源于传统四大矿山发运有增量。非主流国家,例如印度、伊朗等,铁矿石进口量下降。2018年国内矿的减产,导致低铝货紧俏。钢厂于二季度转投海外低铝资源,追捧巴西粉、非洲粉等低铝非主流品种。
混沌投资铁矿石高级分析师 崔勤
2018年铁矿石市场的运行特点,崔勤总结了几点,取暖季限产放松,政策有所转向。铁矿石品种间库存劈叉,带来结构性机会。铁矿石价格大体区间震荡,呈现波段结构行情。2019年铁矿供应增量,需求下滑,大方向向上,基本面弱于2018年,价格中枢下移。2019年,铁矿供应相对刚性,需求弹性巨大。倾向于钢材基本面自身出现边际改善,例如边际产量下降,出口或者国内需求回升,使得钢材解决自身矛盾,同时需重点关注铁矿需求端,一是生铁产量,因为明年环保可能还是存在变数,因为政府要在明年3月份取暖季结束后回测每个省份的污染值,这可能导致明年一季度环保政策前松后紧;另一个就是利润。此外,套利方面,由于需求下滑非常缓慢,也可以关注临近交割时的铁矿正套或基差修复的机会。
俞晨
2018年铁矿价格整体窄幅震荡,可以分为四个阶段,年初基于限产后的补库预期,铁矿石价格高位运行,后因非采暖季限产政策导致预期落空,价格下跌。二三季度上四大矿山供应增量较大,环保限产措施频繁,铁矿石呈现供大于求的局面,价格长期在60-65美元区间窄幅震荡。三季度后期汇率贬值及运费大幅上涨,导致铁矿石成本抬升,价格回升至70美元附近。四季度开始,澳洲矿山供应不及预期,国内生产积极性高,高品澳粉持续去库存,价格重回年内高点,后期因钢材供应量较高及下游需求放缓,价格快速回落。
上海钢联电子商务股份有限公司 铁矿石高级分析师俞晨
铁矿石的进口依赖度与钢厂库存提升,矿需求不降反升。截止11月底,全国港口铁矿石库存1.4亿吨,较年初下降800万吨。因内矿产量下降,钢厂烧结矿中进口矿配比提升,全年进口矿配比91.37%,较去年提升2.65%。
2018年铁矿石市场运行特点,第一个特点是低铝矿资源需求较好,铝溢价大幅攀升。球团资源偏紧需求增加,溢价大幅走高。三季度PB粉需求增加,库存偏紧推动价格拉涨。
展望2019年,俞晨认为2019年全球矿山增产3930万吨,但四大矿山增量仅1500万吨,其余增量以南美和北美精粉为主。
刘效良
2018年度铁精粉产量24985万吨,与2017年相比降1395万吨。全年降幅基本上都是上半年贡献的,下半年基本上与去年持平。全年产量基本上围绕着2070万吨/月上下波动。目前,排名前五位的分别是河北、辽宁、四川、安徽、内蒙古,五省市合计占比75%。对于国产矿成本变化的原因,刘效良总结道,露天转井下开采,矿石品质变差,入选品位降低,能耗持续上升。最近加大了安全、环保投入。运输方式的改变,运输成本上升。偿还前两年的剥离、维修欠账等。薪酬增加,影响成本。
上海钢联铁矿石事业部总监 刘效良
据Mysteel数据库显示,目前在建、拟建、扩建原矿产量大于百万吨的矿山有35个左右;涉及储量170亿吨,原矿产量2亿吨,精矿产量6600万吨,总投资约800亿元人民币,基建投资占比约90%。
2019年铁矿石市场资源供给有保障,需求保持基本稳定;低成本矿山增量下降,产品质量不断提升,成本底部抬升;优质铁矿资源需求强劲。矿山集中度进一步提高。
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