巴西铁矿石认储量

Mysteel解读：全球铁矿石供应简析——澳巴近期仍是主力，俄罗斯潜力巨大

分析矿山储量和其当前产量可以依据矿山或公开报告数据，最新统计的全球铁矿石储量情况如表1所示 我们认为：澳大利亚和巴西铁矿储量丰盈，未来二十年内两国作为全球铁矿石主要供应国的局面不会改变；中国仍然需要一定的铁矿石进口，但进口量将在需求下降和国产矿产量提升的双重作用下逐渐收缩；俄罗斯受重载铁路运力等因素限制，铁矿储量优势未得到完全利用；印度或将面临铁矿储量不足问题，需关注其最新勘探消息及储量数据；西非西芒杜铁矿将占据全球高品矿供应市场更多份额。

华闻期货：“矿强钢弱”格局或逐步扭转

2018年以来，随着矿山利润和现金流的持续改善，矿山企业的投资意愿也得以逐步提升2018年以来，四大矿山的资本开支在稳步提升，尤其是巴西淡水河谷公司以及澳洲的FMG在此环境下，我们认为未来3—5年铁矿石供应将迎来新一轮缓慢扩张周期，而目前正处于这轮扩张周期的起点 相较于四大矿山维持改善型的资本开支状态，目前中国在澳洲和非洲投资矿山的力度显著加大由魏桥集团、力拓集团以及中国铝业等矿业公司共同开发的几内亚西芒杜项目，被认为是世界上最大的未开发高质量铁矿床，预计铁品位65%的铁矿石储量为24亿吨。

Horizonte Minerals：巴西Araguaia镍项目即将投产

Pequizeiro主矿坑的预剥离活动已经开始，矿石储备将于今年第三季度开始 2号产线可行性研究已授予合同，该项目将使镍产量翻倍Araguaia被认为是巴西采矿业多元化的关键项目，该行业以铁矿石为中心 据Mysteel了解，2022年镍矿产量为286.55万吨预计2023-2026年的复合年增长率将超过3% 巴西镍储量约为1600万吨，目前是世界第八大镍生产国，2022年产量为10.8万吨，年增长8%。

Mysteel周报：全国进口铁矿石市场价格触底反弹（9.17-9.24）

8号区块综合体预计铁矿年产量2750万吨 另一个需要重大投资项目的是CSN的采矿部门，该部门是巴西仅次于淡水河谷的第二大铁矿石出口商公司寻求在2033年前将其铁矿年生产能力从3300万吨提升到1.08亿吨根据联合矿石储量委员会的数据，CSN公司拥有超过30亿吨的认证铁矿石储量，包括Casa de Pedra矿区和Engenho矿区。

巴西Minas Gerais州为制定采矿计划寻求部门支持

8号区块综合体预计铁矿年产量2750万吨 另一个需要重大投资项目的是CSN的采矿部门，该部门是巴西仅次于淡水河谷的第二大铁矿石出口商公司寻求在2033年前将其铁矿年生产能力从3300万吨提升到1.08亿吨根据联合矿石储量委员会的数据，CSN公司拥有超过30亿吨的认证铁矿石储量，包括Casa de Pedra矿区和Engenho矿区

供给增量有限 供需紧平衡或令铁矿石价格保持高位

世界四大矿企输出有限 中富金石等咨询机构的分析师认为，短短一年时间里，国内铁矿石期货价格涨幅翻倍、价格指数再度创出历史新高，主要是受到铁矿石供需两方面共同影响的结果 从供给侧看，正如中国钢铁工业协会会长骆铁军所指出的，铁矿石供应端高度集中，主导权掌握在卖方手中 根据相关资料，澳大利亚和巴西作为全球铁矿石储量最大的国家，从2012年起，两国铁矿石出口量一直占据全球铁矿石出口总量的70%以上，成为名副其实的全球铁矿石供应中心。

