欧洲动力煤进口量

Mysteel解读：2024年1-2月进口动力煤5489.4万吨 同比增长23.3%

一、进口动力煤高性价比，促使进口量继续增长 据海关数据显示，2024年1-2月进口动力煤5489.4万吨，同比增长23.35%；回顾1-2月份，在春节前后市场煤价相对坚挺，下游用户补库需求释放对煤价形成有力支撑；然正月十五过后，需求端开工率恢复缓慢，且由于利润空间挤占，生产积极性下降，故煤价延续下跌国际方面，受俄罗斯新一轮制裁影响，个别煤炭生产商出口受限，部分市场参与者担忧高卡煤供应减量，拉动澳洲、欧洲高卡煤价快速上行，但在实际采购需求疲软下，煤价由涨转跌。

Mysteel早报：国内建筑钢材市场价格或稳中小幅偏强运行

宏观&行业热点： 1、据海关数据显示，2023年11月份，中国进口动力煤3191.1万吨，环比增长20%，同比增长23.5%分国别来看，11月份除俄罗斯由于季节性影响进口环比减量外，其余国家均有不同程度增长一方面欧洲天然气价格稳定库存充足，煤价需求减进而抑制进口量，海运煤炭转转向亚洲需求国另一方面中国市场煤价低位徘徊，叠加终端库存高企，进口煤价具有高性价比，吸引中国买家采购，进口量月环比增长。

Mysteel解读： 11月中国进口动力煤3191.1万吨 环比增长20%

一、进口煤高性价比优势，环比增长20% 据海关数据显示，2023年11月份，中国进口动力煤3191.1万吨，环比增长20%，同比增长23.5%分国别来看，11月份除俄罗斯由于季节性影响进口环比减量外，其余国家均有不同程度增长一方面欧洲天然气价格稳定库存充足，煤价需求减进而抑制进口量，海运煤炭转转向亚洲需求国另一方面中国市场煤价低位徘徊，叠加终端库存高企，进口煤价具有高性价比，吸引中国买家采购，进口量月环比增长。

2023中国国际煤炭贸易年会·2024动力煤市场供需交流座谈会同期活动圆满落幕

演讲内容从国际市场与国内市场两方面展开：国际市场方面，中国、印度、印尼等新兴经济体产量增量明显，欧洲、日本、韩国等发达国家进口量下降具体国家来看，中国23年承接了全球的富余煤炭，预计24年进口量小幅增加2000-3000万吨；印度动力煤产量高，但炼焦煤资源匮乏，需求更加强劲；欧洲由于能源结构的调整，煤炭需求持续下降；印尼产量受煤价影响、税率高导致成本高澳大利亚预计产量略有增加，但受限于运力国内市场方面中国在双碳背景下能源结构将持续优化，达峰阶段煤炭消费有小幅增长空间。

Mysteel：煤炭进口零关税政策继续实施 预计全年进口量再创新高

分国别来看印尼、俄罗斯及蒙古国动力煤进口量较为稳定，月均进口量分别为1900万吨、400万吨、100万吨主要变量体现在澳大利亚煤，今年3-4月份在放开后增量明显一方面欧洲市场天然气库存上升，对煤炭需求大幅下降，并带动国际市场煤价下跌另一方面，正是由于澳煤价格的回落，增加了澳煤重回中国市场的优势近两年来由于煤炭价格居高不下，终端电力企业亏损严重，因此采购时更注重价格优势另澳煤热量偏高，能缓解中国市场煤源结构性不均衡问题，因此逐月进口增量显著。

冯源：固本强基，充分发挥煤炭的“压舱石”作用

他提出能源供需缺口要想解决，一是扎实抓好固本强基，充分发挥煤炭的“压舱石”作用和煤电的基础性调节性作用；二是着眼长远发展需要，全面构建风、光、水、核等清洁能源供应体系；三是扎实抓好风险管控，继续强化底线思维和风险意识。

Mysteel月报：10月动力煤市场煤价或将宽幅震荡运行

2022年1-8月份，我国累计进口动力煤1.2亿吨，同比下降24.5%；8月份，我国进口动力煤2177.0万吨，同比下降2.8%其中进口印尼煤1557.9万吨，环比增长34.9%，为今年进口高位，主要受国内煤价高企以及疫情影响，下游终端电厂对国内高价市场煤采购积极性较弱，而同卡值下，印尼Q3800较国内有70-100元/吨的价差，因此进口数量显著增加；进口俄罗斯煤537.2万吨，环比增长41.6%，自8月10日欧洲对俄实施禁煤令后，原先出口欧洲近四分之一的俄煤不得不转向别国，在中国国内维持自身供需紧平衡的背景下，非电企业对高卡俄煤有一定需求，预计9月进口量仍保持增长。

