由中国五矿化工进出口商会和上海钢联电子商务股份有限公司（我的钢铁网）联合主办的“第十四届铁矿石国际市场研讨会”于2020年6月10-12日在青岛香格里拉大酒店召开。
会议在上午九点准时开始，开幕由上海钢联电子商务股份有限公司总裁助理张勇主持，中国钢铁工业协会副会长骆铁军、中国五矿化工进出口商会副会长刘中慧、上海钢联电子商务股份有限公司董事长朱军红致辞。
中国钢铁工业协会副会长 骆铁军
中国五矿化工进出口商会副会长 刘中慧
上海钢联电子商务股份有限公司董事长 朱军红
会议由中国五矿化工进出口商会副会长刘中慧主持。上午的议题是宏观与金融。
中国钢铁工业协会市场调研部副主任吴京晶发表主题演讲。
中国钢铁工业协会市场调研部副主任 吴京晶
他表示，从上半年来看，钢铁生产相对平稳，下游消费逐步修复，但钢厂4-5月询单量大幅减量，二季度钢材出口形势不容乐观，预计全年钢材出口将大幅下降。二季度海外疫情蔓延，需求大幅下降，进口钢材及钢坯优势可能扩大，进口压力将会增加。另外，钢材库存居高不下、铁矿石进口量小幅增加，其中，其中4月环比大幅增长11.4%，铁矿石与钢材价格相背离。
随着复工复产的有序推进，二季度中国经济增长将明显回升，国内钢铁市场需求将逐步恢复，但下游需求可能明显分化。基建投资增速将明显回升，地产行业景气度也有序恢复，但中国制造业用钢需求将明显下降。中国钢铁保持较高产量将主要用于国内消费，出口将大幅减少，进口可能大幅增加。
他预计，随着二季度雨季等季节性因素影响的减弱，后期全球铁矿石资源供应将增加，铁矿石供应宽松。最后，他指出了指数机构需完善其编制方法：要解决样本量小、评估不透明、不能客观准确反映真实现货供需情况及波动率高、受金融市场关联性增大等问题。
他建议，各方要提高现货平台交易量，增加固定价成交，发挥现货价格发现功能；并希望各指数机构减少掉期浮动价等样本比例，多用现货固定价作为编制依据，减小金融市场对指数的影响。
然后，上海钢联电子商务股份有限公司高级顾问贾良群发表主题演讲。
上海钢联电子商务股份有限公司高级顾问 贾良群
他表示，行业来看，2017到2019年，钢产量一年一个大台阶上来了，2019粗钢增量在六千多万吨，其60%增加在了螺纹钢。主要需求主动力就是房地产，去年基础设施投资只增长3.8%。2019年，房地产投资中建设工程投资占60%，可以看到2019年元月1号开始房地产工程投资保持一个高平台增长。
2019年房地产中建设工程投资比2018年增加近八千亿，测算拉动需求两千五百万吨。目前市场对房地产拉动的有效需求预期仍然较强。5月份，从贷款结构来看，5月份住户部门贷款增加7043亿元，其中，短期贷款增加2381亿元，中长期贷款增加4662亿元。房地产库存表现相对健康，4、5月份的市场说明房地产至少行情全年不会太差。
建设工程方面则在V型复苏，4月份下降4.5%，不出意料的话，5、6月份或者能转正。基础设施投资方面，今年测算专项债拉动钢铁需求增长在三千万吨左右。专项债从国常会定调后发生重要变化，明确规定不能用于收储土地和与房地产相关的项目，要重点投向几个领域，包括交通、机场、铁路等。
总体来看，钢材需求增长大于供给增长，需求在增长，但边际有所衰减，这就决定了二季度后期或者三季度有一个价格的震荡调整。但是基于基建发力、房地产工程增长可能转正，市场响应空间大概率有限，跌幅或不会很大。整体的粗钢产量增长较，大概率会超过不少人预期，预计增量在3%到5%左右。
上午最后是澳新银行大宗商品高级分析师Daniel Hynes、麦格里银行高级咨询师 Jim Lennon参加海外连线直播环节。
Daniel Hynes表示，为遏制新冠病毒肺炎而采取的封锁措施已对主要经济体造成沉重打击，澳新银行 (ANZ)的世界贸易指数显示，未来几个月全球贸易将进一步下滑。
