动力煤替代焦煤

Mysteel解读：俄罗斯增收煤炭出口关税对中国进口煤炭市场影响简析

主要影响于矿山出口成本的增加，中国同样作为俄罗斯煤炭最大的出口国，此关税的增加无疑会影响到俄罗斯矿山的出口量，矿山或许会通过减少出口量，将这部分成本转移到下游接货商 综上所述，俄罗斯增收煤炭出口关税后对于进口喷吹煤影响较大，进口俄罗斯喷吹煤占据中国进口喷吹煤市场的九成以上，进口来源国较为单一，在进口成本上移后短期内难以找到其他国家替代而对进口动力煤及炼焦煤来说，进口来源国结构更具多样性，在俄罗斯煤炭增收关税后，可以选择购买其他国家煤炭。

山西省煤炭清洁高效利用促进条例

第十条县级以上人民政府应当合理控制煤炭消费总量，改善能源消费结构，推动能源优化组合，推行煤炭燃料替代措施，逐步降低煤炭在能源消费中的比重 第十一条动力煤、无烟煤、炼焦煤应当根据煤种差异、需求和利用途径合理高效利用 肥煤、焦煤、瘦煤、无烟煤等特殊和稀缺煤种应当优先用于冶金、化工、材料等行业，限制特殊和稀缺煤种作为燃料直接利用 支持企业和科研院所开展低阶煤提质转换技术研发，鼓励企业应用低阶煤提质转换技术，开展低阶煤分质分级梯级利用，促进资源清洁利用和能量梯级利用。

山西制定专门针对煤炭清洁高效利用促进工作的省级地方法规

第十条县级以上人民政府应当合理控制煤炭消费总量，改善能源消费结构，推动能源优化组合，推行煤炭燃料替代措施，逐步降低煤炭在能源消费中的比重 第十一条动力煤、无烟煤、炼焦煤应当根据煤种差异、需求和利用途径合理高效利用 肥煤、焦煤、瘦煤、无烟煤等特殊和稀缺煤种应当优先用于冶金、化工、材料等行业，限制特殊和稀缺煤种作为燃料直接利用 支持企业和科研院所开展低阶煤提质转换技术研发，鼓励企业应用低阶煤提质转换技术，开展低阶煤分质分级梯级利用，促进资源清洁利用和能量梯级利用。

Mysteel：远期海运进口炼焦煤边际减量 短期内价格难涨亦难跌

今年11-12月从俄罗斯进口炼焦煤资源同样可能面临下降，分析原因：（1）铁路运输阻碍俄罗斯出口的重要因素据俄罗斯铁路公司（RZD）数据显示，1-9月俄罗斯铁路货运量9.212亿吨，同比下降3.6%，其中煤炭运输量2.605亿吨，同比下降5.9%4季度俄罗斯进入冬季较早，经常面临冻煤、铁路运输不畅等情况，叠加今年铁路运力紧张，俄罗斯矿山集港或更为困难；（2）动力煤价高，替代部分跨界炼焦煤。

Mysteel：进口俄罗斯煤炭进入人民币结算时代

分煤种看，俄罗斯21年动力煤出口1.87亿吨，炼焦煤出口3900万吨欧洲与日韩合计占俄罗斯37%动力煤出口量；以及50%左右的炼焦煤 此外，韩国KEPCO集团个别电厂已经在三月初开始停止使用俄罗斯动力煤若欧洲、日韩等俄罗斯煤的主要进口国正式停止使用俄罗斯煤，市场上的资源有可能寻求其他替代市场，如中国或印度，也不排除因运力制约出现资源过剩的情况 根据Mysteel煤炭发运数据，2021年中国占俄罗斯煤炭海运份额32%。

长治炼焦煤：本周焦煤品种价格普涨80-300元/吨 短期仍有上调空间

本周长治地区炼焦煤市场价格强势上涨受低供应和高需求双重影响，自八月份以来当地主流大矿连续三轮涨价，累计涨幅高达120-260元/吨，周边地方矿贫瘦煤跟随调涨150-240元/吨不等，除此之外，沁源地区优质低硫主焦及瘦主焦品种较月初相比累计涨幅360-635元/吨从基本面情况来看，供应方面，除去动力煤之外，长治地区主要以潞安矿业的优质贫瘦煤和沁源一带的低硫瘦主焦煤为主，在炼焦配煤中起着不可替代的作用，今年六月份以来，煤矿事故频发导致煤矿安全检查尤为严格，七月国家重大事件影响多地煤矿停产，截止目前部分优质瘦主焦矿井生产依然无法恢复前期水平，焦煤资源输出量也十分有限；需求方面，本月焦炭价格实现三轮提涨并落地，在原料煤涨价带来的利润吞噬之下，焦价接连上涨无疑是将成本转移至下游钢厂，目前在无明显环保影响之下焦企生产保持相对高位，短期对原料需求依然旺盛。

