2022年8月24-日-26日，由中国钢铁工业协会、中国炼焦行业协会、中国煤炭运销协会指导，浩宇集团有限公司、俄罗斯艾尔加ELGA煤炭中国公司（上海俄贤）、上海钢联电子商务股份有限公司联合主办的“2022第十一届中国煤焦钢产业大会”于青岛顺利举行。
在8月24日下午的“凯丰黑色产业研究分享会”同期论坛上，三位重磅嘉宾发表了主题演讲。
凯丰投资产业财富总监赵晓燕女士作题为《宏观大变局下的资产配置新密码》的主题演讲，她指出过去几十年中国居民财富主要集中在房地产上，在整体家庭资产中占比接近60%，金融资产仅占据 20%，且金融资产中以存款及理财为主，股票债券基金等投资合计不到10%。随着中国转变经济发展模式，资管行业迎来黄金时代，自“资管新规”落地以来，银行理财净值化转变大势所趋。房地产市场的变化使得信托违约率上升，未来能够抵御通货膨胀利器可能是权益投资 。股票市场具备长期且较高的Beta，未来A股资金增量主力是机构资金和外资，2017年以来，中国权益市场累计资金流入呈现高速增长，复合年化增速接近60%，尤其是从2020年开始， 中国股票市场对全球资金有着强大吸引力。
凯丰投资商品基金经理熊海清先生作题为《全球宏观经济及大类资产展望》的主题演讲，他认为美国经济目前从高通胀走向衰退，预计美联储本轮加息终点在3.5%附近，预计美国经济将在今年四季度及明年一季度期间陷入实质性衰退。对于欧元区，他认为目前在衰退边缘徘徊，欧元区7月份调和CPI同比已高达8.9%。同时欧洲电价飙升，推高居民及企业的用电成本，令疲软的经济雪上加霜。对于中国经济，他认为将从底部艰难攀升，目前面临着宽信用根基不稳固，经济回升艰难，经济增长低迷，企业投资意愿不足等困难。最后是大类资产进行展望，他认为海外经济衰退时，A股倾向于下跌，10年期中国国债收益率下降（价格上涨），商品市场倾向于下跌。
凯丰投资黑色研究员李沫柏先生作题为《黑色核心矛盾剖析与行情展望》的主题演讲，他认为从终端需求来看，新开工面积是影响地产行业用钢需求最核心指标，当前是新开工引发的需求崩塌，再往后走，存量的施工面积还会持续走弱，那时候两条腿叠加可能才是螺纹钢房建端需求底部的时候；而基建投资的主要作用是对冲和托底经济下滑。对于今年废钢供应下滑的问题，一定要注意废钢供应差是对需求差的再一次证实。今年废钢各个环节均有减量，其中折旧废钢占比最大，产量下降幅度也是最大。并且疫情改善后大家发现疫情对拆解和收废的影响只能解释一部分废钢供应的缺失，而折旧废钢供应基数大幅下移的核心其实是需求差，置换性需求少。对于炼焦煤，他认为考虑今年三四季度焦煤的国内产量和进口量都不会有太大的变动，当下炼焦煤相对于铁水产量的平衡点可以作为后续判断炼焦煤供需平衡的参考值。对于铁矿，他表示铁矿石需求端跟随铁水摆动，四季度季节性环保限产和粗钢压减政策都使得铁水不会有太亮眼的表现，但是铁矿石供应端可能会较预期存在一定增量。
下午17时，“凯丰黑色产业研究分享会”同期论坛圆满落幕。
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