海运铁矿石价格

10月30日铁矿石早评：国际海运费价格大幅回落，矿价震荡运行

10月27日铁矿石价格上涨其中62%指数涨2.45至121.8美金/吨，PB粉涨13至946元/吨成交方面，昨日港口现货成交68.7万吨，较上周日均减少3.74万吨，远期现货成交57万吨，较上周日均减少27.32万吨周末唐山钢坯较上周五涨30元/吨，市场成交一般上周铁矿石供需基本面略有好转，高炉铁水产量止降企稳，港口库存小幅累库在此基础上，上周铁矿石62%指数重回120美金以上，连铁01合约涨至890元/吨，超过前期高点。

Mysteel：铁矿石海运研究——海运费价格变化因素

对正常来说，影响海运费价格的因素有：船的运力、船东订单、石油价格、原材料价格、船的价格等多重因素，本文主要从铁矿石价格、发货和矿山招标、海漂船只数量（有效运力）、中国新造船指数价格等方面对C5航线价格进行研究分析 1、海运费与铁矿价格指数日度 海运费会随着相关产品——铁矿石的价格（下面我们会用Mysteel62%澳粉指数来比较）涨跌而波动，具体来看今年上半年C5航线海运费，如图一分为三个阶段，震荡下行-稳定增涨-回落三个阶段，三个阶段拐点基本与Mysteel62%澳粉指数的拐点一致。

螺纹钢需求短期飙升 推动海运铁矿石价格上涨

据Mysteel了解，由于近期中国对钢筋的需求旺盛，截止11月6日海运铁矿石价格上涨，贸易商消息人士称，在冬季来临之前急于完成房建项目促使中国对螺纹钢的需求强劲，间接支撑了铁矿石价格，另外铁矿石的需求前景受到来自钢铁需求坚挺的支撑，铁矿石和精矿的需求可能会有所改善，但长期需求前景仍然看跌。

港口高库存 海运铁矿石价格大幅下跌

由于中国港口的高库存表明需求疲软，截至10月23日，海运铁矿石价格大幅下跌最近发布的港口库存数据，反映出每周较高的库存量，导致海运铁矿石价格走低 一些贸易商称，今年前四季度巴西和澳大利亚货物的出货量预计将增加，因为矿商计划在年底之前达到装运目标但是部分钢厂停止进口澳大利亚煤炭，焦炭价格已上涨，中、低品位铁精粉价格可能进一步下跌中国港口的疲软情绪和供应过剩也拉低了期货价 。

Mysteel：铁矿石现货价格与海运费和钢材市场走势为何背离

更为重要的是，由于前几年订购的海运船只近期大批投放市场（预计从9月到明年3月，每4天至少有一只船下海），导致短期内运力增长明显，加上中国港口拥堵状况明显改善，也相对增加了运力可见，运力大幅增加是导致海运市场难以改观的关键原因当然，近期美元走强、对FFA市场的严格监控均对此构成影响，同时也反映了全球大宗商品贸易依然不够景气 铁矿石现货价格走强是供需不平衡的反映 由于全球经济下滑，加上矿山产能的大幅增加，铁矿石供应相对需求已经呈现宽松的局面，在供大于求的情况下，铁矿石现货价格应该是跟随钢材市场变化而变化，但目前现货铁矿石价格呈现相反的走势，是对短期供需不平衡的反映。

Mysteel：铁矿石现货价格与海运费和钢材市场走势为何背离

更为重要的是，由于前几年订购的海运船只近期大批投放市场（预计从9月到明年3月，每4天至少有一只船下海），导致短期内运力增长明显，加上中国港口拥堵状况明显改善，也相对增加了运力可见，运力大幅增加是导致海运市场难以改观的关键原因当然，近期美元走强、对FFA市场的严格监控均对此构成影响，同时也反映了全球大宗商品贸易依然不够景气 铁矿石现货价格走强是供需不平衡的反映 由于全球经济下滑，加上矿山产能的大幅增加，铁矿石供应相对需求已经呈现宽松的局面，在供大于求的情况下，铁矿石现货价格应该是跟随钢材市场变化而变化，但目前现货铁矿石价格呈现相反的走势，是对短期供需不平衡的反映。

