中澳铁矿石博弈

铁矿石市场一周评述（8.25-8.29）

同时，钢厂依旧保持低库存状态，以前接期货的钢厂库存需要保持在60天左右，而现在却降低到30天左右，压缩库存的心态较为突出，对市场成交有明显抑制的作用而现在观平台的表现，买卖双方价格相差较远，导致市场无法成交，买卖双方博弈再现 港口现货方面，Mysteel本周统计全国41个主要港口铁矿石库存总量为11237万吨,环比上周增157万吨，同口径库存10691万吨；其中澳矿5771万吨，巴西1971万吨，印度112万吨，贸易矿3885万吨，精粉501万吨，球团242万吨，块矿1488万吨。

铁矿石市场一周评述（8.12-8.16）

【进口矿市场】本周进口矿市场总体而言呈现先热后冷的状态，市场成交先强后弱受外围利好、期螺、钢材、钢坯价格上涨影响，周初进口矿价格大幅拉涨，然而由于实际钢厂买盘稀少，市场接受高价程度有限等原因，周三开始小幅回调后半周开始，市场成交冷清 周一初始市场活跃，平台62%澳粉劲升，杨迪粉结标走高，短期乐观情绪弥漫；其后矿山频频发布招标，周二PB粉结标大涨，现货顺势拉升，部分钢厂回避期货关注现货。

FMG计划今年对中国铁矿石出口增逾六成

中国国家发展和改革委员会此前曾表示，从需求看中国粗钢产量已经进入平台期，其他国家和地区尚未形成颇具规模的消费能力，全球铁矿石供大于求的格局已经形成；但因铁矿石供给弹性大于需求弹性，供需双方还存在一定的短期博弈空间 此外，在被问及中国和澳洲将推出人民币直兑澳元一事时，潘纳威表示，FMG在中国的许多采购都是用人民币计价，此举有助于中澳企业的贸易合作。

FMG计划今年对中国铁矿石出口增逾六成

中国国家发展和改革委员会此前曾表示，从需求看中国粗钢产量已经进入平台期，其他国家和地区尚未形成颇具规模的消费能力，全球铁矿石供大于求的格局已经形成；但因铁矿石供给弹性大于需求弹性，供需双方还存在一定的短期博弈空间 此外，在被问及中国和澳洲将推出人民币直兑澳元一事时，潘纳威表示，FMG在中国的许多采购都是用人民币计价，此举有助于中澳企业的贸易合作。

徐乐江：共同推进钢铁产业链新秩序建设

可以这么说，中国钢铁工业已经与澳大利亚铁矿业形成了一荣俱荣、一损俱损的相互依存关系”徐乐江这样评价 然而，伴随铁矿石需求迅猛增长的是中澳双方在谈判桌上博弈的升级，10多年前不为人所关注的铁矿石摇身一变成了“疯狂的石头”“无论是前些年年度协议价格的连续大幅上涨，还是后来年度协议定价机制的终结，我认为，存在的就是合理的。

徐乐江：铁矿石供求关系或提前逆转

宝钢集团董事长徐乐江26日在中澳经贸合作论坛上表示,由于近几年铁矿石价格暴涨所吸引的大量投资将在若干年内形成大量产能,铁矿石供求关系可能提前出现逆转｡ “过去十年,全球钢铁产业链围绕铁矿石供求这条主线展开惊心动魄的博弈,铁矿石这个十年前不为人关注的‘普通的石头’变成了‘疯狂的石头’｡”徐乐江说｡ 徐乐江认为,一个稳定的产业链,其链条两端一定是均衡发展的｡目前这场由中国钢铁业和全球矿业巨头参与主演的“行业大戏”已经进入尾声,因为产业链的风险已经积累到了一定程度,并将逐步释放｡ 首先是产业链利润分配的严重不均衡难以持续｡十年来,全球钢铁产品综合价格上涨2.3倍,同期中国进口铁矿石到岸价至少上涨了7倍｡与三大矿山两位数的利润率相比,2010年中国钢铁业平均利润率不到3%,整个行业的利润总额不如三大矿中的任何一家｡今年一季度中国钢铁企业的利润率再度收窄,相当多的钢铁企业再陷亏损泥潭｡很显然,这种产业链利益分配格局是不符合产业发展规律的｡ 其次是对上游产业一哄而上的负面效应逐步显现｡在矿业投资高回报的吸引下,全球钢铁企业和非钢铁企业开始了大规模的上游产业投资｡随着供求关系的变化,这种投资回报会蕴含一定风险｡ 第三是资源价格大起大落的风险在增加｡有暴涨必有暴跌,这是客观规律｡由于近几年铁矿石价格暴涨所吸引的大量投资将在若干年内形成大量产能,铁矿石供求关系可能提前出现逆转｡而且铁矿石和石油､煤炭不同,铁矿中的铁元素可以循环回收利用,例如,美国75%-80%的钢是利用废钢生产的｡中国钢铁业高增长的时代已经结束,随着废钢析出量的逐年增加,铁矿石需求量在保持一段稳定时期后会逐年减少｡因此,未来不可避免会出现供应严重过剩后的价格暴跌｡ 徐乐江认为,作为全球最大的钢铁制造国和最大钢铁原材料供应国,中国和澳大利亚两国政府和企业都应着眼长远,为重新构建和谐可持续的钢铁产业链而努力｡ 。