海外钢矿：CSN正在筹备采矿业务上市，IPO成功后预计扩产至1.08亿吨

据巴西联合矿石储量委员会（JORC）称，CSN Mineração拥有铁矿石储量超过30亿吨，拥有Casa de Pedra和Engenho矿山，Pires加工厂，Itabirito工厂，MRS铁路和Tecar股份里约热内卢州Itaguaí港口的铁矿石码头 外媒认为本次公开募股的成功是CSN扩大产能计划的关键，此次发行可能筹集约100亿雷亚尔（18亿美元）。

巴西政府寻求土著领导人对采矿计划的支持

当地媒体援引穆朗的话说，他建议土著领导人向国会施压，呼吁其他领导人表明有许多土著人希望在自己的土地上开发矿产 但是，土著土地上采矿很容易引发森林退化的担忧巴西土著土地占该国领土的12%，其面积比哥伦比亚还大，大多数位于或邻近亚马逊雨林地带 尽管这些地方的矿产资源潜力尚不清楚，但专家普遍认为铁矿石、金以及其他矿产储量丰富。

巴西 看好中国铁矿石消费市场

淡水河谷执行董事马定思认为，到2015年铁矿石市场就会基本达到饱和状态，而到2018年时产能过剩就可能达到5%至6%，届时价格仍会维持在100美元以上，但不太可能再达到现在的峰值，主要原因是目前各大铁矿石生产商均在扩大产能 澳大利亚和巴西的铁矿石储量最大、品位相对较高相比而言，中国铁矿石储量的80%为贫矿据报道，到2012年上半年，中国国内矿山平均品位已跌至25%，开采成本是国外矿山的3倍以上。

邓崎琳：重组就要做大做强大而不强没有意义

在当前金融危机的形势下，钢铁产业调整振兴规划为钢铁企业将带来哪些机遇？本报记者在两会期间采访了全国人大代表、武钢集团董事长邓崎琳 现代物流报：目前正在进行铁矿石谈判，寻求一个合理的价格，是否会达到我们的期望？有很多国企已经在海外收购矿山，您认为这样的情况是着眼于目前资源的保障还是控制公司的本身？ 邓崎琳：一般1.6吨矿炼1吨铁，要炼5吨铁就要8吨矿石，目前美国、巴西、南美储量大，他们都对外出口，从2005年以后铁矿石每年都在涨价。

瑞士Zamin矿山投产逾七成出口中国

Zamin曾在2006年购入了巴西Bahia的BML项目，目前探明和控制储量为5.72亿吨，此前，哈萨克矿业公司入主其中50%股份PramodAgarwal认为，随着BML的投产，到2013年前后年产将达到5000万吨铁矿石和生铁，将成为铁矿石全球最大的个人独立开发商他还透露，正在和中钢等中国企业洽谈合作开采等事宜 今年1~9月份，中国铁矿石进口量达到3.5亿吨，同比增长了22%。

瑞士Zamin矿山投产逾七成出口中国

Zamin曾在2006年购入了巴西Bahia的BML项目，目前探明和控制储量为5.72亿吨，此前，哈萨克矿业公司入主其中50%股份PramodAgarwal认为，随着BML的投产，到2013年前后年产将达到5000万吨铁矿石和生铁，将成为铁矿石全球最大的个人独立开发商他还透露，正在和中钢等中国企业洽谈合作开采等事宜 今年1~9月份，中国铁矿石进口量达到3.5亿吨，同比增长了22%。

需求改变国际钢铁行业格局

几十年前的钢铁行业就是这样运营的，当时，钢铁生产商拥有自己的铁矿石矿是很常见的事情在美国，来自海外钢铁生产商的竞争压力最终迫使企业放弃了这种运营模式那时企业认为，集中力量进行钢铁生产是抵御海外竞争的最佳出路，因为从历史情况来看，钢铁生产比采矿利润更加丰厚 钢铁行业重新纵向整合的趋势在巴西最为明显，那里有大量尚未发掘或者很容易开采的铁矿石储量。

需求改变国际钢铁行业格局

几十年前的钢铁行业就是这样运营的，当时，钢铁生产商拥有自己的铁矿石矿是很常见的事情在美国，来自海外钢铁生产商的竞争压力最终迫使企业放弃了这种运营模式那时企业认为，集中力量进行钢铁生产是抵御海外竞争的最佳出路，因为从历史情况来看，钢铁生产比采矿利润更加丰厚 钢铁行业重新纵向整合的趋势在巴西最为明显，那里有大量尚未发掘或者很容易开采的铁矿石储量。

