中澳炼焦煤

Mysteel：澳炼焦煤市场情绪走弱，终端拿货更为谨慎

而澳炼焦煤跌幅不及国内，中澳价差继续倒挂，沿海及南方终端仍无接货优势，部分终端转售意愿增强 整体而言，在中澳价差倒挂下，澳炼焦煤增长点仍然主要以印度及东南亚等国，但受国内市场下行，以及国际市场供应充足下，国际终端拿货及出价更为谨慎，相较于采购焦煤，焦炭优势更加明显而国内焦煤价格跌幅较大，但受限于钢厂建材需求不佳，短期内对澳海运炼焦煤兴趣不会太大，后续仍需关注澳洲主流矿山供应，港口发运及市场情绪变化等情况。

Mysteel参考丨海运炼焦煤现状与2024上半年展望

美国、澳洲及俄罗斯非主流焦煤的可贸易量达56.4万吨，其中澳洲气煤占比36.7%整体看，2月21日，港口海运炼焦煤的不完全可贸易库存达到201.2万吨，库存相对较为充足 表1：Mysteel不完全统计俄罗斯主流焦煤主要集散港口可贸易库存数据（单位：万吨） 数据来源：钢联数据 表2：Mysteel不完全统计其他海运焦煤主要港口可贸易库存数据（单位：万吨） 数据来源：钢联数据 3.分国别进口煤基本情况 港口现货库存的比例分布，主要是海运焦煤来源国进口格局的一个印证。

Mysteel早读：代表委员为钢铁业建言献策，黑色期货夜盘飘红

澳洲发运量1836.1万吨，环比增加426.0万吨，其中澳洲发往中国的量1450.8万吨，环比增加417.8万吨 ◎3月4日，40家独立电弧炉建筑钢材钢厂平均成本为3991元/吨，环比上周五下降29元/吨平均利润亏损49元/吨，谷电利润为54元/吨 ◎从山西炼焦煤矿山实地调研结果来看，春节后多数煤矿已恢复生产，仅个别煤矿仍在停产状态，复产时间未定。

国海良时期货：中国钢材抢占国际市场

其中，我国从蒙古国进口炼焦煤4740.29万吨，涨幅119%；从俄罗斯进口炼焦煤2381万吨，涨幅23%，二者合计占总进口量的78.6%2020年年底中澳关系转向前，我国进口格局以澳洲焦煤为主、蒙古国焦煤为辅2020年，中国超过一半的进口炼焦煤来自澳大利亚 自2020年年底之后，我国自澳洲焦煤进口量急剧下降82.5%，来自美国、加拿大、俄罗斯的焦煤成为替代澳煤的选择2022年以来，蒙古国焦煤质优且价格合适，国内对蒙古国焦煤的进口量不断提高，而澳洲焦煤则在国际市场上寻得新的买家以消化中国进口量的下滑。

Mysteel年终盘点：2023年动力煤行业大事记

双方就落实两国领导人印尼巴厘岛会晤重要共识，妥善处理彼此重点经贸关切，规划发展中澳经贸下阶段关系等进行了交流 根据Mysteel煤焦与空间数据事业部全球货船实况监测，2023年第一船澳洲炼焦煤正驶向中国，1月24日6:48离开澳洲，预计2月8日12:00抵达湛江，基于海运货流监测大数据模型分析，该船预计货量71682吨左右。

Mysteel：焦煤国内外市场变动对我国钢材出口的影响

2023年，在1-10月印度粗钢产量11627万吨，同比增加1251万吨，增幅12%，而同期全球粗钢产量上升300万吨，增幅0.2%印度炼焦煤的品种主要以1/3焦煤、瘦煤为主，主焦煤和肥煤产量较少，对外依存度极高，进口总量约占炼焦煤需求的50%印度焦煤的主要进口来源地为澳大利亚，印度进口量占澳洲焦煤总出口的35%左右，因此印度粗钢产量的扩张带动澳煤出口的增长，推动澳煤走强 数据来源：WSA、钢联数据 而进口煤对中国而言起到补充的作用，进口大约占总供应的15%，定价权主要在国内，中澳煤价之间具有较大的差异。