中州期货：印度铁矿和粗钢产量大增

当前我国钢厂亏损较多，低品位矿市场流通性较强，印度铁矿石价格优势明显，且海运距离短，得到了中国钢铁厂商的青睐中国自印度进口铁矿主要为粗粉（占64%）和球团矿（占32%），且从印度进口的球团矿占中国进口球团矿总量的31% 2009年以来印度铁矿出口关税调整比较频繁，对出口量影响较大比如2022年11月下调铁矿石出口关税，铁品位58%以上矿石关税由50%下调到30%，58%品位及以下矿石、球团和块矿品种恢复零关税。

必和必拓经济和大宗商品市场展望（2024年2月）

其它主要铁矿石产地可能也会增加产量，其中也包括必和必拓的相关供应规划我们还注意到，中国国内铁矿石行业大幅增产，且废钢供给也将持续增加这意味着，通过推动卓越运营来打造竞争优势和增加价值变得更加重要 对于冶金煤市场，经历近几年的起落去年的炼焦煤价格则相对平稳 在冶金煤海运需求方面，2023年欧洲生铁市场又经历了艰难的一年，2020年代初至今欧洲生铁产量已下降19%在亚洲发达国家，2023年日本生铁产量缩减2%。

Mysteel数据：红海局势升级大宗航运暂未受阻 国际供应链风险需持续关注

驶出好望角的船数虽在12月13日经历了一次高点，为21艘，但总体变动趋势同样不大 根据苏伊士运河管理局(SCA)12月17日的消息，自11月19日以来，已有55艘船改道通过好望角，但较同期通过苏伊士运河的2128艘船只相比，这个数字相形见绌，可见各类船舶尚未出现规模性的绕航行为 图6 波罗的海指数(BDI) 来源：钢联数据-行业数据 图7 布伦特原油、WTI期货价格 来源：钢联数据-行业数据 单就干散货轮市场而言，该航线运输的货种主要为粮食、煤炭及铁矿石，黑海区域乌克兰等地，以及欧美粮食运往中东、南亚和东南亚的粮食运输可能会受一定影响；铬矿方面，土耳其高品粉矿南下发往中国的航线受阻，南非-新加坡航线因可能受其他品种绕行船舶挤兑而引发关注，本来就处于较低水平的海运效率或进一步下降；在聚乙烯市场，中东发往欧洲地区的资源可能会重新调配。

Mysteel：海运费涨幅明显 为进口铝土矿现货价格提供有力支撑

同时还有个别矿山在年底新增投产，整体看来几内亚供应量有所增加 2、国内钢厂库存维持相对低位，铁矿石需求稳定，国内买家采购意愿较强导致的码头集港货物增加明显驱动海运费价格有所提升且由于冬季供暖季来临，国内、外动力煤需求增长，价格攀升，也在一定程度上拉升了干散货船的国际运费 3、从燃油角度来看，国际燃油价格的上浮对海运费用产生了不可忽视的影响 铝土矿现货成交量受海运费牵制较明显 干散货船运价格的上涨对非主流铝土矿来源国的牵制更加明显，例如牙买加、塞拉利昂、土耳其等。

Mysteel解读：铁矿石62%指数12月均值或低于11月与1月

美元成本抬升制约进口利润反弹空间冬季来临，国际煤炭需求增强和高矿价下矿山发货动力提升，助力国际海运费价格强势上涨，成本抬升可能压缩美元市场价格下行空间 对于12月份，虽然过去13年里，有10年12月均价高于11月，但是对于今年而言，当前铁矿石价格估值较高，监管压力持续，如果走不出成材带动上涨的行情，那铁矿独立行情阻力会很大，因此需要充分注意一些潜在的利空风险。

中金公司：明年黑色系仍是上有顶下有底的状态

欧美、日韩等需求有回暖的预期，但海外产能投复产或使钢材出口面临竞争，量价或难两全国内钢厂利润将面临双向压力，产量或产能的调节或是可选项中金公司预计2024年内需小幅回升，粗钢产量同比持平，生铁产量小幅下滑全球范围内，印度、东南亚或渐渐成为铁矿石、焦煤需求的增量来源，主流矿山产量的增长预期和供应不确定性并存，铁矿平衡仍难言大幅宽松焦煤也面临着竞争进口资源的问题，海运煤价或提供边际支撑从价格表现看，明年黑色系仍是上有顶下有底的状态，预计螺纹、铁矿、焦煤的均价分别为3813元／吨、100美元／吨和1900元／吨。

