2022年7月6日，2022第十六届铁矿石国际市场研讨会在青岛香格里拉酒店盛大召开。本届研讨会将举行三天，6日下午同期活动：黑色金属市场展望及企业风险管理论坛顺利召开。
瑞茂通集团铁矿石事业部副总经理安英哲在本次同期活动上发表“铁矿石期现风险管理案例解析”演讲。
首先，安英哲就品牌交割特点与风险管理作了详尽分析，指出2009合约以后引入品牌交割，PB粉与盘面基差要被拆解为：交割品贴水+PB与交割品价差两部分，两点同时波动导致了基差的大幅波动。品牌交割开始时，还是以金布巴作为最优交割品，直到21年以后，钢厂利润走扩，交割品转为超特粉并持续了较长一段时间。22年5月后，钢厂大面积 亏损，低品矿价格相对走 强，交割品切换为中品。进入 品牌交割后，期现交易风险主要体现在价差风险和基差风险。当前低品交割品排 序：混合优于超特优于杨迪。安英哲总结道，利用品牌交割特点，可以实现品种间风险管理
随后，安英哲继续分析了期现基差与风险管理。指出铁矿石基差变动的特点包括以交割品为锚、市场情绪、库存驱动、宏观扰动。
接着，安英哲介绍了企业风险管理案例，指出企业面临的压力包括价格风险、库存风险、资金压力、利润压力。对于价格管理，他提出采用套期保值可以将价格波动风险控制在企业经 营可以承受的范围之内。对于库存管理，他提出结合自身库存情况，通过远期（基差点价等）、期货、掉期等进行适当的操作，以规避库存风险，并从4种场景的分析中对库存管理做了总结。对于利润管理，他从两种场景的分析中对利润管理进行了总结。
最后，安英哲指出风险管理的核心是寻找确定性，并将确定性变现，他对此总结了7个要点：围绕钢厂利润变化情况做主线投资（钢厂利润驱动）、以基本面为主、技术面为辅，相互论证判断行情走势、根据基本面、技术面等判断基差走势、根据库存结构、预到港、疏港、利润等选择合适的实货标的、根据合约的强弱情况等选择合适的套保工具、建立强大且有效的实货采销渠道、切勿过分执念于实货或者期货情结，真正做到“结合”。
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