巴西铁矿石优势

Mysteel解读：2024年全球铁矿产量继续突破 增量结构出现调整 --基于成本曲线视角 分析潜在变量

前言：Mysteel通过其核心全球矿山数据库及独家调研结果，预估2024年全球铁矿石产量同比增量或超6600万吨，主要来自印度、中国、澳大利亚、巴西、乌克兰、利比里亚等国其中主流澳巴增量占比对比往年出现下降，而非主流国家对于全球铁矿供应的贡献程度则不断加深在对中国的贸易流向方面，我们认为今年将有约1400万吨的增量流向中国，占海外产量增量的27%，叠加国产矿生产的逐步提升，国内铁矿供应将保持充足。

首单宝武资源老挝矿供应昆钢业务落地

多年来，昆钢主要从南非、巴西、澳大利亚等国进口铁矿石，采购周期较长、采购成本较高为拓展贸易渠道、创新经营模式，昆钢国贸主要领导及矿石部相关负责人于去年10月23日—10月27日赴老挝开展铁矿石业务交流，对老挝铁矿石的分布情况、质量情况、物流情况、流向情况等做了详细调查其中，宝武资源在老挝川圹的包销矿山具有资源规模大、质量稳定、物流运输能力强等优势，可稳定供应昆钢生产；由昆钢国贸自主直接进口，可以减少中间环节，降低不可控风险及采购成本。

Mysteel：万事俱备只待东风 钢材行情或再掀浪潮

四、原燃料情况 2023年铁矿石价格走势强于成材价格走势，国内废钢价格优势明显，对废需求明显提升去年来看，62%澳粉指数累计涨幅为19.77%，螺纹钢价格涨幅4.74% 2023年全球铁矿石发运总量15.63亿吨，同比增加4922万吨，增幅3.25%其中澳洲铁矿石全年发运量9.37亿吨，同比增加563万吨，巴西全年发运量3.68亿吨，同比增加2390万吨，其他国家发运量2.58亿吨，同比增加1969万吨。

Mysteel：中国钢厂产能布局东南亚的喜与忧

从运营成本（Opex）来看，中国和东南亚国家在炼钢原材料的采购价格平均水平相差不大由于中国和东盟六国铁矿石均主要从澳洲巴西等地进口，采购价格基本一致，甚至可能相对中国内地钢厂有物流成本优势 而焦煤-焦炭价格的采购成本差距也在缩小部分中国钢厂在东南亚国家建厂时会配套焦化厂以便于生产；同时，中国企业投资配套独立焦化厂的工作也在跟进，本地焦化产能将逐步压低东南亚的焦炭价格。

Mysteel解读：全球铁矿石供应简析——澳巴近期仍是主力，俄罗斯潜力巨大

分析矿山储量和其当前产量可以依据矿山或公开报告数据，最新统计的全球铁矿石储量情况如表1所示 我们认为：澳大利亚和巴西铁矿储量丰盈，未来二十年内两国作为全球铁矿石主要供应国的局面不会改变；中国仍然需要一定的铁矿石进口，但进口量将在需求下降和国产矿产量提升的双重作用下逐渐收缩；俄罗斯受重载铁路运力等因素限制，铁矿储量优势未得到完全利用；印度或将面临铁矿储量不足问题，需关注其最新勘探消息及储量数据；西非西芒杜铁矿将占据全球高品矿供应市场更多份额。

透视近3年全球铁矿石供需形势变化

据世界钢铁协会数据，2023年1月—9月份，全球铁矿石累计发货量为11.52亿吨，较2022年同期增加3043万吨，但较2021年同期减少1637万吨（如图1所示） 从全球铁矿石发货来源国结构看，主要来源国是澳大利亚和巴西，近3年两国发货量占全球发货总量的80%以上，占有绝对优势，而其他所有国家合计发货量占比仅在16%左右，且该结构近3年变化较小 澳大利亚铁矿石发货量逐年攀升，巴西有一定波动，其他国家缓慢增长。

Mysteel： SG打破谣言下调50 江苏废钢磨底未完？

在全球经济下行的环境下，巴西铁矿石的发运量增加了6.5%，而澳大利亚铁矿石对我国的发行量增加了8%截止24日统计，铁矿石已经大跌3%，从今年的最高价930元/吨跌至693元/吨另外，焦炭的第八轮提降已经全面落地，传言第九轮提降马上到来综合来看，铁矿石和焦炭的价格成本已经双降，而且已经造成了原料端供强需弱的局面，且还有下行的空间在铁矿石和焦炭双重夹击下，废钢优势难言，价格更没有支撑 根据Mysteel调研：截至5月25日，江苏地区钢厂铁水成本2395元/吨（不含税），张家港重废价格2400元/吨（不含税），铁水比废钢价格低58元/吨（注：已考虑到废钢入炉造成的损耗等问题），废钢和铁水成本相比优势可谓是微乎极微。

