铁矿石尾矿作用

5月29日机构看点（黑色盘点）

5月28日，全国主港铁矿累计成交136.1万吨，环比下降41.7%；本周平均每日成交159.9万吨，环比下降4.8%；本月平均每日成交149.5万吨，环比下降0.4% 本周进口矿港口库存继续下降141.2万吨，对市场价格有较强的提振作用；巴西疫情对铁矿石供应端的影响存在较大的不确定性，目前巴西南部铁矿石生产受尾矿坝和疫情影响，生产恢复程度尚不明朗，而巴西北部受外力干扰因素较小，但增产不及预期；现阶段铁矿石到港量暂无明显增量，港口库存仍处于下降趋势中，铁矿石供需偏紧状态延续，对矿石价格有较强支撑作用； 夜盘铁矿石价格再度走高，短期价格在高位区间内震荡偏强运行，短线交易；重点关注海外供应的情况和港口库存拐点。

废钢协会呼吁：内外兼顾 互利互惠 推进钢铁产业链健康协调运转

废钢进口的受限加剧了国内废钢供需的矛盾，废钢价格持续高位运行，用废钢生产的企业成本较高；放开废钢进口政策有利于降低钢厂原料成本，对市场有巨大的调配作用 同时，废钢是不争的绿色资源，也是打赢蓝天保卫战关键一役的重要环节资料显示，废钢作为炼钢原料之一，是一种可无限循环使用的绿色载能资源，是目前唯一可以逐步代替铁矿石的优质炼铁原料从节能环保因素来看，与用铁矿石生产1吨钢相比，用废钢生产1吨钢可节约铁矿石1.3吨，减少350千克标煤能耗，减排二氧化碳1.4吨；同时，还可减少尾矿、煤泥、粉尘、铁渣等固体排放物排放量97%，减少一氧化碳、二氧化碳、二氧化硫等废气排放量26%，减少废水排放量76%。

MyGeo: 卫星影像看铁矿石库存真的有用吗？

要知道，在目前铁矿石矿山产量季度发布的前提下，知道库存的变化无疑能对发货起到一定的提前判断作用 后期我们将陆续推出其他港口的库存信息情况，如果您有什么想知道的，可通过以下方式与我们取得联系： 邮箱：geomaps@mysteel.com 铁矿石卫星数据包介绍 海外铁矿石1港库存数据（已经上线，限额销售） 巴西23个矿区生产追踪（计划8月中旬上线） 巴西131个尾矿安全性追踪（计划8月中旬上线） 备注：同时订购两个产品以上将会享受空间数据部门提供的应急定制化服务，第一时间还原事件现场的真实情况，所有的黑天鹅都不是偶然，而是必然要发生的，卫星数据将极大程度地拓展交易的边际效应。

2019年Mysteel赴巴西矿山与投行考察

邀请函 2018年巴西铁矿石产量4.286亿吨，其中淡水河谷产量3.9亿吨，但19年1月底vale尾矿坝突发事故，目前测算会影响产量3500-4000万吨，vale是否有可能用其他矿山弥补此缺口？其他矿山是否会受到该事故波及，2019年巴西中小矿企将如何应对事故影响？ 我们计划带您实地探访巴西铁矿石生产大州，了解当下生产环境是否有受到尾矿坝溃坝的影响，加深对矿山生产经营管理的全面认知，并参观港口基础设施，让您亲身了解巴西矿山港口库存对铁矿供应的缓冲作用。

铁矿石1909合约震荡走高

上周铁矿石期现货价格震荡上行，巴西法院的最新声明表明之前由于尾矿等原因停产的矿山企业现阶段依然不能复产，此消息对矿价仍有支撑作用，另外钢厂高炉开工率维持高位保证铁矿石需求量本周铁矿石期价或延续震荡偏强格局，虽然钢厂普遍按需采购，但铁矿石港口库存继续下滑，市场情绪颇高，回调仍可择机做多 技术上，I1909合约震荡走高；3小时MACD指标显示红柱走平；3小时BOLL指标显示开口放大。