Mysteel月报：国内煤炭供需双增 7月动力煤价继续震荡运行

5月份，全国进口动力煤（包含烟煤和次烟煤，但不包括褐煤）进口量936万吨，同比增加41万吨，增长4.58%;环比减少28万吨，下降2.9%随着8月对俄煤进口禁令实施即将来临，欧洲各国纷纷寻找煤炭货源应对天然气缺口，国际煤炭市场询盘活跃，欧洲地区接货价频频上调，南非和澳洲煤炭出口价格大幅上调，印尼煤炭货源询盘明显增多，国际市场哄抢煤炭货源，中国进口份额受到积压，煤炭进口量大概率减少，外贸补充能力不足将继续积压内贸供应。

Mysteel快讯：蒙古4月煤炭产量同比下降53% 日本计划从澳洲和印尼寻求俄罗斯替代煤

根据财政部的数据，俄罗斯是2021年日本第二大动力煤供应商和第三大炼焦煤供应商，俄罗斯的动力煤和炼焦煤分别占该国总进口量的12%和8% 日本是世界第三大煤炭进口国，4月8日日本宣布决定分阶段禁止俄罗斯煤炭进口动力煤占日本煤炭用量的60%，焦煤占煤炭用量的40% 澳煤进口量增加 由于欧洲和日本改变贸易流向，澳大利亚煤炭价格一直保持高位。

Mysteel：进口受制和疫情影响下的煤电市场压力不减——回顾与展望

因此印尼煤矿增加了其国内发运量，减少煤炭出口另外，全球能源形势紧张导致印尼煤炭较为抢手，除中国外，印度、日韩甚至欧洲均加大从印尼的采购，拉涨了印尼煤炭价格，导致我国内外价差出现严重倒挂，减少了国内采购外煤意愿国内政策上引导煤价不超合理区间，并对煤炭紧缺地区进行保供，因此预计在当前国际能源形势下我国二季度动力煤进口量占比难以恢复至8%。

海通期货：内忧外患下的动力煤市场

特别是欧洲部分国家由于对俄罗斯的制裁导致油气能源的不足，加大了发电机组的开启，导致国际煤炭需求高涨，价格走高，近期与国内煤价发生了倒挂这也使国内买家对于国外的高价煤进口意愿较低近期，4月3日印尼斋月也会导致印尼煤炭产量回落，对进口量造成影响那么，想要补足供给，内产的需进一步增加，然而进一步增产仍然需要时间 五、后市展望从近期 基本面而言，近期动力煤处于外忧（俄乌战争）内患（疫情高发）的环境中，政策压力、需求弱于季节性、库存在安全范围以及进口量的不足，这4点是近期基本面最需要观察的因素。

Mysteel快讯：加拿大太平洋铁路公司暂停运营 2022年俄罗斯对欧洲的动力煤出口量或下降45%

动力煤研究和分析经理Sareena Patel表示，包括海运和铁路运输在内的出口量可能会减少2100 万吨-2600万吨 随着与俄罗斯供应商的合同在今年年底开始到期，欧洲买家将继续减少购买俄罗斯煤炭因此，明年俄罗斯对欧洲的出口可能会进一步下降 不过，Patel表示，今年欧洲的动力煤进口总量仍可能小幅增长该国的南非进口量可能增加 1700 万吨，哥伦比亚的进口量可能增加500万吨。

Mysteel快讯：机构预测动力煤价格有望飙至新高 里德利煤炭码头2月煤炭出口同比下降25.62%

机构预测动力煤价格有望飙至新高 Rystad Energy的研究表明，煤炭价格正在飙升，在3月10日达到462美元/吨，高于2月23日的186美元/吨，今年煤炭价格可能会超过500美元/吨 俄罗斯是欧洲最大的动力煤供应商根据欧盟统计局的数据，去年，俄罗斯向欧盟成员国提供了3600万吨动力煤，占动力煤进口总量的70%煤炭进口数量变化不大，但十年前，欧盟从俄罗斯的煤炭进口量只有一半，即35%。

国际钢市日报：欧洲钢价引领全球 热卷价格超过美国（2022.3.14）

据一家意大利短流程钢厂向Mysteel介绍，“尽管当前欧盟对俄罗斯煤炭还没有禁运政策，但市场恐慌情绪严重，3月份意大利的电价较去年同期涨了1倍以上虽然欧洲可以考虑从澳大利亚增加煤炭的进口量，但煤炭的开采增量慢，另外还有船期及航线的问题，短期来看欧洲动力煤的供应紧张的情况难以缓解” 据世界钢协发布的数据来看，欧洲电炉钢产量占比在42%左右，电价的高企使得欧洲钢企不得不提高产品价格来保障利润。

