山东连铸管坯

Mysteel：2023年管坯市场第四季度展望

一是热轧与连铸价格对比下，价格走势基本相同，由于轧制成本不同，价差基本维持在150元/吨左右值得注意的是，自去年5月行情大幅下跌时，连铸与热轧价格快速收窄由于连铸管坯的市场流通性相比于热轧管坯来讲，市场流通性较差，价格波动没有热轧频繁，且具有一定的抗跌性二是重点地区江苏与山东之间，亦南北价差情况，在正常情况下，南方的管坯价格较北方的管坯价格高出200元左右，但近期由于南方的累库以及需求的疲软，两地价差收窄至180元。

Mysteel：华北地区无缝管价格是否能“拾阶而上”？

从上游原材料来看，6月管坯价格震荡走强，山东Φ120热轧管坯目前报3750元/吨，本月累计上涨150元/吨，山东山东Φ180连铸管坯报3730元/吨，累计上涨160元/吨，成本端价格“来回拉扯”，本次原材料价格上涨主要受矿石、双焦价格上涨推动，钢铁行业成本端价格整体上移，但价格上涨后，受制于订单放量不足，成品表现较差，原材料价格出现回调，因此整月原材料价格一直处于窄幅波动态势。

Mysteel：从供需角度浅看无缝管近期行情

一、原料成本下移 成材价格走弱 自3月中下以来，原料管坯价格一路震荡下行，截止4月27日，山东地区20#热轧管坯价格在3840-3930元/吨左右，20#连铸管坯价格为3870元/吨，4月跌幅近400元/吨从价格表现来看，管坯价格表现受炼钢原材料价格高位回落影响跌幅明显，今年管坯价格较去年同期下跌显著，以热轧管坯为例价格同比去年下跌1270元/吨，原料成本下移，一定程度带动成材价格回落。

Mysteel：从成本端看无缝管价格变化

一、近期管厂利润情况 据Mysteel调研，山东地区管厂实际利润为-110元/吨，月环比上月减少240元/吨，同比去年减少290元/吨，不少管厂面临亏损的情况江苏地区管厂生产利润为260元/吨，月环比下跌150元/吨，同比下跌340元/吨，4月份管厂利润明显减少尽管国内无缝管厂利润情况不佳，但近期无缝管厂生产成本变化，可能对价格造成一定影响 图1：山东管厂利润情况 图2：江苏管厂利润 二、原材料成本变化 3月以来，管坯价格震荡走弱，截至目前，山东地区20#、Φ120mm热轧管坯价格大约4030元/吨，20#、Φ120mm连铸管坯价格为3980元/吨，4月跌幅近300元/吨，近期管坯价格呈弱势调整，今年钢价下跌的节点于去年基本一致，我们可以大致猜测价格已开始进入下调通道。

Mysteel：年末将至 浅析2023年无缝管行情

从2022年情况来看，管坯总产量为下降趋势，其中热轧管坯下降尤为明显，而连铸管坯产量下降有所放缓因此从数据来看，2022年整体管坯供应仍是趋紧目前江苏、山东等地20#热轧管坯长期比45#热轧管坯低50元/吨以上的价差，但是钢厂轧制成本差不多，不少钢厂有减少20#热轧管坯产量的计划预计2023年管坯供应仍将趋紧，调坯轧材无缝管生产企业管坯采购难度将加大 图五： 2018-2022年中国无缝管产能及产量情况（单位：万吨） 回看近五年无缝管产能产量情况，在2018-2022年无缝管产能同比每年有所增加，整体保持小幅上升趋势。

Mysteel月报：11月无缝管价格仍有一定回调空间

从Mysteel统计的数据来看，10月的山东地区调坯轧材无缝管厂理论利润大幅回升截止至10月31日，山东地区调坯轧材无缝管厂理论利润水平为280元/吨，较9月底回升100元/吨但从近期的价格变动情况来看，无缝管价格波动有一定滞后性，无缝管、管坯价差有所扩大，无缝管价格11月仍有较大补跌空间，预计11月无缝管厂利润水平将有一定回落 二、供应端情况 （1）10月无缝管供应维持低位 10月由于连铸管坯资源依旧紧张且各地限电限产仍持续进行，10月无缝管供应仍维持较低水平，产能利用率、开工率整体表现为低位运行。

Mysteel月报：10月无缝管供需紧平衡或将打破

截止至9月30日山东地区热轧管坯价格报5580元/吨，月环比上涨280元/吨；江苏地区热轧管坯价格报5830元/吨，月环比上涨380元/吨9月优特钢厂家产量创新低，热轧管坯供应相对偏紧，其中连铸管坯缺货现象更为明显，9月管坯价格涨幅和无缝管不相上下 （2）10月管坯供应仍将处于低位： 9月国内管坯钢厂供应大幅下降，从10月厂的排产计划来看，虽10月管坯钢厂供应将小幅增加，但计划产量仍将处于极低水平，其中连铸管坯的产量仍有下降趋势。