股期齐燃 黑色系有望“王者归来”

除了宏观层面房地产数据向好对钢铁市场消费端形成有利支撑外，从微观方面来看，美尔雅期货黑色分析师姚进认为，市场上再次传出巴西淡水河谷有尾矿坝存在坍塌风险，直接导致铁矿石期价暴涨，也为以螺纹钢为代表的黑色系形成一定的提振作用 库存变化也对盘面行情形成一定支撑东证期货黑色研究员顾萌表示，本周Mysteel的产存数据显示，在螺纹钢产量已创新高且仍在持续增加的情况下，市场并未出现库存累积情况，也反映出需求处于相当旺盛的状态。

股期齐燃 黑色系有望“王者归来”

”山金期货研究所所长曹有明表示 国家统计局最新发布的数据显示，1-4月份，房地产投资名义增长11.9%，增速较上月提升0.1个百分点，此增速为2015年以来最高增速；房屋新开工增速为13.1%，环比上升1.2个百分点；房屋施工面积增速为8.8%，环比上升0.6个百分点 除了宏观层面房地产数据向好对钢铁市场消费端形成有利支撑外，从微观方面来看，美尔雅期货黑色分析师姚进认为，市场上再次传出巴西淡水河谷有尾矿坝存在坍塌风险，直接导致铁矿石期价暴涨，也为以螺纹钢为代表的黑色系形成一定的提振作用。

铁矿1905短期暂时观望

投资策略：隔夜指数为84.1美元/吨，环比减0.05美元/吨昨日港口现货价格上涨1～8元/吨昨日VALE重获Laranjeiras尾矿坝的运营证书，Brucutu矿山的复产使得巴西矿难对铁矿石供应的影响低于市场预期，叠加近期环保阶段性趋严，烧结机停限产范围扩大，日耗下降明显，钢厂采购意愿较低，压制铁矿石整体需求但是目前钢厂粉矿库存接近近三年最低点，随着采暖季限产结束，钢厂有较大补库空间基建补短板及地产高开工的延续支撑终端需求，目前成材库存进入快速下行通道，港口库存累库幅度逐步放缓，澳洲矿库存由升转降亦对矿价起支撑作用。

鞍矿三大选矿厂工艺技术改造评述

其主要原因是东鞍山铁矿石具有有用矿物和脉石矿物组成复杂，且脉石矿物变化较频繁的特点由于阴离子反浮选选别过程中依靠化学吸附完成捕收过程，捕收作用强因此在阴离子反浮选过程中，可通过增加药剂用量提高精矿品位，但势必导致尾矿品位高；同时要降低尾矿品位而降低捕收剂用量，势必造成精矿品位低从总体上说，目前东鞍山烧结厂应用的阴离子捕收剂对东鞍山铁矿石的适应性较差所以要实现选别过程的最优化，必须研究能较好适应东鞍山铁矿石较为复杂脉石矿物的新型捕收剂。

