从巴西运回铁矿石

Mysteel铁矿石系列年报：2018澳洲巴西铁矿石发运回顾及2019展望

引言：Mysteel自2010年起每周追踪发布全球铁矿石发运量数据，通过AIS船舶卫星定位数据结合各港口船货代的排船等信息源，多渠道整合及验证数据准确性周度数据的统计口径为每周一0:00至周日晚24:00，以2018年前三季度为例，澳洲三大矿山发运量数据与其公布的财报数据偏差仅2%以内本文旨在简单总结澳洲和巴西两国2018年铁矿石发运情况及特点 一、澳洲、巴西铁矿石发运概述 Mysteel统计2018年澳洲、巴西铁矿石发运量共计 12.7 亿吨， 同 比去年增加 4 080 万吨。

广发期货：铁水产量维持低位，铁矿石基差修复

到港量处于较高水平发运数据看，全球铁矿石发运回升，同比持平其中巴西发运偏高，澳洲发运同比持平，非主流发运同比偏高 【库存】截止22日，港口库存环比周一降库，环比周四累库45港铁矿石库存13603万吨环比周一下降73万吨钢厂库存9531万吨，环比周四下降37.5万吨，同比依然偏高总体库存水平环比去库，同比抬升 【观点】受焦煤价格的干扰，铁矿石盘中波动较大，夜盘偏强，5-9价差走扩。

广发期货：铁矿石库存同比上升，需求同比下降

到港量处于较高水平发运数据看，全球铁矿石发运回升，同比持平其中巴西发运偏高，澳洲发运同比持平，非主流发运同比偏高 【库存】春节期间铁矿石环比去库明显，但整体库存同比上升，库存增量主要体现在压港和钢厂库存的同比上升19日钢厂铁矿石库存环比-1343万吨至9568万吨，库销比下降5至34.7天45港和47港铁矿石库存13676万吨和14212万吨环比上升545万吨和511万吨 【观点】受焦煤价格的干扰，铁矿石盘中波动较大，价格依然偏弱走势，5-9价差收敛。

广发期货：铁矿石呈现下跌走势

到港量处于较高水平发运数据看，全球铁矿石发运回升，同比持平其中巴西发运偏高，澳洲发运同比持平，非主流发运同比偏高 【库存】春节期间铁矿石环比去库明显，但整体库存同比上升，库存增量主要体现在压港和钢厂库存的同比上升19日钢厂铁矿石库存环比-1343万吨至9568万吨，库销比下降5至34.7天45港和47港铁矿石库存13676万吨和14212万吨环比上升545万吨和511万吨 【观点】铁矿石加速下跌，5-9价差收敛。

广发期货：铁矿石需求同比下降，估值有回落风险

到港量处于较高水平发运数据看，全球铁矿石发运回升，同比持平其中巴西发运偏高，澳洲发运同比持平，非主流发运同比偏高 【库存】春节期间铁矿石环比去库明显，但整体库存同比上升19日钢厂铁矿石库存环比-1343万吨至9568万吨，库销比下降5至34.7天45港和47港铁矿石库存13676万吨和14212万吨环比上升545万吨和511万吨 【观点】昨日铁矿石价格走弱，但跌幅不如双焦和钢材，铁矿石现货跟随走弱，基差走扩。

Mysteel数据解读：全球铁矿石发运量高位回落，但高于今年周均及去年同期水平

本期全球铁矿石发运量结束了前面四期的增势出现了大幅下降，本期值为3013.2万吨，环比减少348万吨，略低于上月均值70.8万吨，高于今年均值及去年同期水平整体来看虽然发运量出现了大幅下降，但是目前仍处在今年以来的相对高位 分国别来看，本期除澳洲小幅波动外，巴西以及非主流发运均大幅回落其中巴西发运量680.8万吨，环比下降195.2万吨，回到今年周均水平；非主流发运回落104万吨至494万吨，较今年周均值略高出19.6万吨。

Mysteel周报：黑色产业链负反馈持续 铁矿石价格维持震荡运行（5.22-5.26）

本期发运量2887.2万吨，周环比增加59.5万吨，较上月均值高116.125万吨/周，较今年均值高81.28万吨，位于今年以来的单周中位偏高水平根据澳洲发运出现回落态势以及巴西日均发运回归正常水平来看，预计下期发运量下降100万吨达至今年中位偏高值 2.2铁矿石需求：铁水产量延续增势 钢厂进口矿库存再创新低 本周铁水产量继上周止降反弹后继续延续了增势。

