2019年12月12日下午，在“2020中厚板-热轧板带产业链年会”上，由受邀的知名行业专家、资深研究员、高级分析师对相关行业做出解读与展望，下面小编为大家奉上大会的精彩干货：
经世智库学术委员会委员 高敏
高敏演讲内容主要由两部分构成：2020年中国宏观经济与政策展望，他分别从外部原因、内部原因、宏观政策、2020年预测及政策配置等方面进行分析。
他指出，近些年GDP增速持续下行，2019年三季度下降1992年有季度指标以来最低水平，具体来看，其中目前全球宏观经济的大变局，使得全球价值链重构，全球需求转弱，制造业PMI和工业产出增速回落。另外全球宏观局面的变化，对国内经济的影响，主要体现在两方面：一是不确定性预期对消费、投资行为的改变；二是就业。
内部原因，结构调整成为发展主要方式。从近些年统计数据来看，国内总人口增速、人口老龄化、人口流向等长周期要素已进入拐点，他判断到2025年，老龄化率将迅速提升。其中在收入增速减缓和杠杆率限制下，人口增速放缓同步带来需求放缓；在存量经济主导时期，分化与极化成为经济发展的主要特征，需求减弱、收入下降与杠杆率造成极大风险，其中行业的集中度将进一步提升，龙头企业收入利润占比不断提升，企业正在从“利润最大化”走向“负债最小化”，投资积极性降低,不愿再扩大再生产。期间出现的问题有：信贷歧视、融资的马太效应、中小企业流动性紧缺及杠杆率挤压消费能力，工业亏损企业快速增加，企业家信心进一步下降。
宏观政策，以自身确定应对外部不确定性。主要体现在供给侧改革、“三去一降一补”；优化提升三大攻坚战落实措施；大力实施都市圈战略，引导人口结构、流向变化；不以放开房地产作为短期刺激手段；信息技术与实体经济深度融合，攻克卡脖子技术。
2019年经济下行压力加大，增加值指数提升部门较少，其中PMI与PPI持续向下，唯有建筑业、房地产业上行。1-3季度A股上市公司各板块利润全线回落，科创板处于政策风口增速较快，正在呈现“马太效应”格局。从总量看，2019年核心企业收入和利润率继续探底；从结构看，行业利润分化明显，房地产、金融仍然遥遥领先。他认为，2020年财政政策与货币政策将同步发力，基建上半年有望反弹至6%；房地产投资可能高位回落，但新开工面积仍然保持正增长；CPI稳步回落，农产品价格跟随回落，贵金属仍有机会。
Mysteel中厚板分析师 周丽华
周丽华演讲内容主要由两部分构成：中厚板品种2019年回顾与总结及中厚板品种2020年市场展望。
中厚板价格整体运行情况方面，2019年至今，全国中厚板均值为3937.3元/吨，而2018年均值4276.82元/吨，年同比跌7.94%。2019年峰值为4152元/吨，谷值为3740元/吨，振幅412元/吨，价格高位出现在4月下旬，低位出现在11月中旬。2018年峰值为4534元/吨，谷值为3762元/吨，振幅772元/吨，价格高位出现在8月下旬，低位出现在11月下旬。分区域来看，2019年至今，唐山-上海价差均值75.49元/吨，较去年增32.39%；广州-上海价差均值147.55元/吨，较去年降5.41%；广州-唐山价差均值223.05元/吨，较去年增5.21%。从中厚板与其他品种价格对比来看，2019年至今，中板均价跌幅仅次于冷卷，品种价值趋弱，长强板弱现象仍存。
中厚板利润方面，从钢厂利润角度来看，2017年利润均值：396.33元/吨；2018年利润均值：558.83元/吨；2019年至今利润均值：118元/吨。利润收缩幅度明显，降幅78.88%。六月开始，受原料价格影响，钢厂生产成本大幅增加，而现货价格走弱，钢厂开始出现亏损，八月，随着原料价格走弱，钢厂才扭亏为盈。
另从中厚板-板坯整体运行情况来看，2019年至今，全国中厚板-板坯价差均值为406.18元/吨，而2018年均值387.88元/吨，年同比涨5.23%。截止最新一期的数据来看，2019至今中厚板-板坯价差峰值为590元/吨，谷值为280元/吨，目前振幅为310元/吨；而2018年中厚板-板坯价差峰值为640元/吨，谷值为170元/吨，全年振幅为470元/吨。
产能产线方面，2019年新增产能4880万吨，退出产能580万吨。2019年中厚板新增产能150万吨，是五矿营口新增一条3800mm产线。从生产流程来看，短流程（以调坯生产为主企业）有9家，占比20.45%；长流程（以自有高炉生产钢坯为主企业）有35家，占比79.55%。从企业性质来看，民企22家，占比50%；国企22家，占比50%。目前看国有企业在行业内还是占据着相对主要的市场话语权。