Jim Lennon表示，受中国需求稳步复苏的影响，今年铁矿石价格的表现胜过很多大宗商品。但除中国外的铁矿石需求大幅下滑，预计2020年除中国以外的铁矿石需求将减少约7000万吨。
下午是产业与市场环节。由上海钢联电子商务股份有限公司铁矿石事业部总经理助理唐晓揽主持。
首先，英美资源集团黑色市场研究经理Sid Aggarwal发表主题演讲，指出中国粗钢产量第一季度呈现增长态势也是意料之中的情况。目前中国政府提出的逆周期调节政策，对中国钢铁市场也是一个利好。
因为中国污染物排放标准越来越严格，市场对清洁矿石需求越来越高。就意味着各地矿山会直接的开采更高质量的矿石，而钢厂也更愿意使用清洁生产方式。中国产能调节、供给侧改革还有环保等还是会继续下去。
中国的粗钢产能不断调整的同时，高炉结构向大型高炉转型，这也对原始材料提出了更高的要求，就需要更多地使用高质量的矿石和高质量的焦炭。英美资源在矿石产品线上有高质量的产品，环保方面很具有优势，英美资源也非常愿意和在中国的客户紧密合作，和世界各地的客户一起响应当前和未来需求。
河钢集团北京国际贸易有限公司副总经理姚永波发表主题演讲。
河钢集团北京国际贸易有限公司副总经理 姚永波
他主要介绍了推动人民币指数定价与跨境结算的背景与意义，并分享了河钢在推动进口矿人民币采购模式上的探索实践经验。
他强调，中国已经成为全球铁矿石消耗大国，世界四大矿山资源绝大部分都发往了中国。今年在国家加大“新基建”投资等刺激政策作用下，钢铁需求量仍将继续保持正的增长。然而，中国进口的铁矿石定价，基本都以美元价格指数为基准定价结算，而且其价格指数的形成，更多的是参考美元价远期成交情况，但人民币价港口成交情况未受到足够重视，这非常不利于上下游产业链的健康可持续发展。
他指出，推动进口铁矿石用人民币直接定价和跨境结算具有重要的意义。一是港口人民币现货成交价格，更具市场代表性。港口人民币现货月均成交量约是远期美元现货月成交量的两倍，样本空间更为充足，可避免小样本影响大市场。二是港口人民币价格指数，可反映不同港口行情差异。通过对不同区域港口的矿石成交价格，进行调研统计所得出的具体港口价格指数，能体现各个港口铁矿石的真实行情，而美元指数价格无法具体体现。三是港口人民币价格指数，更具时效性。人民币现货价格更多地代表着当下钢厂终端用户的实际需求与真实市场行情，相比美元指数远期价格，去除了未来许多不确定性预期的影响。
为此，他建议：一方面相关指数机构适当增加人民币现货成交对最终价格指数的影响权重，使其更能真实反映市场行情；另一方面，要加快形成矿石港口人民币价格指数定价机制，并实现人民币跨境结算常态化。
随后，他还介绍了河钢在推动进口矿人民币计价模式上的实践：一是推动开展人民币计价远期贸易业务，Mysteel港口现货价格指数定价已经通过河钢国际大量实践；二是与海外矿山首次启动了人民币跨境结算；三是积极打造矿石超市推进人民币指数定价模式。
最后，他再次强调了探讨和推进人民币指数定价和支付结算对于我国钢铁工业具有重要意义。他表示，这既是我国钢铁企业生产经营的需要，也符合人民币国际化的发展趋势，对于希望与中国市场建立长期合作关系的国际企业也具有一定吸引力。并呼吁中国钢铁企业和海外矿山共同努力，推动形成更科学合理、更具代表性、更有公信力、更易被买卖双方所接受的港口人民币价格指数定价机制，最终实现人民币跨境结算的常态化。
嘉吉投资（中国）有限公司金属事业部首席商务官高扬发表主题演讲，他表示，全球黑色产业链来说，中国产出占比最大，不可避免跟各种各样的内部外部因素，经济，政治，全球经济发展的放缓大背景产生共振。
嘉吉投资（中国）有限公司金属事业部首席商务官 高扬
