2021年9月23-24日，由上海钢联电子商务股份有限公司主办，山东钢铁股份有限公司协办，济宁能源发展集团有限公司支持，中国钢铁工业协会、中国炼焦行业协会、中国煤炭运销协会指导的“2021 第十届中国煤焦钢产业大会”在山东青岛香格里拉酒店二楼盛世堂盛大召开。
大会现场
上午场，主题致辞和宏观形势分析展望环节由中国炼焦行业协会会长崔丕江主持。
中国炼焦行业协会 会长 崔丕江
其后，上海钢联电子商务股份有限公司总裁高波和山东钢铁股份有限公司营销总公司党委书记、总经理郭伟达发表大会致辞。
上海钢联电子商务股份有限公司 总裁高波
山东钢铁股份有限公司营销总公司 党委书记、总经理 郭伟达
会上，红塔证券研究所所长李奇霖作了《宏观经济展望与资产配置建议》的主题演讲。
他表示，市场运行的逻辑：1、机构化的定价逻辑，主要是从政策面、稳定性、成长性来考虑。2、科创50/上证50与10年期国债收益率负相关，理财收益率大幅下行；3、低利率环境下的A股市场：①钱在股票市场打转，看长做短；②量化私募崛起，市值下沉和趋势加强；4、紧信用与价值股：低估值-避险价值；持续上涨，需要增量资金，公募新发的热度不如去年年底。结构宏观：1、结构性通胀：上游原材料的上涨对下游生产企业形成了一个反噬；2、结构性失业：大学生、研究生扩招碰上疫情，青年失业率高，劳动力供给压力很大；服务业对就业吸纳能力在减弱，就业市场供需关系错配3、信用利差压缩至历史低位，但结构性失衡问题非常突出。最后给的是投资建议：1、利率不下，不要动手；2、利率下了，寻找共识；宽信用不来，不要找低估值补涨的机会，贪便宜是大忌。
红塔证券研究所 所长 李奇霖
济宁矿业集团营销公司党委书记、总经理荣强作了《内河港航经济 山东煤炭市场分析》的主题演讲。
关于四季度山东地区煤炭市场，他认为供应面：进口增量无望、超产煤矿复产无望；利润上升煤矿产量边际会好转，有效产能、产量实际在缓慢增加，保供政策对煤矿生产也会放宽，动力煤率先增产，焦煤边际上也有增量；总之，焦煤供应在缓缓增加，短时间内难以缓解供应矛盾。需求面：高价逼迫下游限产，焦企因环保和低原料库存已经开始出现限产，需求边际走弱；冬季冬储需求依然存在，下游利润恢复后也有复产的可能，限产只能阶段性缓解焦煤矛盾，最终还是需要通过增加供应来缓解，需要时间。
济宁矿业集团营销公司 党委书记、总经理荣强
中国钢铁工业协会市场调研部副主任刘彪作了《2021年中国钢铁行业现状与发展展望》的主题演讲。
对钢铁市场展望，他表示未来5-10年我国到底需要多大钢铁生产规模这个问题，他给出以下几点看法：一个判断：当前中国钢铁产能不存在过剩问题。四个影响：下游行业需求、环境承受能力和资源保障程度、部分地方经济可持续发展、世界大宗原燃料市场。三点分析：1、2020年钢铁生产及消费是“非常态”。疫情下国家采取的经济刺激政策，导致钢材消费强度“非常态”，拉动产量高增长，疫情受控后刺激政策将逐步回归正轨，钢铁需求会回归原有发展规律。2、环境和生态约束，我国环境已难以承受钢铁产能继续大幅增长，随着2030年“碳达峰”，碳排放将成为我国钢铁工业发展的硬约束。3、国际环境不允许中国大量出口来消化钢产量。2020年我国钢材出口已降至2015年一半左右，但出口阻力依然不减，2020年我国遭受新发起各类贸易调查19起。传统出口市场东南亚大力发展钢铁，将逐渐减少对我国钢材依赖，钢坯向我出口也将成为趋势。总结：1、未来钢铁行业发展受到环境的约束；2、中国钢铁积极参与全球市场；3、钢铁行业以国内循环为主4、钢铁行业兼并重组步伐加快。
中国钢铁工业协会 市场调研部副主任刘彪
旭阳集团有限公司市场管理部副总经理高新奇作了《去产能背景下焦化行业发展展望》的主题演讲。
他表示，近年来焦化行业的发展与格局变:1、焦化行业政策导向，2000-2004年淘汰土焦（含改良土焦）；2005-2015年，淘汰<3.2米和部分4.3米焦炉；2016-2020，去产能。十三五期间，河北、山东、江苏、河南、山西焦化行业去产能12792万吨，其中2020年去产能6522万吨。2、行业盈利能力持续向好，产业结构大幅改善，独立焦化企业仍占主导。2020年底中国焦化行业产能结构如下：碳化室高度大于等于5.5米产能为36792万吨，占比70.4%，4.3米及热回收焦炉产能15436万吨，占比29.5%。产能淘汰升级背景下的行业发展机会及市场趋势分析：后期影响焦化行业发展的主要因素是减煤降耗降排放，焦炭供需将保持长期偏紧状态。焦化行业未来的机会：1、行业高盈利有望保持；2、区域格局重新分配3、行业门槛大幅提高；4、园区化发展；5、新应用；6、行业集中度提升；7、焦化企业话语权提高。8、期货机会大幅增加。
