2020年（第四届）中国铁合金产业大会圆满落幕

2020年10月28-30日，“2020年（第四届）中国铁合金产业大会”在杭州浙江宾馆隆重召开！本次会议由郑州商品交易所主办，中国铁合金工业协会、国际锰协协办，中国钢铁工业协会特别支持，我的钢铁网承办，上海罡源科技发展有限公司赞助支持。

10月28日为会议全天报到，各参会代表陆续前来报到和领取会刊资料。

10月28日下午15:00-18:00，两场同期活动火热进行，同期活动一：钢坯期货市场座谈会，在浙江宾馆主楼二楼龙井厅召开。会议由郑州商品交易所领导组织并参与，各期货及现货市场人士参与支持的公开座谈会。

下午15:00-18:00，同期活动二：中国铁合金工业协会硅系专业委员会信息沟通交流会，在贵宾楼一楼桂雨厅召开。该交流会为内部闭门会议，由中国铁合金工业协会秘书长及其会员单位参与进行。

10月29日为全天正式主题大会，正式会议杭州浙江宾馆贵宾楼一楼锦绣厅隆重召开，全天主题大会演讲有序进行。

10月29日上午的会议由郑州商品交易所非农部袁伟杰先生主持。

郑州商品交易所非农部袁伟杰先生

10月29日上午8:45，首先由郑州商品交易所郭淑华女士为会议开幕进行致辞。

郑州商品交易所郭淑华女士

其次，由中国铁合金工业协会秘书长史万利先生致辞演讲。

中国铁合金工业协会秘书长史万利先生

接下来，由上海钢联我的钢铁网总裁高波先生致欢迎辞。

上海钢联我的钢铁网总裁高波先生

上午第一个主题演讲嘉宾是上海钢联我的钢铁网首席顾问贾良群先生，此次会议演讲议题为《中国宏观经济运行及对黑色产业链的影响分析》。

上海钢联我的钢铁网首席顾问贾良群先生

贾良群表示，钢铁业是从动性行业，产量是由下游需求拉起来的，疫情期间需求停滞，钢铁积累的高存压制了市场的上行；作为依附于钢铁的铁合金，自然与钢铁趋势一致。

从当前局势来看，疫情控制住后国内经济增长V型恢复，宏观政策加强，逆周期调节力度，加大地方专项债和发行特别抗疫国债（应对市场失灵问题）。有效市场加有为政府，使钢铁业在高质量发展阶段中，至少表现为为宽幅度振荡态势，所以不会再现单边下行的漫长熊途。供给侧改革改变了螺纹钢的成本曲线，电炉螺纹钢将保护长流程的螺纹钢；长流程中西北、东北、中部、西南等距离港口较远，物流成本高的钢厂会在市场向下调整时率先亏损减产。去除中频炉结束了螺纹市场上劣币驱逐良币现象，电炉螺纹钢成了调整市场的边际变量。这是改革的结果和给正规长流程生产厂的红利。

需求动力仍然强劲，钢材市场的主动力仍然是房地产。螺纹钢产量在2015-2018小幅度波动后，2019年却大幅度跃升，特别是2019年，房地产投资中占比最大的建筑工程投资高位增长。房屋建设工程投资在2019年比2018年多了近8000亿，而2018年较2017年则是少了1572亿，这一增加带动了至少2500万吨以上螺纹钢的消费。市场对房子的有效需求仍然较强，待开发土地库存仍然不少，疫情使房屋建筑工程投资增长高位跳水，但3月底以来逐月在快速恢复。受疫情冲击，尽管1-9月份房屋建设工程投资已经达到58300亿元，同比增长6.1%。但新增投资的累计增量却比去年少1900多亿元，拉动钢材消费的边际动力不如2019年。2020年四季度房屋建设工程投资增长速度有可能恢复或超过2019年同期的水平。专项债发行后期会加强，拉动钢铁消费全年增长2000万吨以上。

