铁矿石进口量月度

Mysteel半年报：2023年下半年进口铁矿石供应边际宽松 需求或将主导价格

Part 3. 展望 下半年供需来看： 1、海外供应：按照季节性规律来看，每年下半年铁矿石进口量都要高于上半年，根据Mysteel全口径月度到港量数据推算，2021年下半年比上半年环比增了689万吨，2022年下半年环比增了6198万吨，今年这种季节性的特点还是会延续，考虑到今年全球铁矿石产量预计同比增加4500万吨，折算矿山年度产销发运目标后，预计今年下半年铁矿石进口量环比上半年高1670万吨。

11月中国电动汽车出口同比增长165%，创历史新高 

12月29日，中国海关数据显示，11月中国汽车制造商出口了价值32亿美元的电动汽车，同比增长165%，达到有史以来最高的月度总额比利时和英国等欧洲国家是最大的进口国，占进口量的近70%电动乘用车出口连续两个月占汽车总出货量的一半以上，11月的汽车出口创下60亿美元的历史新高 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

前8个月吨钢利润创2010年以来新低

另据海关总署数据显示，8月份我国进口铁矿石9620.8万吨，为今年初以来铁矿石月度进口量之最，平均进口单价（未完税）112.3美元/吨1月—8月份，我国累计进口铁矿石72292.2万吨，同比下降3.2%，累计进口均价（未完税）127.3美元/吨按1月—8月份我国平均进口铁矿石数量推算，今年全年铁矿石进口总量将自2016年后首次跌破11亿吨，但年均进口单价较2016年翻了一倍，我国铁矿石进口“量价齐飞”的整体态势未发生改变。

【国际商报】印度加征铁矿石出口关税对中国影响有限

据海关统计，今年前4个月，中国自印度进口铁矿石536万吨，同比下降71%，占比降至1.5% “去年9月份以来，中国进口的印度铁矿石已大幅下降，即使短期内月度进口量降至零，对我国的铁矿石供应也不会造成大的冲击”业内分析师指出，近年来，印度铁矿石产量和出口量的总体变动不大中国自印度进口的铁矿石亦呈现萎缩态势 Mysteel指出，从品质和抗压等性能看，印度球团并不及中国国产球团，过往主要依靠价格优势占据市场。

Mysteel参考丨上半年球团市场回顾与展望

1.供应：受国际局势变化及国内环保因素影响 内外球团供应处于低位 图1：乌克兰铁矿石发运量（单位：万吨） 数据来源：海关数据 图2：Mysteel38样本周度球团产量（单位：万吨） 数据来源：我的钢铁网 俄乌冲突以来，球团的供应确实受到一定影响，但从海关进口数据来看，今年1-2月份乌克兰球团月度进口量也就是在20万吨附近，折合每周约5万吨；而从图2中可以看出，2月中以来国产球团产量持续增加，从Mysteel38家球团厂周度产量来看，球团产量由111.05万吨增至147.28万吨（2022年2月21日与2022年4月初相比，下文时间点同上），Mysteel114家钢厂库存中球团产量由18.86万吨/天增至21.63万吨/天，折合周度产量每周增加33.39万吨，按照代表性折算约83.48万吨，足以弥补乌克兰的影响。

Mysteel调研：金秋十月内蒙古地区进口蒙煤调研报告

为过煤需要，在288口岸、乌拉特中旗、乌不浪、二连浩特等地注册了五家公司专业对进口蒙煤进行通关、洗选、代加工业务2021年5月26日正式进驻二连浩特进口蒙煤，主要以集装箱为主288口岸很多过煤公司都进驻二连浩特进口主焦煤，而去年年底之前二连浩特主要以进口铁矿石、电煤和物资为主主焦煤进口量不大 客户性质：资源主要流向BG、JG、PG、NMGHM、MFNY，现在主要供应MFNY，周采购1.5万吨，月度采购六万吨。

