铁矿石背后资金

南华期货：关于如何更好发挥铁矿石期货对矿山企业套期保值的作用

洪水峰等（2017）通过构建广义自回归条件异方差模型，探究了铁矿石期货与现货价格的波动特征，该学者认为资金流动是铁矿石期货价格波动的背后推手，由此产生的金融风险通过影响市场预期加剧现货市场价格波动，进而催生出衍生品市场的风险规避需求王兴芬和刘昌昊（2020）基于行为金融学理论，研究情绪指数对铁矿石期货价格波动的影响，证实了交易者的情绪偏差是铁矿石期货价格偏离均衡状态的重要原因 3.3文献述评 通过文献综述本文发现，以往的研究集中探讨了铁矿石定价权的归属问题和铁矿石价格的影响因素。

“基石计划”加速推进，补齐钢铁工业资源短板

利润大幅下滑背后，除了疫情影响，还有铁矿石等原料价格快速上涨的因素为提升我国铁素资源保障能力，中国钢铁工业协会提出了“基石计划”“基石计划”初步明确，用10年至15年时间切实改变我国铁资源来源构成，解决钢铁产业链资源短板问题随着“基石计划”推进，国产矿将迎来一定的资金和政策支持，海外权益矿、废钢资源产业也将新的发展机遇 钢铁行业“受制于人” 铁矿石是钢铁企业生产的主要原料，一般占钢铁企业生产成本的50%左右。

百家之言丨新年铁矿开门红 真牛市还是假繁荣？

螺纹钢价格决定铁矿的大方向，目前价格低于去年同期，冬储大规模启动，然而暖冬透支春需，2月3月需求必定不够强劲 “南京采文” 对于本次铁矿石上扬，我认为是昙花一现，背后拉动因素一是央行放水，二是近两个月钢厂产能提升，造成库存下降，三是期货资金注入拉涨。

大宗商品频撩A股敏感神经：产业概念轮番躁动 期货背景资金身影浮现

在A股市场整体表现趋于沉闷之际，大宗商品波动频频为股票市场带来热点其中既有每逢A股大跌便上涨的黄金股，也有随着原油价格反弹而回升的化工、农药股，还有伴随产品价格暴涨而上行的铁矿石概念股、乘着周期之势“王者归来”的猪概念股以及紧密跟随期货短线涨跌行情而波动的棉花股、甲醇股…… 其背后，拥有期货背景的资金身影的出现，给了市场更多遐想空间。

Mysteel短讯速递（10月19日早间版）

其中，铁矿石、原油、大豆进口增幅显著分析人士认为，大宗商品进口增加背后，主要是中国实体经济改善从品种来看，本轮供给侧改革及环保限产影响的重点领域钢铁、煤炭、有色正是本轮商品反弹的“领头羊”中国市场成为阶段内在大宗商品领域定价影响力最为突出的因素 【宏观信息】 ►央行连续开展大额流动性投放 短期资金面保持宽松 受央行连续开展大额流动性投放支持，市场资金面保持宽松，短期货币市场利率下行。

中钢协：2015年钢铁行业主营业务亏损超千亿

增效益要防风险要防范市场风险、汇率风险、资金风险“防风险”的重点是加强资金管理和风险控制，要警惕亏损额大于折旧背后严重的失血问题，资金链保障问题目前行业的平均资产负债率已经上升到70%，进入行业警戒线，有的还更高，资金紧张带来的财务费用也上升到974亿元企业面临着贷款不予增量、续贷困难和抽贷等问题，要用好钢材价格指数、铁矿石价格指数及其对标，在销售和采购中保盈利，保现金流。

中钢协：2015年钢铁行业主营业务亏损超千亿

要防范市场风险、汇率风险、资金风险“防风险”的重点是加强资金管理和风险控制，要警惕亏损额大于折旧背后严重的失血问题，资金链保障问题目前行业的平均资产负债率已经上升到70%，进入行业警戒线，有的还更高，资金紧张带来的财务费用也上升到974亿元企业面临着贷款不予增量、续贷困难和抽贷等问题，要用好钢材价格指数、铁矿石价格指数及其对标，在销售和采购中保盈利，保现金流要充分发挥好财务公司的作用，这些年，财务公司为企业解决了很多问题，要依靠它解决大问题。

