铁矿石市场背景

席荷中：供需转势背景下铁矿市场的困境和展望

2022年7月6日，由山东港口青岛港集团有限公司、山东港口金融控股有限公司和上海钢联电子商务股份有限公司（我的钢铁网）联合主办的2022第十六届铁矿石国际市场研讨会在青岛香格里拉酒店盛大召开本届研讨会共举行三天7日下午大会现场，Mysteel铁矿石事业部首席分析师席荷中就“供需转势背景下铁矿市场的困境和展望”做精彩演讲 首先，席荷中回顾上半年的行情走势时指出，由于库存走势的分化，上半年上涨行情是由原料价格推涨成材，造成钢厂低利润的持续，在此背景下，低品矿的价格相对较为坚挺，随后在强预期落空之后，价格随之回调。

托克卢伟在“金融背景下的铁矿石市场思考”论坛中发表观点

托克卢伟在“金融背景下的铁矿石市场思考”论坛中发表观点以下是其发言实录： 13年铁矿石波动对贸易商来说比较难以把握的作为我们风险控制比较严格的公司来说，总的来说不太适合操作2013年的贸易量大概是在4百万吨这样比去年的贸易量有所下降因为今年价格大家看到上下差不多，套保的成本大家知道挺高的，如果是1、2万美金的话利润基本上就没有了。

Mysteel解读：力拓一季度产销同比下滑 二季度产销仍有增长韧性

据Mysteel统计，国内247家钢厂一季度铁水产量合计20251万吨，同比去年季度下降616万吨，降幅达到2.95%（图三），从而对整体铁矿石需求形成了下行压力然而，即使在力拓一季度供应缩减的背景下，疲弱的市场需求仍使得部分力拓产品在中国主要港口的库存呈现出明显的累库趋势其中，截止3月26日，Mysteel15港PB粉库存达到1089.16万吨，整个一季度累库超过105万吨（图四）， SP10块库存达158万吨，累库幅度超过68万吨。

Mysteel：供需矛盾调整之下 华南优特钢市场情绪弱稳

回顾第一季度优特钢市场，现货价格出现了大幅下滑趋势，截止发稿，广东、福建市场较年初均下跌400元/吨左右，价格连创新低在高库存低需求的背景下，商家预期持续减弱、甚至悲观情绪已超出预期受房地产拖累，螺纹钢需求明显下滑，各钢厂根据品种利润进行生产调整，普优共线钢厂“普转优”逐渐增多，传统需求分析逻辑与需求框架发生改变4月市场价格走势如何，笔者针对目前的市场情况与本地贸易商进行了交流，具体内容如下： 问题：目前面临的压力及如何看待4月行情走势？ 福建优特钢市场A企业总经理: 今年无疑会是一次深度洗牌，目前来看期货超跌反弹，需求还没有到达拐点，原料端焦炭第八轮提降已落地，铁矿石上涨能否持续也是未知，成本来看一涨一跌已相抵消。

Mysteel：时间换空间仍适用 焊管市场进入“蛰伏”过渡阶段

厂家也难，贸易商也难，反复强调提及的减产如不落实到位，那我们将会看到的景象是，困难将持续，痛苦地进行兼并重组的过程去年一年铁矿石价格居高不下，但反观成材的利润却不容乐观，对于焊管来说，若不是去年3月、11月份尚有盈利，那么去年全年的利润水平都很不乐观目前市场内、外部压力都较大，利润持续收缩，行业竞争压力增加，厂家和贸易商都在寻找突破方向对于目前市场价格是否会有第三次探底，我个人的观点是较为肯定的，在目前的背景下，价格反复震荡的状态或将持续，焊管市场也将进入过渡阶段，短期内难有改观。

Mysteel早报：西北建筑钢材早盘价格预计平稳运行

昨日甘青宁藏区域市场价格平稳，昨日市场商户情绪稍有好转，加之本地市场主导钢厂出台稳价政策，严控低价资源抛售，价格暂稳运行昨日新疆市场建筑钢材价格平稳运行，虽然前两日疆内钢厂连续拉涨，但疆内成交跟进不足，期货飘红的背景下，商家情绪面稍有好转，市场低价资源也在逐渐消化，部分代理商挺价意愿颇强本周疆内整体库存依旧累积，社会库存较上周相比下降约0.1万吨，钢厂库存较上周相比增加约5.3万吨 【重点回顾】 4月11日铁矿石i2409午盘收于826.0，较前一个交易日结算价涨1.29%，成交53万手，增仓0.9万手。

海证期货：螺矿比存在走强的可能性

刚需支撑下铁矿石、焦煤、焦炭价格居高不下当年夏季至年底，炉料价格不断反弹，螺纹钢价格整体表现却不温不火成本和需求双重压力下钢厂盈利水平不断下滑 根据历史经验思考2024年钢厂面对行业现状的态度，在连续两年效益不佳的背景下，钢厂对亏损的抵触式减产情绪也在扩大年初市场信心略显不足，也没有了去年年初那样的乐观展望，螺纹钢盘面价格一度跌破3500/吨当前螺纹钢的表观需求、市场成交量均处于历史同期低位。

