铁矿石焦煤来源

Mysteel：英美资源预计削减大宗商品开采量，俄罗斯铁路公司或将再次提高关税

11月炼焦煤的进口量为657万吨，而10月份的装运量为572万吨IPA数据显示，2023-24年4月至11月期间，包括球团在内的铁矿石货运总量初步估计为3719万吨，比上一财年同期增长48.76% 信息来源：SteelOrbis 短评：随着澳大利亚进入雨季，降水对昆士兰洲港口发运及产量影响较大，预计短期内澳大利亚远期炼焦煤供应仍将偏紧，叠加东南亚及印度市场需求较好，近期成交价格小幅上涨，上涨幅度约为14.8-17.5美金/吨，对远期市场支撑较强，短期内仍有一定上升趋势。

Mysteel：2023年1月至5月库兹巴斯煤炭产量下降1.4%

周一发布的最新季度能源和资源报告显示，至少到 2025 年，分别用于发电和炼钢的动力煤和冶金煤运输量都将稳步增长报告称，2023 年初非正式禁令取消后，中国对澳大利亚煤炭的进口也开始增加与此同时，随着必和必拓集团有限公司和力拓集团提高西澳大利亚大型矿山的产量，铁矿石（澳大利亚最大的出口收入来源）的出货量预计将在未来三年稳步增长 信息来源：Australia Ming 由于钢材市场波动较大，澳洲远期炼焦煤上涨趋势较弱 近期受钢材价格上涨带动，澳大利亚炼焦煤价格小幅上涨。

焦煤长协提前调价，煤企告别盈利“黄金期”

当前，焦煤市场价格较去年高点回落超过60%，行业盈利能力大幅下降，铁矿石企业或重新成为全产业链最大获利者 方正中期期货研报显示，由于国内原煤生产较快增长，同时进口量同比大幅增加的趋势仍未改变，国内炼焦煤仍将呈现供强需弱的格局 进口煤方面，俄罗斯煤及蒙煤，现在是我国主要煤炭进口来源，其中蒙煤以焦煤进口为主，澳煤进口量也开始逐渐增加侯晔介绍道：“整体来看，今年1-4月份蒙煤进口增量较大，5月下旬口岸做了一定的限制，不过6月份限制又解除了。

2023财年印度锰矿进口量同比下降27%

展望 自2月份以来，锰矿价格一直呈现下降趋势，特别是由于全球钢铁价格一直在下降，其他原料像铁矿石和炼焦煤的价格也没有得到一定支撑因此，进口锰矿的需求和价格在短期内或仍较疲软 来源：SteelMint 。

Metinvest三季度炼焦煤产量同比下降7%

Metinvest三季度炼焦煤产量同比下降7% 据乌克兰Metinvest11月21日公布的三季度报告显示，公司生产炼焦煤125.7万吨，环比增长8.9%，同比下降7%；前三季度累计生产368.6万吨，同比下降9.1%三季度生产焦炭29.3万吨，环比增长0.3%，同比下降73.2%；前三季度累计生产136.8万吨，同比下降60.5%。

库兹巴斯10月煤炭产量同比下降12.0%

Mysteel快讯：波兰JSW预计四月事故将减少40万吨焦煤产量 运力不足下 南非企业改用货车运输煤炭

JSW是欧盟最大的优质硬炼焦煤生产商，也是冶炼钢铁所用焦炭的主要生产商之一 信息来源：World Coal 运力不足下 南非企业改用货车运输煤炭 为弥补火力运力不足的问题，南非的矿业公司正采用卡车将煤炭运往港口，以满足欧洲的需求激增 维护不善、火车缺乏备件、铜缆被盗和破坏行为扰乱了国有物流公司Transnet的铁路服务，导致近年来煤炭和铁矿石出口下降。

Mysteel快讯：泰克资源下调第四季度煤炭销售额 印度和蒙古讨论进口优质焦煤可能性

铁矿石和炼焦煤是炼钢的两种关键原材料虽然印度有铁矿石供应；不过炼焦煤方面，印度企业仍严重依赖进口 为了在2020年减少对部分国家炼焦煤供应的依赖，当时的钢铁部长Dharmendra Pradhan代表印度政府与蒙古和俄罗斯就进口原材料进行了谈判 印度约85%的炼焦煤需求是通过进口满足的而蒙古是最大的炼焦煤出口国之一 信息来源：news.mn 纽卡斯尔港11月煤炭出口同比增长9.81% 根据澳大利亚纽卡斯尔港最新公布的数据，2021年11月该港口出口煤炭1216万吨，环比下降14.67%，同比增长9.81%。