中厚板进出口情况，2019年至今，中厚板进口量月均值为13.47万吨，较去年同期增7.19%。2019年至今，中厚板出口量月均值为45.11万吨，较去年同期增7.51%。2019年至今，中厚板净出口量月均值为30.03万吨，较去年同期增2.18%。
对于2020年，她给出以下几点预判：
供应端：2020年无新增产能，不过中厚板生产企业多为长流程，明年螺纹、热卷等品种新增产能偏多，品种间产量转移有较强不确定性。今年下半年钢厂产能利用率持续维持低位，因此，明年供应仍有继续增加的空间。因此，预计钢厂产量波动幅度在-2%-3%之间。
需求端：预计明年造船行业受新承接订单及手持订单持续走弱影响，需求难言乐观，钢结构行业增量有限，工程机械行业压力不大，汽车行业继续转弱概率不大，综合来看，整体需求较2019年微增。
价格端：明年预计矿石、废钢、焦煤焦炭价格走弱，成本支撑力度不强，价格重心继续下移，预计降幅在5%左右。
Mysteel热轧分析师 曹剑勇
曹剑勇指出，2019全年热卷有近2400万吨产能新增，总产能将达3亿吨。对2019年Q4的逻辑看，今年产能已全部上完，产量的高位基本为Q3季度，而Q4产量或将因下游的季节性需求回落或受到政策主被动停产，而受到影响（但总量影响略小），整体产量预计在1900-1950万吨/月。
2019年热轧钢厂整体利润值较2018年底低出近800元/吨，但上半年的钢厂检修体现较少，2季度开始钢厂的利润被大幅压缩。而Q4钢厂的利润值恢复至200至300元/吨。因为未到达边际原因，整体产能利用率维持在83-85%之间。而20年1季度看，消费会略有影响，钢厂订货压力回升，让价销售，整体利润值或将维持在完全边际线附近。
2019年Q4季度按照当前大环境与下游需求体量测算，部分行业有趋弱（季节性与环境影响，如：造船、集装、出口等）；冷热间价差的扩大但运输问题导致有利润但无法有效扩量，两者间价差会维持恒定到2020年1季度；而最为突出的只有钢结构与带钢替代部分，这2个部分仍有向上空间（处于持续性上升）；而工程机械、重卡等于基建相关的行业则能继续维持。4季度供需矛盾与压力无法有效体现，2020年1季度看，随着产量恒定、消费预期下降，库存的累积会逐步体现。
2019年整体价格将呈现下有成本支撑，上有需求需求封顶的情形，钢厂在利润不高的情况下，对价格的控制会较为关注，走势将在伪平衡状态下维持调整。主流市场Q4：预计热轧卷价格在3600-4000元/吨之间。20年1季度预计价格在3550-4100元/吨之间。
热轧品种出口将受到国内价格与短期国际价格的影响而出现回流，特别是在Q3-Q4季度将会体现的最为明显。随着国内价格的调整与国外价格的回升，2020年Q1仍有进口量，但到Q2会维持难进、难出的格局。在国内价格不回到3500-3550元/吨以下的情况下出口的压力继续回维持，增量的可能性不高。预估2020年Q1平均每个月出口量会在35-40万吨/月。
Mysteel热轧带钢分析师 崔萌萌
崔萌萌演讲内容主要由三部分构成：带钢品种2019年回顾与总结、带钢品种2020年市场展望及总结部分。
她指出，2019年带钢价格震幅放缓，水平下移，矛盾并不突出。具体来看，2019年全国带钢市场走势相对平稳，价格水平较去年有所下移。以232mm系列窄带为例，截至11月22日，据Mysteel调研全国主要市场带钢均价3873元/吨，较2018年4086元/吨下降了212元/吨，降幅5.21%；较2017年3760元/吨上涨了113元/吨，涨幅3.02%。2019年全年高低点价差362元/吨，2018年844元/吨，2017年1492元/吨。振幅明显收窄。显示市场情绪偏于谨慎，矛盾点并不突出，多空因素相抵。
接着她提到，2019年国内热轧带钢供应有所宽松，进出口均有下降，表观消费同比大幅增加。今年带钢供需双增，基本面矛盾并不尖锐，价格表现平稳，整体宽幅震荡，但价格水平下移，钢厂利润回归。受市场偏空预期影响，厂商心态趋于谨慎，库存水平普遍降低。