Mysteel日报：明日华中钢管价格或震荡运行

市场方面，受期货盘面拉涨影响，市场情绪有所带动，但目前需求面反馈仍无明显好转，商家对后市仍较为谨慎，补库操作不多，目前焊管总库存在压力不大的背景下有望迎来库存拐点，市场价格有望企稳反弹综上，预计明日华中市场焊管、镀锌管价格或将震荡运行无缝管：今日黑色期货有所上涨，钢价下跌情况有所好转本周下游需求缓慢恢复，贸易商出货情况有所好转近日港口铁矿石成交量大幅增加，加之黑色期货反弹，市场情绪有所好转，无缝管价格稳步止跌。

南钢与淡水河谷共话全球钢铁产业链发展

3月19日，淡水河谷全球战略与市场总监胡安（JuanMerlini）一行来访南钢，双方就企业发展近况、产业形势做了交流，并探讨了碳中和背景下，未来在减碳技术、商业等领域的合作机遇南钢总裁祝瑞荣，副总裁兼首席投资官林国强参加座谈 淡水河谷是全球领先的铁矿石和镍的生产商之一，也是主要的铜生产商，公司总部位于巴西，业务遍布全球淡水河谷运营着与采矿作业无缝衔接的物流系统，包括铁路、海运码头和港口。

Mysteel解读：国产矿供应现状及趋势简析

根据世界钢协统计数据，2022年我国富铁矿产量为2.53亿吨，占全球10.3%，但铁矿石需求量约13.8亿吨，供需缺口主要由进口矿填补在国产矿供给相对不足的背景下，2014年至2018年国产矿产量还出现了大幅下降的情况，直到2018年后才有所恢复2015年，由于钢铁行业下游需求回落而供给相对过剩，供需错配下钢铁行业利润下行导致钢厂主动减产，需求减少带动铁矿石价格下跌至低位，利润严重亏损下中小矿山被迫退出市场导致铁矿产量减少。

Mysteel解读：看数据说废钢——原料价格持续走弱 废钢价格何时见底

钢厂需求恢复速度慢于预期，整体补库量暂无提升，废钢价格持续弱势走低，当前到货消耗基本持平，但是成材弱势对原料负面压制明显，叠加河北地区有预警减产，钢厂废钢采购价格或继续下压，持续下探的背景下基地送货意愿减弱 【关联品种】 【进口矿】短期或弱势运行 13日铁矿石现货市场价格偏弱调整，供应端来看，近日受钢材持续下行及周边价格弱势运行影响，矿选企业挺价心态有所回落，报价跟随市场有所下调，但个别持货厂商因前期原料成本较高，故维持原价，低不出货，市场流通就差，需求端来看，钢企目前以消耗库存为主，其余在产钢企对本地精粉价格接受度依旧较低，多从周边地区采购，或部分钢企调整外矿配比，整体来看区域内市场活跃度欠佳。

Mysteel日报：沿江进口铁矿石现货市场成交冷清，价格大幅下跌

【今日市场回顾】 今日沿江铁矿石现货市场主流品种市场价格持跌运行，市场交投情绪偏弱贸易商方面今日报盘积极性一般，报价多单议，较上一工作日下跌35-40元/吨；钢厂方面采购需求一般，采购以招标为主，心态上多观望 【成交情况】 今日成交量较上一工作日出现减量，截止发稿，沿江区域暂无成交： 【江海价差】 【明日预测】 供给端来看，目前区域内主流澳粉整体库存持续出现增量，贸易商报盘整体较为积极，但今日行情下跌背景下出货意向一般，价格多单议。

Mysteel日报：沿江进口铁矿石现货市场成交冷清，价格持涨运行

【今日市场回顾】 今日沿江铁矿石现货市场主流品种市场价格小幅上行，市场交投情绪偏弱贸易商方面今日报盘积极性一般，报价多单议，较上一工作日上涨10-15元/吨；钢厂方面采购需求一般，采购以招标为主，心态上多观望 【成交情况】 今日成交量较上一工作日出现减量，截止发稿，沿江区域暂无成交如下： 【江海价差】 【明日预测】 供给端来看，目前区域内主流澳粉整体库存持续出现增量，贸易商报盘整体较为积极，但近期行情波动背景下出货意向一般，价格多单议。

