12月3日,由中国钢铁工业协会主办,中国国际贸易促进委员会冶金行业分会、上海钢联电子商务股份有限公司共同承办的“双循环格局下2021年大宗商品投资研讨会暨我的钢铁网铁矿石年会”在厦门香格里拉大酒店隆重召开。
会上,嘉吉投资(中国)有限公司钢铁部中国商务总监高扬做了题为《贸易商企业的风险管理服务实践》的精彩演讲。
嘉吉投资(中国)有限公司钢铁部中国商务总监 高扬
2020年是一个非常特别的年份,黑色板块受益于国家抗击新冠肺炎期间,各项针对性的恢复经济的举措,走出了非常好的行情,供需两旺。基差交易、远期交易、定制化的风险方案也逐渐出现在市场中。
铁矿石在2010年以前还是以现货为主,现货远期合约在钢铁行业里仅少量存在,只有定制性的钢材,其定价体系不一样,需要远期或超过一个月甚至六个月的期货合约来发展。但国内黑色期货逐渐上市,期货合约包括铁矿石交割的演化带来了越来越多的期货品种介入,提供了很多手段来满足客户规避风险的需求。
高扬提出,现在越来越多的人在谈供应链管理、供应链金融、供应链服务,他认为最基本的概念只有三个,一个是风险,一个是资金,一个是货物。嘉吉的定位是服务整合商,通过合理的方式重新组合,最终满足用户需求,让自己也变成风险集散和发散的中心,只有这样把自己的效率打造最好,反过来可以输出最竞争力的风险管理和服务方式。
他认为,做一些风险套保方案选择的时候一定要考虑四个因素:第一是风险;第二是风险偏好;第三是总体的观点,不论是黑钢、矿石、长材还是其他,观点会反映在个性化的套保方案里,最终形成一个比较有效的套保方案;最后是套保方案的选择,期权、期货还是用实货的不同方式都有利有弊。上述四个元素缺一不可,最终对于选择一个合适的套保方案或者风险管理方案产生最重要的影响。
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