铁矿石合约到期

Mysteel早报：上海中板价格预计小幅下跌

因当日有1370亿元7天期逆回购到期，实现净投放1920亿元 2、2月19日-25日，中国47港铁矿石到港总量2118.8万吨，环比减少458.5万吨；中国45港铁矿石到港总量2030.6万吨，环比减少497.9万吨 3、 上海国际能源交易中心：自2月27日交易起，集运指数（欧线）期货EC2502合约交易保证金比例为17%，涨跌停板幅度为15%；非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户日内开仓交易最高为50手；交易手续费调整为成交金额的万分之六，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之十二。

上期所发布螺纹钢、白银期货期权合约

买方可以在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请；买方可以在到期日15:30之前提交行权申请、放弃申请 交易代码 看涨期权：RB-合约月份-C-行权价格 看跌期权：RB-合约月份-P-行权价格 上市交易所 上海期货交易所 附件： 1.上海期货交易所螺纹钢期货期权合约 2.上海期货交易所白银期货期权合约 上海期货交易所 2022年12月20日 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

32.8吨再生钢铁原料模拟交割在张家港完成

相比欧美国家，我国废钢消费量仍有巨大提升空间2021年我国废钢消费量与粗钢产量比值为21.9%，而欧盟27国这一比例已达57.6%，美国则为69.2%随着废钢产销量的同步增长，未来我国以进口铁矿石为主要原料的钢铁产业格局有望迎来更加多元化的发展 交割作为连接期货市场与现货市场的纽带，是期货市场发挥价格发现与价格引领作用的必要环节正是交割的存在促使期现价格在期货合约临近到期阶段相互回归，促进了期货市场套期保值功能的有效发挥。

黑色系“涨声一片” “煤超疯”行情再现！兰花科创、山煤国际双双涨停

6月9日早盘，大宗商品价格继续走高，特别是焦炭期货主力合约价格达到2599.0元/吨，涨幅达3.24%，此外，动力煤涨幅亦达到2.23%除了煤炭，铁矿石主力合约今日亦取得不俗涨幅，截至发稿，涨幅达3.27%，可以说今日黑色系领涨期货市场 受到期货市场提振，A股“煤飞色舞”行情再现，钢铁、煤炭、有色金属等周期板块集体领跑其中煤炭板块涨幅最大，涨幅达到4.4%。

衍生品助力煤焦企业实现稳经营

目前，运用基差点价比较普遍，钢厂通常利用铁矿石企业在原材料基差较大的时候从期货市场上买入，买到合约到期后，期现价格进行回归，长期以来企业赚取基差的收益，以降低原材料的采购成本但部分企业运用期货工具还是存在一些难题，如企业做套期保值的时候，市场价格的变动方向和保值头寸方向不一致的时候，面临的资金压力比较大，企业既要有现货方面的资金准备，同时期货上还要追加资金，如果行情产生剧烈变动的话，追加资金不到位可能被强制平仓。

跨境铁矿石期货ETF上市近半年可圈可点

通常当主力合约出现换月，我们就会择机进行切换，同时我们也有设置强制切换条款，如在持有的合约到期前一个月首个交易日前还没移仓换月，我们就会根据相关条款强制切换到下一个主力合约上”章海默说 据介绍，铁矿石期货ETF的移仓换月之所以能带来收益，与铁矿石期现货市场结构有关铁矿石期货市场长期存在贴水的情况，使得铁矿石期货ETF在移仓换月过程中不仅获得了铁矿石期货价格上涨带来的收益，还获得了因贴水带来的额外收益。

铁矿石涨势趋缓下的期权组合策略

假定7月24日早盘入场，该策略的盈亏图如下所示：横轴表示铁矿石2009期货到期时的价格，纵轴表示对应价格下的策略盈亏7月24日，铁矿石2009期权合约剩余到期日已只余10个交易日，若到期前铁矿石2009期货价在750—830元/吨之间波动，则可获取卖出两腿权利金合计约21元/吨的收益，该策略下保证金按照更高的一边单边收取，若保证金比例以10%估算则收益率约为25%。

铁矿石期权助企业对冲原料价格风险

截至2020年上半年，铁矿石期货结算价与青岛港PB粉价格相关性达到0.98，与62%指数和新加坡掉期的价格相关性则分别为0.99在主力合约到期前，基差基本都向0轴附近靠拢，价格发现与套期保值功能有效发挥 除了持仓的稳步提升外，刘慧峰对期货日报记者表示，铁矿石期货合约连续性持续改善，特别是2017年5月实行的仓单服务商制度，有效满足了客户仓单处理需求2017年12月引入交易做市商提高了非主力合约流动性。

疫情困局下 铁矿石供需难测

根据印度商业和工业部的数据，今年3月印度铁矿石出口额为2.44亿美元，同比增加58.4%，是3月印度所有出口商品中唯一实现出口额正增长的印度疫情不容乐观，但印度本财年铁矿石产量保持逆势增长，主要原因是2020年3月31日矿山租约到期前，矿业公司加快了铁矿开采步伐预计下半年印度铁矿石生产会有一定幅度回落 D我国进口量处于高位，港口库存却在下降 　　 图为铁矿石主力合约期现价差（单位：元/吨） 5月，我国进口铁矿石8702.6万吨，同比增加327.6万吨，增长3.9%，较上月减少868.6万吨，日均环比下降12.0%，进口海关均价87.44美元/吨，较上月下降1.86美元/吨。

衍生品助力钢铁企业抗“疫”复产

”永钢集团相关业务负责人告诉记者 在朱豪看来，期权市场也能够为实体企业提供风险管理的工具由于前两个月铁矿石价格波动，铁矿石期权的隐含波动率上升对于较为灵活的贸易商而言，可以采取同时卖出2005合约看涨和看跌期权的策略做空波动率，一旦偏离合理区间也可在行权后直接持有至交割，以现货作为对冲铁矿石期货2005合约在到期前始终围绕660元/吨波动，采取该策略会获得较高的权利金。