铁矿石难现趋势性行情

自2014年5月以来，港口铁矿石库存一直维持在近8000万吨的水平库存稳定，而现货紧张，其背后的逻辑可能有两方面原因:一是伴随着去年大量矿山以及贸易商的退出，四大矿山份额不断增加，而澳大利亚巴西铁矿石对其他矿石的挤出也使得钢厂习惯采用主流矿二是港口贸易矿比例大幅减少受资金紧张融资需求，钢厂也乐于采购美金矿而非港口矿在对矿石贸易商和钢厂的比较中，矿山亦优先选择供应有稳定需求的钢厂以上两点共同导致了港口主流矿紧缺，普式样指数最高上行至59.25美元。

节后钢市走势看点在哪里？

3、如果铁矿石领域资金趋紧成行，去库存的需求是客观存在不妨算笔帐：假设2015年粗钢产量维持去年的水平，铁矿石备用库存维持22-25天的水平，铁矿石常备库存维持在7500-8500万吨的水平即可，当前单单港口库存就远高于这个水平，因此客观上讲，铁矿石应该存在去库存的需要在这个大背景下来看铁矿石的价格走势，心里可能会更明白一点 五、最后说焦炭和炼焦煤，2014年焦炭价格连同炼焦煤价格由急跌到小幅趋跌，背后的原因主要也是供应过剩，导致库存持续增加，压力加大。

全国优特钢市场一周概览（7.11-7.18）

业内人士表示，铁矿石、铜等大宗商品进口大幅增长的背后，很难说是真实需求增长，很可能是实体经济资金紧张导致贸易融资升温。

钢厂深陷债务泥潭 存行业资金链断裂隐忧

河北一家民营钢厂曾有过欠款上千万元的情况而海鑫钢铁欠账一事早已被炒得沸沸扬扬有媒体报道称，为钢铁企业提供铁矿石和煤炭的上游贸易商已经开始要求，先付款再发货 钢厂深陷债务“泥潭” 存行业资金链断裂隐忧 钢厂欠款不能按时归还的背后，是钢厂正在背负着沉重的债务压力。

2013年铁矿石价格现疲软之势 难现标志性拐点

” 尽管城镇化将会推动钢铁需求进而提高铁矿石需求，但这是一个漫长的过程，甚至可能是未来十年内的经济引擎，短期内加大市场需求的可能性微乎其微 第三，资金面渐宽引发市场加大进口，尤其是在国际主要货币都执行量化宽松政策的影响下，进口铁矿石价格上涨背后有着资金推手。

2013年铁矿石价格现疲软之势 难现标志性拐点

” 尽管城镇化将会推动钢铁需求进而提高铁矿石需求，但这是一个漫长的过程，甚至可能是未来十年内的经济引擎，短期内加大市场需求的可能性微乎其微 第三，资金面渐宽引发市场加大进口，尤其是在国际主要货币都执行量化宽松政策的影响下，进口铁矿石价格上涨背后有着资金推手。

2013年铁矿石价格现疲软之势 难现标志性拐点

” 尽管城镇化将会推动钢铁需求进而提高铁矿石需求，但这是一个漫长的过程，甚至可能是未来十年内的经济引擎，短期内加大市场需求的可能性微乎其微 第三，资金面渐宽引发市场加大进口，尤其是在国际主要货币都执行量化宽松政策的影响下，进口铁矿石价格上涨背后有着资金推手。

9月21日进口矿港口库存统计与分析

期货端则因招标、议标及现货平台的大行其道，流通货盘并不充裕，且终端买家直接参与意愿较低，多为贸易商倒手牟利这也反应出强劲反弹背后，钢厂对远期矿价信心不足在此隐忧下，进口矿宽幅震荡正成为现实下周即是中秋、国庆两节前的最后一周，同时也是三季度和9月的最后一周，市场资金压力不容小觑一轮补库高峰恐已悄然而过，节前谨慎观望或较妥当 京唐港： 本周铁矿石库存680万吨，较上周增加50万吨。