2021中国钢铁市场展望暨我的钢铁网年会煤焦论坛圆满落幕

从统计局数据来看，2020年进口焦煤7128万吨，其中澳洲为3512万吨、蒙古国2373万吨、俄罗斯622万吨、加拿大464万吨，澳洲、蒙古国为中国进口焦煤主要进口国家从澳煤发运情况，张鹏提到今年下半年澳煤发往中国的焦煤、动力煤一路下滑，到现在发运基本为0；而除了澳洲以外，他分析了蒙古国、俄罗斯、加拿大焦煤可替代性，俄罗斯可供应量小，加拿大运距远、远期价格不确定性，主要替代国家就只有蒙古国了，据Mysteel统计蒙古国年产炼焦煤6760万吨，必须100%达产、且全部发往中国，才能补充澳洲焦煤缺口；如果不能，焦煤供应将呈现偏紧局面，蒙煤价格也将上涨。

8日全球煤炭快讯：6月印度煤炭进口下降22.5% 俄罗斯上半年对非洲煤炭出口增长近一倍

非炼焦煤3288万吨，较去年同期4848万吨进口规模下降32%；进口炼焦煤926万吨，同比减少365万吨 此前，印度政府要求印度煤炭公司（CIL）在2020-2021财年用国产煤替代至少1亿吨的进口煤 信息来源：Coal Shastra 俄罗斯上半年对非洲煤炭出口增长近一倍 据报道，根据独立船舶经纪集团Arrow本周二发布的数据显示，今年上半年，俄罗斯通过西部地区位于波罗的海沿岸的乌斯季卢加（Ust-Luga）出口港中心向非洲地区出口煤炭250万吨（主要为动力煤），较去年同期增长近90%。

未来5-10年秦港退出几无可能

瓦日线方面，主运炼焦煤下水，与主打动力煤下水的环渤海港口更无交集；日照港东煤南移，对环渤海港口煤炭运输构不成威胁此外，设计能力为1亿吨的黄骅港煤五期和3500万吨的天津港神华煤二期两项工程尚未开工建设，未来5年，天津港和黄骅港的煤炭吞吐量会继续维持现有水平，增长空间不大 4.依靠特高压送电，替代秦港，行不行？ 2019年，全国跨区、跨省送电量分别完成5405亿千瓦时和14440亿千瓦时，分别同比增长12.2%和11.4%。

MRI：进口煤限制的传闻若执行将对国内焦煤结构影响较大

若后面传闻成真，将对澳洲煤进口有明显影响，除动力煤之外，焦煤的进口量也将受到一定影响当前港口炼焦煤的高库存或将出现明显回落，若落至正常区间，则回落幅度将达到130-250万吨由于我国焦煤需求保持较高水平，澳焦煤供应的减量或由通关恢复的蒙煤和国内焦煤所替代，届时将影响国内炼焦煤资源的供应结构，钢厂及焦化的成本和利润亦将发生改变 关注政策变化，以及对焦煤和动力煤市场带来的影响 图9：2016-2019年进口焦煤港口库存情况 数据来源：钢联数据，MRI 。

MRI：进口煤限制的传闻若执行将对国内焦煤结构影响较大

若后面传闻成真，将对澳洲煤进口有明显影响，除动力煤之外，焦煤的进口量也将受到一定影响当前港口炼焦煤的高库存或将出现明显回落，若落至正常区间，则回落幅度将达到130-250万吨由于我国焦煤需求保持较高水平，澳焦煤供应的减量或由通关恢复的蒙煤和国内焦煤所替代，届时将影响国内炼焦煤资源的供应结构，钢厂及焦化的成本和利润亦将发生改变 关注政策变化，以及对焦煤和动力煤市场带来的影响 图9：2016-2019年进口焦煤港口库存情况 数据来源：钢联数据，MRI 资讯编辑：肖微（资讯）021-26094087 。

3月26日炉料盘点

甘肃平凉地区动力煤价格平稳，现电煤5000大卡报450元/吨；精块煤5500报490元/吨，均为安口南车板含税价 【炼焦煤】26日国内炼焦煤市场弱稳运行煤矿生产方面，介休地区前期已经停产的矿井尚未恢复生产，原煤供应不足，洗煤厂多从孝义地区寻求替代资源；临汾地区仍有部分煤矿处于停产状态，因前期验收环节尚需时日洗煤厂方面，山西部分洗煤厂原煤相对紧缺，库存低位，且上游原煤价格较高，成本居高不下，而下游焦化又压价意向强烈以提高利润，因此个别洗煤厂已减少生产甚至停产。