高波动行情下的铁矿石期货交易新思路

比较之前已经到期的一月合约，港交所和大商所的铁矿石合约的价差虽然也经历了一系列波动，但最终还是回复到其均值水平 可见剔除了汇率波动之后，我们认为长期来看两个合约的价差应该是存在一个稳定的水平，投资者不妨关注任何价差大幅偏离长期均值的行情，检验这样的行情是否蕴含着均值复归的潜在投资机会

大商所液化石油气期货、期权合约及相关规则公开征求意见

行权方式为美式，即买方可以在到期日之前任一交易日的交易时间以及到期日15:30前提出行权申请 据了解，由于LPG期货、期权同步上市，部分期权合约的参数设计基于现货数据模拟期货市场的运行轨迹，并与相关业内专家、产业企业、投资机构等进行了深入研究论证目前形成的LPG期权合约规则与大商所现有期权品种基于同一套规则体系，在借鉴国际期权市场惯例的基础上，合约设计充分参考了豆粕、玉米、铁矿石期权的研发经验和运行情况，在注重风险防控的同时兼顾市场流动性，针对LPG期权最小变动价位、行权价格与行权价格间距等方面进行了精心设计，从规则层面保障期权功能有效发挥。

螺纹纠结之后如何选择方向？看看他们怎么说

一是反弹带来的隐含波动率会高企，造成深虚期权高估，波动率微笑能够体现；二是2005合约期权到期日4月9号，距离期货到期还有一个多月，这之前期现价差不会过快收敛（往往都是在次交割月中下旬到交割月后收敛较快），在此之前铁矿石05合约价格涨到700的概率，极低（就算到700，700及以上档位也会作废） 邱怡宏：当前乃至整个2月份对黑色商品走势影响最大的外部事件仍将是“新冠肺炎”疫情，其对供需双方均会有影响。

关于铁矿石期权上市交易有关事项的通知

在到期日的交易时间以及到期日的15:00-15:30客户可以提交“取消期权自动行权申请” 六、持仓限额管理 铁矿石期权合约与铁矿石期货合约不合并限仓非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约中所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，在上市初期分别不超过40,000手。

关于铁矿石期权上市交易有关事项的通知

在到期日的交易时间以及到期日的15:00-15:30客户可以提交“取消期权自动行权申请” 六、持仓限额管理 铁矿石期权合约与铁矿石期货合约不合并限仓非期货公司会员和客户持有的某月份期权合约中所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和、看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和，在上市初期分别不超过40,000手。

铁矿石期权合约公开征求意见

11月8日，大商所就铁矿石期权合约向市场公开征求意见 根据当日公布的征求意见稿，铁矿石期权合约类型为看涨期权和看跌期权；交易单位为1手（100吨）铁矿石期货合约；最小变动价位为0.1元/吨，是标的期货最小变动价位的1/5，有利于提高期权报价精度；涨跌停板幅度与铁矿石期货合约涨跌停板幅度相同；合约月份与标的期货合约月份一致；行权价格覆盖铁矿石期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围；行权方式为美式，即买方可以在到期日之前任一交易日的交易时间以及到期日15:30前提出行权申请。

陈安平：大商所正在研究棕榈油、豆油、豆粕等品种国际化

陈安平认为，除了期货品种，市场当前还应尽快推出铁矿石等期权品种，尽快上市基差交易平台，丰富新功能，达到期货、期权工具，场内场外功能互补衍生品体系制度方面，还需要进一步提高资金使用效率 陈安平还表示，国际化品种对外开放以来，大商所在中国证监会整体统筹下，已经优化了很多制度从交易所自身的特色制度改进方面，大商所重点做了以下工作：第一，着力解决合约连续性的问题第二，推动铁矿石品牌交割落地。

华北铁矿石：价格走弱 成交寥寥

华北讯：今日华北进口铁矿石现货市场成交寥寥，铁矿石主力合约全天宽幅震荡，钢厂采购积极性较差，成交价格小幅下跌 受昨夜连铁主力合约震荡下行的影响，今晨华北地区铁矿石贸易商报价较昨日有所下调，其中唐山地区PB粉主流报价920元/吨，较昨日下调10元/吨；超特粉主流报价760元/吨，较昨日下调5元/吨部分贸易商报价较为积极，出货意愿较为明显，少数贸易商受堆存期即将到期的影响，议价空间有所增加；钢厂方面，受近期铁矿石价格宽幅震荡的影响，询盘积极性较差，部分钢厂看空后期市场，推迟采购计划，只有零星钢厂按需补库。

铁矿1909合约陷入区间震荡

隔夜I1909合约高位整理进口铁矿石现货报价小幅下调，部分贸易商出货意愿较为明显，少数贸易商受堆存期即将到期的影响，议价空间有所增加；钢厂询盘积极性较差，部分钢厂看空后期市场，推迟采购计划，只有零星钢厂按需补库 技术上，I1909合约陷入区间震荡，1小时MACD指标显示DIFF与DEA仍处在0轴附近操作上建议，短线可考虑860-900区间低买高抛，止损15元/吨 。

铁矿震荡回落 短线操作

总结：进口铁矿石现货报价再度小幅下调，部分贸易商出货意愿较为明显，少数贸易商受堆存期即将到期的影响，议价空间有所增加；钢厂询盘积极性较差，部分钢厂看空后期市场，推迟采购计划，只有零星钢厂按需补库技术上，I1909合约减仓回落，1小时MACD指标显示红柱转绿柱。