作为与钢铁市场相关性最明显的指标，国房景气指数仍然在恢复之中，8月份地方债大幅度发行为后期市场提供资金支持。2020年央行对房地产的“三条红线”可能成为市场的转折点。需求很好，但受高产量和相对高库存抑制，市场要带着库存强行军。10月和11月份是可以预期的旺盛需求期，市场向上反弹动力犹存，考虑到国际经济恢复和中国建设的可持续性，明年钢产量继续增长且钢材价格宽幅振荡，不排除有创出新高的可能。

上午第二个主题演讲嘉宾是宁夏浩瑞森实业有限公司总经理刘黎明先生，此次会议演讲议题为《供需两旺、浴火重生-2020年硅铁基本逻辑及后期走势预判》。

宁夏浩瑞森实业有限公司总经理刘黎明先生

刘黎明表示，今年硅铁格局受疫情、外部大环境以及整体经济下滑等情绪影响，大厂挺价积极性不高。但二三季度国内需求的强劲反弹，钢产量连创新高，造成工厂准备不足，大面积超接订单造成工厂端从5月份开始持续负库存，钢厂端也受情绪影响，原料采购小步快跑，硅铁、硅锰库存可用天数大幅降低。硅铁厂的负库存，钢厂历史较低库存可用天数对冲交割库库存，预计目前硅铁仍存缺口。

整体来看，当前硅铁处于供不应求状态。需求不断增加，硅铁现货供不应求，工厂长期处于超卖状态。矿山关停时间增加，硅石供应已呈紧张状态。市场逐渐出现供应缺口，在目前的市场状态下，硅铁产量将长期维持在45万吨左右，后期增产可能性极低。 进入冬季，高炉钢厂烧结限产将是大概率事件，若需保持一定的钢产量，转炉炼钢环节废钢使用量将增加，对硅铁需求利好。近期部分高炉采用硅铁加锰铁代替硅锰，增加了硅铁用量。

硅铁期货中长期盘整在5500-6200区间内，十一后随着市场情绪点燃，硅铁价格快速攀升至5900以上。四季度硅铁市场核心判断有环保导致硅石减产，粗钢产量连续增长，短期炭价上涨。短期内供需仍然处于紧平衡状态，后期关注内蒙产业政策、青海、内蒙硅石消息面对市场的影响。目前底部夯实后，关注情绪转换力度。

上午第三个主题演讲嘉宾是群贤矿业（上海）有限公司董事长兼国际锰协会中国委员会主席周健先生，此次会议演讲议题为《2020年硅锰市场回顾和展望》。

群贤矿业（上海）有限公司董事长兼国际锰协会中国委员会主席周健先生

周健表示，2020年为混乱的一年，疫情下的大宗商品价格大起大落。锰系产品市场表现昙花一现。4月份南非政府应对疫情的措施一公布，锰矿价格紧跟着就快速上涨；随着南非锰矿供应的恢复，锰矿和硅锰价格开始回落并不断试探近期的新低。硅锰来看，硅锰生产企业夹缝中求生存，硅锰产能长期严重过剩制约行业健康发展，前20大硅锰生产企业合计年产能为727万吨，占全球产能的28%；产能过剩、集中度低是硅锰行业长期未能解决的顽疾。

锰矿来看，锰矿供应量屡创新高。经过多年的持续增产，锰矿产量在2020年受疫情影响出现回落；全球前20大锰矿山的总产能为每年1980万锰金属量（约合每年5200万吨湿吨），占全球总产能的62%。

硅锰后市走势来看，周期性是否依然存在，越来越多资本市场的介入会如何影响硅锰价格，锰矿贸易是否迎来一波洗牌潮，锰矿供应格局是否改变。

上午第四个主题演讲嘉宾是国际锰协中国代表杨玉芳女士，此次会议演讲议题为《疫情影响对国际锰矿市场影响及未来运行情况解析》。

国际锰协中国代表杨玉芳女士

杨玉芳表示，全球钢铁产量逐步恢复，需求出现下降。2020年是自2015年以来钢铁产量收缩的第一年。2020年1-7月，钢铁产量同比下降5%，世界其他地区大幅减产(同比下降14%)，然而 中国的产量呈上升趋势(同比增长 2.5%)。今年1-7月中国产量同比增长2.5%。根据中钢协的数据，8月下旬，粗钢日产量为298万吨，年化产量为10.9亿吨，因此2020年的总产量可能会高于2019年。

