2020年9月24日，2020年第三届华中有色金属高峰论坛在江西南昌泰耐克国际大酒店隆重召开。
本次大会由上海钢联电子商务股份有限公司（我的有色网）主办，江西省铜行业协会、鹰潭市铜业协会、上海铝业行业协会、江西铜业股份有限公司协办，力邀多位重磅专家、知名学者及行业大咖对全球有色金属市场进行全方位、多角度的深入解读，共探市场发展方向。
在本次大会上，上海钢联我的有色网分析师全长煜作了题为《2020年铜杆市场变化趋势分析》的主题演讲。
上海钢联我的有色网 分析师 全长煜
全长煜首先指出，目前中国铜杆总产能已超过1700万吨，产能过剩且产业集中，造成了地区竞争压力明显。分地区来看，铜杆企业相对集中在沿海一带，尤其以华东一带为主。其中江苏地区铜杆年产能400余万吨，年产能达到40万吨以上的企业3家。江西、河南、河北、湖北一带主要是废铜制杆企业。
2020年铜杆加工费整体表现相对稳定，但整体运行表现偏弱。一季度，市场需求表现不理想，部分区域企业成品库存高，积极下调加工费甩货。二季度初市场整体消费表现想好，市场加工费此时变化较为明显。上半年天津地区加工费呈现先扬后抑走势，主要是3月-4月地区精铜供应紧张导致升水走高及铜杆订单集中交付，刺激铜杆加工费的大幅上行；后续随着升水的逐步回落，消费的转冷，加工费也回调至正常水准。三季度市场消费预期并不乐观，铜价整体偏强震荡走势在一定程度上制约了市场消费，各主流地区成品库存积压，为加快流转，低价甩货清库存频率加快。
当前铜杆产能的区域集中性越来越明显，导致主流地区的“价格战”趋于白热化，未来市场价格的透明度将越来越高，加工费呈现明显的压缩趋势，随着铜杆企业利润的不断收缩，小型企业和落后产能的淘汰将不断加快。
2020年铜杆企业开工情况变化较大。一季度受到春节假期以及国内疫情影响，整体开工表现不佳，多数下游线缆企业2月全月都无法开工，直至3月中才陆续回升。二季度整体铜杆开工率回升明显，主要是4、5月时铜杆企业一方面在补充一季度的长单，另一方面是来源于价格下跌带动的订单增加，但这类订单基本均是前置消费。二季度的需求向好表现甚至导致了部分地区的电解铜以及铜杆供应紧张，出现了跨区域调货补充的情况。但是二季度末6月中下旬开始订单收缩，伴随着铜杆消费淡季的到来7-8月企业开工情况开始下滑，铜杆企业处于高库存状态。由于上半年铜杆消费中有一部分属于前置消费，三季度铜杆市场进入淡季，同时铜价的拉升导致废杆替代精铜杆消费明显。
据我的有色网调研了解，2020年7家精铜制杆企业新上产能，预计新增144万吨。其中，江西地区3家，涉及产能47万吨；从目前看，新增产能依然集中在华东、华中铜杆企业集中地，未来跨区域调货将会更加频繁。2020-2021年新增投产的精铜制杆产能285万吨，废铜制杆产能159万吨，以上产能的投放依然存在区域集中性的现象。
我的有色网废铜制杆产能样本涵盖全国7个地区，企业33家，合计年产能331万吨，月均产量在18-20万吨。2020年一季度由于受疫情的影响，废铜制杆企业年后基本上处于停产状态，3月南方企业陆续恢复生产，3月底北方生产也开始恢复。进入二季度，国内废铜制杆企业开工有明显的回升，不仅是订单的需求向好，而铜价回升也刺激了废铜货源流入市场，原料供应有明显回升。4月开工表现向好，精铜使用率较高，样本平均精铜使用率约为13%，而5月就下降至5%以下，这也说明了铜价的变化也影响着废铜原料的供应。价格的影响在三季度铜价体现尤为突出，进入三季度铜价突破5万，精废差迅速扩大，废铜制杆价格优势显现，订单供不应求，产能利用率也快速拉升。
铜下游品种消费中，铜杆线占比最大；在铜主要应用领域，电力电气最为主要，占比最大，主要是各种电缆和导线，电机和变压器的绕阻，开关以及印刷线路板等；电线电缆消费是铜杆线主要消费点，同时房地产等生活基础建设也是铜杆线消费的重要组成部分。2020年1-7月国家电网投资额累计完成2053亿元，较去年同期增长1.58%，电网投资重回增长，四季度投资或将加速。2020年竣工面积表现并不理想，主要是上半年疫情以及国内汛期影响，整体竣工表现并不理想，下半年有望加速达成预期。
短期来看，市场淡季转化仍需要时间，国庆前下游备货将会有波需求小高潮，但最终的消费情况也视铜价而定。今年部分精通杆需求被废铜替代，预计消费转好在10月中后旬。
中长期来看，今年供应端新增产能陆续上线，且依然围绕在铜杆的主流区域内，后续区域的市场份额争夺将愈演愈烈，跨区域贸易和开拓新市场版图的企业将越来越多。同时市场观念也在转变，为了增强流转，企业利润点继续挤压，加工费竞争从低端向中高端蔓延。消费端今年上半年受疫情加上7-8月的汛期，电网、基建及房地产等项目均受到影响，预计10-11月将会有一波消费的高潮的出现。
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