2019年8月30日，“2019（第十三届）中国金属板材产业链年会”在广州召开。大会，由上海钢联电子商务股份有限公司和广西柳州钢铁集团有限公司主办、由上海钢铁侠电子商务有限公司和上海期货交易所联合主办。
30日主题大会上，嘉吉投资(中国)有限公司金属部结构化产品经理李恺发表了《期现视角下的大宗商品风险管理》为主题的演讲。
嘉吉投资(中国)有限公司金属部结构化产品经理 李恺
李恺表示，纵观整个黑色金属综合领域，为了理解错综复杂的关联，需要考虑更多要素。风险、观点和风险偏好三个因素影响着绝对价格套保方案的选择。李恺指出，要降低不确定性，增加获利机会。
李恺向与会者展示了4种多元化的采购/库存管理策略，包括远期固定价/点价模式、库存保值模式、底线以上，网价下浮模式和确定最大亏损，参与上涨市场的模式。随后，他向与会者详细讲解了这四种策略。
以库存保值模式为例：假设客户在7月份的低价时建了不少的库存，其库存成本平均为3700。8月份价格涨至3800，库存有100块利润，按照9月mysteel我的钢铁网价格结算，以3780卖9月的现货掉期，锁定80块利润。若9月价格跌回3700，客户按照9月现货价格平均销售库存，虽然采购和销售都在3700同一个价格进行，掉期结构让客户每吨获得80块的固定利润。
最后，李恺表示，面临钢材价格波动的公司如果想长期成长，扩大规模，往往不是透过在市场对赌，按照短期观点而进行投机性的操作。 最终能在这行业成功就需要拥有自我控制, 积极主动利用风控管理的方式来指导决定。
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