黑色纵览（3月30日）：黑色系宽幅震荡，基本面变化不大，短期价格维持震荡调整

从基本面数据来看，四大矿山发运中国的量和国产精矿环比上升，到港量环比减少，铁矿石供应水平仍然较低；港口日均成交量和疏港量维持高位，64家钢厂样本铁矿石日耗量增加，需求仍然保持旺盛，钢厂补库增加，铁矿石库存环比回升，而45港总库存环比继续下降，短期铁矿石基本面数据仍然较好 数据来源：钢联数据 2.3、焦化利润继续收缩，价格下行空间有限 上周煤焦盘面价格涨跌分化，其中焦煤价格微跌，焦炭小幅上涨，现货价格指数环比下跌，整体变化不大；从基本面数据来看，独立焦化厂炼焦煤库存环比下降，焦炉开工率环比微增，焦炭价格连续下跌近200元/吨，焦化厂利润继续收缩，对焦煤需求减弱；焦化厂和钢厂焦炭库存环比微降，但绝对值仍处高位，港口焦炭库存同比仍然较高，基本面仍显偏弱，随着焦化利润收缩，价格已至成本附近，继续下行空间不大，另外，4月山东去产能将大概率执行，价格或迎来反弹。

澳洲调研：2018年炼焦煤增产对我国冲击有限

澳大利亚是我国炼焦煤市场重要进口来源 澳大利亚地大物博，国土面积768万平方公里，东西相距约4000公里，是一个矿产资源丰富的国家，也被称为“坐在矿车上的国家”其中，占重要地位的矿产是煤炭与铁矿石根据澳大利亚农业和资源经济署的数据，澳大利亚已经探明的煤炭资源量为762亿吨，位列全球第四。

澳洲调研：2018年炼焦煤增产对我国冲击有限

澳大利亚是我国炼焦煤市场重要进口来源 澳大利亚地大物博，国土面积768万平方公里，东西相距约4000公里，是一个矿产资源丰富的国家，也被称为“坐在矿车上的国家”其中，占重要地位的矿产是煤炭与铁矿石根据澳大利亚农业和资源经济署的数据，澳大利亚已经探明的煤炭资源量为762亿吨，位列全球第四。

澳洲调研：2018年炼焦煤增产对我国冲击有限

澳大利亚是我国炼焦煤市场重要进口来源 澳大利亚地大物博，国土面积768万平方公里，东西相距约4000公里，是一个矿产资源丰富的国家，也被称为“坐在矿车上的国家”其中，占重要地位的矿产是煤炭与铁矿石根据澳大利亚农业和资源经济署的数据，澳大利亚已经探明的煤炭资源量为762亿吨，位列全球第四。

澳洲调研：2018年炼焦煤增产对我国冲击有限

澳大利亚是我国炼焦煤市场重要进口来源 澳大利亚地大物博，国土面积768万平方公里，东西相距约4000公里，是一个矿产资源丰富的国家，也被称为“坐在矿车上的国家”其中，占重要地位的矿产是煤炭与铁矿石根据澳大利亚农业和资源经济署的数据，澳大利亚已经探明的煤炭资源量为762亿吨，位列全球第四。

12月生铁市场弱势难改

业内普遍预测明年矿石还存10-15美元/吨的下跌空间，即铁市将再创新低，短期反弹无望而在产铁厂多数近段时间库存积压严重，下游铸造厂又基本是按需采购，短期根本无法消化铁厂所屯库存，为缓解库存压力，使资金正常流转，“以价换量”必然是杀手锏，故下月铁价还将再创新低，成交也无法放量 图7：2013年1月-2015年11月国内部分地区炼钢生铁价格走势 数据来源:Mysteel 五、12月份生铁市场展望 从成本面来看，11月进口矿价格再创历史最低，钢企检修、减产依然仍是矛盾核心，临近年底，资金面更加紧张，后市预计承压将更加明显，铁矿石价格仍将继续震荡探底；焦炭方面，上游炼焦煤价格仍降维持下跌态势，焦炭成本中枢会继续下移，钢材市场在进入 淡季之后，终端需求明显下降，并未带动焦炭的需求同时还加剧了压力，12月继续下调可能性较大。