徐乐江：铁矿石供求关系或提前逆转

宝钢集团董事长徐乐江26日在中澳经贸合作论坛上表示,由于近几年铁矿石价格暴涨所吸引的大量投资将在若干年内形成大量产能,铁矿石供求关系可能提前出现逆转｡ “过去十年,全球钢铁产业链围绕铁矿石供求这条主线展开惊心动魄的博弈,铁矿石这个十年前不为人关注的‘普通的石头’变成了‘疯狂的石头’｡”徐乐江说｡ 徐乐江认为,一个稳定的产业链,其链条两端一定是均衡发展的｡目前这场由中国钢铁业和全球矿业巨头参与主演的“行业大戏”已经进入尾声,因为产业链的风险已经积累到了一定程度,并将逐步释放｡ 首先是产业链利润分配的严重不均衡难以持续｡十年来,全球钢铁产品综合价格上涨2.3倍,同期中国进口铁矿石到岸价至少上涨了7倍｡与三大矿山两位数的利润率相比,2010年中国钢铁业平均利润率不到3%,整个行业的利润总额不如三大矿中的任何一家｡今年一季度中国钢铁企业的利润率再度收窄,相当多的钢铁企业再陷亏损泥潭｡很显然,这种产业链利益分配格局是不符合产业发展规律的｡ 其次是对上游产业一哄而上的负面效应逐步显现｡在矿业投资高回报的吸引下,全球钢铁企业和非钢铁企业开始了大规模的上游产业投资｡随着供求关系的变化,这种投资回报会蕴含一定风险｡ 第三是资源价格大起大落的风险在增加｡有暴涨必有暴跌,这是客观规律｡由于近几年铁矿石价格暴涨所吸引的大量投资将在若干年内形成大量产能,铁矿石供求关系可能提前出现逆转｡而且铁矿石和石油､煤炭不同,铁矿中的铁元素可以循环回收利用,例如,美国75%-80%的钢是利用废钢生产的｡中国钢铁业高增长的时代已经结束,随着废钢析出量的逐年增加,铁矿石需求量在保持一段稳定时期后会逐年减少｡因此,未来不可避免会出现供应严重过剩后的价格暴跌｡ 徐乐江认为,作为全球最大的钢铁制造国和最大钢铁原材料供应国,中国和澳大利亚两国政府和企业都应着眼长远,为重新构建和谐可持续的钢铁产业链而努力｡ 。