螺纹钢后市怎么走？

今年煤炭供应偏紧导致煤焦价格不断上涨，但似乎对钢价的影响并不是很大，笔者认为这跟小钢厂被严格限产、而大钢厂多数都有煤企的长协合同有关而铁矿石大部分是通过进口的，以指数月度定价和港口现货定价两种价格形势为主，因此钢价对铁矿石价格的变动更为敏感从各个品种的产量还有库存情况来看，铁矿石无疑是最悲观的，一方面铁矿石相对于钢厂和煤矿供给端限制较小；另一方面，结合近期铁矿进口量减少而库存仍在持续累积的情况，铁矿石需求也受到了很大影响。

走势出现分化，黑色系能否迎来金九银十？

其实，4月起，国内铁矿石进口量就持续下滑在全年压减粗钢产量的背景下，铁矿石需求偏弱，进口也受到抑制不过，8月前两周，国内45港铁矿石到货5210万吨，预计8月整体到货情况较好，月度环比将有1500万吨的增量，同比也有微增“为应对我国铁矿石需求缩减，国外主流矿山已经调整了生产发运相应措施，但当前铁矿石估值仍处于高位区间，其发运积极性尚可”中辉期货铁矿石研究员李海蓉说。

“矿随材动”：铁矿石底部逐步夯实

除巴西矿外，澳矿，印度矿和南非矿的进口量在4月均有不同幅度的环比增量，非主流矿的进口量增幅较为明显其中印度虽然当前疫情持续发酵，但仍延续着其年初以来月度发运量持续上行的趋势4月我国进口印度矿630万吨，环比增加23.86%，进口南非矿390万吨，环比增加21.44%，进口澳矿6247万吨，环比增加1.74%5月主流外矿发运节奏加快，预计我国铁矿石进口量环比将再度回升，6月是海外矿山传统发运旺季，进口量有望进一步增加。

铁矿石继续高位运行

刚性需求依然强劲 最新进口数据显示，我国铁矿石到港总量不断增加，7月我国进口铁矿石1.13亿吨，创下月度新高，前7个月铁矿石进口量为6.6亿吨，同比增长11.8%另外，当前国内大中型钢厂进口铁矿石库存可用天数处于近5年的中、低位水平各项数据表明国内铁矿石刚性需求依然强劲 在当前复杂的国际形势下，财政政策对基建继续加码，今年计划在新增地方政府专项债方面投资3.75万亿元，相比去年大幅增加1.6万亿元。

Mysteel：中国铁矿石进口现状可持续性分析

1、铁矿石进口数量自2002年起的1.5亿吨，到2016年10.2亿吨持续爆发性增长的趋势，但此后随着国家政策变化，铁矿石进口逐渐趋于平稳，维持在10亿吨左右2、从直接还原铁及其它海棉铁块团进口量进口数据月度累计来看，目前中国海关数据公布的2020年1-4月进口数量累计超过210万吨，2019年1-9月进口数量累计才达到180万吨，可见中国国内近期采购需求的潜力3、从去年12月份开始，生铁进口量突然井喷式的爆发，单月环比涨幅达100%，而2020年生铁进口量继续高位运行，2020年生铁进口量同比去年涨幅达869%。

MRI：近期铁矿石价格强势上涨原因分析

在4月铁矿石进口量大增的情况下，铁矿石库存还下降了100多万吨，说明国内铁矿石需求处于非常不错的状态 图表3：铁矿石月度进口量 数据来源：海关总署 4月铁矿石基本面数据对于后期市场判断具有重要指导作用。

MRI：疫情对中国金属矿产进口影响分析

淡水河谷（VALE）决定于3月24日（星期二）起暂时停止其马来西亚TRMT混矿物流中心至少持续到3月31日，影响出口46万吨整体来看，目前疫情对国外矿山生产铁矿石及发运到中国的影响较小 （2）锰矿：南非限制生产会对锰矿发运节奏产生影响，但对近期进口量影响有限 南非21天的矿山停产预计影响月度70%的开采计划，折算到中国进口在60万吨左右，相较2020年1-2月我国自南非进口锰矿月均90万吨的量减少了30万吨，但考虑到南非矿山均有库存，预估对中国进口量的影响有限，且影响到的是5月份的到货。