在普通材方面，市场上远期购销份额逐渐增大，热卷市场也正在慢慢走向同样趋势。而铁矿相对典型一点，港口的现货、远期市场的逐渐活跃，钢铁生产企业也越来越多的重视港口的远期市场，作为管理风险以及管理库存的工具。这些趋势都隐含一个规律，就是对风险的理解，从简单的采购和销售的维度，走向了管理好风险的维度。
而嘉吉理念的理念是，贸易商在风险市场地位是非常独特的，如果能够构建良好生态系统会形成多赢局面，风险管理最终目的是尽可能降低不确定性，最大限度的把握机会，在绩效和风险之间做好一个好的平衡。
山东钢铁集团国际贸易有限公司总经理李强笃发表主题演讲。
山东钢铁集团国际贸易有限公司总经理李强笃
他主要介绍了中国经济转型对钢铁产业的影响。首先结合历史重大事件回顾了近些年来中国经济转型历程。1997年发生亚洲金融危机，当时亚洲各国过度依赖国际化出口导向型经济受到严峻挑战，我国第一次正式提出启动内需、投资和消费。2008年发生全球性金融危机，出口受冲击最大，此时的消费、投资、出口贡献比约为50%、90%、-40%，中国经济增长主要靠投资拉动。中美发生贸易问题以来，中国经济外贸依存度下降明显，经过前期经济结构调整，到2019年消费、投资、出口贡献比约为58%、31%、11%，消费成为了拉动经济增长的第一动力。
随后，他着重分析了钢铁市场和铁矿石的现状。他指出，目前钢铁行业呈现了四大特点：高供给、高需求、高库存、低价格，并判断产量见顶，高供给成常态；季节性变化，高需求将持续；高库存将变为中性库存；利润有回升空间，预计下半年螺纹价格有望创年内新高，螺纹吨钢利润将在中部区间波动。铁矿石方面，他指出2008-2020年，铁矿石供应处于紧平衡状态，认为未来相当长的一段时间内，铁矿石价格底部仍有支撑，废钢价格托底铁矿石价格。
最后，他还展望了钢材价格和铁矿石价格。他认为，今年下半年钢材价格比较乐观，不看好铁矿石长期价格。他希望矿山能够重视和中国钢铁企业战略合作关系，把矿石价格维持在一个合理的水平。
然后，Itau BBA股票分析师Daniel Sasson、俄罗斯新利佩茨克钢铁公司（NLMK）市场营销&研究主管 Daria Dyncheva、SteelMint 市场研究主管 NishthaMukerjee、Champion Iron CEO David Cataford参加疫情影响下海外钢矿生产情况海外直播连线。连线内容主要包括，疫情影响下海外钢矿生产情况等。
Daniel Sasson表示，巴西方面，现在依然是在美洲新冠疫情肆虐中心。因为季节性因素造成的负面影响大于预期以及新冠病毒肺炎对劳动力和物流的限制，巴西淡水河谷公司 (Vale)于一季度产销报告中调整了年度生产目标；同时，CSN也削减了2020的生产指导量目标。受疫情影响，巴西多个钢铁生产企业采取了关停部分高炉的措施。
Daria Dyncheva表示，俄罗斯作为世界第5大钢铁生产国。随着国内产能调整，产能扩张阶段宣告结束，同时前4大钢厂的粗钢产量占了全国粗钢产量的80%左右。
Nishtha Mukerjee表示，5月份印度粗钢的产量已经开始恢复，5月份粗钢产量环比增加70%，钢厂产能利用率从四月份的30-40%回升至80-85%。5月份印度钢坯出口量65万吨，热卷出口量75万吨，均创历史新高。随着钢厂产能逐渐恢复，铁矿石供应在逐渐回升。
David Cataford则主要介绍了Champion Iron在铁矿石方面的一些业务。
接着，上海钢联电子商务股份有限公司铁矿石高级分析师俞晨发表主题演讲。
上海钢联电子商务股份有限公司铁矿石高级分析师俞晨
他首先回顾了铁矿石市场走势：1-4月份铁矿石价格震荡波动但波动逐月收窄，5月份铁矿石价格强势上涨。
