2019年10月30日，2019（第十届）黑色产业链衍生品峰会暨我的钢铁网铁矿年会在厦门香格里拉大酒店盛大召开。
本届年会将会举行三天，由大连商品交易所、上海钢联电子商务股份有限公司联合主办、厦门国贸集团股份有限公司、福建省三钢（集团）有限公司协办，共吸引国内主流钢厂、矿山、贸易商、金融机构、政府机关、行业协会等各界代表踊跃参与。
30日下午，同期活动——托克投资铁矿石基差贸易交流会正式召开。
第一位嘉宾是托克投资（中国）有限公司的曹卓群先生，他率先作题为“铁矿石港口远期贸易展望-基差交易”的演讲。他首先从期现基差、地域基差、品种基差、品现基差和指数基差五种方式介绍基差贸易。
他认为连铁基差定价是目前接受度最高的方式并作出解释。对于连铁基差定价的使用，在采购/销售港口现货时，根据连铁的价格（浮动部分）+固定基差（固定部分）的形式确认最终价格（合同价格），而连铁价格通过点价形式确认。同时利用连铁基差定价锁定未来供应可以有效降低单边风险，主要体现在3个方面。1、延后定价决策-在觉得最合适的时间点通过点价确定最终价格。2、合理利用资金-利用保证金锁定未来供货资源。3、发挥产业认知优势-宏观影响较小。最后，他还分别介绍螺纹基差定价、品种基差互换和Mysteel指数基差定价交易方式。
托克投资（中国）有限公司曹卓群
之后，中信期货有限公司的杜传明先生作题为“铁矿石价格风险管理与结构化贸易模式”的演讲。他表示目前现货企业存在的价格风险，主要由于现货的流动性不足，特别是很难做空现货。期货及衍生品能够很好的弥补现货上的不足，解决企业的价格风险管理需求。现货企业最大的优势即有现货。将衍生品手段嵌入常规的现货贸易流，既可以解决价格风险管理的需求，也可丰富已有的贸易模式.
他首先先对场外期权的概念进行概述，讲述了国内市场期权的萌芽、起步、发展加速及展望。对概念进行了详细的解析，其实是一个价格保险。买入期权为权益后置，卖出期权为收益前置，期权实际是一种价格保险。买方支付保费规避风险，卖方承担风险赚取保费。其次对期权的业务特点、业务模式以及风险管理进行描述。随后对期权的四个概念进行详细的阐述。对期权专有名词进行详细解释。对期权策略进行了详细的阐述，特别是结合现货企业业务模式设计出不同的含权业务模式，进行了相应期权组合策略分析“锁定区间”。最后对奇异策略进行了详细的描述。比如：亚式期权、障碍期权、呐喊期权、篮子期权等进行了详细的描述。
中信期货有限公司杜传明
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