吴溪淳在中国冶金矿山产业高峰论谈上的讲话

一、中国钢铁工业进入了产能过剩时期 2004年以前,中国一直是钢的净进口国,2005年中国净出口钢12万吨,结束了中国净进口钢的历史｡ 从2002年开始,中国经济进入新一轮增长的上升期｡钢铁市场需求旺盛,从2002年3月至2005年3月,长达三年的供不应求状态,钢铁产品价格逐月上升(中间只有2004年5､6两个月回落)｡2005年4月以后到年底,由于产量增长大于需求增长和出口不畅,导致市场供大于求,价格逐月回落｡ “十五”期间,中国钢铁工业的大发展,除少数高附加值钢材品种外,绝大多数品种由生产能力不足转为生产能力过剩｡ 从2006年上半年的钢铁生产和消费情况可以看出,中国钢铁工业进入了产能过剩时期｡ 2006年上半年产钢1994的6.96万吨,同比增加3079.58万吨,同比增长18.26%,上半年平均日产钢110.20万吨,相当于年产4.02亿吨钢水平｡6月份当月平均日产钢122.06万吨,相当于年产4.46亿吨水平｡上半年出口钢材1709万吨,同比增长47.7%;出口钢坯3lO万吨,同比下降35.6%｡上半年出口钢材和钢坯折算成出口钢2128.09万吨｡上半年进口钢材941万吨,同比下降28.8%;进口钢坯2l万吨,同比下降72.5%｡上半年进口钢材､钢坯折算成进口钢1022.06万吨｡进出口相抵后表现为上半年净出口钢1106.3万吨,比去年上半年的净出口钢230万吨,增加876万吨,占今年上半年增产钢3079万吨的28.45%｡真正用于增加国内消费的钢量为2203万吨,比去年同期只增长13.24%｡特别是6月份,当月净出口钢材276万吨,净出口钢坯100万吨,两项合计折合净出口钢393万吨,占当月钢产量3662万吨的10.73%的情况下,由于生产量过大,钢材市场价格迅速回落,从3月初开始的钢材价格恢复性上升仅仅维持三个多月又开始进入价格下降通道,而国际市场价格仍然处于历史最高价位,比我国市场价格高20%～30%｡这充分说明,6月份我国钢产量达到年产4.46亿吨水平确实是产能过剩了｡而且要看到,当前钢的市场需求是在GDP高增长(上半年为10.9%,创1996年以来最高)和固定资产投资高增长(上半年全社会固定资产投资增长29.8%,同比加快4.4个百分点,其中城镇固定资产投资增长31.3%,同比加快4.2个百分点)的情况下,钢材市场价格尚未恢复到去年较好水平,如果GDP和固定资产投资增速适当回落,就会进一步显现产能过剩的严重程度了｡ 当前,钢铁行业的固定资产投资仍在迅速增长｡今年1～5月新增炼铁产能741万吨､炼钢1218万吨､热轧材1581万吨､冷轧材196万吨｡同时,5月末在建项目计划新增产能炼铁3964万吨､炼钢5429万吨､轧钢中热轧8311万吨､冷轧2473万吨｡新增产能超过需求增长的态势也说明我国钢铁工业的发展已由生产能力不足进入生产能力过剩｡但这种过剩是包括落后产能在内的过剩｡ 二､“十一五”国内市场需求将继续增长,但增速将逐年下降 国家“十一五”规划经济发展的目标是向建设低投入､高产出､低消耗､少排放､能循环､可持续的国民经济体系和资源节约型､环境友好型社会迈进,国内生产总值年均增长7.5%,单位国内生产总值能耗五年内节约20%,单位工业增加值水耗五年内节约30%｡经济增长方式要由主要依靠投资和出口拉动向消费与投资､内需与外需协调拉动转变;由主要依靠增加资源投入向主要依靠提高资源利用效率转变;由主要依靠工业带动和数量扩张向一､二､三产业协同带动和结构优化转变｡实现上述目标是一个渐进的过程,“十一五”前2~3年经济增长方式还难于出现较大的转变,后2~3年将会显现一定程度的转变,钢的消费强度在2008年后可能出现明显下降｡ “十一五”国内市场对钢铁的需求将继续增长的主要依据是: 1.