铁矿石运回

Mysteel解读：Fortescue 四季度铁矿发运回升, 财年增量预计2024年释放

北京时间2024年1月25日，澳大利亚矿业公司Fortescue发布2023第四季度（2024澳大利亚财年第二季度）运营报告从自然年的角度来看，Fortescue 2023全年铁矿石发运量约为1.9亿吨，同比下降1.6%，符合Mysteel在三季度季报解读中的预测，即Fortescue全年发运量同比或出现边际减量究其原因，主要是受三季度发运减量拖累以及铁桥项目出货进度不及预期的影响。

Mysteel解读：澳巴铁矿石年度发运回顾及2022年目标展望

澳洲巴西作为中国铁矿石主要最大的两个进口来源国，在2021年上下半年铁矿石价格两极分化，叠加海外疫情反复以及航运费大幅上扬的情况下，由于该两国矿山的生产运营较为成熟，同时绝大多数澳巴大矿山在C1成本优势下仍能维持有利可图，总体两国2021年铁矿石的发运量维持均稳中有涨本文将从不同维度对于2021年澳巴铁矿石发运量进行回顾 一、2021澳巴铁矿石发运量 2021澳洲巴西发运情况 Mysteel澳洲巴西19港发运量显示，2021年澳巴铁矿发运总量12.77亿吨，环比增加1701万吨，增量主要来自于巴西。

弘业期货：外矿发运回升，铁矿石盘面维持震荡

供应方面，上期Mysteel澳大利亚巴西铁矿发运总量2487.1万吨，环比增加159.6万吨；澳大利亚发货总量1739.8万吨，环比增加142.0万吨；其中澳大利亚发往中国量1485.9万吨，环比增加96.7万吨；巴西发货总量747.3万吨，环比增加17.6万吨北方六港到港总量为973.1万吨，环比减少175.8万吨 需求方面，23日钢厂日均铁水产量为234.35万吨，环比减少1.35万吨，低于去年同期水平，当前多个产钢大省严控下半年粗钢产量，部分地区已向钢企下达任务指标，对铁矿需求形成一定压制。

弘业期货：外矿发运回落，铁矿盘面偏强震荡

供应方面，上期Mysteel新口径澳巴铁矿发运总量2490.6万吨，环比减少281.7万吨；澳大利亚发货总量1810万吨，环比减少171.2万吨；其中澳大利亚发往中国量1558.1万吨，环比减少2.2万吨；巴西发货总量680.6万吨，环比减少110.5万吨需求方面，2日钢厂日均铁水产量为215.63万吨，环比减少27.04万吨，庆典后，唐山大部分高炉复产，产能利用率回升库存方面，2日Mysteel45港口进口铁矿库存为12234.86万吨，环比增58.95万吨；日均疏港量258.28万吨降36.7万吨。

弘业期货：外矿发运回升，铁矿盘面维持震荡

供应方面，Mysteel新口径澳巴铁矿发运总量2772.3万吨，环比增加354.1万吨；澳大利亚发货总量1981.2万吨，环比增加152.4万吨；其中澳大利亚发往中国量1560.3万吨，环比增加80.5万吨；巴西发货总量791.1万吨，环比增加201.7万吨需求方面，钢厂日均铁水产量为242.67万吨，环比减少1.34万吨，临近七一，环京地区环保限产压力较大，对铁水产量造成一定影响库存方面，25日Mysteel45港口进口铁矿库存为12175.91万吨，环比增87.16万吨；日均疏港量294.98万吨降5.55万吨。

Mysteel铁矿石系列年报：2018澳洲巴西铁矿石发运回顾及2019展望

引言：Mysteel自2010年起每周追踪发布全球铁矿石发运量数据，通过AIS船舶卫星定位数据结合各港口船货代的排船等信息源，多渠道整合及验证数据准确性周度数据的统计口径为每周一0:00至周日晚24:00，以2018年前三季度为例，澳洲三大矿山发运量数据与其公布的财报数据偏差仅2%以内本文旨在简单总结澳洲和巴西两国2018年铁矿石发运情况及特点 一、澳洲、巴西铁矿石发运概述 Mysteel统计2018年澳洲、巴西铁矿石发运量共计 12.7 亿吨， 同 比去年增加 4 080 万吨。

