铁矿石跌价原因

Mysteel：2023年优特钢市场回顾及四季度展望

今年年初铁矿、焦炭等原料价格处在高位，钢厂的生产成本相应也维持在高位，同时钢厂出货进度较慢，导致高成本的成材库存积压，随后的跌价行情里更使得钢厂持续亏损，值得注意的是，今年原料方面虽然铁矿石价格一直比较坚挺，但焦炭4月份开始，共进行了十一轮提降，钢厂成本也随之下移，逐渐由亏转盈 图5:2021-2023年钢厂理论利润核算（单位：元） （六）下游成交情况 126家样本企业优特钢1-9月5日成交量均值同比下降5.4%，成交差的原因主要是上半年的经济形式不稳定，加之美联储加息、瑞信爆雷等因素损失市场信心，投机需求随之减少。

Mysteel参考丨2023年优特钢市场回顾及四季度展望

今年年初铁矿、焦炭等原料价格处在高位，钢厂的生产成本相应也维持在高位，同时钢厂出货进度较慢，导致高成本的成材库存积压，随后的跌价行情里更使得钢厂持续亏损，值得注意的是，今年原料方面虽然铁矿石价格一直比较坚挺，但焦炭4月份开始，共进行了十一轮提降，钢厂成本也随之下移，逐渐由亏转盈 图5：2021-2023年钢厂理论利润核算（单位：元） 数据来源：钢联数据 （六）下游成交情况 1-9月份，126家样本优特钢企业5日成交量均值同比下降5.4%，成交差的原因主要是上半年的经济形式不稳定，加之美联储加息、瑞信爆雷等因素损失市场信心，投机需求随之减少。

Mysteel月报：5月天津建筑钢材止跌企稳概率大

概述：回顾4月份，期货和现货价格共振下行，跌价趋势形成，全月累计跌幅超过500元/吨本月市场凝聚较强空头力量，交易预期彻底被现实打败，主要原因，一来预期逻辑转向交易现实，地产作为拉动钢材消费主力军暂未出现复苏迹象，而新开工数据下滑直接导致钢材需求接力不足的逻辑上升新高度，空方思路由此积聚另一方面，发改委关注矿价并“坚决遏制铁矿石价格不合理上涨”带来的原料利空，以及焦煤进口量大增，原材料成本支撑塌陷近一步为价格下跌积蓄力量。

Mysteel：3月SG涨幅归零 江苏废钢或窄幅偏弱运行

此轮SG再次下跌30是何原因，目前市场反应如何，目前钢厂库存如何，小编就这几点简单分析一下 钢厂方面：今日江苏钢厂整体下调，主流钢厂SG再次领跌30，江苏钢厂进入跌价行情近期虽然钢厂开工率与产能利用率仍持续攀升，对废钢需求提供较强支撑，但废钢到货量仍高出日耗量近10%以上，甚至已经超出去年同期水平，废钢基本面短期呈现出供大于求的局面同时考虑到铁矿石资源的调控，带动原料价格的整体下移，废钢相较铁水也逐渐失去性价比优势，加之昨日钢坯下跌60元/吨，黑色系期货整体飘绿，市场避险情绪浓郁。

百家之言：钢价止跌，走势反转还是短期反弹？

“赵海波” 继续下跌没有悬念，最直接的原因就是需求和成本支持继续跌价，需求和情绪很差市场买涨不买跌墙倒众人推，最根本的还是原料不断下行支撑高钢价的成本崩塌，首当其冲是焦炭，焦化厂库存近150万目前提降4轮估计现货先去3000，铁矿石港口库存近1.5亿创下几年来新高跌破80美金要向60美金靠拢。

广西废钢：铁矿下跌，废钢震荡运行

广西废钢：今日本地废钢涨跌互现，其中梧州永达涨30，梧州西南特钢涨10-40，贵丰特钢跌20，南宁钢厂累跌100，防城港福城跌50-70，其他钢厂持稳目前本地重废毛料价在3110-3260元/吨，不含税 截止当前，期螺跌48，本地成材小幅回落40元/吨；目前本地钢厂经过几轮提价后，废钢采购价格距上次大幅跌价前差距不大，多数钢厂重废不含税价在3400元/吨左右，今日个别钢厂因自身原因大幅下压价格，对市场影响较小，此外外围钢厂多以涨为主，需要注意的是近日铁矿石价格连续多日大幅走跌此或抑制废钢的涨势，甚至影响废钢走跌，但考虑到当前独立电弧炉利润可观废钢价格有支撑，短期废钢价格小幅震荡运行。

百家之言丨钢市需求究竟如何？

“赵海波” 作为全球今年唯一能实现正增长的世界第一人口大国，需求是不用质疑的，要不然节后各地的天量库存都去了哪里目前钢价持续低迷的主要原因出在供给端而不是需求端，6月中旬产量创下10年来新高，这也是铁矿石等原料价格坚挺暴涨的直接原因，由于钢价低迷跌价持续阴雨废钢难收，电弧炉亏损不断被迫停产减产还将继续，南方出梅后钢价将低位反弹上涨。