Mysteel周报：市场对下游旺季预期转弱 铁矿价格呈现震荡偏弱走势（8.12-8.19）

3.2澳巴发运回落至周均水平附近 本期Mysteel澳洲巴西19港铁矿石发运总量2397.9万吨，环比减少213.5万吨，其中澳洲发运量高位回落144.3万吨至1761.5万吨，巴西发运量继续回落69.2万吨至636.4万吨，澳巴发运量目前均处于今年周均水平。

Mysteel周报：钢厂复产预期兑现 周五铁矿石价格强势反弹（7.29-8.5）

3.2澳洲发运回落，巴西发运再创新高 本期Mysteel澳大利亚巴西19港铁矿石发运总量2653.5万吨，环比增加133.8万吨，其中澳洲发运量1750.6万吨，环比减少153.2万吨；巴西发运量环比增加287.0万吨至902.9万吨，再创新高。

铁矿周度分析2022.2.28

上周现货市场观望情绪渐浓，现货成交涨价缩量截至上周五，Mysteel62%澳粉指数133.5美元/干吨，环比上上周五上涨1美元/干吨，涨幅0.8%；Mysteel62%澳粉现货指数871元/湿吨，环比上涨21元/湿吨，涨幅2.5% 基本面来看，上周全球铁矿石发运量整体呈现持平的趋势，其中澳洲港口泊位检修减少，发运回升，巴西及其他国家发运量仍处低位；需求方面，本周冬奥会限产管控已经解除，不过因为仍处在秋冬季限产期间，247高炉日均生铁产量环比虽有回升，但总值依旧偏低。

Mysteel周报：高炉逐步复产 矿价震荡运行（2.18-2.25）

引言 本周现货市场观望情绪渐浓，现货成交涨价缩量截至本周五，Mysteel62%澳粉指数133.5美元/干吨，环比上周五上涨1美元/干吨，涨幅0.8%；Mysteel62%澳粉现货指数871元/湿吨，环比上涨21元/湿吨，涨幅2.5% 基本面来看，本周全球铁矿石发运量整体呈现持平的趋势，其中澳洲港口泊位检修减少，发运回升，巴西及其他国家发运量仍处低位；需求方面，本周冬奥会限产管控已经解除，不过因为仍处在秋冬季限产期间，247高炉日均生铁产量环比虽有回升，但总值依旧偏低。

Mysteel热点观察：国际散货需求滑坡引发BDI暴跌

尽管12月铁矿石发运回暖，但是由于10月以及11月运输需求的下滑，多余运力需要被消化：太平洋板块率先开始持续传导下行压力，致使租金价格下跌；西澳大利亚至中国C5航线运费于12月10日出现大幅下跌，跨太平洋C10航线也于当周紧跟下行趋势市场上租家也看空海岬型船海运市场：12月中国至巴西的C14空载航线同样下跌与此同时，圣诞节假期期间也导致了交易节奏放缓，此外，许多租家也都想尽可能规避卷土重来的新冠疫情及相关港口规定。

波交所：过去一周海岬型船舶市场出现见顶迹象

去程航线波动尤其剧烈，将货物运回远东地区的运力几天内租金价格出现了大幅波动再往南的巴西市场，前往中国的航线上周出现下跌，目前租金价格基本与太平洋板块运力持平巴西至中国C3程租航线下跌2.605美元，收报33.165美元 太平洋板块，煤炭和铁矿石运输需求前景旺盛，市场显得相当活跃然而，由于该地区运力充足，西非至中国航线租金价格下跌1.282美元至13.668美元海岬型船舶市场上周略有回落，然而随着船运行业传统的高收益季节到来，上周船东整体而言仍保持着强劲健康的收益。

Mysteel：进口铁矿石市场周评与预判（6.15-6.18）

日均疏港量300.53万吨，周环比增2.24万吨目前在港船舶数145条增3条 3.2澳巴发运量继续增加 力拓发运回升明显 上期Mysteel澳洲巴西铁矿石发运总量2613.5万吨，环比增加111.1万吨。