徐乐江：铁矿石供求关系或提前逆转

宝钢集团董事长徐乐江26日在中澳经贸合作论坛上表示,由于近几年铁矿石价格暴涨所吸引的大量投资将在若干年内形成大量产能,铁矿石供求关系可能提前出现逆转｡ “过去十年,全球钢铁产业链围绕铁矿石供求这条主线展开惊心动魄的博弈,铁矿石这个十年前不为人关注的‘普通的石头’变成了‘疯狂的石头’｡”徐乐江说｡ 徐乐江认为,一个稳定的产业链,其链条两端一定是均衡发展的｡目前这场由中国钢铁业和全球矿业巨头参与主演的“行业大戏”已经进入尾声,因为产业链的风险已经积累到了一定程度,并将逐步释放｡ 首先是产业链利润分配的严重不均衡难以持续｡十年来,全球钢铁产品综合价格上涨2.3倍,同期中国进口铁矿石到岸价至少上涨了7倍｡与三大矿山两位数的利润率相比,2010年中国钢铁业平均利润率不到3%,整个行业的利润总额不如三大矿中的任何一家｡今年一季度中国钢铁企业的利润率再度收窄,相当多的钢铁企业再陷亏损泥潭｡很显然,这种产业链利益分配格局是不符合产业发展规律的｡ 其次是对上游产业一哄而上的负面效应逐步显现｡在矿业投资高回报的吸引下,全球钢铁企业和非钢铁企业开始了大规模的上游产业投资｡随着供求关系的变化,这种投资回报会蕴含一定风险｡ 第三是资源价格大起大落的风险在增加｡有暴涨必有暴跌,这是客观规律｡由于近几年铁矿石价格暴涨所吸引的大量投资将在若干年内形成大量产能,铁矿石供求关系可能提前出现逆转｡而且铁矿石和石油､煤炭不同,铁矿中的铁元素可以循环回收利用,例如,美国75%-80%的钢是利用废钢生产的｡中国钢铁业高增长的时代已经结束,随着废钢析出量的逐年增加,铁矿石需求量在保持一段稳定时期后会逐年减少｡因此,未来不可避免会出现供应严重过剩后的价格暴跌｡ 徐乐江认为,作为全球最大的钢铁制造国和最大钢铁原材料供应国,中国和澳大利亚两国政府和企业都应着眼长远,为重新构建和谐可持续的钢铁产业链而努力｡ 。

徐乐江：铁矿石供求关系或提前逆转

宝钢集团董事长徐乐江26日在中澳经贸合作论坛上表示,由于近几年铁矿石价格暴涨所吸引的大量投资将在若干年内形成大量产能,铁矿石供求关系可能提前出现逆转｡ “过去十年,全球钢铁产业链围绕铁矿石供求这条主线展开惊心动魄的博弈,铁矿石这个十年前不为人关注的‘普通的石头’变成了‘疯狂的石头’｡”徐乐江说｡ 徐乐江认为,一个稳定的产业链,其链条两端一定是均衡发展的｡目前这场由中国钢铁业和全球矿业巨头参与主演的“行业大戏”已经进入尾声,因为产业链的风险已经积累到了一定程度,并将逐步释放｡ 首先是产业链利润分配的严重不均衡难以持续｡十年来,全球钢铁产品综合价格上涨2.3倍,同期中国进口铁矿石到岸价至少上涨了7倍｡与三大矿山两位数的利润率相比,2010年中国钢铁业平均利润率不到3%,整个行业的利润总额不如三大矿中的任何一家｡今年一季度中国钢铁企业的利润率再度收窄,相当多的钢铁企业再陷亏损泥潭｡很显然,这种产业链利益分配格局是不符合产业发展规律的｡ 其次是对上游产业一哄而上的负面效应逐步显现｡在矿业投资高回报的吸引下,全球钢铁企业和非钢铁企业开始了大规模的上游产业投资｡随着供求关系的变化,这种投资回报会蕴含一定风险｡ 第三是资源价格大起大落的风险在增加｡有暴涨必有暴跌,这是客观规律｡由于近几年铁矿石价格暴涨所吸引的大量投资将在若干年内形成大量产能,铁矿石供求关系可能提前出现逆转｡而且铁矿石和石油､煤炭不同,铁矿中的铁元素可以循环回收利用,例如,美国75%-80%的钢是利用废钢生产的｡中国钢铁业高增长的时代已经结束,随着废钢析出量的逐年增加,铁矿石需求量在保持一段稳定时期后会逐年减少｡因此,未来不可避免会出现供应严重过剩后的价格暴跌｡ 徐乐江认为,作为全球最大的钢铁制造国和最大钢铁原材料供应国,中国和澳大利亚两国政府和企业都应着眼长远,为重新构建和谐可持续的钢铁产业链而努力｡ 。

