李君亮：钢铁企业供销模式探索及二季度行情展望

2023年3月28日，第十七届铁矿石国际市场研讨会在青岛香格里拉酒店盛大召开。本届研讨会为期三天。29日下午大会现场，德龙钢铁集团营销中心副总经理兼天津钢铁集团副总经理李君亮就“钢铁企业供销模式探索及二季度行情展望”做精彩演讲。

首先，李君亮介绍了德龙钢铁集团的发展情况。他提到，德龙钢铁集团前身成立于1992年，在丁立国董事长的带领下，多年来已成长为一家集钢铁冶炼、冷轧、焦化、金属制品、科技研发、经营贸易、智慧物流、MRO电商、再生资源、能源环保等业务板块为一体的大型综合钢铁集团，根据行业发展趋势，确定一主两翼发展战略。德龙钢铁集团下设六大中心，其中以营销中心为平台，推行集团集采，年大宗原燃料采购量超过4700万吨，其中煤炭710万吨，焦炭550万吨，国内矿500万吨，合金15万吨，外矿3000万吨。

接着，李君亮就二季度钢铁产业行情展望做了详细分析。就全年来看他认为，2023年国内外宏观预期强势（美国CPI增速拐点显现+国内疫情政策放开+地产政策放松）；叠加成本端铁矿石价格强势上涨带动下，钢材震荡偏强运行。对二季度，宏观上他预计美联储在年内结束加息的大方向依然较为明确，短期事件冲击和避险情绪变化可能是市场需要承受的波动。国内流动性方面，他指出，在稳经济背景下，货币供应宽松，社会融资规模增量超预期。从相关性来看，螺纹钢价格与M1-M2呈现正相关关系，随着国内经济复苏，后续M1增速有望加速，预计今年钢材消费最好的时候还未到来。

随后，对于钢材市场在对终端需求的预判上，李君亮提出1-2月的基建投资早发、快发特征明显，将有力支持扩大投资稳经济；制造业单月投资增速维持5~10%；房地产竣工面积累计同比率先回正。在供应端，他指出，1-2月生铁产量增幅远大于粗钢产量增幅，其主要原因在于长流程钢厂利润低，废钢添加比例下降；供需结合方面，他认为螺纹产量基本与去年持平，3月旺季表观消费同比增10%以上，库存近五年同期新低且快速下降；热卷产量处于近五年低位，表观消费超去年同期，社会库存快速下降，钢厂库存近五年新低水平；五大材产量同比基本持平，表观消费超去年同期，库存快速下降，整体钢材基本面良好。

同时李君亮也对原料市场行情作了展望以及给出策略建议。在铁矿石现货市场方面，他指出预期好转叠加估值修复，连铁，掉期涨幅居前。现货跟随期货走高，主流中低品粉矿涨幅居前；3月以来随着各地钢厂利润的好转，建议逢低做多卡粉，或者将低品矿置换为中高品矿。在期现基差方面，交割在即05合约期现基差将收缩。而从供需平衡表的角度来看，05合约铁矿石供需格局偏紧，港口库存和钢厂库存大概率维持去库，05合约强势格局不变。但是随着进入5月份后，下游需求步入消费淡季，铁水边际见顶回落，国产和进口铁矿石供给逐步回升后，铁矿石供需格局边际转弱，此时09合约铁矿石价格或见顶回落。

最后，李君亮就后市预判进行总结展望：他认为二季度供需双增的格局，供需矛盾不大，钢材价格或维持震荡偏强运行。但是我国钢铁产能过剩不改，每年三季度是钢材供给最高峰，6~7月行情或随着淡季到来而回落。

免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。