2020中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会同期活动之建筑钢材同期论坛圆满落幕

2019年12月13日-15日，由冶金工业经济发展研究中心和上海钢联电子商务股份有限公司联合主办的2020中国钢铁市场展望暨“我的钢铁”年会于上海跨国采购会展中心隆重召开。

13日13:30，大会同期活动——建筑钢材同期论坛在上海新发展亚太万豪酒店五楼宴会厅进行，现场高朋满座。

本次建筑钢材同期论坛的主持人是上海钢联电子商务股份有限公司（即上海钢联“我的钢铁网”）钢材事业部副总经理陈靖夫。

上海钢联电子商务股份有限公司钢材事业部副总经理 陈靖夫

首先，上海钢联分析师王美发布了Mysteel2020年钢坯年报。

上海钢联分析师 王美

她回顾了2018-2019年唐山环保及政策大事件，指出2019年整体弱化了错峰生产的概念，但加强了大气污染管控。之后，她分别从价格、价差、利润及资源投放对2019年钢坯品种进行了整体回顾。之后分享了2019年钢坯库存走势的变化特征，她指出2019年社会仓储库存高点91.14万吨，年同比减26.16万吨。当前库存12.96万吨，周环比减0.81万吨，年同比减53.2%；仓储库存整体量低于去年水平，在供应缩减的情况下部分转到下游厂内，市场远期现货虚拟库存不容忽视。

紧接着，王美指出2019年中国方坯进口量呈增长趋势。受国内价格高地影响，5月份开始进口方坯呈现明显上升趋势，海关数据显示：2019年1-10月中国方坯进口数量约154万吨，同比增67.4%；预计到12月底仍有近60万吨到港量；预计全年方坯进口量达210万吨左右，或同比增99.78%；从国家来看资源主要来源中东等国家；从结构来看一部分长协量，一半以上为做价差的贸易量。

最后，她对2020年钢坯市场进行展望。供应方面，她预计2020年整体日均供应量或在9万吨左右，同比或减少约1.2万吨；国内钢坯资源供应继续缩紧，但更多作为钢企调配品种弹性调整。需求方面，她认为受成本及环保的制约，理论上下游对坯需求仍有减弱趋势，但下游调坯轧材也将通过期限结合采购钢坯，修复利润。进口钢坯在原料上涨下预计同比变量不会太大。环保来看，2020年或进一步对大气污染进行管控措施，另外产能的迁移与产业的布局是否能顺利完成，都一定程度影响到产量和价格的变化。最后她总结到，2020年国内在钢坯供应弹性调整，风险管控意识加强的背景下，高点被限制，但均价下跌空间有限，利润或受原料下跌均值下移。

随后，上海钢联分析师万超发布了2020年Mysteel建筑钢材年报。

上海钢联分析师 万超

万超先对2019年国内建筑钢材市场做了一个详细的回顾。他认为，2019年国内螺纹钢价格有底无高。从建筑钢材生产来看，2019年建筑钢材产量重回高位；从成品与原料来看，2019年国内螺纹钢与废钢价差长时间低位运行；从区域价差来看，螺纹钢南北及西南价差长时间处于合理价位；从库存和需求来看，2019年建筑钢材库存明显去化，建筑钢材需求表现强劲。

紧接着，他从周期角度对2019年建筑钢材市场做了分析，并对2020年春节冬储价值分析。他从钢厂产销、库存分析及市场供需、库存分析两方面展开，他认为自二季度以来，由于产量偏高，导致市场出现明显的主动去库情绪，即便是在9-10月份，由于库存偏高，市场仍未走出主动出库周期，一直持续至十月底，在此过程中，价格呈现先强后弱格局，甚至出现超跌迹象；十一月以来，市场进入被动去库周期，并伴随着阶段性主动补库，但库存仍在去化，钢厂、社会库存均创下年内新低，同时低于去年同期水平，价格呈现止跌反弹，起初是修复性反弹，后半个月开始报复性反弹；钢厂、市场库存虽然已经进入积累阶段，但距离冬储时间已经非常近，调整时间和调整幅度可能都不充分，市场面临的可能是高成本和低库存。由于今年过年较早，节后回归正值公历二月份，需求水平或将较低，叠加冬储资源节后大量到货，预计节后呈明显累库态势；冬储价值：保价>长周期结算>短周期结算>锁价。

最后，万超对2020年建筑钢材市场基本面做出了预测。他认为，2020年螺纹钢产量波动区间收窄，需求增速放缓，供需将更多时间处于纠缠态势，主动去库难度将加大；螺纹钢价格重心仍将下移，或将进入探底周期。不过，市场也有望在政策的影响下而出现反弹，全年变化节奏加快，整体表现为区间震荡。

接下来，上海钢联进出口分析师毛琳发布了2020年进出口年报。

上海钢联进出口分析师毛琳

毛琳从近年中国钢材进出口情况回顾、2019年钢材进出口数据解读、2020年中国出口分析与展望三个版块详细解读了国内钢材市场进出口情况。她认为，近几年中国钢铁出口是国内供需关系的调节因素，是国内供需关系的结果而非原因，出口价格主要由国内价格所决定。预计2020年海外区域市场供需相对平衡，多个低迷市场需求有复苏迹象，与中国钢材价差或收窄，对钢材出口有所利好。

她指出，废钢价格高、铁矿石对外依赖高，是我国钢铁产品在全球市场成本竞争力主要短板。然而印度未来铁矿供应量存在的不确定性或对印度及全球原材料市场形成全面支撑，使得国内外成本差异弱化，利好钢材出口。