基本面来看，1-5月份铁矿石保持紧平衡格局，需求逐月维持强劲趋势。
库存方面，45港中国铁矿石库存整体维持去库走势，钢厂进口烧结粉矿库存为二季度的中等偏低位置，矿山库存处于历史的低位。供应方面，1-5月份铁矿石发运量总量有所增加，巴西发运除四月外均低于去年同期。需求方面，1-5月份中国铁矿石需求同比增加3%海外各地区粗钢产量同比降幅明显。
1-5月，全球铁矿石产量遭遇“天气”、“疫情”双压力，钢厂压低废钢及内矿，增加低品铁矿石用量引起高疏港，成材高需求下库存快速下降，产量保持高位利于铁矿消耗。
2020年预估铁矿石供应差-1300万吨，供需缺口主要由于铁矿石消耗比增加。供应方面，全球矿山年度产量环比2019年增加1958万吨。需求方面，在疫情影响下，2020年全球生铁产量预计环比减少1655万吨，除中国外，全球生铁产量预计减少2778万吨；而中国生铁产量预计增加约1123万吨，增幅1.2%。
三季度多空交织，季节性因素或有所减弱，VALE发运进度相较于去年有所落后三季度发运或再度发力。三季度海外矿山产量预计环比增加2688万吨，国内矿山增加336万吨，三季度澳巴铁矿石发运量环比增加804万吨，增量主要来自于巴西。三季度到港量环比增加110万吨，巴西矿为到港增量主力。
另外，俞晨指出，下半年重点关注的方面有：1、通过运费变化、海外港口库存和日度到货量卫星数据来提早确认巴西发运情况；2、今年是高炉产能置换的集中年，下半年置换情况较多，或会对需求节奏产生影响；3、09合约采用品牌交割，品种价差变化或会对合约交割标的产生影响；4、通过中高品澳粉供需平衡表分析，后期的中高品粉矿资源情况仍偏低。
厦门国贸集团股份有限公司铁矿中心副总经理刘狄平、山东莱钢国际贸易有限公司副经理毛辉、山东旺滕钢铁有限公司董事长汪宁、山西建邦集团原料处处长孟晓峰参与主题论坛“产融对话——生产与供应格局的转变”。
刘狄平表示，今年由于疫情和行业情况，从业者更加的稳健，谨慎。国贸有非常严格的风控体系，而且在上海成立一个业务部门，重点方向要探索创新的业务模式，目前在点价，含权等贸易形式有一些尝试，也希望能够得到大家的支持。
毛辉表示，今年行情最大特点就是疫情扰动，几个心得，一是要注重宏观，但要注重微观，注重行业分析；二是贸易的参与度很重要；三是预期的实现点很重要。钢厂的策略上，他认为长协为主这个思路不要变，在原料方面，可采取远期固定价资源锁定，同时也要防止库存减值损失。
汪宁表示，作为一个十多年的长期从业者，感受到了进口铁矿石高波动性。在目前这个点位，下半年还是以防范风险为主。
孟晓峰表示，山西国产矿真正达产基本在5月份，恢复去年正常供应量。但今年有一个特点，矿山产业链延伸到矿石，精粉，球团，矿山选厂企业都在上球团项目，今年有一个集中投产；同时，钢厂自身保供，也在建球团厂，导致今年精粉供应的紧张。
会议于下午17:30正式结束。
据悉，本次会议由中国外运股份有限公司、中信泰富特钢集团股份有限公司协办；大连商品交易所、河钢集团北京国际贸易有限公司、STEELMINT的特别支持；嘉吉投资（中国）有限公司、厦门国贸集团股份有限公司、新加坡交易所、厦门信达股份有限公司、冀东发展集团国际贸易有限公司、青岛喜盈顺金属科技有限公司、天津锦亿供应链管理有限公司、美恺国际贸易有限公司、宝矿国际贸易有限公司、宁波市恒厚实业有限公司、山东新中惠能源有限公司、山东旺腾钢铁有限公司、山东环富国际贸易有限公司、山东华信工贸有限公司、中航国际钢铁贸易有限公司、江苏艾士腾国际贸易有限公司、芜湖市兆信炉料有限公司、上海市汇盛律师事务所、英国夏礼文律师事务所上海办事处等单位的大力赞助和支持。
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