近期无缝管市场供需变化分析

近期山东地区多个管坯生产企业限产检修，导致原料管坯资源紧缺，价格快速大幅拉涨，山东地区无缝管厂拿坯困难，价格积极跟涨无独有偶，本周湖北地区某无缝管厂和江苏地区某无缝管厂同时全面停产检修，导致无缝管供应收缩而市场需求方面并未明显释放，不少商家私下笑称“买不到的管坯，卖不掉的无缝管”！那么近期无缝管的供需基本面到底有哪些变化呢？下面我们一起看看基本的数据情况！ 一、管坯产量以及库存情况 1、管坯九月计划产量 在9月初我网对管坯的样本企业进行调研并对九月份计划产量做出统计，调研情况如下：8月热轧管坯实际生产57.4万吨，月环比增加0.1万吨，9月热轧管坯计划生产57.25万吨，较8月实际产量减少0.15万吨，9月热轧管坯计划产能利用率为58.42%，较8月实际产能利用率减少0.15%；8月连铸管坯实际生产48.3吨，月环比实际产量减少2.7万吨，9月连铸管坯计划生产41万吨，较8月实际产量减少7.3万吨，9月连铸管坯计划产能利用率为66.45%，较8月实际产能利用率减少11.83%。

临沂无缝管：管厂成本推高 市场小幅探涨

临沂讯：7日，临沂无缝管市场价格普遍上涨20元/吨，成交一般现Ф57*3.5mm山东金宝诚（冷拔）报4560元/吨，Ф108*4.5mm山东金宝诚报4280元/吨，Ф108*4.5mm瑞钢联4260元/吨 原料方面，上周末JQ管坯价格上调，其中热轧管坯价格上调30元/吨，连铸管坯上调80元/吨管厂方面，受原料上涨影响，临沂地区管厂部分企业价格相应上调据了解，目前管厂报价普遍在4250元/吨左右，部分企业上涨至4280-4300元/吨不等。

下游同质化竞争加剧 管坯市场继续承压运行

图2：山东地区20#连铸管坯及大规格20#无缝钢管价格价差变化 同质化竞争压力另一方面则表现在库存方面。

山东管坯：环保年年有，今次大不同

不过道路交通问题整治对无缝管资源流通也造成了极大困扰，除了物流运输成本的增加，找车也是当前难题之一 从上周走访的市场情况来看，山东管坯市场整体处于供小于求的状态，不过最新消息显示，省内B钢厂检修已经结束，今日开始供应连铸管坯，这在很大程度上缓解了当前省内管坯偏紧的现状，但考虑到本周开始前期外部订货资源即将陆续抵达，连铸管坯需求或趋于饱和，后续应仔细关注省内焦化企业限产情况，及时调整操作策略，谨防供给恢复后的市场风险。

全国管坯周评：资源趋紧 价格拉升（2019.7.19-7.26）

市场方面：受省内多地交通道路问题整治影响，本周省内管坯市场资源流动性持续下降，加上个别钢厂因环保限产等问题限制，资源供应整体偏紧，小规格连铸管坯更是“一货难求“，故市场价格整体表现向好，截至本周五，山东省内热轧管坯市场主流资源成交均价3837元/吨，较上周涨50元/吨，涨幅扩大10元/吨。

山东管坯回顾：环保压缩供给，价格小幅趋强（2019.7.19-7.26）

市场方面：受省内多地交通道路问题整治影响，本周省内管坯市场资源流动性持续下降，加上个别钢厂因环保限产等问题限制，资源供应整体偏紧，小规格连铸管坯更是“一货难求“，故市场价格整体表现向好，截至本周五，山东省内热轧管坯市场主流资源成交均价3837元/吨，较上周涨50元/吨，涨幅扩大10元/吨市场库存及成交方面，钢厂资源供给缩减后市场整体出货偏差，截至本周五，省内热轧管坯成交样本企业累计交投0.35万吨，较上周基本持平；资源紧缺情况下商家补库较难，库存持续消化，截至本周五，山东省内热轧管坯市场库存样本企业累计库存0.3万吨，较上周减少0.07万吨，环比下降18.92%。

