铁矿石主力期权

Mysteel产经早读：铁矿期权首日成交2.6万手 螺纹主力创8月来新高

金融市场 宏观信息 ◎多家机构近期发布了11月主要金融数据的预测报告。

螺纹钢期权上市首日运行平稳

这两个期权价格较为合理 总体来看，冯世佃认为，上市首日，螺纹钢、白银期权各执行价合约定价合理，主力合约盘口价差较小，波动率曲面较为平滑，无明显套利机会，符合市场预期 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

黑色系企业利用衍生品稳经营

铁矿石期权助力行业稳健发展 “近年来，面对市场大幅波动行情，期权工具可以很好地解决尾部风险管理问题，合理利用衍生品，可以更加精细化地制订事前风控方案”一德期货期权分析师曹柏杨说 曹柏杨告诉期货日报记者，具体来看，今年二季度铁矿石期货主力合约价格处于年内相对高位，从下游采购视角来看，除了期货套保外，通过买入虚值看跌期权的方式对现货库存进行价格保护，可以产生较好的效果。

为钢铁行业提供精准避险工具

“从估值角度出发，2020年矿价已经进入高估值区间，随着各地钢铁限产政策的相继落地，担心后续矿价下跌将导致企业原料贬值，为企业带来亏损”该企业相关负责人在接受采访时告诉记者 中辉期货经纪业务管理总部总监张婧对期货日报记者表示，从企业需求出发，中辉期货建议企业在期权主力合约附近进行分批建仓，在不同执行价的情况下分阶段进行建仓考虑到流动性问题，选取以铁矿石主力合约为标的、期权报单量较高的平值期权附近行权价进行分批建仓。

丰富钢铁企业避险“工具箱”

考虑到流动性问题，选取以铁矿石主力合约为标的、期权报单量较高的平值期权附近行权价进行分批建仓若价格上涨，现货库存升值，仅需付出一定的权利金成本；若价格下跌，则通过期权平仓或行权可以弥补库存价值减损 实际业务中，担心行情下跌的风险，于是基于对套保头寸的测算，企业从2021年4月2日开仓，到8月份已先后多次进行滚动式买入看跌期权进行建仓和分阶段平仓在此期间，铁矿石期货价格整体上涨，但项目运行期间价格出现两次快速下跌，企业根据期权波动率、行情研判和库存出货情况等，对期权仓位进行灵活、动态调整。

铁矿石阶段顶部渐显

截至9月4日，铁矿石主力合约2101收857.5元/吨，较8月初上涨74元/吨，涨幅9.44%；现货62%铁矿石指数上涨14.45美元/吨，涨幅12.42%我们认为短期铁矿石基本面仍较为强劲，但开始呈现边际走弱迹象，现货大概率已至阶段性顶部故可尝试逢高沽空策略，期权熊市价差策略也可择机介入 供应稳中有升，后期总体保持稳定 随着铁矿石价格的反弹，铁矿石供应的总量矛盾已经开始逐步缓解，今年1—7月国内铁矿石进口量6.6亿吨，同比增长11.82%，其中6月、7月的进口量均突破1亿吨。

铁矿石涨势趋缓下的期权组合策略

7月初以来日成交量走升，换手率有所提高从筹码的集中度来看，铁矿石2009主力期权合约上，看涨期权在830元/吨行权价的持仓高度集中，达到上万张，其次是850元/吨行权价的持仓，达7100多张；看跌期权则分别在800元/吨和750元/吨两档行权价集中分布有4000多张和5000多张的持仓量，可见750元/吨附近是市场预期的强支撑位，而上方830元/吨和850元/吨为关键阻力位 我们经常说，现货、期货和期权都是我们观察标的资产的不同角度，如果说期货通过不同的到期时间合约提供了我们观察远期市场的二维视角，那么期权则实现了观察视角从二维到三维的升级。

铁矿石期权助企业对冲原料价格风险

大商所通过一系列的政策实施后，非主力合约成交和日均持仓量占总量的比重均稳步提升 2019年12月9日，大商所铁矿石期货期权正式上市，成为第一个黑色系场内期权事实上，价格风险是实体经济发展面临的主要风险之一应对原材料涨价、商品低售价等价格风险，企业可以选择期权工具来对冲 东海期货经纪业务部常务副总经理宋鹏表示，期权作为对冲价格风险的工具，具有低成本、保险效果好、资金占用少、组合灵活的优势。

铁矿石期权平稳起步迎“满月”

从结果看，连续报价期权合约的买卖价差小于交易所要求的1/10，报价数量也很充足 避险功能初显企业多策略参与 铁矿石期权上市后，产业企业和投资机构积极参与到避险策略丰富、交易模式多元的期权市场中市场结构上，首月法人客户成交、持仓占比分别为74%和72% “从交易感受来说，铁矿石期权交易规模、市场深度较好，主力合约已有超过1万手持仓量，便于产业企业参与交易和对冲风险。

铁矿石期权登场 钢铁行业再获避险“利器”

当日铁矿石期货的主力合约为I2005，期权主力系列为I2005系列，该系列期权成交1.6万手，占铁矿石期权当日总成交量的61%，其次分别为I2002和I2009系列，成交占比分别为34%和1.6%看涨期权持仓量最大的合约是I2005-C-680，看跌期权持仓量最大的合约为I2005-P-620 从当日铁矿石期权的运行情况看，受标的期货价格上涨影响，当日铁矿石期权主力月份I2005系列的13个看涨期权合约全部上涨，13个看跌期权合约全部下跌。