徐乐江：铁矿石供求关系或提前逆转

宝钢集团董事长徐乐江26日在中澳经贸合作论坛上表示,由于近几年铁矿石价格暴涨所吸引的大量投资将在若干年内形成大量产能,铁矿石供求关系可能提前出现逆转｡ “过去十年,全球钢铁产业链围绕铁矿石供求这条主线展开惊心动魄的博弈,铁矿石这个十年前不为人关注的‘普通的石头’变成了‘疯狂的石头’｡”徐乐江说｡ 徐乐江认为,一个稳定的产业链,其链条两端一定是均衡发展的｡目前这场由中国钢铁业和全球矿业巨头参与主演的“行业大戏”已经进入尾声,因为产业链的风险已经积累到了一定程度,并将逐步释放｡ 首先是产业链利润分配的严重不均衡难以持续｡十年来,全球钢铁产品综合价格上涨2.3倍,同期中国进口铁矿石到岸价至少上涨了7倍｡与三大矿山两位数的利润率相比,2010年中国钢铁业平均利润率不到3%,整个行业的利润总额不如三大矿中的任何一家｡今年一季度中国钢铁企业的利润率再度收窄,相当多的钢铁企业再陷亏损泥潭｡很显然,这种产业链利益分配格局是不符合产业发展规律的｡ 其次是对上游产业一哄而上的负面效应逐步显现｡在矿业投资高回报的吸引下,全球钢铁企业和非钢铁企业开始了大规模的上游产业投资｡随着供求关系的变化,这种投资回报会蕴含一定风险｡ 第三是资源价格大起大落的风险在增加｡有暴涨必有暴跌,这是客观规律｡由于近几年铁矿石价格暴涨所吸引的大量投资将在若干年内形成大量产能,铁矿石供求关系可能提前出现逆转｡而且铁矿石和石油､煤炭不同,铁矿中的铁元素可以循环回收利用,例如,美国75%-80%的钢是利用废钢生产的｡中国钢铁业高增长的时代已经结束,随着废钢析出量的逐年增加,铁矿石需求量在保持一段稳定时期后会逐年减少｡因此,未来不可避免会出现供应严重过剩后的价格暴跌｡ 徐乐江认为,作为全球最大的钢铁制造国和最大钢铁原材料供应国,中国和澳大利亚两国政府和企业都应着眼长远,为重新构建和谐可持续的钢铁产业链而努力｡ 编辑：徐莹 电话：021-26093844 。

中钢协低调率队赴巴西考察

“有了这个不好的经历，淡水河谷可能更希望躲在谈判台后面观看中澳之间的博弈，并静待最佳时机”他说 国内钢企进军巴西钢铁业 11月30日上午11时，武钢集团与巴西EBX集团矿山和钢铁项目合作在武汉签约武钢投资EBX集团下属MMX公司，获得该公司铁矿石产品权益；同时与EBX合资，在巴西里约州阿苏工业园区建设钢铁厂。

中钢协率队赴巴西考察

“有了这个不好的经历，淡水河谷可能更希望躲在谈判台后面观看中澳之间的博弈，并静待最佳时机”他说 国内钢企进军巴西钢铁业 11月30日上午11时，武钢集团与巴西EBX集团矿山和钢铁项目合作在武汉签约武钢投资EBX集团下属MMX公司，获得该公司铁矿石产品权益；同时与EBX合资，在巴西里约州阿苏工业园区建设钢铁厂。

中钢协率队赴巴西考察

“有了这个不好的经历，淡水河谷可能更希望躲在谈判台后面观看中澳之间的博弈，并静待最佳时机”他说 国内钢企进军巴西钢铁业 11月30日上午11时，武钢集团与巴西EBX集团矿山和钢铁项目合作在武汉签约武钢投资EBX集团下属MMX公司，获得该公司铁矿石产品权益；同时与EBX合资，在巴西里约州阿苏工业园区建设钢铁厂。

中钢协率队赴巴西考察 被疑意在突围淡水河谷

“有了这个不好的经历，淡水河谷可能更希望躲在谈判台后面观看中澳之间的博弈，并静待最佳时机”他说 聚焦4国内钢企首次进军巴西钢铁业 11月30日上午11时，武钢集团与巴西EBX集团矿山和钢铁项目合作在武汉签约武钢投资EBX集团下属MMX公司，获得该公司铁矿石产品权益；同时与EBX合资，在巴西里约州阿苏工业园区建设钢铁厂，武钢此举也是国内钢企首次大规模正式进军巴西投资钢铁项目。