海运费铁上涨导致印度铁矿石价格同步上扬

孟买：铁矿石价格在过去的几天里出现上涨，主要是因为中国的买家由于运费成本上涨而从较近的国家进口铁矿石 东印度的一家大型矿石生产出口商在周五成交的63.5品位的铁矿CFR成交价格为66.5-67美金，而一周前约为66.1美金 出口商表示“从周四开始，需求增长了”。

Mysteel解读：铁矿石基差或将继续下跌

双节后截止目前为止，铁矿石基差整体呈现下跌趋势节后以来，铁矿石期货价格在高炉减产缓慢、海运费上涨，以及宏观基本面向好支撑下先跌后涨，当下在产业定价权重提高后走负反馈逻辑，矿价下跌，这段时间矿价走势呈倒“N”字型，而现货价格虽然与期货价格在走势上一致，但明显表现出易跌难涨的特征因此节后至今铁矿石基差连续下跌截止10月23日，PB粉基差为68元/吨，较10月9日的89元/吨收缩21元/吨。

Mysteel解读：印度铁矿出口动能还能持续多久？

印度是世界上重要的铁矿石生产国之一近些年以来，印度一直是全球铁矿石生产及出口的重要大国，其背后的驱动力是国际市场，尤其是中国市场对铁矿石的旺盛需求，主要得益于其价格相对低廉且距离中国海运距离较短，因此印度铁矿石目前深受市场关注 （Mysteel铁矿团队定期追踪调研国外钢铁及铁矿石区域行情动态，提供行业资讯、数据调研和分析研究报告及定制化需求服务。

河钢资源：前三季度净利润同比预增45.2%-69.4%

河钢资源公告，前三季度预计实现净利润6亿元-7亿元，同比增长45.2%-69.4%报告期内，铜、铁矿石价格稳定，海运费同比下降公司进一步优化产品结构，推动业绩稳步增长

Mysteel早读：期钢夜盘震荡翻绿，建筑钢材成交量下滑

报告期内，铜、铁矿石价格稳定，海运费同比下降公司进一步优化产品结构，推动业绩稳步增长 ◎10月10日，新天钢联合特钢炼铁厂2号高炉成功进入放残铁阶段，计划60天的大修工作正式开始 ◎欧佩克维持全球石油需求相对强劲的预期欧佩克月报将2023年全球经济增长预测上调至2.8%，将明年预测维持在2.6%不变；将今年全球原油需求增速预期维持在244万桶/日不变，预计明年增速为225万桶/日。

Mysteel解读：原料紧张叠加生产亏损，中国及印尼镍铁9月均降产

国内镍铁厂最低利润率下跌至-5.12%，最高成本上涨至1212元/镍成本居高不下；月内最低利润率16.6%，最高成本至11839美元/吨另外下游不锈钢市场需求不振，现货价格跟随期货价格走跌，钢厂加大对原料的压力力度九月钢厂成交价格从月初的1200元/镍（到厂含税）到月底的1140元/镍（到厂含税），镍铁议价区间持续下移，镍铁利润空间遭受挤压 4.海运费季节性价格上涨，加大印尼镍铁回流成本 据Mysteel调研了解，将至年底，受煤炭和铁矿石等大宗商品的影响，印尼港口至中国港口的海运费用有所上涨，其中weda bay至天津港的海运费已达27美元/吨，按照国内目前镍铁价格，印尼镍铁已处于亏损状态。

BDI创四个月新高！市场需求强劲散货船运价大涨

这一个令人意外的趋势再次引起市场的关注 业界分析指出，BDI指数本轮连涨的主要原因是市场强劲需求这一趋势反映了全球经济异常强韧，特别是亚洲和欧洲市场经过一段时间的低迷之后，国际商品市场需求正在迅速恢复，铁矿石、煤炭、谷物和其他基础建设材料等商品的需求都在增加尤其值得注意的是铁矿石需求的回温中国作为世界上最大的钢铁生产国，近期铁矿石价格的上升带动了整个干散货海运的需求。

2023全国煤焦上下游业务洽谈会暨第六届西北地区煤焦钢市场研讨培训会-煤焦市场生产技术培训

2023年9月19-20日，由上海钢联电子商务股份有限公司主办，宁夏钢铁(集团)有限责任公司协办的“Mysteel2023全国煤焦上下游业务洽谈会暨第六届西北地区煤焦钢市场研讨培训会”于银川·富力万达嘉华酒店顺利举行。