国家规划“十一五”期间年均GDP增长7.5%,2010年人均GDI,达到或超过2400美元,根据已完成工业化国家的经验,钢的消费将继续增长,不会出现停滞｡ 2.国家规划城镇化率由2005年的43%上升到20lO年的47%或以上,我国城镇人口五年内将增加8000万人,住房和城镇基础设施建设将继续增加钢的消费量｡ 3.国家规划“十一五”期间优先发展交通运输业｡五年内新建铁路1.7万公里(“十五”期间新建铁路投产里程只有0.7万公里)其中新建客运专线7000公里(包括京沪高速铁路)｡新建高速公路2.5万公里(“十五”期间完成2.39万公里),新建公路120万公里(“十五”期间完成35.11万公里)｡可以看出“十一五”交通运输业用钢需求量超过“十五”｡ 4.振兴装备制造业,重大装备国产化比例将逐年提高,汽车工业和造船业用钢量将继续稳步上升｡ 5.发展现代化农业,建设社会主义新农村,农业和农村消费钢量将比“十五”期间明显增加｡ 6.发展循环经济,节约能耗,节约水资源,改善环境质量等等将加快淘汰高能耗设备,加快推广节能设备,加快建设环保设施等都将增加钢的消费量｡ 7.机电设备外贸出口将继续保持适度增长｡2010年我国外贸出口将由2005年的7400亿美元上升到1.15万亿美元,五年至少增加4100亿美元,其中机电产品出口占出口总额的比例将由2005年的56%上升到60%左右,机电产品出口用钢量不会减少,还将适度增加｡ “十一五”国内市场对钢铁需求的增长幅度将逐年回落,主要依据是: 1.钢的表观消费增长率2003年为25.73%是历史最高,2004年降到14.58%,2005年是产量供大于求的一年,估计产量过剩约1400万吨,扣除过剩产量,2005年表观消费增长率应为14.03%,2006年上半年在GDP和固定资产投资高增长的情况下,钢的表观消费增长率为13.24%,可以看出,今后将是逐年下降趋势｡ 2.固定资产投资增长速度在2008年以后将会明显下降｡一是因为产能过剩行业在2007～2008年会出现销售利润率的大幅度下降,会抑制投资的增长｡二是因为我国经济较发达的东部地区大规模的城市基础设施建设的高峰期已过,固定资产投资包括房地产开发投资开始减速,虽然西部地区和中部地区在增速,但由于在全国总量中所占比例较低,弥补不了东部减速的影响｡ 3.我国轻工家电出口的高速增长期已过,目前我家电出口已占世界贸易量的30%左右,继续增长的空间已不大,出口增速已开始回落｡ 4.从钢的进出口数量平衡角度看,我国在2004年和2005年两年增加钢产量13005万吨,其中用于顶替进口和扩大出口用钢3665万吨,占增钢量的28.2%｡今年上半年增加的钢产量中用于顶替进口和扩大出口占28.45%,按上半年净出口钢1106万吨预计全年则为2230万吨,国际市场能否接受是个值得思考的问题｡“十一五”期间国家将限制资源型产品出口,低附加值的钢坯和普通低价值的棒线材､中小型材出口退税有的已经取消,有的将进一步减少,今后用于出口的钢铁产品增长幅度必将回落｡ 5.技术进步､产品创新､新型高强度钢材的开发和推广应用及用钢行业的技术进步､产品升级,用钢单耗将逐步下降｡ 2010年国内钢的需求预计 根据国家制订的“十一五”发展规划和“十五”期间我国经济增长和钢铁需求增长的变化规律,2010年国内生产总值按26.17万亿元预计,钢的消费强度每亿元国内生产总值需要消费1800吨钢考虑,2010年我国内消费需要钢4.72亿吨,比2005年增加1.2亿吨,平均每年增加2400万吨左右,人均消费钢量由2005年的269公斤上升到347公斤左右｡从钢的消费量看,我国到2010年将进入工业化后期阶段｡ 