铁矿石期权登场钢铁行业再获避险“利器”

当日铁矿石期货的主力合约为I2005，期权主力系列为I2005系列，该系列期权成交1.6万手，占铁矿石期权当日总成交量的61%，其次分别为I2002和I2009系列，成交占比分别为34%和1.6%看涨期权持仓量最大的合约是I2005-C-680，看跌期权持仓量最大的合约为I2005-P-620 从当日铁矿石期权的运行情况看，受标的期货价格上涨影响，当日铁矿石期权主力月份I2005系列的13个看涨期权合约全部上涨，13个看跌期权合约全部下跌。

铁矿石期权上市首日成交2.6万手 螺纹钢创近四月新高

其中，看跌期权与看涨期权的成交比为0.9，持仓比为1.0，期权成交量占标的期货成交量的比重为1.69%当日共有1200余名客户参与铁矿石期权交易，包含做市商在内的单位客户成交量占比为78.14% 当日铁矿石期货的主力合约为I2005，期权主力系列为I2005系列，该系列期权成交1.6万手，占铁矿石期权当日总成交量的61%，其次分别为I2002和I2009系列，成交占比分别为34%和1.6%。

Mysteel产经午报：铁矿涨近6% 钢市早盘趋强

>>详情点击 ►铁矿石主力合约涨近6% 12月9日早盘，铁矿石主力合约大幅上涨，截至发稿涨近6%，铁矿石期权今天正式挂牌上市。

铁矿石主力合约涨近6%

上证报中国证券网讯 12月9日早盘，铁矿石主力合约大幅上涨，截至发稿涨近6%，铁矿石期权今天正式挂牌上市

国内期市日间盘收盘多数品种飘红 铁矿石主力合约涨5.58%

上证报中国证券网讯 12月9日国内期市日间盘收盘多数品种飘红，铁矿石主力合约涨5.58%，今日铁矿石期权正式挂牌上市其他品种方面，纤维板、沥青涨逾3%，焦炭、螺纹钢、燃油、沪铜、棕榈等涨逾2%，乙二醇、热卷、红枣、焦煤、塑料等多数品种均上涨 鸡蛋主力合约跌停，沪银跌逾2%，郑煤、沪金跌逾1%，苹果、聚丙烯、沪镍等少数品种也有不同程度跌幅

做市商积极备战铁矿石期权上市

11月25日，大商所发布铁矿石期权做市商名单，12家公司入围做市商通常具有较强的定价能力，可以促进期权市场的价格合理性，提高价格精度那么，做市商是如何提供持续报价和响应询价的，在铁矿石期权上市前做了哪些准备？期货日报记者对此进行了调查采访 为铁矿石期权提供流动性 做市商在铁矿石期权中的功能主要是通过对主力合约提供双边持续报价和响应投资者对非主力合约询价的方式，为市场提供流动性。

关于铁矿石期权上市交易有关事项的通知

具有实际控制关系的账户按照一个账户管理 七、相关费用 铁矿石期权合约交易手续费标准为2元/手；铁矿石期权行权（履约）手续费标准为2元/手 八、合约询价 本所期权交易实行做市商制度非期货公司会员和客户可以在非主力合约系列的期权合约上向做市商询价非主力合约系列的期权合约是指除主力合约系列以外的所有期权合约，主力合约系列以本所网站及会员服务系统发布为准。

关于铁矿石期权上市交易有关事项的通知

具有实际控制关系的账户按照一个账户管理 七、相关费用 铁矿石期权合约交易手续费标准为2元/手；铁矿石期权行权（履约）手续费标准为2元/手 八、合约询价 本所期权交易实行做市商制度非期货公司会员和客户可以在非主力合约系列的期权合约上向做市商询价非主力合约系列的期权合约是指除主力合约系列以外的所有期权合约，主力合约系列以本所网站及会员服务系统发布为准。

期货要闻简讯丨黑色集体上涨 铁矿触及涨停

◎12月9日，国内期市日间盘收盘多数品种飘红，铁矿石主力合约涨5.58%，今日铁矿石期权正式挂牌上市其他品种方面，纤维板、沥青涨逾3%，焦炭、螺纹钢、燃油、沪铜、棕榈等涨逾2%，乙二醇、热卷、红枣、焦煤、塑料等多数品种均上涨 背景1：12月9日，海关总署数据显示，2019年11月我国出口钢材457.5万吨，较上月减少20.7万吨，同比下降14.0%；1-11月我国累计出口钢材5966.3万吨，同比下降6.5%。

关于开展铁矿石期权仿真交易的通知

九、合约询价 铁矿石期权仿真交易实行做市商制度非期货公司会员和客户可以在非主力合约系列的期权合约上向做市商询价，询价请求应当指明期权合约代码，对同一期权合约的询价时间间隔不应低于60秒同一交易编码在一个期权品种上每日询价上限限定为500次 十、联系方式 交易部邵会雪0411-84808532 清算部刘柳0411-84806127 监察部刘紫薇0411-84808791 技术运维中心李松健0411-84808502 特此通知。