Mysteel煤焦部&Mysteel空间数据：印度澳煤需求依旧受限

图三：澳洲煤炭主要港口周度发货（9.14-9.20） 信息来源：钢联空间数据 钢联煤焦 从主要到货国发运数据来看，受前期订单大增及液化天然气强有力竞争影响，本期澳洲发往日本的煤炭数量环比大减30.9%；同样，到货量环比大减的还有韩国，这一减少主要归咎于动力煤，韩国核电能力的提升限制了动力煤的进口，值得注意的是，韩国可能像往年一样，在12月-3月，限制燃煤电厂运营，动力煤进口量恐难大涨；国内进口煤限制力度未减，澳煤成交稀少，本期澳洲发往中国的煤炭环比上涨6.2%；季风雨季过后，印度煤炭需求复苏，市场活跃度提高，本期到货量环比微减，主要还是由于电厂库存过高，动力煤进口受限；本期澳洲发往东南亚的煤炭恢复以往水平；欧洲最近对澳煤采购积极性尚可，主要受钢厂复产驱动。

4日全球煤炭快讯：俄罗斯8月煤炭出口环比增长2.7% 波兰副总理称关闭煤矿势在必行

美国其他主要港口的货运量也有所下降，但弗吉尼亚州诺福克港口动力煤发运量增长了24% 7月，欧洲和美洲中南部是唯一美国动力煤进口量增长的地区，各自进口了391666短吨（35.5万吨）和365626短吨（33万吨）动力煤 作为美国烟煤和次烟煤的主要出口地，亚洲进口了519470短吨（47万吨）动力煤，同比下降66% 由于印度依旧处于封锁状态以及季风雨季，印度动力煤进口量下降到110319短吨（10万吨）。

Mysteel煤焦部&Mysteel空间数据：澳煤发运量低位运行

印度煤炭需求不起阻碍澳煤发运量增长，本期澳煤发运量维持低位运行 图三：澳洲煤炭主要港口周度发货情况（6.8-6.14） 信息来源：钢联空间数据 钢联煤焦 从主要到货国发运数据来看，日本经济恢复缓慢，在高温和核能发电减少的支撑下，本期发往日本的澳煤环比小幅增长3.7%；本期发往中国的澳煤恢复正常水平，环比增长22.1%，但鉴于目前部分港口全年进口配额已用尽，尚有配额港口进口煤管控措施也较前期明显加严，预计后期澳煤进口量会出现大幅下降；疫情下，韩国钢厂需求毫无起色，动力煤需求支撑不足，本期发往韩国的澳煤环比陡降62.2%；印度政府鼓励使用国产煤，叠加高库存和季风雨季快要到来等因素，发往印度的澳煤数量一直维持在0；东南亚澳煤进口需求恢复，发往东南亚的澳煤环比增长59%；发往欧洲的澳煤稍见起色，环比增长113.3%，但总的发运量依旧不值一提。

矿山降价促销 煤价继续下挫？

以欧洲ARA港动力煤现货价格为例，由4月上旬的57美元/吨跌至目前的45.13美元/吨，跌幅达21% 根据国家统计局数据，2020年1—2月，我国动力煤累计进口量2004万吨，比去年同期的1264万吨上升了37%从我们近期跟踪的数据来看，广州港进口印尼煤的吨煤盈利依旧非常可观，动力煤的进口势不可挡，这无疑使我国动力煤市场雪上加霜，煤价将持续承压下跌（作者单位：中银国际期货） 。

纽卡斯尔动力煤价回落

上周国际三港动力煤市场澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数小幅回落，欧洲三港和理查德湾港口动力煤价格指数较稳，变化不大 受近期出台禁止部分口岸经营煤炭进口业务影响，此次被禁止业务的码头所属电厂分别是华能，大唐，国电和华电，进口量总计1500万吨假设下半年禁止卸货，将影响750万吨的进口量，占去年动力煤进口总量的4%。

动力煤 跌势将持续到6月中旬

截至5月5日，澳大利亚纽卡斯尔港动力煤价格指数为77.42美元/吨，较前一期下降2.41美元/吨，降幅为3.02%；理查兹港动力煤价格指数为74.76美元/吨，较前一期下降0.74美元/吨，降幅为0.98%；欧洲ARA三港市场动力煤价格指数为73.91美元/吨，较前一期微增0.73美元/吨，增幅为1.00% 4月的煤炭进口量可谓“淡季不淡”，持续高位运行。