2021年7月27日-28日，“2021（第五届）中国钢铁金融衍生品国际大会”在上海浦东香格里拉酒店盛大召开。28日下午14点，大会同期活动之—钢材分论坛于浦江楼三楼长安厅召开，吸引金融机构、行业协会、期货公司等各方精英到场参会。
在会议最后环节，进行了圆桌会议环节，圆桌会议由上海钢联钢材首席分析师汪建华主持，上海贤雅投资管理有限公司创始合伙人刘源、东铭矿业（福建）有限公司技术总监王鹏、沙钢集团欧洲有限公司董事总经理段治白、中铁物资集团中南公司副总经理于宁、永锋集团国贸公司总经理助理马立维、厦门国贸集团股份有限公司钢铁中心投研总监夏君彦共同参与了论坛讨论，交流当前市场热点问题、探讨大宗商品投资机会。
论坛现场
嘉宾观点如下：
上海贤雅投资管理有限公司创始合伙人刘源：
根据限产政策，下半年粗钢产量要减掉5946万吨左右。按照全年持平的量来算，下半年生铁减产4400万吨左右，对铁矿石需求影响6-7000万吨，受减产影响、年底铁矿石港口库存可能会增加到1.5亿吨左右，焦煤焦炭减量1800-2100万吨，下半年铁矿是相对偏弱的品种，焦炭相对偏强。回过头看成材，出口加税8月初公布会比9月初公布多影响一个月的出口计划，如果20-25%最低10%的税率增长对出口价格的增加至少500-1000元/吨，下半年出口减量估计500-1000万吨左右。现在多数机构预测下半年需求下降3%左右，缺口将通过库存的方式来弥补，前两周开始螺纹去库周期持续到年底，如果减产持续下去，后期价格还是比较强的，8月上旬-9月中旬前价格可能会回复到前期高点，四季度回归产业供需逻辑，螺纹钢指数有可能涨至6300-6500点。
沙钢集团欧洲有限公司董事总经理段治白：
当前的钢铁市场原材料在相当长的一段时间内会居高不下。目前国内大型的钢铁企业都在限产，限产的力度也比较大，包括沙钢收到了相关指令性的限产要求，对企业经营带来很大挑战。国家为了保护国内钢铁产品需求、对出口有一定要求，像沙钢去年出口300万吨左右，今年要求不能超过150万吨，但到上个月已经完成150万出口。今年大宗商品是全球性的涨价，目前欧洲、美国半成品的到岸成本价格要在840-850美元/吨，国内一般到到了760美元/吨以上就很难进口，但国际上800美元/吨以下的板坯方坯很难买到。沙钢2018年开始小高炉置换工作，最近几年坯料一直短缺，2020年板坯进口接近200万吨，占全国总进口量将近三分之一，进口工作很不容易，进口前要做大量市场调研、工厂考察、价格谈判等工作，与单纯做贸易不一样，工厂的采购考虑的会更多，不过一旦签订长协就会非常稳定，沙钢到今天为止还在大量进口，主要也是靠前期的工作铺垫。目前加工中心交货速度普遍偏慢，国际市场价格受疫情影响以及各国关税增加等影响相对稳定，市场还会继续维持在目前高位一段时间。
东铭矿业（福建）有限公司技术总监王鹏：
技术分析也是基于当前产业等基本面数据做的一个分析。目前，螺纹钢处于第一部分反弹正常的回收确认过程当中，比较流畅的参与少点。8月下月至9月可能会出现连续性的调整，9月份再度出现回调概率大。技术上螺纹钢可以看到6000点，但5800附近压力增大。而铁矿石已经有一个明显的顶部，节奏上和螺纹钢不一致，螺纹钢要滞后于铁矿石。短期来看，铁矿石可能在1110-1100附近盘整，下跌空间不大，技术上存在反弹，后期仍可能回落，长周期看将可能回调到900以下。此外，煤炭目前不建议过多参与，焦炭2960以上压力很大，等螺纹钢、铁矿调整之后，再参与可能好点。
永锋集团国贸公司总经理助理马立维：
之前主要精力是期货领域，去年开始工作也经历了创新变革。目前投研工作以研究来服务生产，着重保值和研究，尽量忽略短期波动。现在看长做长，避免看长做短；关注行情的趋势强弱，把资金放在最有确认的强势行情中，效果比以往好的多。价格涨的早了，5月低开始情绪修复，价格第二轮上涨。供应方面现在是明牌了，肯定要减量的，后期就看需求运行，今年淡季可能比19年底10%，旺季也达不到之前水平。
中铁物资集团中南公司副总经理于宁：
目前建筑行业在发展，但是结构，资金有变化。今年房地产和基建增速，均为6%-8%，和过去相比放缓，但中建中铁上半年施工量增速20%以上，这表明终端项目集中在头部企业，这是市场选择的结果，为何如此，原因有几点：一，目前终端项目对资金要求更高，但终端资金紧张。以房地产举例，部分地区房地产固定价格销售，利润有所收缩，对资金需求又大，利润减少，这让较小的施工企业难以进行施工。二，基础设施有三种类型，中小施工企业通常会包项目，但现在施工组织包项目的形式越来越少，这对中小型企业打击大。三，政府对项目要求越来越高，现在要求一个项目一家企业负责，这要求施工企业具有设计，施工，运营，维护能力，因此目前项目更倾向于头部企业。
根据终端需求逻辑来分析。目前限产政策已经确定，淘汰落后产能，但国内需求要满足。因此预计下半年会是需求产量再平衡再调整阶段，供需错配，产能阶段性变化，会导致更多项目进入市场帮助再平衡，预计下半年价格震荡偏强。
厦门国贸金属钢铁中心投研总监夏君彦：
夏总监表示公司处于钢材买方，为卖方提供服务。认为作为贸易公司需要做行情研判，为买家提供交易策略，包括品质，区域选择，也要配合业务进行管理，并尝试新的业务模式，提供增值服务。他表示，公司目前欠缺宏观和期货方面知识，市场变化需要公司达熟悉期货操作，加强期货现货的理解来反应市场，目前变化频繁，对期货的理解更加重要。目前政策利润需求影响下，结合供需平衡表，需求不是很乐观，但供应仍存在缺口，市场没有大范围体现限产影响。预计今年下半年交易价格大概率向高位冲刺，但达到高位后的变化要密切关注政策变化，政策大概率会限制价格。
资讯编辑：张桂山 021-26093789 资讯监督：陈跃进 021-26093640 资讯投诉：陈杰 021-26093100
免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。