需求改变国际钢铁行业格局

几十年前的钢铁行业就是这样运营的，当时，钢铁生产商拥有自己的铁矿石矿是很常见的事情在美国，来自海外钢铁生产商的竞争压力最终迫使企业放弃了这种运营模式那时企业认为，集中力量进行钢铁生产是抵御海外竞争的最佳出路，因为从历史情况来看，钢铁生产比采矿利润更加丰厚 钢铁行业重新纵向整合的趋势在巴西最为明显，那里有大量尚未发掘或者很容易开采的铁矿石储量。

国际钢铁行业趋向纵向整合巴西成战略要地

这种控制从原材料到终端产品的各环节产出的趋势也被称为行业的纵向整合几十年前的钢铁行业就是这样运营的，当时，钢铁生产商拥有自己的铁矿石矿是很常见的事情但在美国，来自海外钢铁生产商的竞争压力最终迫使企业放弃这种运营模式那时企业认为，集中力量进行钢铁生产是抵御海外竞争的最佳出路，因为从历史情况来看，钢铁生产比采矿利润更加丰厚 钢铁行业重新纵向整合的趋势在巴西最为明显，那里有大量尚未发掘或者很容易开采的铁矿石储量。

印度铁矿石出口发货可能下降

该公司认为，尽管力拓所接受的80%-96.5%的涨幅高于淡水河谷公司达成的65%-71%涨幅，但并不没有填补澳大利亚与巴西运费之间的差距而且必和必拓还提高了储量估计值，对中国的供应量可能增加 印度矿山工业联盟主席RahulBaldota称，即使澳大利亚矿上涨后，印矿价格仍比澳矿高近40美元/吨，比巴西矿亦高2006-07年度，印度出口9300万吨铁矿石，大多发货到中国，补偿来自澳矿供应的不足。

印度铁矿石出口发货可能下降

该公司认为，尽管力拓所接受的80%-96.5%的涨幅高于淡水河谷公司达成的65%-71%涨幅，但并不没有填补澳大利亚与巴西运费之间的差距而且必和必拓还提高了储量估计值，对中国的供应量可能增加 印度矿山工业联盟主席RahulBaldota称，即使澳大利亚矿上涨后，印矿价格仍比澳矿高近40美元/吨，比巴西矿亦高2006-07年度，印度出口9300万吨铁矿石，大多发货到中国，补偿来自澳矿供应的不足。

美英澳投资基金在巴西大肆收购铁矿

有传言说，小门德斯公司准备出售，必和必拓、淡水河谷和ＭＭＸ已展开竞购活动，其中必和必拓公司出价６亿美元 由于国际市场对铁矿石需求强劲，过去被认为储量小、竞争力低的铁矿也开始受到外国投资者的青睐除了铁资源公司外，ＭＭＸ、伦敦－罗得西亚矿业和地产公司以及英国蓝环水泥公司也都在矿产丰富的米纳斯吉拉斯州收购了铁矿 巴西矿产业人士指出，由于铁矿石价格仍维持上涨趋势，外国投资基金争先恐后投资巴西矿产，预计今后４年巴西矿产业将吸引２８０亿美元投资。

8月份国际高品位铁矿石现货价涨近20%

巴西到中国运费的上升实际上帮助了印度铁矿石出口厂家，由于印度到中国的运费稳定在30-35美元/吨，大大低于巴西国家的，因此中国将更多的进口印度铁矿石 在2008年度铁矿石价格谈判前夕，市场供需吃紧对中国钢厂十分不利中国缺少优质铁矿石储量，而铁矿石质量又在下降，面对中国钢产量的持续攀升，中国不得不更多地依赖进口矿石的确，市场人士认为，在未来4-5年，随着中国发电和运输、港口、公路和铁路等基础设施的建设，中国将需要更多的铁矿石。