根据当前我国经济的实际增长速度较快的情况和全国固定资产投资在建项目过多,计划投资总额过大(2006年5月末,施工项目计划总投资15.10万亿元,同比增长26.9%),今明两年固定资产投资增长幅度将在20%~25%左右,对GDP增长的拉动作用仍然很大,国家规划2010年的GDP26.17万亿元的目标有可能提前一年实现,钢的需求量也可能提前一年达到4.72亿吨｡如果能保持今年上半年的净出口水平,则2010年需要生产钢近5亿吨｡ 三､“十一五”中国钢铁市场不稳定因素增多 1.由于中国钢铁工业进入产能过剩时期,先进产能和落后产能争夺市场的竞争将随着国内市场供求关系的改变逐渐激烈起来｡市场价格回升,销售利润率过大,导致落后产能释放,市场供大于求,价格再度回落｡在落后产能彻底退出市场之前和少数几个大集团对市场控制力形成之前(即产业集中度问题解决之前)我国钢铁市场从总体上看不可能走上稳定之路｡ 2.国际钢铁市场竞争将日趋激烈,进出口不稳定因素增加,对国内市场影响增大｡ 2006年1~5月份,我国主要钢材品种出口占生产量的比例如下: 大型材16.30%,线材6.47%,特厚板10.81%,厚板7.46%,中板7.05%,中厚宽钢带8.04%,热轧薄宽带｡15.46%,热轧薄板15.20%,冷轧薄宽带11.65%,镀层板带17.10%,涂层板带13.71%,无缝钢管13.83%｡以上品种如果出口受阻必将对国内市场产生较大影响｡ 2006年1~5月份,进口钢材主要品种占我国内市场的占有率(即占我国内消费量的比例)如下: 板带材合计占8.97%,其中:特厚板2.25%,厚板1.66%,中板3.11%,中厚宽钢带5.08%,热轧薄宽带11.84%,冷轧薄板6.51%,冷轧薄宽带28.86%,镀层板带31.37%,涂层板带15.03%,电工钢板带23.43%,无缝钢管5.66%｡ 以上数据可以看出,进口的高附加值钢材在国内市场的占有率仍然较高,今后我们和进口钢材争夺国内市场将主要表现在高附加值产品上｡ 今年进口钢材数量下降的主要原因,是国际市场需求旺盛,价格较高｡一旦国际市场出现供大于求,价格下落,我国进口钢材数量仍然可能回升｡ 3.全球和中国的钢铁生产能力都在增加,新增产能投产时间不均衡,地区分布不尽合理,与需求增长速度不匹配,出现阶段性､结构性､地区性产需失衡的机率增多｡ 今年6月份全球62个产钢国家和地区共生产钢10376.7万吨,同比增长12.7%｡这是2000年以来,全球钢产量增速最高的月份｡扣除中国后全球产量增长9.72%,仍然是近几年来增长最高的月份｡其中欧盟25国增长12.4%:北美增长13.1%,独联体增长15.1%｡中国的钢产量6月份占全球产量的35.28%｡今年上半年全球产钢59570.7万吨,同比增加4371.8万吨,增长7.92%,扣除中国后增长3.37%,而去年上半年扣除中国后全球只增长0.56%｡除中国外全球钢产量的增长中有原有产能释放和新增产能投产两种因素｡中国也是两个因素,市场价格回升较大,落后产能不但不能淘汰,而且还在继续增加｡6月份中国非钢铁协会会员企业(绝大多数是年产100万吨以下中小企业)生产钢834.72万吨,平均日产27.82万吨,已相当于年产10154.3万吨水平,占全国钢产量的比例已达22.79%｡年产钢500万吨以上的企业生产的钢占全国钢产量的比例上半年为46.33%,比去年同期下降1.77个百分点,产业集中度非但没有提高,反而仍在继续下降｡今年1月份平均日产钢97.3l万吨,2月份105.2万吨,3月份106.09万吨,一季度平均日产钢103.54万吨;4月份112.37万吨,5月份115.9万吨,6月份122.06万吨,二季度平均日产118.cr7万吨,按日产水平计,二季度比一季度环比增长14.03%,而GDP环比只增长9.7%,(一季度GDP增速为10.3%,二季度为11.3%),产量增长过快,市场消化不了,必然造成价格不稳｡ 