2021年7月27-28日，“2021 (第五届) 中国钢铁金融衍生品国际大会”在上海浦东香格里拉大酒店召开，27日下午“2021 (第五届) 中国钢铁金融衍生品国际大会铁合金分论坛”在上海浦东香格里拉大酒店二楼北京厅进行，由上海钢联电子商务股份有限公司主办，郑州商品交易所协办。会上，Mysteel铁合金高级分析师查佐栋先生做了题为《2021年国内硅锰市场回顾与展望——慎终如始，政策红利能否贯穿全年》的主题演讲。
Mysteel铁合金高级分析师查佐栋先生
首先，查佐栋提到上半年核心观点有：价格表现较好、厂家盈利丰厚、阶段供需错配、政策红利贯穿、期现套保手段多样。硅锰全国价格指数均值6953元/吨，同比增4.05%。硅锰产量539.3万吨，同比增12.4%。下游粗钢产量56332.65万吨，同比增11.8%。控耗、限电、淘汰非合格炉型、限制新增产能等政策进入。上半年供应来看，由Mysteel统计2021年1-6月硅锰产量539.3万吨，同比增12.4%。2021年来看，由于内蒙对于当地新增投放产能的控制，而宁夏及广西产区在一季度及二季度前期由于利润较好，满负荷生产，同样重庆、贵州、四川等有能力生产企业，均满负荷，使得今年上半年国内硅锰供应量同比去年呈现增量态势。具体表现为：一季度受内蒙控耗影响，略处低位，二季度整体逐月恢复供应，5-6月南方产区受火电吃紧，水电缺失影响，宁夏区域6月进入控耗阶段。上半年锰矿进口量来看，2021年1-6月累积1588万吨，同比增24%。国外矿山一季度开采量略有减缓，由于较多海外矿山2020年下半年开采增量，导致超负荷开采，按往年同期预计一季度开采发货量略有减缓，但2020年一季度加纳矿进口缺失较大。2021年恢复常量进口后，会增加2021年进口总量数额，且二季度南非矿同比增量较为明显。2021年全国锰矿港口库存量仍呈现高位运行的态势，天津港库存围绕500万高位运行。由于上半年内蒙、广西等主产区出现控耗政策，厂家对于锰矿需求略有下降。Mysteel统计全国63家独立硅锰企业样本（全国产能占比79.77%），硅锰库存整体呈现高位下降趋势。一方面由于2021年期货盘面价格较好，不少企业及期现公司在盘面做套期保值，采购现货积极，社会可售现货量下降。另一方面钢厂采购的时间点波动较大，较多厂家为钢厂订单留量，贸易量下降。
上半年下游粗钢产量来看，2021年随着国内南北钢铁产能置换的逐步推进，广西、福建、广东、四川、云南这五个省钢铁产能出现流入，对于硅锰合金需求有较好的增量。2021年1-6月份，全国粗钢产量同比增长11.8%，因为今年围绕碳达峰、碳中和目标节点，实施工业低碳行动和绿色制造工程，钢铁行业作为能源消耗高密集型行业，坚决压缩粗钢产量，确保粗钢产量同比下降。
其次，他提到硅锰产业面临的问题有，成本1：四季度持矿成本上升，进口锰矿整体下方空间小；成本2：南方主产区电费高，北方用电不稳，冶炼成本上升；供应：三季度主产区限产持续力度及四季度限电会否加严；需求：粗钢减产执行月份及钢种调配对于合金需求如何演变；利润：高利润能否持续，新增产能释放程度如何；库存：锰矿库存、硅锰社会库存、交割库库存对于现货走势的影响度。
接下来，他对2021年下半年硅锰走势进行探讨。首先，讲到内蒙古控耗，内蒙古2021年能耗双控政策对于当地硅锰合金企业影响巨大，甚至对于全国硅锰产业格局将产生一定的影响。其次是宁夏控耗，全区GDP能耗下降3.3%，能耗增量控制260万标准煤内；遏制两高项目盲目建设；淘汰落后和化解过剩产能；严格落实差别与惩罚性电价。然后是广西控耗，中央生态环境保护督察全面启动，广西接到遏制高耗能高排放项目盲目建设的通知。广西硅锰合金厂家中小型厂众多，12500KVA炉型较多，共计72台（在产41台，涉及产量8.2万吨）。广西合金生存环境有别于北方区域，具体看政府对于中小炉型规划。
最后，对下半年进行展望：外盘锰矿价格易涨难跌，主产区控耗政策反复，钢厂控制粗钢产量，期货对于现货指导愈发强烈。
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