干勇：推进钢铁行业高质量发展的几点思考

2030年，我国钢铁积蓄量将达到132亿吨，废钢资源年产量将达到3.2~3.5亿吨届时，我国废钢资源将会供应充足，短流程炼钢的优势将逐渐体现出来 眼光向外，开展中俄钢铁工业合作，加强我国短流程技术发展，在干勇看来，是一条很有意义、值得探索的路一方面，中俄合作可加强铁矿石供应链安全根据标普全球市场财智（S&P Global Market Intelligence）数据，截至2021年，俄罗斯铁矿资源储量786亿吨，仅次于澳大利亚和巴西。

巴西乙醇折糖与原糖价格对比（20221223）

截至12月23日，巴西乙醇折糖价格约16.27美分/磅，ICE原糖结算价20.98美分/磅，原糖较乙醇折糖有优势约4.71美分/磅 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

巴西汽油与燃料乙醇价格对比（20221217）

截至12月17日，巴西圣保罗地区汽油价格4.84雷亚尔/升，燃料乙醇价格3.72雷亚尔/升，乙醇燃料对比汽油比价76.86%，销售上汽油有优势 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

国际钢市日报：东南亚螺纹钢价继续上涨 需求未见好转（2022.12.13）

该地区拥有优质铁矿石储量、DRI产能和可再生能源潜力，为绿色钢铁生产提供了优势更多>> Mysteel快讯：巴西板坯出口报价上涨 Mysteel了解到，近期由于买家需求良好，巴西板坯出口报价周环比上涨。

巴西汽油与燃料乙醇价格对比（20221210）

截至12月10日，巴西圣保罗地区汽油价格4.9雷亚尔/升，燃料乙醇价格3.76雷亚尔/升，乙醇燃料对比汽油比价76.73%，销售上汽油有优势 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

巴西乙醇折糖与原糖价格对比（20221216）

截至12月16日，巴西乙醇折糖价格约15.14美分/磅，ICE原糖结算价20.09美分/磅，原糖较乙醇折糖有优势约4.95美分/磅 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

巴西乙醇折糖与原糖价格对比（20221209）

截至12月9日，巴西乙醇折糖价格约15.48美分/磅，ICE原糖结算价19.6美分/磅，原糖较乙醇折糖有优势约4.12美分/磅 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

巴西乙醇折糖与原糖价格对比（20221202）

截至12月2日，巴西乙醇折糖价格约15.91美分/磅，ICE原糖结算价19.48美分/磅，原糖较乙醇折糖有优势约3.57美分/磅 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

巴西汽油与燃料乙醇价格对比（20221203）

截至12月3日，巴西圣保罗地区汽油价格4.92雷亚尔/升，燃料乙醇价格3.77雷亚尔/升，乙醇燃料对比汽油比价76.63%，销售上汽油有优势 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel解读：玉米价格延续高位 替代品能否获得机会

目前高粱价格低于玉米价格，但考虑到实际生产情况，下游企业收购量暂不大进口玉米方面，美国玉米到港成本依然高于国内玉米价格，但市场关注12月到次年1月期间巴西玉米到港情况市场消息称，巴西玉米到港价格约在2720元/吨，较国内玉米价格有一定优势，可能会成为下游企业首先考虑的替代产品但巴西玉米进口流程暂不成熟，市场仍存在观望氛围 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

巴西汽油与燃料乙醇价格对比（20221126）

截至11月26日，巴西圣保罗地区汽油价格4.93雷亚尔/升，燃料乙醇价格3.78雷亚尔/升，乙醇燃料对比汽油比价76.67%，销售上汽油有优势增加糖厂偏向生产糖的可能性 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

巴西乙醇折糖与原糖价格对比（20221125）

截至11月25日，巴西乙醇折糖价格约15.50美分/磅，ICE原糖结算价19.33美分/磅，原糖较乙醇折糖有优势约3.83美分/磅 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

巴西乙醇折糖与原糖价格对比（20221118）

截至11月18日，巴西乙醇折糖价格约15.63美分/磅，ICE原糖结算价20.05美分/磅，原糖较乙醇折糖有优势约4.42美分/磅 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。