4.以石油为代表的全球能源供应不稳定,国际市场不断上张的石油价格和美元贬值对全球经济影响因素增多,国际市场钢材价格变动周期缩短｡中国外贸顺差较大,外汇储备不断升高,人民币升值压力增大,我国外贸出口增长速度处于下降通道｡上述因素不稳定程度增加,都会间接或直接影响全球和中国国内钢铁市场的稳定｡ 四､“十一五”中国铁矿石市场展望 “十五”以来,随着钢铁市场需求旺盛,钢铁产品价格逐年升高,铁矿石价格也逐年升高,拉动了铁矿山采选建设,使铁矿石､铁精矿供给能力自2002年以来逐年增加,为中国钢铁工业发展做出了很大贡献｡我国铁矿采选企业和科研､设计单位自主创新能力大大增强,科研成果成绩突出,支撑了我国钢铁工业的快速发展,功不可没｡ 按国家统计的规模以上矿山企业生产的铁矿石2005年达到42049万吨,比2000年的22256万吨增加近2亿吨,年均增长16.88%,扭转了“九五”期间年均递减2.97%的被动局面｡2005年当年铁矿产量增长35.6%,今年上半年生产铁矿石24556.21万吨,继续保持了增长35.04%的高速度｡铁矿采选建设投资迅速增长,2003年投资50.07亿元,2004年132.94亿元,2005年281亿元,2006年前5个月已完成92.23亿元,可以肯定,今年完成投资额仍将超过去年｡ 对今后几年国内铁矿石市场发展的几点看法如下: 1.铁矿与废钢相比仍然是有竞争力的钢铁原料,铁矿价格会在较长时期保持较高价位｡ 2004年我国进口废钢1022.55万吨,平均到岸单价218.2美元/吨,2005年价格上涨到平均进口单价257.36美元/吨,进口量1014.32万吨,比上年减少0.8%,进口平均单价上升39.16美元/吨,价格上涨17.94%｡而进口铁矿石虽然矿价上涨但运价下降,全国平均单价由2004年的61.09美元/吨,上升到2005年的66.74美元/吨,上涨5.65美元/吨,涨幅为9.24%,大大低于进口废钢涨幅｡有进口废钢价格的比较,铁矿石价格不可能大幅度回落｡我国社会废钢产出量今后几年不可能大幅度增加｡ 2.国际铁矿供应商的垄断地位已经形成,打破 他们的垄断地位,必然下大力量培养新增生产能力 (包括在国内外投资建设新矿山)｡国内矿价与进口矿价的紧密联系程度将大大高于“十五”时期｡国内矿价今后将主要跟随进口矿价浮动(包括海运费和内陆运费的升降影响)｡ 3.建设节约型社会的基本国策将逐步提高矿产资源使用税(矿山资源税费等)钢铁企业使用扭曲的低价原料时代将逐渐成为过去｡矿山企业超过10%的销售利润率(2005年国家统计局统计的规模以上铁矿采选企业平均销售利润率为14.46%)将由于成本的上升(包括不能抵扣的税费的增加)而回落｡ 4.国家“十一五”规划已明确提出“要积极利用低品位铁矿资源”,今后将出台鼓励政策,有自己矿山的钢铁企业和独立矿山企业将抓住有利时机充分利用低品位铁矿和有经济价值的尾矿,今后几年我国将能够保持自给矿山的快速增长｡“十一五”期间生铁产量的增长速度将逐渐低于钢的增长速度,铁钢比将由目前的0.95回落到0.92,新增生铁产量依靠国内铁矿增长将能够维持在50%左右(2006年上半年为48%),对进口铁矿的依存度不会进一步上升｡ 5.由于矿石(铁精粉､球团)来源地(矿山采选厂和进口矿到岸港)到钢铁厂的运距不同,地区自产矿 满足钢铁厂需要的程度不同,我国钢铁厂对铁矿的采购成本差异将长期存在,各地方自产矿的市场价格差异将长期存在｡ 6.由于国产铁矿顶替进口铁矿的市场空间较大,国内铁矿市场价格波动幅度将低于国内钢材市场价格波动幅度,主要受进口矿长期合同定价和海运费长期合约定价的影响,和钢材市场比较处于相对稳定状态｡ 。

炼铁系统节能的主要措施