钢厂最高降50 钢价下跌逼近4100

综合来看，短期焦炭价格暂稳运行，仍有小幅上涨的可能性 废钢：3日废钢市场震荡运行，调价钢厂涨跌互现，涨价钢厂涨幅在10-50元/吨，跌价钢厂跌幅在10-30元/吨，主流废钢市场持稳Mysteel废钢价格指数为2602.6，跌0.07%今期螺震荡偏弱运行，成材现货价格继续走弱，铁矿石期货及现货价格坚挺，对废钢价格有一定支撑成材价格走势主导废钢价格走势，而近期成材市场现货价格跌幅较大，但原料端价格坚挺，可谓是支撑有力，主要原因在于近期钢厂陆续出现补库现象，因此对原料端价格有一定支撑。

【废钢盘点】废钢市场持续偏弱 成交一般

四、综述：13日期螺1805全天震荡运行，期卷1805全天震荡运行13日铁矿石1805午后窄幅震荡运行，13日沪建材早盘主流持稳13日调价：唐山普方坯降10，本地部分钢厂及昌黎部分钢厂出厂报3560，现金含税全国废钢弱势不改，废钢贸易商心态依旧恐慌，加之北方环保原因，部分钢厂停采，市场恐慌继续蔓延预计钢厂原本告急的废钢库存，很有可能在此波跌价潮中补得七七八八，届时钢厂将重新收回对市场涨跌节奏的掌控权。

期货价格——关于新常态下的重要指标浅谈

铁矿石则是2013年10月18日上市笔者发现随着时间的推移，钢材行业虽日益萧条但是其品种期货却日趋成熟且兴旺，其中原因笔者认为最主要有两点：一、作为新品种，大众的接受度随着时间的推移日益加深，且小池子吸引不了大资金，而期螺期矿的资金池属于越大就越大的增益效应二、正因为现货长期处于单边行情，越来越多的钢厂、贸易公司为了规避风险，倾向于运用期货套保，目前几乎所有的大钢厂都有自己的证券部门而有些贸易公司由于协议量较大，在跌价行情中想跑货必然要比市场价格低20元/吨甚至以上，通过期货操作可以把做空的浮盈去弥补现货低于市价的亏损，如杭州RL即是这么做的。

建材市场价格平稳盘整 商家观望

之所以市场未出现跌价的原因是，整体库存仍旧偏低，钢厂尚未发出到货通知，而且无论是期货还是外围现货市场，气氛均不错，商家信心依旧较强综合来看，建筑钢材市场价格继续持稳 今日行业信息面上，期螺自12月初触及1700元/吨左右的历史低点后，在钢厂减产等一系列供给端改革预期和铁矿石涨价抬升成本的影响下，连续数月震荡走高，反弹幅度将近20%，是2013年期螺价格跌破4000元/吨关口后，持续时间最长、幅度最大的反弹。

全国带钢市场近况调查及走势预测

不过华南地区较北方差价明显，加上需求强劲，因此预计将有较多资源流向华南地区 总结：笔者预计，带钢市场价格近几月很可能走出弱势震荡的行情，此波北材南下总量将有所减少，主要发货地以华南区域为主，华东地区为辅主要原因有：1、原材料铁矿石的价格继续看空，部分专家认为探底在40美金/吨左右原材料焦炭价格方面受产能约束，价格稍有起色产量会很快释放，因此也看跌；钢坯价格趋势继续下落，下半年有少许反弹，仅10-20元即被迅速压下；2、终端需求不会放量，趋势向下走，产能仍未淘汰完毕；3、卷板价格过低牵制带钢难以上涨；4、大部分资源在市场上都有多家大户拿货，同质化竞争严重造成砸价现象，跌价行情中导致市场更加追求出货速度；5、北方钢厂问题开始显露，贸易商打款比往年更加谨慎，订货量降低；6、北材南下加大库存压力，供需矛盾更加剧烈。

全国带钢市场近况调查及走势预测

不过华南地区较北方差价明显，加上需求强劲，因此预计将有较多资源流向华南地区 总结：笔者预计，带钢市场价格近几月很可能走出弱势震荡的行情，此波北材南下总量将有所减少，主要发货地以华南区域为主，华东地区为辅主要原因有：1、原材料铁矿石的价格继续看空，部分专家认为探底在40美金/吨左右原材料焦炭价格方面受产能约束，价格稍有起色产量会很快释放，因此也看跌；钢坯价格趋势继续下落，下半年有少许反弹，仅10-20元即被迅速压下；2、终端需求不会放量，趋势向下走，产能仍未淘汰完毕；3、卷板价格过低牵制带钢难以上涨；4、大部分资源在市场上都有多家大户拿货，同质化竞争严重造成砸价现象，跌价行情中导致市场更加追求出货速度；5、北方钢厂问题开始显露，贸易商打款比往年更加谨慎，订货量降低；6、北材南下加大库存压力，供需矛盾更加剧烈。