10月24日炉料盘点

陕西榆林地区动力煤价格暂稳，面煤Q6000A10-12V33-35S0.56Mt9坑口含税价455元/吨，成交情况一般甘肃平凉地区动力煤价格暂稳，现电煤5000大卡报450元/吨；精块煤5500报490元/吨，均为安口南车板含税价 【炼焦煤】24日国内炼焦煤市场暂稳运行山东地区受影响的煤矿陆续停产，焦煤紧缺对当地焦企影响较大，部分焦钢企业或将转向山西寻找替代资源临近月底，受市场焦煤资源偏紧影响，山西地区个别煤矿预计继续小幅上调月度价格。

澳大利亚矿产品出口创记录

炼焦煤从上个财年的1.82亿吨增至2亿吨，动力煤出口量大约为2亿吨 黄金出口量为339吨，精矿铜190万吨，精炼铜33.3万吨 预计2018/19财年出口额将增加120亿澳元，达到2380亿澳元届时，煤炭将替代LNG成为最大出口商品，出口额581亿澳元。

澳大利亚供应中断 炼焦煤买家争相补货

数据显示，截止3月31日，中国7个主要港口煤炭库存（包括炼焦煤和动力煤）为1550万吨 去年，中国炼焦煤进口量为5900万吨，仅达到年消耗量的三分之一 绝望的买家 海因斯表示，中国应当寻求替代供应，以补充炼焦煤库存。

美国煤炭出口短期增长 但功在黛比而非特朗普

动力煤价格也有所上涨虽然澳洲动力煤出口受黛比的影响不那么大，但上周（截至4月7日），纽卡斯尔港（Newcastle）煤炭价格周指数较黛比登陆澳洲之前一周上涨9.1% 未来几周，澳洲动力煤供应或许会略微受到影响，但受影响较大的是炼焦煤中国、日本、韩国和印度钢厂都在纷纷寻找可替代供应。

煤炭减量化生产进入全面执行期 不同煤种市场分化

炼焦煤、喷吹煤受近期钢厂开工率提升拉动，加之煤矿开工率仍处于相对低位水平，煤企对后市看好５月起，炼焦煤价格将普遍上调３０至８０元／吨，喷吹煤也出现１０元／吨左右上涨 尽管产能紧缩对化工煤市场形成一定支撑，但因当前化工市场需求持续疲软，化工煤价格继续走低 分析认为，二季度，受水电发力、进口煤冲击等因素影响，动力煤短期需求走强的可能性较小，价格回升空间不大；炼焦煤受钢材产量增长带动，加之煤种可替代性较小，未来一段时间将领涨煤价；今年以来，尽管发电量和社会用电量强劲反弹，但拉动因素主要是房地产和基建投资，化工市场需求不振，化工煤价仍然向下承压。

煤炭减量化生产进入全面执行期 不同煤种市场分化

炼焦煤、喷吹煤受近期钢厂开工率提升拉动，加之煤矿开工率仍处于相对低位水平，煤企对后市看好5月起，炼焦煤价格将普遍上调30至80元／吨，喷吹煤也出现10元／吨左右上涨 尽管产能紧缩对化工煤市场形成一定支撑，但因当前化工市场需求持续疲软，化工煤价格继续走低 分析认为，二季度，受水电发力、进口煤冲击等因素影响，动力煤短期需求走强的可能性较小，价格回升空间不大；炼焦煤受钢材产量增长带动，加之煤种可替代性较小，未来一段时间将领涨煤价；今年以来，尽管发电量和社会用电量强劲反弹，但拉动因素主要是房地产和基建投资，化工市场需求不振，化工煤价仍然向下承压。

煤炭减量化生产进入全面执行期 不同煤种市场分化

炼焦煤、喷吹煤受近期钢厂开工率提升拉动，加之煤矿开工率仍处于相对低位水平，煤企对后市看好5月起，炼焦煤价格将普遍上调30至80元/吨，喷吹煤也出现10元/吨左右上涨 尽管产能紧缩对化工煤市场形成一定支撑，但因当前化工市场需求持续疲软，化工煤价格继续走低 分析认为，二季度，受水电发力、进口煤冲击等因素影响，动力煤短期需求走强的可能性较小，价格回升空间不大；炼焦煤受钢材产量增长带动，加之煤种可替代性较小，未来一段时间将领涨煤价；今年以来，尽管发电量和社会用电量强劲反弹，但拉动因素主要是房地产和基建投资，化工市场需求不振，化工煤价仍然向下承压。

中国太原煤炭价格指数介绍

作为全国煤炭生产和调出大省，山西煤炭在全国能源战略中占有重要地位新中国成立以来，山西煤炭产量累计达130亿吨，其中外调出省煤炭达90亿吨，占全国生产总量的1/4以上，占全国省际间煤炭净外调量的70%以上，其中具有稀缺性、不可替代性资源的炼焦煤和无烟煤产量和调出量，均居全国各省市区第一，山西还是全国优质电煤和喷吹煤的主要供应地按照国家“十二五”煤炭工业发展规划，未来山西将加快晋北动力煤、晋中炼焦煤、晋东无烟煤三大煤炭基地建设，继续发挥能源基地的作用。