库存方面，库存水平下移，供需矛盾趋缓。具体来看，2019年自6月7日之后热带库存均低于去年同期，Mysteel调研数据显示，截止11月21日，全年带钢库存均值75.13万吨，较去年均值减少8.81万吨万吨，下降10.49%。6月中旬以来，以平均低于去年同期20万吨左右的库存量进行消化。
区域流向方面，热轧窄钢带资源流向，华北销量增加，华东销量下降，热轧薄宽钢带主要销往华东、华北地区，于近三年华北地区销量大幅缩减，向华东、中南地区集中。冷轧窄钢带近三年,华北销量增加，华东下降。另外市场流通资源现货紧缺，部分时间出现逼仓现象，主要原因有：一、市场金融属性增强；二、悲观预期；三、现货资源紧缺。
对于2019，她总结以下几点：2019年带钢全年价格震幅较小，均价高位运行，利润高于板卷；带钢区域结构发生转变，产业集中度逐渐提升，地理位置导致未来销售辐射路径发生改变；板带价差趋于稳定并形成常态，贸易及下游群体交叉相融，带钢厂商增加热卷业务，相关市场纵剪企业增加；带钢规格结构发生变化，窄规格带钢产量逐渐下降，宽规格产量提升，轧线向更宽更精密方向发展。
最后她指出，年初价格或有回升，但后市依旧承压。具体来看，虽然目前带钢市场供应压力尚可，且库存处于低位，现货资源紧缺，但今年春节较早，下游厂商普遍反映冬储意向较低，预计年初垒库幅度或有较低。
2020年带钢面临退城搬迁，但热卷产能有所增加，纵剪资源补充一部分带钢的供应缺口，预计2020年第一季度伴随需求回暖价格或有上升，全年来看依旧相对承压，预计2020年全年价格均值重心小幅下移，高点较去年有所提升。（逻辑：今年全国粗钢产量同比增加；螺纹钢产量同比大增，热卷产量微增，但冷卷表现较差，目前原料及成材利润均有空间，来年若价格拉涨，电炉产能存在释放空间，价格或有承压）
对于当前市场而言，低库存状态下，需求尚未全面萎缩，行情或将持续震荡趋缓。建议商家2020年保持理性经营，密切关注市场变动，维持合理仓位。警示市场在变，观点随时需要更新。
中国钢结构协会专家委员会专家 郭剑云
郭剑云演讲内容主要由四部分构成：钢结构行业2018年生产经营情况、钢结构企业钢材使用情况、钢结构项目钢材使用情况、钢结构装配式建筑对钢材使用的变化。
首先他介绍了钢结构行业2018年生产经营情况，根据中国钢铁工业协会提供的数据显示，2018年我国粗钢产量首破9亿吨达到92826万吨，同比增长6.6%。根据钢结构耗用钢材量测算值，并考虑非会员的钢结构加工产量及其它特殊钢结构制造企业的加工产量，推算出2018年全行业钢结构加工产量约为7120万吨，占粗钢产量的7.67%，比2017年钢结构加工产量6400万吨增长11.25%。推算钢结构全行业加工制造产值约5518亿元，全行业从业人员数量约73万人。
从统计的净利润情况看，2018年净利润总额最大的省份是山东省，其次是上海和北京。2018年没有出现整体亏损的省份，2017年亏损最严重的天津市，在2018年净利润也超过了2亿元。河北省全省净利润2018年也扭亏为盈，利润总额达2.66亿元，整体效益良好。从耗材情况看，钢材仍以板材为主，占比多年来持续超过60%，型钢使用占比偏低，焊接量大，对环境造成污染的同时，增加了劳动成本，降低了劳动效率。从多年的统计情况看，房建钢结构一直占绝对优势，桥梁钢结构2018年比2017年占比增长了4%，但总体来说占比仍然偏低，并且以大跨桥梁为主。
其次他分别介绍了钢结构企业用钢中中厚板、型材、盘螺、彩板的使用情况，中厚板方面，一般的钢结构原材采购考虑成材率选择板宽2500毫米用量最大、其次为1500毫米；Q345占大多数，Q235材质逐年减少，特殊材质逐年增加，2013年3%，2016年为10%。型材方面，Q235占比较大，其中工字钢、槽钢、小规格的圆管和方钢基本没有Q345材质现货，但结构设计时经常设计Q345材质。
最后，他通过举例为我们解读了钢结构项目钢材使用情况及钢结构装配式建筑对钢材使用的变化，在政府推动下，装配式钢结构建筑将大大提高钢结构在建筑行业中的钢结构用量，进而大大增加中厚板的用量；其中北京装配式建筑占新建建筑面积的比例，2018年达到20%以上，2020年有望达到30%以上。他分析在政府大力推动装配式建筑的政策指引下，今后几年装配式钢结构建筑将迅速增加，随之钢结构用量大幅增加。增加钢材主要为方钢管或扁钢管和热轧H型钢，将带动中厚板等钢材用量的增加。
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