根据世界钢铁协会的最新预测，2020年全球钢铁需求将受疫情影响收缩6.4%，至16.54亿吨, 2021年将反弹3.8%至17.17亿吨。2020年，在基础设施项目投资的推动下，中国钢铁需求预计将增长1.0%，而世界其他地区的钢铁需求将下降14.2%。

2020年全球锰合金产量预计呈减少态势。2020年是自2015年以来锰合金供应首次呈下降趋势。2020年1-7月受疫情影响，全球锰合金产量同比减少8%（中国-4%，世界其他国家地区-14%）。在2020年前7个月，合金厂的平均库存下降了13%，主要原因是锰合金产量的减幅大于需求的降幅。2020年1-7月，疫情危机对需求和供应都造成了冲击，但供给受到的影响更大。 一些国家(例如南非、马来西亚等)为防止疫情蔓延暂时关闭了合金工厂，造成锰合金供需出现小缺口。因此，在2017-2019年供应过剩之后，今年锰合金市场重新平衡。

2020年全球锰矿产量下降。2020年1-7月，全球锰矿产量同比下降了12%。受疫情影响，南非同比下降4%，中国同比下降6%，世界其他地区同比下降 18%。2020年1-7月，由于需求放缓，全球除中国以外的矿商持续建库存。截至7月底，矿商的平均可售库存比2019年底高出8%。

10月29日下午的会议由郑州商品交易所非农部李安琪女士主持。

郑州商品交易所非农部李安琪女士

下午第一个主题演讲嘉宾是我的钢铁网铁合金高级分析师查佐栋先生，此次会议演讲议题为《从数据端探讨锰系市场发展趋势》。

我的钢铁网铁合金高级分析师查佐栋先生

查佐栋表示，前三季度走势回顾来看，价格方面，2020年前3季度锰矿和硅锰均价下台阶，2020年10月南非半碳酸价格指数及硅锰价格指数同比下降。原料方面，2020锰矿进口量回落，2019年锰矿进口总量约3415万吨，2020年1-8月锰矿进口量累计1895万吨，同比减12.6%;2020三季度锰矿进口量环比增4.3%。利润方面，2020下半年硅锰回吐利润，价高不一定利润高，合金利润仍与锰矿价格息息相关。供应方面，硅锰合金产量增幅减缓。2020年前三季度产量738万吨，同比降3.9%，预计10月量环比上升。下游钢招方面，2020年河钢采购硅锰均价6636元/吨含税到厂，同比下调，采购量均值24303吨，同比下降。

从原料走势来看，南非矿进口量走高，8月南非矿进口140.4万吨，环比增20.6%，同比增35.2%，1-8月累计774万吨（同比↓7.3%）。天津港锰矿入库量持续走高，入库量（天津总量）2020年1-9月同比增5.47%，9月同比降0.59%；入库量（南非矿）2020年1-9月同比增4.1%，9月同比降23.2%，6-9月进口量恢复。主港主流矿库存充足，锰矿库存再次攀升，2020年2季度天津港锰矿库存均值290万吨，钦州港121万吨，截至10月16日，天津港锰矿库存量475万吨，钦州港136万吨。期货锰矿方面，南非矿报盘高位运行，7月、8月、9月降幅较大，10月止跌，11-12月继续小幅下调。