Mysteel数据：东北地区螺纹钢产量增加4.7万吨，市场需求逐步恢复

上周铁矿发运回落，主要是澳洲三大矿减量，但矿价跌至100美元/吨后非主流矿发运不降反增，后续铁矿石供应宽松预期不减；3月20日，河北、山东等地主流钢厂下调焦炭采购价格，幅度100-110元/吨，第六轮轮焦炭降价基本落地执行。

【界面】港口持续累库，铁矿石价格却为何大涨超5%？

当前供需基本面并不能支撑铁矿石继续大幅上涨，因为需求偏弱，库存仍在累库 供应端看，兴证期货报告指出，上周铁矿发运回落，主要是澳洲三大矿减量，但矿价跌至100美元/吨后非主流矿发运不降反增，后续铁矿石供应宽松预期不减 我的钢铁网3月19日数据显示，45铁矿石港口库存约1.42亿吨，周环比增加58万吨，延续前11期累库趋势，高于去年同期水平。

8日铁矿石港口现货成交一览

供给方面，本期发运回升较为明显，同时到港量有所回升，疏港量小幅上升，港口库存维持累库趋势；需求端，钢厂开工率小范围修复，铁水产量尚未出现明显增量，同时钢厂日耗小幅回落，钢厂盈利率修复有限，多数钢厂复产积极性较为一般，刚需补库为主综合来看，预计下周山东地区进口矿现货市场价格或将偏弱运行 ◎ 唐山港口：唐山进口铁矿石现货市场成交情况较差 价格较上一工作日弱势下行 【今日市场回顾】 今日唐山进口铁矿石现货报价较前一工作日跌10元/吨，市场整体交投情况较差。

广发期货：铁水产量维持低位，铁矿石基差修复

到港量处于较高水平发运数据看，全球铁矿石发运回升，同比持平其中巴西发运偏高，澳洲发运同比持平，非主流发运同比偏高 【库存】截止22日，港口库存环比周一降库，环比周四累库45港铁矿石库存13603万吨环比周一下降73万吨钢厂库存9531万吨，环比周四下降37.5万吨，同比依然偏高总体库存水平环比去库，同比抬升 【观点】受焦煤价格的干扰，铁矿石盘中波动较大，夜盘偏强，5-9价差走扩。

广发期货：铁矿石库存同比上升，需求同比下降

到港量处于较高水平发运数据看，全球铁矿石发运回升，同比持平其中巴西发运偏高，澳洲发运同比持平，非主流发运同比偏高 【库存】春节期间铁矿石环比去库明显，但整体库存同比上升，库存增量主要体现在压港和钢厂库存的同比上升19日钢厂铁矿石库存环比-1343万吨至9568万吨，库销比下降5至34.7天45港和47港铁矿石库存13676万吨和14212万吨环比上升545万吨和511万吨 【观点】受焦煤价格的干扰，铁矿石盘中波动较大，价格依然偏弱走势，5-9价差收敛。

广发期货：铁矿石呈现下跌走势

到港量处于较高水平发运数据看，全球铁矿石发运回升，同比持平其中巴西发运偏高，澳洲发运同比持平，非主流发运同比偏高 【库存】春节期间铁矿石环比去库明显，但整体库存同比上升，库存增量主要体现在压港和钢厂库存的同比上升19日钢厂铁矿石库存环比-1343万吨至9568万吨，库销比下降5至34.7天45港和47港铁矿石库存13676万吨和14212万吨环比上升545万吨和511万吨 【观点】铁矿石加速下跌，5-9价差收敛。

广发期货：铁矿石需求同比下降，估值有回落风险

到港量处于较高水平发运数据看，全球铁矿石发运回升，同比持平其中巴西发运偏高，澳洲发运同比持平，非主流发运同比偏高 【库存】春节期间铁矿石环比去库明显，但整体库存同比上升19日钢厂铁矿石库存环比-1343万吨至9568万吨，库销比下降5至34.7天45港和47港铁矿石库存13676万吨和14212万吨环比上升545万吨和511万吨 【观点】昨日铁矿石价格走弱，但跌幅不如双焦和钢材，铁矿石现货跟随走弱，基差走扩。