旭阳集团有限公司 市场管理部副总经理高新奇
下午场，产业与金融环节由中国煤炭运销协会副理事长冯雨主持。
中国煤炭运销协会 副理事长 冯雨
上海钢联电子商务股份有限公司高级顾问贾良群作了《钢铁市场的基本分析-从“供给侧改革”到“碳达峰”》的主题演讲。
他表示，双碳目标 “国之大者”下的钢铁市场：以历史照亮未来，从钢铁和煤炭等供给侧改革成功实践看，思想、组织和干部队伍方面对新发展理念的执行已毋庸置疑， “碳达峰”是今后行业和市场发展的决定性逻辑！“碳达峰”和“碳中和”是长期的事情 ，但从国家的产业结构分析看对钢铁行业“碳达峰”却是3-5年的事情 ，因为钢铁业是制造业中第一排放大户，占总排放的15%，只有钢铁行业提前实现“碳达峰和中和”，才能给后面最难于处理的行业留出时间和空间。从执行的角度看，碳达峰在钢铁行业只是3-5年左右的时间！实现“双碳”目标，这决定了未来钢铁行业的高投入以及对应的高成本，因而就要有的较高收益，钢铁 业的“钱”景光明！。结合人类经济社会和货币发展历史，可以确定钢铁价格中长期易涨难跌。当下看，钢铁市场目前正处于需求的主动力将明显衰减、矿石成本坍塌、煤焦成本至少阶段性高不胜寒并可能走弱以及政策扰动下的供应收紧，这几股力量勾兑下的切变期。这个期间钢铁市场将表现为高离散度的较大波动。
上海钢联电子商务股份有限公司 高级顾问贾良群
G7煤炭行业解决方案总监冯国强作了《以智慧物流构建煤炭贸易大通道》的主题演讲。
他指出，传统煤炭产业链大宗物流具有长流程、多节点、多方管理等特点。重型货车碳排放目前占中国道路交通二氧化碳排放的40%～55%，物流排放占生产流程排放20-30%，大宗物流仍然拥有巨大的成本、效率优化空间。流通效率是煤炭贸易的第一要素。流通效率提升可以直接实现低库存，减少运输时间，就是降低资金占用；贸易不再是一买一卖。从传统贸易商到数字化贸易通道，有以下三个步骤：第一步清淤，第二步打通；第三步治理。创新模式带来极致的运营效率、场景可复制性极强、催生新能源使用的新场景。
G7 煤炭行业解决方案总监冯国强
中州期货有限公司黑色研究总监蒋维波作了《四季度黑色投资策略》的主题演讲。
他认为产销双降下四季度钢材存缺口，主要逻辑：1、终端消费同比下降：地产销售、开工面积和施工面积均同比大幅下降，投资增速下降至0.27%，地产端对钢材消费形成较大拖累。2、9-12月粗钢产量同比下降14.97%：河北今年计划压减粗钢产量2171万吨，其他省份平控，则今年全国需压减2171万吨，去年全国产量10.65亿吨。今年1-8月粗钢产量73022万吨，则9-12月粗钢产量31284万吨，同比下降5483万吨，降幅14.97%。3、9-12月粗钢净出口同比将保持大幅增加：虽出口退税取消后，钢材出口环比下降，但考虑去年基数较低，今年钢材净出口同比将继续大幅增加。4、9-12月大概率存缺口：按照7-8月粗钢消费平均增速测算，9-12月供需缺口1230万吨，后期库存将下降。
四季度铁矿石进入累库周期，矿价接近非主流成本。1、9-12月铁矿石总供给48464万吨：根据四大矿山的发运计划，9-12月全球发运同比增加1740万吨，按照澳洲与巴西矿山发往中国的比例测算，9-12月发运中国的量同比增加1120万吨。非主流矿因接近成本而减量2500万吨左右，国内矿山因安全检查和环保检查严格精粉减量560万吨左右，综合来看9-12月总供给将减少1940万吨，为48464万吨。2、9-12月铁矿石消费为45080万吨：河北今年计划压减粗钢产量2171万吨，其他省份平控，则今年全国需压减2171万吨，去年全国产量10.65亿吨。今年1-8月粗钢产量73022万吨，则9-12月粗钢产量31284万吨，对应生铁产量25903万吨。9-12月铁矿消费为45080万吨。3、9-12月供给过剩3384万吨：经测算9-12月铁矿石供给过剩3384万吨，而且压港高位，矿石进入累库周期，价格承压。4、非主流矿成本在70-80美金，对应港口540-613元/吨。