铁矿石堆积如山 煤炭港口积压暂时缓解

”近年来，大规模扩张、财务负担较重、资金链断裂风险较大的钢铁企业将可能倒闭 专家认为，压港其实只是表面现象，铁矿石、棉花等压港背后折射出上下游产业的生存现状，行业积弊、粗放式投资，才真正值得引起关注煤炭、钢铁行业的“艰难”，反映出中国经济转型之痛 业内人士认为，曾经遭疯抢的煤炭如今少人问津，其背后原因是煤价与电价定价机制长期紊乱，以及电力体制改革的“坚冰难破”。

9月大中型钢企利润率仅为2.53%　钢价暴跌终逼矿价“低头”

唇亡齿寒钢铁行业的低迷终于开始向上游铁矿石行业蔓延，即使其背后是拥有绝对垄断地位且资金雄厚的三大矿山。

9月大中型钢企利润率仅为2.53%　钢价暴跌终逼矿价“低头”

唇亡齿寒钢铁行业的低迷终于开始向上游铁矿石行业蔓延，即使其背后是拥有绝对垄断地位且资金雄厚的三大矿山铁矿石供求关系“拐点”来临的信号正在不断增强 《经济参考报》记者从港口处获悉，印粉63.5期货价格已经从151美元/吨下滑至目前的133美元/吨，一周内累加下跌18美元。

9月大中型钢企利润率仅为2.53%　钢价暴跌终逼矿价“低头”

唇亡齿寒钢铁行业的低迷终于开始向上游铁矿石行业蔓延，即使其背后是拥有绝对垄断地位且资金雄厚的三大矿山铁矿石供求关系“拐点”来临的信号正在不断增强 《经济参考报》记者从港口处获悉，印粉63.5期货价格已经从151美元/吨下滑至目前的133美元/吨，一周内累加下跌18美元。

需求､库存及成本助推建筑钢价短期上涨 总体涨势乏力

虽是“淡季”,但需求略有回升,库存也处于相对低位,原料成本又处近几个月的高位,这些都助推国内建筑钢材价格短期内出现上涨｡国内钢市虽说有点“淡季不淡”的意味,但应该看到其背后的总体走势“并不有力”｡ 据机构监测,上海建筑钢价继续小幅上涨,但总体涨势乏力｡截至22日,报在每吨4820元的价位上,一周上涨30元｡目前,沪市优质品二级螺纹钢代表规格的吨价调整至4740元,一周上涨20元;沪市优质品三级螺纹钢报价调整至每吨4850元,一周上涨20元｡据一些市场人士观察,进入7月份后,国内钢价已连续3周小幅走高,但有一个现象值得关注,就是价格一上涨,终端采购就有延缓的迹象｡此外,市场的资金面仍然偏紧,承兑汇票贴现率创出新高,这也制约了钢价的上行空间｡ 钢铁的上游原料成本处于上行通道,这必然挤压钢厂的盈利空间,所以目前钢厂在定价上有调涨的冲动｡唐山地区的钢坯价格在上周下半周小幅回落之后,本周重拾升势,累计上涨幅度达到每吨40元,已涨回至5月中旬的高位｡国产铁矿石的价格还在小幅上涨,外矿价格虽在每吨182美元附近趋于平稳,但其高位特征依然明显｡相关分析师说,成本因素直接刺激钢厂意欲涨价,国内建筑钢生产厂家的出厂价全面上调,其中线材价格的上调幅度更大｡ 对比目前的钢产量和社会库存量可以判断,钢市的供给压力尚不明显,这对钢价形成了一定的支撑｡据中钢协的最新估算,7月上旬国内粗钢日均产量虽较上一旬有所回落,但仍达195万吨以上的高位｡在如此强劲的产量释放中,国内的钢材库存量尚未出现畸高的现象｡近几周沪上建筑钢的库存总体呈小幅波动态势,库存水平较去年同期下降33%左右｡一些贸易商说,至少就建筑钢而言,今夏市场可谓“淡季不淡”,这或许与保障房建设进程加快有关｡在持货压力尚不明显的情况下,商家低价出货的意愿并不强｡ 据机构分析师的分析,尽管目前市场的资金面仍然偏紧,但在终端需求释放较为稳定､原材料价格持续上涨､钢厂价格也明显拉升的情况下,短期内国内现货钢价具有进一步上涨的动力｡但市场尚不看好这种“动力”的持久性｡ 。