上海钢市一周评述（6.12-6.19）

铁矿石期货价格在宽幅震荡，但总体维持在高位，钢厂方面压力巨大，但现货疲弱短期依然难以解决综合来看，预计下周上海热轧板卷市场价格或将以主流下跌为主 上海中厚板：本周上海地区中厚板整体走势继续以下跌为主，市场继续持看空心态主导的流通资源以邯钢、鞍钢、萍钢为主，其余唐钢、文丰、营口、敬业、南钢、西城等流通量相对较少，从原因面来分析主要市场持续跌价，部分贸易商对于锁单的操作方式基本排除，加之部分调坯的钢厂战略性减产等多重因素的影响。

盘前预测：上海市场中厚板盘整

虽然近期市场流通资源依旧较少，但是由于市场整体销售偏弱以及周边江苏地区到货资源开始逐步增加的影响，市场心态有明显趋弱的迹象市场部分缺货规格如厚板暂时价格还相对坚挺，短期跌价意愿偏低目前钢坯厂挺价意愿较强，一旦有风吹草动，钢坯价格就往上拉涨，但是涨后成交普遍差，最后导致价格又滑落下来究其根本原因，还是目前需求情况一般，如果根本原因得不到解决，即便有环保、铁矿石等因素刺激市场，但是最终面对低迷的需求时，钢坯还是无力持续上涨。

杭州热卷：成交低迷 弱势运行

昨日午盘期货市场开始转向反弹，但市场反应一般，仅宁波地区价格稍有10元/吨的抬升，本地基本未产生任何变化，主要原因还在于贸易商成交情况严重受阻，并且与周边地区价格仍有较大差距另一方面，昨晚国家发布的铁矿石资源税调整政策对原料市场继续利空，更加重贸易商悲观情绪，目前跌价出货仍占据主流思想 综上所述，预计短期内市场价格继续弱势运行。

天津建材：钢厂结算传闻出现 市场观望氛围渐浓

由于近日市场不断出现跌价行情，受此影响，商家对后市的观望心理愈来愈浓，今日开市，商家报价多是持稳观望然随着目前市场结算传闻出现，多数商家表现较不淡定现市场传闻如下：三级大螺纹结算价2700元/吨，另有60元/吨让利优惠针对此结算传闻，各商家表示较合理，以致在午盘对部分规格资源上调报价，观望为主即便如此，商家看空、市场预期观望氛围依旧较浓，原因如下：首先，就原料市场来说，面对钢坯价格的频繁波动，再加上铁矿石价格延续跌势，商家多表示没有支撑价格企稳回升的动力存在，价格下调的可能性仍是很大；再者，该市场库存较大，据悉，大多数商家多有5000吨左右库存，为了缓解库存压力，商家也会轻而易举的选择低价销售。

冷轧薄板市场周评（8.29-9.5）

市场方面，本周受整体钢市集中回落影响，成都冷轧低迷走势不改本周北方钢坯价格再创新低，达到了2440元/吨的价位，与此同时，同时港口62%品位进口铁矿石现货价格跌至84.5美元/干吨，在原材料价格持续下跌的带动下，钢材现货价格屡创年内新低，建筑钢材、热轧、中板等产品跌幅较大，冷轧产品跌速相对较缓，究其原因，一方面，今年年初开始冷轧价格持续低迷，年初至今跌幅已经较大，成都冷轧今年累计跌幅达到近400元/吨，同时期成都热轧跌幅仅仅为200元/吨；另一方面，随着冷轧需求量的减少，市场冷轧库存不断下降，因此商家销售压力不大，以价换量意愿不强，因此，本轮跌价冷轧系产品跌幅较小。

成都钢市一周回顾

本周北方钢坯价格再创新低，达到了2440元/吨的价位，与此同时，同时港口62%品位进口铁矿石现货价格跌至84.5美元/干吨，在原材料价格持续下跌的带动下，钢材现货价格屡创年内新低，建筑钢材、热轧、中板等产品跌幅较大，冷轧产品跌速相对较缓，究其原因，一方面，今年年初开始冷轧价格持续低迷，年初至今跌幅已经较大，成都冷轧今年累计跌幅达到近400元/吨，同时期成都热轧跌幅仅仅为200元/吨；另一方面，随着冷轧需求量的减少，市场冷轧库存不断下降，因此商家销售压力不大，以价换量意愿不强，因此，本轮跌价冷轧系产品跌幅较小。

成都冷轧： 整体钢市低迷 冷轧跌势较缓

本周北方钢坯价格再创新低，达到了2440元/吨的价位，与此同时，同时港口62%品位进口铁矿石现货价格跌至84.5美元/干吨，在原材料价格持续下跌的带动下，钢材现货价格屡创年内新低，建筑钢材、热轧、中板等产品跌幅较大，冷轧产品跌速相对较缓，究其原因，一方面，今年年初开始冷轧价格持续低迷，年初至今跌幅已经较大，成都冷轧今年累计跌幅达到近400元/吨，同时期成都热轧跌幅仅仅为200元/吨；另一方面，随着冷轧需求量的减少，市场冷轧库存不断下降，因此商家销售压力不大，以价换量意愿不强，因此，本轮跌价冷轧系产品跌幅较小。