Mysteel： 供应端承压 四月无缝管如何演绎？

再从管坯原料端角度来看，无缝管新增产能陆续投产，管坯供应趋紧逐步显现，主要是连铸管坯资源紧缺严重，大机组产能新增加大了连铸管坯的终端需求，管坯需求增加的同时，也面临着激烈市场竞争再者笔者了解到，近几年来山东一些管坯厂关停，部分管坯供应商自行生产无缝管，致使管厂管坯采购偏紧，成本自然就提高 总结：进入三月份以来，无缝管市场整体表现不及预期，“金三”一度落空，交投氛围疲软。

终端累库藏隐忧 山东管坯持续震荡

数据来源：钢联数据 在下游需求出现新增的同时，上游供给也出现了微妙变化受省内全流程管厂发展影响，2018年下半年开始山东省内连铸管坯出现5万吨/月的供给缺口，虽然管坯经销商、管厂多方努力，但较高的物流成本降低了周边连铸管坯资源的性价比，随着生产利润的逐步走低、无缝钢管生产企业更加青睐于采购省内连铸管坯，偏紧的供给状态、对省内管坯价格形成了一定的支撑，所以出现了“跌不动”的情况。

Mysteel：3月无缝管市场高位上行

1月份无缝管出口量、净出口量同比均增加，一方面是因为国内市场的需求同比较差；另一方面，国内市场的无缝管产能过剩，国内市场饱和，商家寻求出口机会 2月份国内市场需求将逐步释放，无缝管的进、出口量同比将增加综合预计，2月份无缝管进、出口量增长幅度在10%以上 三、原料市场 2月份的管坯市场价格震荡上行，从表1可以看出，山东主流市场价格上涨130元/吨，江苏市场上涨60-110元/吨，天津地区上涨130元/吨，春节后市场价格有所拉涨，管厂补库积极性尚可，部分连铸管坯资源仍表现紧俏。

Mysteel参考丨从无缝钢管新增产能看管坯供给格局变化

3）管坯钢主要生产企业“跨界”生产无缝钢管，山东管坯钢市场流通或大幅萎缩表1所列7家计划新增无缝钢管产线的生产企业中，新增产线最多、新增产能最大的B企业恰恰是“跨界”而入的管坯钢主要生产企业该企业高炉年产能300万吨/年、电炉产能180万吨/年，目前连铸管坯钢产量约140万吨/年、圆钢产量约250万吨/年（其中约有60万吨左右连铸管坯钢供应本厂轧钢，为重复统计），是省内第二大管坯钢生产企业，而其规划的新增无缝钢管产能为300万吨/年、规划管坯钢采购量约327万吨/年，基本与其管坯钢（圆钢）产量相抵，不过考虑到无缝钢管管行业达产率相对较低，其管坯钢年需求量或在200-230万吨/年，该企业仍有100-120万吨/年管坯钢（圆钢）可参与市场流通，考虑到该企业产品销售比例，我们认为在该企业新增产线达产后，山东地区热轧管坯钢供给或将缩减100-130万吨/年。

供给缺口隐现 山东热轧管坯群雄逐鹿好戏开锣

目前山东鲁丽具备年产230万吨连铸管坯、300万吨圆钢/热轧管坯能力，其中约有40-50万吨连铸管坯供应轧材，无缝钢管项目投产后，该部分连铸管坯将逐步取消供应轧材从我的钢铁跟踪的调研数据来看，山东鲁丽2015年-2017年圆钢/热轧管坯实际产量分别为227万吨、235万吨、250万吨，即无缝钢管项目投产后，山东鲁丽圆钢/热轧管坯年实际产量将对应缩减40-50万吨，再结合上文估算消耗数字，我们预计年底山东鲁丽无缝钢管项目完全投产后，山东省内热轧管坯市场将出现100万吨/年左右的供给缺口，月化缺口8.3万吨左右。

浅析青岛上合峰会对山东热轧管坯市场的影响

二、需求限产——实际需求大幅缩减 山东地区的环保、限产行动大部分都是上下游联动，在钢厂接到限产通知的同时，下游无缝钢管生产企业也不可避免的接到减限产通知山东省作为我国无缝钢管生产大省，年产无缝钢管近900万吨，其中聊城、临沂作为主要产区，月产无缝钢管均在30万吨左右，不过聊城地区主要使用连铸管坯，临沂地区主要使用热轧管坯。

4月2日热轧管坯钢品种盘点

钢厂方面，周末山东鲁丽上调厂内管坯出厂价格100元/吨；临沂江鑫上调厂内管坯出厂价格150元/吨，调整后临沂江鑫20#热轧管坯出厂4000元/吨，20#连铸管坯3900元/吨市场方面，受周末钢厂价格大涨影响，今日山东省内热轧管坯钢市场报价大幅补涨，补涨后整体成交表现一般，商家后市谨慎看多