Mysteel：近期钢材市场五大热点分析

笔者认为，这是中澳铁矿石价格谈判博弈的结果这种博弈，很可能在未来的1个月里得到解决主要是因为： 首先，中国有关部门要求疏港，其措施之一是颁布新的港口库存收费标准日前，各主要港口已经就新的收费标准通知相关客户公司，新的收费标准较目前水平增加了至少一倍以天津港的收费标准为例，储存时间在90天以上的铁矿石堆存费为每吨每天0.40元，60~90天的存储费为每吨每天0.20元，60天以下为每吨每天0.10元，前30天不收存储费。

Mysteel：近期钢材市场五大热点分析

笔者认为，这是中澳铁矿石价格谈判博弈的结果这种博弈，很可能在未来的1个月里得到解决主要是因为： 首先，中国有关部门要求疏港，其措施之一是颁布新的港口库存收费标准日前，各主要港口已经就新的收费标准通知相关客户公司，新的收费标准较目前水平增加了至少一倍以天津港的收费标准为例，储存时间在90天以上的铁矿石堆存费为每吨每天0.40元，60~90天的存储费为每吨每天0.20元，60天以下为每吨每天0.10元，前30天不收存储费。

国际干散货4月份运输市场评述

4月份，推动国际干散货市场进入2004年以来新一轮繁荣期的主要因素是：1、中国铁矿石进口需求激增，中国钢铁生产商与印度加征铁矿石出口高额关税之间的博弈导致澳洲和巴西铁矿石出口量大增，并使澳洲和巴西港口的船舶压港量仍居高不下，其中澳洲海岬型船待港量达156艘，巴拿马型船95艘-100艘，巴西的海岬型船待港量45艘；2、在煤炭和谷物海运需求强劲增长同时，中国出口美国的钢材和水泥等小宗散货海运贸易也相当坚挺，成为推动灵便型船市场的重要动力；3、日本由于核能和水力发电量下降导致煤炭进口需求强劲增长；4、国际投资机构趁机炒作以拉近现货海运市场与FFA期货交易行情的差距，本月摩根·斯坦利公司曾经二度介入海岬型船期租市场成交数笔期租交易。

铁矿石平静的背后隐藏着什么？

从上述几方面可以看出，当前国际铁矿石谈判仍处于激烈的博弈之中，而只要谈判结果不出来，可以说，国内矿价就不会大变国内矿价的平静反映的是国际铁矿石谈判的激烈，是地下熔岩的汹涌流动 澳洲方面：中澳铁矿谈判可能率先达成一致 　　有业内人士指出，06财年铁矿石谈判已逐渐成为中澳的双边对话，2005年中国在日本接受上涨71.5% 的涨幅之后被迫也接受这个谈判结果，因此今年中国钢企要求降价呼声最高，但是巴西CVRD态度强硬，甚至要求涨幅达到24%。

铁矿石平静的背后隐藏着什么？

从上述几方面可以看出，当前国际铁矿石谈判仍处于激烈的博弈之中，而只要谈判结果不出来，可以说，国内矿价就不会大变国内矿价的平静反映的是国际铁矿石谈判的激烈，是地下熔岩的汹涌流动 澳洲方面：中澳铁矿谈判可能率先达成一致 　　有业内人士指出，06财年铁矿石谈判已逐渐成为中澳的双边对话，2005年中国在日本接受上涨71.5% 的涨幅之后被迫也接受这个谈判结果，因此今年中国钢企要求降价呼声最高，但是巴西CVRD态度强硬，甚至要求涨幅达到24%。

铁矿石平静的背后隐藏着什么？

从上述几方面可以看出，当前国际铁矿石谈判仍处于激烈的博弈之中，而只要谈判结果不出来，可以说，国内矿价就不会大变国内矿价的平静反映的是国际铁矿石谈判的激烈，是地下熔岩的汹涌流动 澳洲方面：中澳铁矿谈判可能率先达成一致 　　有业内人士指出，06财年铁矿石谈判已逐渐成为中澳的双边对话，2005年中国在日本接受上涨71.5% 的涨幅之后被迫也接受这个谈判结果，因此今年中国钢企要求降价呼声最高，但是巴西CVRD态度强硬，甚至要求涨幅达到24%。