1801铁矿石

给你一次机会，你会选择“交”还是“不交”？！——关于对铁矿1801交割分析及预测

一、I1801合约基差回归情况 今年铁矿石的价格走势可谓是一波四折：从年初3月份后盘面的乐观预期开始瓦解，到6-8月份原料的强势拉涨，再到8-10月份受到限产影响的价格回归，最后随着限产预期的削弱而继续拉涨，铁矿这一年中也历经了波澜壮阔的四个行情。

2023年11月全国主要冶金产品产量

铁矿石期货上涨，钢价涨跌幅度有限

9月27日，期螺2401合约早盘低开震荡，午收3688跌0.24%；期卷2401合约早盘低开震荡，午收3775跌0.21% 9月27日，铁矿石2401合约早盘震荡偏强，午收850涨1.01% 9月27日，焦煤2401合约早盘震荡偏强，午收1801涨0.53%；焦炭2401合约早盘低开震荡，午收2412.5跌0.49% 截至发稿，期螺主力合约报3688元/吨，较上海市场20mm三级抗震螺纹钢（理计）贴水92元/吨；全国31个主要城市中，合肥 、天津等个别市场螺纹钢价格下跌10元/吨，武汉、昆明等市场上涨10-30元/吨，大多数市场持稳运行。

基建计划推动美国钢材价格创新高

据Mining.com网站报道，美国总统拜登推进基础设施支出计划，周一，建筑和汽车用关键钢铁产品价格创历史新高 纽约商品交易所7月交货的热轧卷钢板价格上涨0.7%至1801美元/吨，创历史新高上周四，美国两党就一项投资5790亿美元的基础设施计划达成协议，这种钢铁制品价格上涨了2.7%，一年内价格涨了两倍多 美国政府大规模重建基础设施，包括铁路、高速公路和桥梁，以及疫情后经济恢复带动了需求，从铁矿石到钢材再到铜的商品价格强劲上扬。

本钢集团：期现结合 行稳致远

据介绍，本钢已经连续两年参与了大商所场外期权的试点项目，参与的品种分别是铁矿石和焦煤的场外期权2017年，本钢集团参与了铁矿石场外期权，该场外期权是配合着期货开展，期货对应现货端的实际采购在2017年10月中旬，由于北方冬季天气原因，需要对铁矿石等大宗原燃料进行冬储，预期在未来一个月有6%—8%的涨幅，因此在期货上做了铁矿石1801合约的多单，规避现货端价格上涨风险同时，为避免铁矿石价格下跌的风险，公司买入平值看跌期权对期货进行保护，并依据行情判断，卖出了一个虚值8%的期权以降低权利金支出，将风险锁定在一定的价差范围内。

本钢集团：期现结合 行稳致远

据介绍，本钢已经连续两年参与了大商所场外期权的试点项目，参与的品种分别是铁矿石和焦煤的场外期权2017年，本钢集团参与了铁矿石场外期权，该场外期权是配合着期货开展，期货对应现货端的实际采购在2017年10月中旬，由于北方冬季天气原因，需要对铁矿石等大宗原燃料进行冬储，预期在未来一个月有6%—8%的涨幅，因此在期货上做了铁矿石1801合约的多单，规避现货端价格上涨风险同时，为避免铁矿石价格下跌的风险，公司买入平值看跌期权对期货进行保护，并依据行情判断，卖出了一个虚值8%的期权以降低权利金支出，将风险锁定在一定的价差范围内。

本钢集团：期现结合 行稳致远

据介绍，本钢已经连续两年参与了大商所场外期权的试点项目，参与的品种分别是铁矿石和焦煤的场外期权2017年，本钢集团参与了铁矿石场外期权，该场外期权是配合着期货开展，期货对应现货端的实际采购在2017年10月中旬，由于北方冬季天气原因，需要对铁矿石等大宗原燃料进行冬储，预期在未来一个月有6%—8%的涨幅，因此在期货上做了铁矿石1801合约的多单，规避现货端价格上涨风险同时，为避免铁矿石价格下跌的风险，公司买入平值看跌期权对期货进行保护，并依据行情判断，卖出了一个虚值8%的期权以降低权利金支出，将风险锁定在一定的价差范围内。