对于未来全球钢材供需的预判，毛琳认为2020全球钢铁潜在供应增幅在1.5%-2.6%，需求增速预计为1.7%，供需大体平衡；局部东南亚地区钢铁保守供应增幅为7.6%，需求增速预期为5.6%，亚洲局部供过于求，成为我国钢材出口市场主要阻力。2020年，预计国内外成本差异、国内外钢材综合价差及中国钢企利润同步收窄，我国出口量或有所恢复、进口量大体持稳。

会议期间，中国交建物资采购管理中心与上海钢联电子商务股份有限公司签署了战略合作框架协议。中国交建物资采购管理中心副总经理任宏伟和上海钢联电子商务股份有限公司董事长朱军红分别作重要致辞并代表两家公司签约。

战略合作签约现场

中国交建物资采购管理中心副总经理任宏伟在致辞中表示，2011年夏天，中国交建与上海钢联在北京建立了钢材数据分析与共享机制，播下了合作的种子。经过8年合作，种子已经长成大树。今天，中国交建物资采购管理中心与上海钢联签署协议，将共建、共享行业大数据成果。

朱军红董事长在致辞中表示，上海钢联经过19年的发展，始终秉承“让大宗商品交易更便捷、更安全”的使命，专注在大宗商品行业，从资讯到数据，从国内走向国际，为全球超过十万家的产业及金融投资用户提供全方位服务。2011年上海钢联与中国交建在钢材价格数据、供应商管理等方面就开展了一系列的合作。中国交建是全球领先的特大型基础设施综合服务商，在交通基础建设、装备制造、房地产及城市建设等领域的物资需求、供应链体系建设方面，具有一线的信息资源和专业优势，双方在上下游信息共享、供应链管理等方面还有很大的合作空间。

随后，南京钢铁股份有限公司市场部部长张秋生在本次同期活动上发表了主题为《危中有机，谨慎乐观，钢市价值回归》的精彩演讲。

南京钢铁股份有限公司市场部部长 张秋生

他详细阐述了对2020年钢铁市场的基本判断：先进产能过剩，国外低价资源冲击，供需矛盾逐渐显现：预计2020年钢材和原料价格抵抗式下行，整体重心下移，钢价围绕成本线上下波动，钢价重心较2019年下移200元/吨左右。而受原料价格相对坚挺，钢材价格走弱，剪刀差出现，钢厂利润在-200元/吨至+400元/吨波动。

他表示，钢市运行的核心逻辑正在发生转变：2016年到2019年钢价波动受到政策导向和市场驱动比较明显，而当下政策的红利已经接近尾声，或者说正在递减，价格将呈现螺旋式下跌，2020年创新驱动和数字驱动将成为钢价波动的主动力，在政策红利递减的过程中，市场的自我调节能力增强，后期要重点关注废钢价格的变动。

紧接着，上海期货交易所商品一部高级经理冯夏宗发表了主题为《钢铁期货：管理价格风险的有效工具》的演讲。

上海期货交易所商品一部高级经理 冯夏宗

冯夏宗介绍了上期所有色、贵金属、黑色和能化四大核心业务板块情况。他指出，目前上期所已经率先实现连续交易、单向大边、保税交割的目标，未来上期所力争建成国际一流交易所。

他还对不锈钢期货规则和上市以来的运行情况做了详细介绍，包括合约及附件、交割制度、品牌注册原则、交割仓库、升贴水设计、规格要求、风控制度、套期保值头寸的申请等等。他认为，螺纹钢期货代表的是城镇化与房地产，热轧卷板期货代表的是工业现代化与汽车，而不锈钢期货代表的是消费升级与第三产业。虽然2018年中国人均不锈钢年消费量约15千克，低于发达国家，但中国消费升级是大概率事件，以300系为代表的不锈钢产品消费量仍有增长空间。

最后，由嘉吉投资(中国)有限公司中国战略客户总监王强发表了主题为《利用金融和现货工具服务实体企业》的演讲。

嘉吉投资(中国)有限公司中国战略客户总监 王强

王强介绍了贸易商在风险市场中的作用。在他看来，在整个行业中，塑造黑色金属未来的趋势都是相同的，而这种趋势只会让工作变得更加复杂。举例来说，政策的作用变得愈加重要，成为整个世界的驱动力量，给黑色金属行业和更广泛的全球贸易网络带来更大的波动性与不确定性。预测和管理这种不确定性则是难上加难。

他指出，现行状态下，市场还是以投机为主，而如何选择市场方向和制定交易决策是目前最主要的困惑。未来人们还是更加看重风险管理，涉及原材料、优质产品、核心业务、利润率。随着世界的发展和变化，应对挑战的策略也随之发展，投机工具也发生了变化，包括现货直接贸易、远期合约、期货、掉期、基差合约、定制化套保方案五种。在他看来，投机不是重点，而是在于使用这些工具帮助客户管理风险。

他还对现货指数掉期服务进行了阐述。他认为现货指数掉期服务是以现货指数的未来价格为标的物的场外掉期合约，可以帮助实体企业跨过期货市场直接管理相关市场风险，将基差风险一并纳入管理范围。

嘉宾演讲结束之后，会议进入论坛环节。此次论坛由我的钢铁网首席分析师汪建华主持，参与此次论坛环节的嘉宾有：南京钢铁股份有限公司市场部长张秋生、中铁物资集团中南有限公司副总经理于宁、上海磐盛实业有限公司总经理刘涛、深圳市凯丰投资管理有限公司黑色研究员王晗、嘉吉投资 (中国 )有限公司金属事业部中国战略客户部总经理王强。

左到右：汪建华、张秋生、王宁、王强、刘涛、王晗

17时40许，随着论坛环节在热烈氛围中结束，此次建筑钢材同期论坛也圆满落幕。

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