浅析印度钢铁业现状

目前，印度是世界第四大钢铁生产国但相比较其经济规模而言，该国钢铁消费量仍偏低由于原材料短缺，印度钢铁业产能利用率连续数年徘徊在80%尽管印度拥有丰富的铁矿石和煤炭储量，印度政府近年来对非法采矿的打压使得其铁矿石产量大幅下跌2014年，印度成为铁矿石净进口国印度的炼焦煤储量低且质量差，因此印度钢厂主要通过进口满足炼焦煤需求本文主要浅析印度钢铁业现状，包括钢铁产量和需求、炼钢工艺、对铁矿石和焦煤的需求以及印度计划新增产能情况。

一周国际钢铁动态（11.16-11.23）

一、中澳自贸协定对未来两国钢铁业的影响 历时9年多、经过22轮谈判，11月17日中澳自贸谈判终于实质性结束谈判作为铁矿石、煤炭生产的重要基地，以及中国原料的主要来源国未来中澳双边自贸协定的签署，势必会对中澳钢铁行业以及煤炭和铁矿石之间的贸易产生影响 煤炭 中澳双方达成的意见是炼焦煤的关税将取消，动力煤关税先从6%降到4%，并在两年时间内逐步取消。

美国煤炭业或因对俄制裁而获益

对于像澳大利亚这样的国家，煤炭是排在铁矿石之后的第二大出口产品，也是重要的就业和收入来源而在过去几个月中，全球关闭炼焦煤产能超过2000万吨，动力煤产能也在下降 澳大利亚怀特黑文煤炭公司（WhitehavenCoalLtd.）首席执行官弗林（PaulFlynn）表示，近几个月来对市场前景更加乐观该公司向日本、中国和印度等国出售煤炭，煤炭价格的走低使该公司收入大幅减少，但弗林称他看到了明年盈利回升的潜力。

酒钢铁矿石等原材料采购情况介绍

公司原材料采购主要为铁矿石、镍矿、铬矿和炼焦煤等采购来源有国内市场也有国际市场，国内市场主要以西北地区为主，国际市场以澳大利亚、印度、哈萨克斯坦、蒙古、南非为主 目前，所有物资采购全部纳入公司采购销售职能部门交易中心进行，各采购部门为物资采购的责任主体单位采购的方式分为：招标、招议标、议标、询比、急零等五种方式，招标采购方式公开、公正、透明，建立了开放竞争的采购平台。

Mysteel：供需增长失衡 钢市调整或仍将继续

5月以来，欧洲多国大选结果引发欧债问题再添变数，国际大宗商品价格下挫，加之我国钢铁市场走弱，铁矿石价格也打破坚挺，62%澳矿PB粉从149美元/吨的高位到目前为止下跌超过10美元/吨，预计后期价格仍有下行空间此外，炼焦煤、焦炭、废钢等原材料价格都出现了连续的下跌，钢价的成本支撑力度减弱，或受原料走弱的拖累继续下行 图表4 铁矿石和钢价指数关系 资料来源：Mysteel 综上，目前钢材市场内忧外患，内需外需短期内都难以出现明显好转，加之粗钢产量高位运行以及6月份之后南方梅雨季节到来，笔者认为5、6月份整个钢材市场将继续下调或弱势盘整。

Mysteel：供需增长失衡 钢市调整或仍将继续

5月以来，欧洲多国大选结果引发欧债问题再添变数，国际大宗商品价格下挫，加之我国钢铁市场走弱，铁矿石价格也打破坚挺，62%澳矿PB粉从149美元/吨的高位到目前为止下跌超过10美元/吨，预计后期价格仍有下行空间此外，炼焦煤、焦炭、废钢等原材料价格都出现了连续的下跌，钢价的成本支撑力度减弱，或受原料走弱的拖累继续下行 图表4 铁矿石和钢价指数关系 资料来源：Mysteel 综上，目前钢材市场内忧外患，内需外需短期内都难以出现明显好转，加之粗钢产量高位运行以及6月份之后南方梅雨季节到来，笔者认为5、6月份整个钢材市场将继续下调或弱势盘整。