Mysteel：五月不改供应过剩的格局 矿价或将高位震荡偏弱运行

由于钢厂利润仍旧维持在高位水平上， 钢厂对中高品铁矿石需求量持续增加，但是因为块矿价格过高，且可贸易资源量偏紧，再加上环保限产对钢厂烧结影响有限，因此本月度内钢厂需求偏好品种多集中在主流中高品粉矿资源，如PB粉、卡粉等从Mysteel统计数据显示，截至4月27日，15港港口库存中PB粉库存月环比降库48万吨至715万吨，卡粉库存月环比降库206万吨至935万吨，而主流澳块库存月度累库98万吨 供给：澳矿发运回落到港减少 巴西矿发运到港双增 19港澳巴铁矿石发运量：截至4月30日，Mysteel 预计四月份19港澳巴铁矿石发运量10128.6万吨，环比降约534.8万吨。

铁矿石维持偏空思路

而从发货数据来看，近期发运回升，其中澳洲港口检修告一段落，在BHP检修执行之前料澳洲发运维持，而巴西增量明显，以此来看巴西铁矿石供应有望在三季度出现增量前段时间澳巴集中发货目前对港口铁矿库存形成了明显压力，叠加目前铁水产量有所下滑，疏港量有所回落，库存累积十分明显 唐钢减产落地 铁水产量在连续多周的小幅增长之后，本周出现小幅回落，自6月以来钢厂一直保持高开工接近满产状态，运行到现在已有高炉生产不顺的情况，加之利润快速萎缩，预计钢厂检修或增多，铁水产量总体处于高位，铁矿石需求出现阶段性顶部。

“金九银十”钢材需求端将进一步改善

“这一方面是由于供给侧改革政策红利消退，随着钢厂环保设备升级，限产约束也在下降，潜在供应释放制约钢价上行空间；另一方面成本不断上升，目前铁矿石80%以上依靠进口，主要来自澳洲和巴西今年海外疫情蔓延以及突发天气因素造成外矿发运回升缓慢，港口库存一直处于偏低水平，供应偏紧的状况并未明显缓解从焦炭来看，山东等地去产能也在不断发酵，供应收缩预期对价格形成较强支撑”何建辉说 张少达告诉记者，目前螺纹钢利润低于热卷，螺纹钢生产利润在100—200元/吨，热轧板卷要稍好一些，利润在200—300元/吨。

“金九银十”钢材需求端将进一步改善

“这一方面是由于供给侧改革政策红利消退，随着钢厂环保设备升级，限产约束也在下降，潜在供应释放制约钢价上行空间；另一方面成本不断上升，目前铁矿石80%以上依靠进口，主要来自澳洲和巴西今年海外疫情蔓延以及突发天气因素造成外矿发运回升缓慢，港口库存一直处于偏低水平，供应偏紧的状况并未明显缓解从焦炭来看，山东等地去产能也在不断发酵，供应收缩预期对价格形成较强支撑”何建辉说 张少达告诉记者，目前螺纹钢利润低于热卷，螺纹钢生产利润在100—200元/吨，热轧板卷要稍好一些，利润在200—300元/吨。

铁矿石关注需求变化

四大矿山发运回升 8月16日当周，铁矿石发运量回升澳洲、巴西发运量总计2169万吨，环比上期上升13万吨澳洲发运量1477万吨，环比减少60万吨其中，力拓发运量455万吨，环比上周增加32万吨；必和必拓发运量499万吨，环比上周增加42万吨；FMG发运量325万吨，环比上周增加53万吨巴西发运量692万吨，环比增加73万吨。

铁矿石宽幅振荡为主

华东废钢价格保持平稳，目前废钢与铁水价差为-28元/吨废钢的经济性逐步显现，这对铁矿石价格进一步上涨也产生了一定的抑制作用 四大矿山发运回升 7月26日当周，铁矿石发运量回升澳洲、巴西发运量总计2325万吨，环比上期上升100万吨澳洲发运量1654万吨，环比减少9万吨其中，力拓发运量538万吨，环比上周减少55万吨；必和必拓发运量481万吨，环比上周减少44万吨；FMG发运量295万吨，环比上周减少29万吨。