Mysteel：2024上海钢联新春团拜会——建筑钢材山西站

他认为：1）煤炭方面：考虑到焦企的盈利现状和煤矿2月整体减产的大背景，而多数焦企吨焦盈利陷入进一步亏损阶段，焦炭的整体降价空间有限；2）铁矿方面：预计2月进口矿价格偏弱于1月，从目前铁水恢复的情况来看，达到预期的效果可能性相对较小，矿价支撑有所减弱；再者从目前铁矿石估值角度来看，国内铁矿石期货价格相对于其他黑色品种是有所被高估的，那么短期铁矿石价格偏弱震荡，待铁水产量复苏；3）钢材方面：库存同比处于低位，今年钢材冬储变为冬销，体现出钢市对于节后预期信心不足，而亏损状态下低产或将在宏观政策预期较强下，市场在短暂弱势调整后出现上涨，幅度在200元/吨上下，2024年价格波动区间预期在3600-4300元/吨。

Mysteel月报：需求带动铁水复产 三月铁矿指数均价环比或小幅上涨

供应端方面，2月全球铁矿石日均发运量环比1月小幅上升，而日均到港量相较1月则明显下滑，其原因主要是受1月发运量下降所拖累需求端方面，2月铁水日均产量整体处于弱复苏趋势，虽然复产高炉数量有所增加，但同时市场上检修高炉的频次也不在少数，导致铁水上升节奏明显放缓月内钢厂库存表现为先累后去的节奏，节前钢厂通过海漂资源的发货以及采购人民币和美元现货资源的方式来提升总库存，节后上来大部分钢厂主要是以消耗自身库存为主，在吨钢利润低位的背景下，依旧主打低库存的策略模式。

大商所多举措助力“基石计划”

服务国产矿高质量发展 我国是全球最大的钢铁生产国，作为钢铁主要原材料的铁矿石自给率一直较低为提高我国铁元素保供能力，2022年以来，钢铁行业持续推进“基石计划”，国产铁矿石投产和供应力度增加据国家统计局数据，2023年，我国累计生产铁矿石原矿99056万吨，同比增长7.1％在矿价波动较大的背景下，国产矿在国内期现货市场上正扮演着日益重要的角色，对于钢铁业保供稳价的战略作用将进一步凸显。

Mysteel日报：沿江进口铁矿石现货市场成交冷清，价格弱势下行

【今日市场回顾】 今日沿江铁矿石现货市场主流品种市场价格弱势下行，市场交投情绪偏弱贸易商方面今日报盘积极性一般，报价多单议，较上一工作日下跌30-40元/吨；钢厂方面采购需求一般，采购以招标为主，心态上多观望 【成交情况】 今日成交量较上一工作日出现减量，截止发稿，沿江区域暂无成交如下： 【江海价差】 【明日预测】 供给端来看，目前区域内主流澳粉整体库存持续出现增量，贸易商报盘整体较为积极，但近期行情下跌背景下出货意向一般，报价多单议。

华菱钢铁：公司将坚持做精做强钢铁主业

华菱钢铁近日在互动平台表示，公司所处的钢铁行业是成熟型行业，需求总量大概率会下滑，加之市场竞争激烈、需求分化严重，需要公司不断降本增效、不断投入来维持和拓展竞争优势此外，在钢铁行业需求下滑的背景下，供需基本面不支持铁矿石价格继续上涨，但由于铁矿石等上游原料集中度较高，使得其价格居高不下，钢铁行业产业链利润分配存在不合理现象未来，公司将坚持做精做强钢铁主业，基于高端定位和个性化需求推动品种结构升级，巩固和扩大公司在相关钢材细分市场的竞争优势。

Mysteel日报：沿江进口铁矿石现货市场成交冷清，价格持跌运行

【今日市场回顾】 今日沿江铁矿石现货市场主流品种市场价格弱势下行，市场交投情绪偏弱贸易商方面今日报盘积极性尚可，报价较为坚挺，较上一工作日下跌10-15元/吨；钢厂方面采购需求偏弱，节后行情波动较大，多观望 【成交情况】 今日成交量较上一工作日出现减量，截止发稿，沿江区域成交如下： 【江海价差】 【明日预测】 供给端来看，目前区域内主流澳粉整体库存小幅增加，贸易商报价整体较为坚挺，行情下跌背景下出货积极性一般。

Mysteel：2024年全球铁矿石市场春节期间运行情况

Mysteel进口铁矿石远期现货价格指数受到市场几无流动性的影响，价格指数保持平稳运行的状态 对于节后市场的短期预期基本是处于稳中偏强的状态，与节后部分钢厂会考虑开始补库资源相关联，一些节前售空手中库存贸易商的补库需求可能也会进一步对价格形成支撑；但因为钢厂利润表现不佳及港口贸易库存的充裕可能对于远期价格偏强运行形成一定的压力 在品种上，依据部分市场调研结果的反馈，除了主流品种货物外，对于折扣货物的关注将会延续下来，钢厂弱利润的背景下非主流资源中的高性价比货物也将持续吸引一些钢厂的目光。