从四季度趋势来看，一、锰矿走势分析：四季度海外发运高位，发国内占比高位略降，海外需求存疑，库存及资金双压力；海外发运给予国内库存上升压力，海外发运锰矿出口增，到中国量环比增，占比降，而海外需求方面，海外粗钢生产三季度恢复，四季度存疑。锰矿高成本，高库存，高供应，高亏损，商家年底资金压力增加。二、供需分析：采暖季限产略好于去年同期，硅锰需求较大，钢材表现一般，南方需求可期待，河钢集团采价控制严格。华南粗钢增幅较大，下游螺纹生产表现为华东市场平稳，南方增，北方降。供需面来看，需求高位略降，供应维持高位，五大钢材（需求）三季度后表现较为平稳，虽粗钢增幅较大，但硅锰需求钢种增幅不明显；硅锰合金（供应）三季度后新投产企业稳产较多，包括检修改炉企业的逐步稳产。钢厂给予厂家较大压力，定价拖延、控价严格、常备库存天数降低。钢材端采暖季需求略好于往年。三、厂家表现：商家及厂家成本11月有所走高，新开工企业陆续投放及计划，社会可售库存暂不高，北方限电常态化以及南方电费增。持矿成本11月有所走高，一季度开始，握有南非半碳酸现货贸易商及采购期货的生产厂家盈利开始显现，5月中下旬采购现货锰矿厂家成本明显上升，6-7月锰系企业用矿成本上升，8-9月后有所回落，11月有所反弹，低价资源较难采购，市场价格基本跌至持矿成本线。厂家套期保值减小亏损，四季度悲观情绪较重，关注度上升，投机资金加入改变现货格局。硅锰库存略有缓解。

2020年四季度趋势总结，悲观中找机会。11月跌至成本线，期货托底，市场供应缩减，锰矿竞争加剧，采暖季限产不如预期重，深跌出机会。

下午第二个主题演讲嘉宾是北京陇悦矿业有限公司董事长王慧英女士，此次会议演讲议题为《探讨冶金供应链企业如何高质量发展》。

北京陇悦矿业有限公司董事长王慧英女士

王慧英表示，冶金供应链企业需进行高质量发展。企业无论大小, 都需具备社会责任感。企业要把“重合同，守信誉”落到实处，才能抓住商机，建立长期合作关系。了解和研究整个冶金供应链及行业发展趋势，寻找机会。

从硅铁、硅锰和铬铁供应端和销售端的不同，因地制宜。其中，硅铁原料100%国内供给，供应端有国内合金厂，期货市场；销售端有国内钢厂，金属镁厂，铸造厂及其他，出口关税为20%。硅锰原料95%以上的锰矿需进口，供应端有国内硅锰厂，期货市场；销售端有国内钢厂和出口（20%关税，出口量很少）。铬铁几乎100%依赖进口,且单一国家占比份额高于80%，资源供给风险度高。供应端有国内铬铁厂和进口；销售端有国内钢厂和出口（15%关税，高铬出口量很少）。期货在合金销售的比重越来越高。

企业要从贸易理念转变为服务理念 。从全年看，今年上半年，受新冠疫情、国际关系等因素影响，人民币持续贬值，5月28日至7.16最低点。此后人民币进入升值阶段，自今年8月起，人民币升值明显加速。人民币的持续升值对进出口贸易产生重大影响，利好进口，利空出口。以三大合金产品为主体，兼顾发展冶金链其他相关产品，成为国内外上下游客户的忠实合作伙伴。

下午第三个主题演讲嘉宾是郑州商品交易所非农产品部高级经理袁伟杰先生，此次会议演讲议题为《铁合金期货规则修改情况简介》。

郑州商品交易所非农产品部高级经理袁伟杰先生

袁伟杰表示，新设4家贸易商厂库，均为硅铁、锰硅双品种交割厂库，分别为豫新投资管理（上海）有限公司、中信寰球商贸（上海）有限公司、银河德睿资本管理有限公司、浙江永安资本管理有限公司。送货范围均在硅铁、锰硅期货交割仓库，其他地区双方协商。

创新性研究实施承兑汇票充当厂库仓单担保方式，解决铁合金企业承兑汇票占比较高、现金较为紧张的问题，目前已完成联调联试。促进合约连续活跃，自4月实施，目前已初见成效，其中硅铁期货7/8/9/10合约均在不同时间成为当时的主力合约，满足硅铁、锰硅企业连续开展风险管理的需求。保障交割仓库库容，及时行动，全力保障交割仓库库容，解决了疫情期间库容偏紧的问题，提高了期货市场助力企业规避风险的能力。