Mysteel月报：11月投机需求带动下 炼焦煤或逐步企稳

（2）进口炼焦煤价格 10月海运煤价格先强后弱，价格重心仍处于今年次高位水平，其中澳洲远期焦煤价格持续高位，主要原因在于澳洲矿山可售资源偏紧，近期港口发运不畅，国际需求略有减弱，印度及东南亚市场部分需求开始转移，但澳大利亚仍是印度市场最大的炼焦煤供应国。

Mysteel：2023年炼焦煤进口——总量激增下的结构变化

我国炼焦煤进口来源国格局变化：与往年相比，我国进口炼焦煤来源国格局从“澳煤+蒙煤”逐渐转变为“蒙煤+俄煤”：一方面由于自2020下半年中澳关系恶化导致澳煤进口受阻，另一方面由于我国与俄罗斯、蒙古陆上运输距离较短，物流经济性尚可，以及地缘经济带来的合作机会改善所致。

Mysteel解读：俄罗斯增收煤炭出口关税对中国进口煤炭市场影响简析

蒙古国炼焦煤全年保持进口领先地位，并且进口量占比不断攀升，8月份进口量位居全年第二高位俄罗斯炼焦煤进口增速放缓，受限于国内铁路运输中断以及矿上报价与下游询盘差异较大，累计进口量占比小幅下滑印尼炼焦煤进口量虽仍处低位，但进口增速上涨明显，同比涨幅63.64%，性价比优势导致市场终端采购积极 与此同时，加、美、澳三国进口炼焦煤进口量同比均处于下降其中澳大利亚炼焦煤因贸易格局重塑，矿山远期资源多流向于印度、印尼等市场，分流我国数量有限。

Mysteel：8月份炼焦煤进口重回高位，蒙煤占比超六成

蒙古国炼焦煤全年保持进口领先地位，并且进口量占比不断攀升，8月份进口量位居全年第二高位俄罗斯炼焦煤进口增速放缓，受限于国内铁路运输中断以及矿上报价与下游询盘差异较大，累计进口量占比小幅下滑印尼炼焦煤进口量虽仍处低位，但进口增速上涨明显，同比涨幅63.64%，性价比优势导致市场终端采购积极 与此同时，加、美、澳三国进口炼焦煤进口量同比均处于下降其中澳大利亚炼焦煤因贸易格局重塑，矿山远期资源多流向于印度、印尼等市场，分流我国数量有限。

Mysteel：澳炼焦煤进口为何增不动？

而今年初开放进口的澳大利亚炼焦煤，前七月进口量合计仅120万吨，只占总数的2.3%澳炼焦煤进口为何增不动？ 1.2020年后中澳两国的炼焦煤进出口格局已经改变中国从之前的“澳煤+蒙煤”的进口格局，过渡形成了比较成熟的“蒙煤+俄煤”的进口格局，弥补了之前澳煤的缺口。

2023全国煤焦上下游业务洽谈会暨第六届西北地区煤焦钢市场研讨培训会-煤焦市场生产技术培训

2023年9月19-20日，由上海钢联电子商务股份有限公司主办，宁夏钢铁(集团)有限责任公司协办的“Mysteel2023全国煤焦上下游业务洽谈会暨第六届西北地区煤焦钢市场研讨培训会”于银川·富力万达嘉华酒店顺利举行。

Mysteel盘点：远期海运炼焦煤稳中偏强运行，港口炼焦煤市场涨跌互现

【进口煤炭】7日炼焦煤远期市场稳中偏强运行 7日远期澳洲炼焦煤萨拉吉一线焦煤资源成交价格FOB246.5美金/吨，较上期（8月2日）成交上涨0.5美金/吨，9月21日-30日装船期，成交10万吨对比中澳同品质一线主焦，澳洲焦煤利润空间有150-200元/吨左右俄罗斯远期炼焦煤暂稳，矿山报价偏高，铁路运力仍未恢复，国内贸易商接货较为谨慎，多以消耗库存为主 进口港口方面，7日海运炼焦煤港口市场涨跌互现。