Mysteel周报：进口铁矿石补库结束 价格或将震荡偏弱运行（1.26-2.2）

从供应角度看，全球铁矿石发运环比回升，本期非主流国家发运明显增加，另外FMG周内发运速度也有所加快到港量方面则是继续受前期发运回落的影响维持低位；需求方面，本周铁水产量小幅增加，整体恢复速度偏慢随着市场需求逐渐进入淡季叠加钢厂利润没有表现出实质性的改善，市场上统计到的检修高炉数量并不在少数，影响了铁水的恢复节奏从市场行为方面来看，本周基本上是钢厂节前补库的最后阶段了，港口现货市场成交活跃度也逐渐趋于冷清，大多数钢厂拉货节奏维持高位，但同时部分钢厂补库结束，所以导致疏港量稍有回落。

新世纪期货：铁矿石面临弱现实压制

元旦之后，铁矿石价格先扬后抑1月初，钢厂补库预期提振铁矿石需求，主力2405合约最高上探至1025.5元／吨，62%铁矿石价格指数最高触及143.95美元／吨，带动整个黑色板块上行但是，随着钢厂复产和补库预期迟迟未能兑现，铁矿供需基本面逐步宽松，价格出现较为明显的回落 海外发运回落 海外矿山在每年四季度完成年度冲量后，季节性检修增多，铁矿全球发运有望大幅回落。

广发期货：铁矿石维持震荡走势

目前铁矿石最低仓单成本1063元每吨，盘基差走强至120附近前期铁水下降，到港量增加，导致铁矿石库存累库斜率较陡峭，叠加废钢到货攀升，24年废钢对铁矿的替代预期有所上升当前铁矿石估值不低，钢厂产量低位对原料有一定的负反馈但考虑到后期发运回落，钢厂产量止跌上升，预计铁矿石累库斜率将放缓，今年春节累库幅度预计低于23年同期废钢到货增幅明显，到货的增加更多是季节性补库所致，钢厂废钢日耗并未同步攀升，因废钢性价比依然低于铁矿。

Mysteel数据解读：全球铁矿石发运量高位回落，但高于今年周均及去年同期水平

本期全球铁矿石发运量结束了前面四期的增势出现了大幅下降，本期值为3013.2万吨，环比减少348万吨，略低于上月均值70.8万吨，高于今年均值及去年同期水平整体来看虽然发运量出现了大幅下降，但是目前仍处在今年以来的相对高位 分国别来看，本期除澳洲小幅波动外，巴西以及非主流发运均大幅回落其中巴西发运量680.8万吨，环比下降195.2万吨，回到今年周均水平；非主流发运回落104万吨至494万吨，较今年周均值略高出19.6万吨。

Mysteel周报：短期预计铁矿石价格维持震荡运行（8.28-9.1）

当前发运量已经处于相对高位，但本周部分澳洲矿山发运回暖，环比或继续小幅增量 2.2铁矿石需求：铁水产量再创新高 钢厂库存小幅增长 本周铁水产量延续增势，周内247家钢厂铁水日均产量为246.9万吨/天，周环比增加1.3万吨/天，对比年初高26.2万吨/天，同比增加13.3万吨/天，本周国内钢厂高炉复产动力依旧偏强，前期检修的高炉陆续复产，而检修的钢厂数量有限，因此铁水产量再创年内新高。

Mysteel指数评述：本周废钢、铁矿石价格震荡运行，焦炭第二轮提涨落地（7.17-7.21）

焦炭：成本抬升明显，焦炭第二轮提涨全面落地1）近期煤矿安全检查趋严，矿方原煤产量下降，主产地焦煤价格上涨，持续压缩焦企利润，焦炭产量小幅下降；2）钢厂持续高负荷生产，247家钢企日均铁水产量244.3万吨，处于绝对高位，钢厂焦炭采购积极性较好，第二轮提涨全面落地 铁矿石：铁矿发运回升，需求维持韧性，价格震荡运行。

Mysteel周报：黑色产业链负反馈持续 铁矿石价格维持震荡运行（5.22-5.26）

本期发运量2887.2万吨，周环比增加59.5万吨，较上月均值高116.125万吨/周，较今年均值高81.28万吨，位于今年以来的单周中位偏高水平根据澳洲发运出现回落态势以及巴西日均发运回归正常水平来看，预计下期发运量下降100万吨达至今年中位偏高值 2.2铁矿石需求：铁水产量延续增势 钢厂进口矿库存再创新低 本周铁水产量继上周止降反弹后继续延续了增势。