5条规则修改内容如下：规则修改1，引入免检品牌，提高仓单注册效率，降低企业交割成本，提高交割商品质量可追溯性。规则修改2，明确硅铁粉化责任主体，对于指定免检品牌，由生产厂家直接负责，对于非免检品牌，由仓单注册人负责。以免检品牌入库，免检交割品牌生产厂家直接申请入库的，入库硅铁质量可以免检；货主向交易所和仓库提交指定生产厂家出具符合交易所要求的产品质量责任承诺书及相关材料的，入库硅铁质量可以免检。非免检品牌入库，由仓单注册人签署质量责任承诺书。规则修改3，明确硅铁粉化处理方式，出库复检发生粉化的，赔偿方案由生产厂家或仓单注册人二选一：用符合入库标准的货物调换，按筛下物指标超标部分的2倍金额赔偿。规则修改4，优化部分细则，明确单包净重限制核定方式为：质检批次内平均单包净重为1000±10公斤，明确已经注销的仓单，货物尚未出库且包装及生产日期仍符合入库条件的，可重新申请注册。规则修改5，调整限仓，硅铁期货合约单边持仓量小于10万，非期货公司会员及客户最大单边持仓量为10000；硅铁期货合约单边持仓量大于等于10万，非期货公司会员及客户最大单边持仓量为单边持仓量×10%。锰硅期货合约单边持仓量小于30万，非期货公司会员及客户最大单边持仓量为30000；锰硅期货合约单边持仓量大于等于30万，非期货公司会员及客户最大单边持仓量为单边持仓量×10%。自交割月前第16个日历日至交割月前限仓。

下午第四个主题演讲嘉宾是杭州热联集团股份有限公司钢坯负责人姚文斌先生，此次会议演讲议题为《国内钢坯概况及市场形势分析》。

杭州热联集团股份有限公司钢坯负责人姚文斌先生

姚文斌表示，从品种特点进行分析，钢坯材质规格较为单一；体量相对较小，但对整体市场行情具有催化剂作用；单体合同量大，资金壁垒高；供应和需求在区域上相对集中；流通性好、变现快、金融属性强；交易氛围好，成熟参与者注重信誉。

从供应和消费来看，供应方面，唐山区域最大最稳，成为首选地，直发量约5w吨/天，协议户直发为主，钢铁重镇，整体供需平衡；华东地区曾经供应量比较稳定，80w吨/月，2020年6月后，供应量急剧减少，不足20w吨/月；东北区域区域内自给自足，冬储外流约20-40w吨，主要供建龙系和鑫达系钢厂；其他区域如福建、两广及湖北地区高炉厂以及电炉厂阶段性供应,无法保持连续性。消费方面，唐山区域为最大最集中的消费地，150w吨/月；华东地区如江苏、浙江、安徽、山东，大于180w吨/月；广东区域曾经下游调坯企业集中，大于80w吨/月，现在萎缩较厉害，小于40万吨/月；其他区域，东北 、福建及广西整体量不大。

近年演变过程来看，南北区域价差消失，钢坯进口体量急剧上升，国内钢坯整体供应减少，下游调坯企业生存空间逐步被压缩，钢坯市场参与者群体和交易模式发生变化。

后市行情展望来看，国内钢坯市场将成为众多品种当中一个难得的卖方市场。进口钢坯仍有时间窗口打开，调坯企业生存空间预计进一步压缩。基差贸易本质上是投机，在波动中赚钱，没有必然性，谨慎为上。钢坯价格重心预计会上移。

下午最后一个主题是产业基地经验企业分享交流论坛，论坛嘉宾分别为腾达西北铁合金有限责任公司董事长王建民，青海福鑫硅业有限公司总经理甘占奎，宁波杉杉能化有限公司总经理助理黄伟，豫新投资（上海）有限责任公司总经理助理张水，浙江景诚实业有限公司合金事业部期现负责人陈健，中国矿产有限责任公司碳钢合金部期现负责人周晓宁，内蒙古普源铁合金有限责任公司期货部负责人王浩，论坛由宁夏浩瑞森实业有限公司总经理刘黎明先生主持，共同探讨铁合金期现市场走势。

随着最后的论坛交流环节结束，至此，本次2020年第四届中国铁合金产业大会正式会议圆满结束。2020年第四届中国铁合金产业大会成功举办，圆满落幕，感谢各位参会代表及行业内所有人的支持与关注！精彩继续，期待下次会议的相聚！

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