Mysteel：8月7日(17:30)炼焦煤远期现货价格行情

Mysteel盘点：远期海运炼焦煤稳中偏强运行，港口炼焦煤市场暂稳运行

【进口煤炭】2日炼焦煤远期市场稳中偏强运行澳洲远期炼焦煤已有利润空间150-200元/吨（对比中澳同品质一线主焦），国内部分终端已有接货意愿另外随着印度季风气候的结束，补库需求进一步升温，而在澳洲矿山整体可售资源有限的情况下，价格延续偏强走势俄罗斯远期炼焦煤暂稳，下游企业询货减少，远期市场性价比优势不明显，市场参与者采购意愿较为谨慎 进口港口方面，2日海运炼焦煤港口市场暂稳运行。

Mysteel：8月2日(17:30)炼焦煤远期现货价格行情

Mysteel半年报：2023年下半年炼焦煤市场难有趋势性行情

二季度随着澳洲财年接近最后尾声，煤矿生产冲量，市场可外售资源增加，而全球经济疲软，国际钢市需求低迷，供增需降的情况下，价格跌至上半年低点222美金/吨另外，中澳洲煤炭进口虽已恢复进口，但上半年价格持续倒挂，国内产地价格超跌国际煤价，整体上半年澳煤进口有限 二、炼焦煤供应逐步趋于宽松 2.1国内炼焦煤供应及预测 据国家统计局最新数据显示，2023年1-5月份，全国煤炭原煤产量为19亿吨，同比增长4.8%。

Mysteel：炼焦煤供需演变因素分析及后市预判

相应地，与动力煤相关的炼焦煤等跨界煤种，可能难以形成支撑 六、后市预判 供应端，产地煤企响应6月安全生产月，部分煤矿因检查限产，少数高成本和个别股权问题影响煤矿停产等，整体产地煤矿生产有所缩量；进口蒙煤通关恢复高位，但能否延续高位值得观察海运煤中澳煤在国际格局重塑，发往我国澳煤量暂不足以影响整体供应结构；而俄煤矿山报价相对坚挺，叠加人民币加速贬值，贸易商拿货利润空间有限，整体海运进口增量十分有限。

Mysteel解读：4月中国炼焦煤进口量环比降13% 5月或将继续缩量

从Mysteel统计海运远期数据显示（京唐+曹妃甸），5月（截止20日）海运炼焦煤进口及远期资源累计117.1万吨，月环比降26.42% 综合上述，蒙古国和俄罗斯作为我国进口炼焦煤的主要发力者，5月进口炼焦煤预计均有下滑，粗略测算，两国进口或减少约150-200万吨，其余海运进口炼焦煤维持或者下降可能性较大另外市场较为关注澳洲炼焦煤进口，考虑船期正常澳洲到北方港口周期20-25天左右，按4月底PLV价格CFR250-270测算，对应国内安泽低硫主焦煤价格1800-1900元/吨，两者同时测算到北方港口中澳价差持平，国内市场仍然看跌后市的情况下，除个别终端钢厂有少量拿货外，贸易商基本无接货需求，整体澳煤在5月进口可预见性量不大。

Mysteel：1-2月中国进口炼焦煤同比增长54.3% 蒙古国同比增长高达470%

海运炼焦煤方面，俄罗斯在2023年1月初和3月中上旬，俄罗斯集中报货和采购，1-2月受俄方铁路运输受限，进口量增长有限，3月份随着前期资源的陆续到港，叠加俄方发运条件恢复，存在一定的增量空间，但受制于矿方报价高位，且4月1日起开始增收关税，贸易商拿货情绪不高后期需关注俄罗斯远期价格、中澳同品质煤种价差等情况