铁矿石供销双方实现双赢

该项目负责人刘若颜告诉记者，国投安信期货此次为澳森钢铁和热联中邦设计了基差点价的贸易模式，合同约定以曹妃甸PB粉港口现货价格和铁矿石期货价格的基差作为基准价差，由澳森钢铁通过盘面点价、热联中邦通过期货对冲的模式实现风险管理和贸易运作 据刘若颜介绍，在此次基差贸易试点中，澳森钢铁和热联中邦协商决定，在2017年11月30日之前，以大商所铁矿石期货1801合约盘面价格加价15元/吨为定价基准；在2017年12月1日至12月31日，以铁矿石期货1801合约盘面价格为定价基准。

铁矿石供销双方实现双赢

该项目负责人刘若颜告诉记者，国投安信期货此次为澳森钢铁和热联中邦设计了基差点价的贸易模式，合同约定以曹妃甸PB粉港口现货价格和铁矿石期货价格的基差作为基准价差，由澳森钢铁通过盘面点价、热联中邦通过期货对冲的模式实现风险管理和贸易运作 据刘若颜介绍，在此次基差贸易试点中，澳森钢铁和热联中邦协商决定，在2017年11月30日之前，以大商所铁矿石期货1801合约盘面价格加价15元/吨为定价基准；在2017年12月1日至12月31日，以铁矿石期货1801合约盘面价格为定价基准。

铁矿石供销双方实现双赢

该项目负责人刘若颜告诉记者，国投安信期货此次为澳森钢铁和热联中邦设计了基差点价的贸易模式，合同约定以曹妃甸PB粉港口现货价格和铁矿石期货价格的基差作为基准价差，由澳森钢铁通过盘面点价、热联中邦通过期货对冲的模式实现风险管理和贸易运作 据刘若颜介绍，在此次基差贸易试点中，澳森钢铁和热联中邦协商决定，在2017年11月30日之前，以大商所铁矿石期货1801合约盘面价格加价15元/吨为定价基准；在2017年12月1日至12月31日，以铁矿石期货1801合约盘面价格为定价基准。

铁矿石反弹空间受限

目前，铁矿石期货1805合约定价基准仍不是主流高品矿铁矿石期货1801合约在1月中旬完成交割，数据显示，此次交割总量为20万吨根据调研，在交割的20万吨中，其中13万吨为巴西粗粉（SFNG），6万吨为巴西粗粉（SSFG），1万吨为金布巴粉在铁矿石实际贸易中，巴西粗粉和金布巴粉价格均明显低于PB粉，这意味着铁矿石期货价格的对应标的价格下降，对其构成利空影响。

铁矿石反弹空间受限

目前，铁矿石期货1805合约定价基准仍不是主流高品矿铁矿石期货1801合约在1月中旬完成交割，数据显示，此次交割总量为20万吨根据调研，在交割的20万吨中，其中13万吨为巴西粗粉（SFNG），6万吨为巴西粗粉（SSFG），1万吨为金布巴粉在铁矿石实际贸易中，巴西粗粉和金布巴粉价格均明显低于PB粉，这意味着铁矿石期货价格的对应标的价格下降，对其构成利空影响。

铁矿石反弹空间受限

目前，铁矿石期货1805合约定价基准仍不是主流高品矿铁矿石期货1801合约在1月中旬完成交割，数据显示，此次交割总量为20万吨根据调研，在交割的20万吨中，其中13万吨为巴西粗粉（SFNG），6万吨为巴西粗粉（SSFG），1万吨为金布巴粉在铁矿石实际贸易中，巴西粗粉和金布巴粉价格均明显低于PB粉，这意味着铁矿石期货价格的对应标的价格下降，对其构成利空影响。

铁矿石反弹空间受限

目前，铁矿石期货1805合约定价基准仍不是主流高品矿铁矿石期货1801合约在1月中旬完成交割，数据显示，此次交割总量为20万吨根据调研，在交割的20万吨中，其中13万吨为巴西粗粉（SFNG），6万吨为巴西粗粉（SSFG），1万吨为金布巴粉在铁矿石实际贸易中，巴西粗粉和金布巴粉价格均明显低于PB粉，这意味着铁矿石期货价格的对应标的价格下降，对其构成利空影响。

15日铁矿石期货评述

12日铁矿石期货评述

11日铁矿石期货评述

10日铁矿石期货评述

9日铁矿石期货评述

8日铁矿石期货评述