焦炭方面，9-12月焦炭供需小幅过剩：焦炭供给过剩+库存回归正常，目前焦炭总库存928万吨，2018-2020年四季度焦炭库存均值1320（2020年为1170），需补库242-392万吨。焦煤方面，9-12月焦煤供需紧平衡：焦煤供给过剩+库存回归正常，目前焦煤总库存2827万吨，2019-2020年四季度焦煤库存最低点为3548万吨，需补库721万吨。
中州期货有限公司 黑色研究总监蒋维波
上海钢联电子商务股份有限公司煤焦分析师熊超作了《2021 双焦市场运行分析及展望》的主题演讲。
今年以来焦煤缺口的主要原因：焦煤进口：澳煤0进口、蒙煤疫情略微下降、全球海运煤市场再平衡，其它国家进口增1000多万吨。蒙煤通关：疫情防控是导致了蒙煤难以恢复的主要原因。再是往年煤矿超产：1、今年国有大矿整体产量微增；2、地方煤矿减量明显，110家洗煤厂日产下降7.4%，山西露天煤矿至今没有复产。焦炭限产与降耗博弈，焦化新增淘汰产能方面，截止2021年9月17日Mysteel调研统计，2021年已淘汰焦化产能1401万吨，新增3651万吨，净新增2250万吨；预计9月-12月还将淘汰1330万吨，新增1884万吨，净新增554万吨；预计2021全年淘汰2731万吨，新增5535万吨，净新增2804万吨。焦煤冬储：焦化、钢厂焦煤库存处于历史低位；主焦煤尤其紧张，个别企业仅有1-2天主焦库存；高价下游企业担心回调不敢补库；国庆节后预计会有集中的补货出现；年底库存会低。
上海钢联电子商务股份有限公司 煤焦分析师熊超
宁波浮沉矿业有限公司总经理杜梦华作了《进口焦煤应用及后期市场分析》的主题演讲。
对于后市炼焦煤市场，他认为国内焦煤供给方面，目前国内炼焦煤煤矿的开工持续受限，整体供给水平不高，在进口端减量明显局面下，国内炼焦煤供应呈现明显缺口状态，社会库存快速消化，现有条件下，焦煤供给预计长期紧张。国内焦煤需求：焦化开工受环保、耗煤指标、原料成本等综合影响，钢焦与独立焦化产量均处低位，焦煤的需求受到一定影响，目前呈现供需双弱格局。国内焦煤库存：在焦煤刚性需求减弱影响下，焦煤短期社会库存有所累积，但整体处于绝对低位。
宁波浮沉矿业有限公司 总经理杜梦华
冶金工业规划研究院环保中心主任、正高级工程师刘涛作了《环保政策变化对煤焦钢产业的影响》的主题演讲。
他指出，钢铁行业发展现状与趋势：1、当前我国钢铁行业运行现状是钢铁产量有所增长、钢材消费快速增长、钢材价格冲高回落。2、对于中国钢材市场预测是短期内钢材需求高位徘徊、中长期钢材需求保持高位并将缓慢下降。对于2025钢材需求判断，短期内我国仍将延续“十三五” 期间的政策导向，如供给侧结构性改革、六保六稳、扩大内需、双循环发展格局等；中长期来看，随着我国转变经济发展方式、调整产业结构的深入推进，第三产业比重将继续上升，第二产业的比重下降，投资对经济增长的拉动作用减弱，消费将继续拉动经济增长，因此钢材消费强度将呈下降趋势。综合判断，我国粗钢产量将于“十四五”期间达峰，并将持续保持在高水平。对于长期钢材需求判断：通过分析，英国、法国、美国、德国、日本、韩国等典型发达国家人均粗钢消费量均在达到峰值后进入下降阶段，我国也将遵循相同的发展规律。考虑到2025年之后我国将基本上步入工业化后期，结合我国人均粗钢消费量水平、产业结构、出口结构，工业化进程和城镇化进程以及“碳达峰、碳中和”约束目标，同时考虑到我国将于2035年基本实现社会主义现代化，长期来看，我国钢材需求量将呈现缓慢下降态势。
冶金工业规划研究院 环保中心主任、正高级工程师 刘涛
论坛环节，由中信期货有限公司无锡分公司总经理金潮主持，参与嘉宾有：宁波浮沉矿业有限公司总经理杜梦华、河北华丰能源科技发展有限公司营销部长赵仕江、第十届全国期货实盘交易大赛基金组亚军于忠、物产中大金属集团能源拓展部期现组负责人鲍一凡、期货策略研究负责人胡屹。
中信期货有限公司无锡分公司 总经理 金潮
（嘉宾从左至右，杜梦华、赵仕江、于忠、鲍一凡、胡屹）
下午6时，本次会议圆满落幕。
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