铁矿石供应偏紧有利月间正套

铁矿石月间正套有望持续走强 回顾去年上半年铁矿石走势，在澳巴相继出现事故扰动的2、3月，铁矿石表现为在事件扰动后快速上涨而后伴随阶段性回调澳巴实际发运量减少为3、4两个月，而港口到货量大幅下降是4月到6月，其中6月到货量最低，和月度铁矿石进口量表现一致，港口铁矿石库存也是从到货开始大幅下降的4月初开始下滑铁矿石在到货和库存下降的2019年4—6月维持了单边涨势，当时铁矿石1905和1909合约价差摆脱前期30—50元/吨区间大幅走扩至80元/吨附近，1909和2001合约更是在4月后从30元/吨附近走升至6月底的100元/吨左右。

铁矿石逢回调布局多单

进口国分项数据显示，两大进口来源国——澳洲和巴西的月度进口量分别在今年5月和7月开始回升而国内矿在2018年产量明显下滑后，在今年5月后出现了反弹，5月至9月出现连续环比增加，9月产量为7737.10万吨，是2018年以来的最高产量 基于主流进口矿从减转增的趋势，我们判断未来国内铁矿石供给从上半年的紧缺逐步转入了偏宽松，在供小于求至供大于求的转变过程中当供给逐步向常态转变，影响减弱之时，工业品需求端的影响力逐步增强。

8月欧盟铁矿石进口量创下10年新低

从南非进口同比增长41.8%，但月环比下降52.6%，至59，4895吨欧盟月度铁矿石进口量很少低于1000万吨的大关，而上一次欧盟低于1000万吨铁矿石进口量为2009年6月，当时的铁矿石进口量为626万吨，2009年7月为863万吨 今年1-8月铁矿石进口总量为8964万吨，低于去年同期的9618万吨此外，8月德国铁矿石进口量从7月的296万吨下滑到至250万吨，去年8月铁矿石进口量为260万吨。

需求下降预期成主角 钢市提前“入冬”

从成本方面来看，9月份铁矿石进口量达到9936万吨，创下2018年1月以来最高月度水平，前期铁矿石价格持续下跌，加之前期焦煤价格大跌，成本下行对钢价走势形成拖累从进口资源方面来看，1-9月我国钢坯进口量达到137万吨，同比大幅增长78.4%，其中9月份钢坯进口量达到37万吨，是近10年最高的单月进口水平；1-9月我国焦煤进口6095万吨，同比大幅增长19.9%，其中9月进口焦煤797万吨，同比增长20.8%。

需求下降预期成主角 钢市提前“入冬”

从成本方面来看，9月份铁矿石进口量达到9936万吨，创下2018年1月以来最高月度水平，前期铁矿石价格持续下跌，加之前期焦煤价格大跌，成本下行对钢价走势形成拖累从进口资源方面来看，1-9月我国钢坯进口量达到137万吨，同比大幅增长78.4%，其中9月份钢坯进口量达到37万吨，是近10年最高的单月进口水平；1-9月我国焦煤进口6095万吨，同比大幅增长19.9%，其中9月进口焦煤797万吨，同比增长20.8%。

尽快制止“脱缰”矿价威胁行业健康发展

但是，目前港口库存已经逼近钢厂的心理接受防线，一旦突破后，钢厂的采购动作或将改变 上行的矿价掠夺了中国钢铁行业大部分利润 2019年6月份，中国进口铁矿石7517.9万吨，为自2015年11月份以来首次月度进口量不足8000万吨；当月进口平均价格为97.51美元/吨，同比上升48.9%上半年，中国累计进口铁矿石4.99亿吨，累计进口平均价格为86.65美元/吨。

Mysteel 每日全球铁矿石市场动态

印度经济监测中心(CMIE)的数据显示：2018年7月，印度铁矿石进口量达到193万吨的峰值，创下过去5年来的最高月度纪录而8月和9月的进口量分别降至149万吨和105万吨CARE评级公司(CARE Ratings )发布的一份报告表示：由于卢比贬值，进口铁矿石到岸成本与国内矿价之间的价差缩小，从而降低了进口铁矿石对国内钢铁制造商的吸引力。