澳元升值与铁矿石

澳元还会再涨吗？

摘要： 近一年来，以铁矿石为代表的大宗商品价格大幅上涨，叠加澳洲疫情受控，澳洲经济迅速复苏近一年来澳元兑美元大幅上升，最高至近三年高点0.8，涨幅近50%澳元升值令澳国内矿山面临着巨大汇率风险，不利澳洲铁矿的出口贸易，汇率风险导致澳洲矿山利润损失或影响其资本支出 2020年，人民币和澳元对美元均出现了大幅升值，中国铁矿石进口量及粗钢产量继续创历史新高。

Mysteel周报：黑色商品一周走势回顾与展望（20190624）

1、 宏观政治经济回暖，大宗商品触底反弹 上周，受国际政治经济向好，人民币对美元、澳元均有大幅升值，国际油价也受地缘政治危机和基本面驱动大幅反弹，并且带动化工、能源等大宗商品价格触底反弹，有色金属小幅上行，国际铁矿石价格继续大幅向上；本周关注G20峰会能否继续提振市场信心，以及中东局势发展情况，目前工业品期货价格处于震荡反弹阶段，大宗商品价格有望继续上行。

机构观点汇总：17家国际顶级机构最新市场点评

美银美林分析师预计，今年澳元兑美元陷入0.75-0.80区间震荡；汇价料稳步下跌，第二季度末之前料跌向0.7500，短期甚至有跌向更低水平的风险该行外汇分析师AdarshSinha称，铁矿石船运增长下降暗示买入澳元应谨慎；此外美元走强、澳洲联储继续保持中性货币政策立场以及全球贸易冲突升级不利于澳元 欧元兑美元 德国商业银行：欧元升值加之俄罗斯外交风波，双重施压欧洲股市估值。

谈美元加息预期对钢材市场影响

就中国而言，人民币贬值自然是顺理成章，那么中国的资本流出应该可以预见所以中国的股市、债市以及大宗商品市场都会受到一定的抑制；当然央行可能会选择降准对冲，不过就目前央行的态度来看，降准的预期并不强烈，否则近期也不会选择逆回购操作 对钢材市场而言，人民币贬值或将直接影响铁矿石价格，毕竟今年以来巴西雷亚尔和澳元对于美元都是升值，而人民币则不断贬值，所以以美元计价的进口矿最终以人民币呈现的时候可能出现上涨行情。

澳联储再度降息 对铁矿石价格影响几何？

澳洲历来有“坐在矿车上的国家”之称，铁矿石出口量居世界首位，且全球三大矿山中，有两大就在澳洲（力拓和必和必拓） 两大矿山铁矿石价格成本以澳元计算，后折算美元进行出口，也便是说美元走势将直接影响铁矿石价格的涨跌澳元以直盘兑美元，美元升值则澳元相对贬值，打压铁矿石价格；美元贬值则相反。

澳联储再度降息 对铁矿石价格影响几何？

澳洲历来有“坐在矿车上的国家”之称，铁矿石出口量居世界首位，且全球三大矿山中，有两大就在澳洲（力拓和必和必拓） 两大矿山铁矿石价格成本以澳元计算，后折算美元进行出口，也便是说美元走势将直接影响铁矿石价格的涨跌澳元以直盘兑美元，美元升值则澳元相对贬值，打压铁矿石价格；美元贬值则相反。

人民币汇率大幅波动对钢市影响简析

截至2月3日，人民币兑美元汇率中间价报6.1369，今年以来累计贬值0.29%；人民币兑欧元汇率中间价报6.9832，累计升值6.34%；人民币兑澳元汇率中间价报4.8016，累计升值4.3% 图四：人民币兑美元、欧元、澳元中间价走势 （来源：大宗商品数据终端） 人民币对美元贬值，增加我国进口铁矿石成本。

人民币汇率大幅波动对钢市影响简析

同时，欧洲、日本等国实施宽松政策，人民币对欧元、日元等货币升值，也不利于我国企业对这些地区扩大钢材出口 截至2月3日，人民币兑美元汇率中间价报6.1369，今年以来累计贬值0.29%；人民币兑欧元汇率中间价报6.9832，累计升值6.34%；人民币兑澳元汇率中间价报4.8016，累计升值4.3% 图四：人民币兑美元、欧元、澳元中间价走势 （来源：大宗商品数据终端） 人民币对美元贬值，增加我国进口铁矿石成本。

论坛环节：钢厂、协会、贸易商、钢材期货、终端用户观点激烈碰撞

我觉得铁矿来说，一个是铁房共给和需求，供给的需求远远大于需求的增加数，第二个我近期听到一些研究机构讨论矿公司利润的时候，他们以美元计价，2015难美元升值的周期意味着资源型货币是贬值，我们应该用澳元等等来计算 【主持人】：谢谢 【王颖生】：铁矿石从现在到明年4、5月份之前下行，但是下行是多少，李总说的55应该有可能。

Mysteel：7月份铁矿石进口量再创新高的原因分析

总体来说，国外铁矿石增产为我国铁矿石进口提供了丰富的资源，其中产量增长以澳洲最为明显，上半年，我国从澳洲进口的铁矿石数量接近总量的一半，大大高于往年的40%上下的水平，且其具有明显的地理优势，而澳元相对美元贬值以及人民币相对美元的大幅升值均有利于推动国内企业加大铁矿石进口 二、后期预测 1、进口量在6800万吨左右，难以突破7200万吨 尽管以上我们对7月份铁矿石进口量超预期作出了一定合理的解释，但我们不能否认，这一进口数据仍有部分无法解释的成分，其中既有偶然因素，也有一些不确定因素（如进口许可证发放有可能对进口预期产生影响），下半年很难再达到这一数量。

Mysteel：7月份铁矿石进口量再创新高的原因分析

　　总体来说，国外铁矿石增产为我国铁矿石进口提供了丰富的资源，其中产量增长以澳洲最为明显，上半年，我国从澳洲进口的铁矿石数量接近总量的一半，大大高于往年的40%上下的水平，且其具有明显的地理优势，而澳元相对美元贬值以及人民币相对美元的大幅升值均有利于推动国内企业加大铁矿石进口 二、后期预测 1、进口量在6800万吨左右，难以突破7200万吨 　　尽管以上我们对7月份铁矿石进口量超预期作出了一定合理的解释，但我们不能否认，这一进口数据仍有部分无法解释的成分，其中既有偶然因素，也有一些不确定因素（如进口许可证发放有可能对进口预期产生影响），下半年很难再达到这一数量。

Mysteel：7月份铁矿石进口量再创新高的原因分析

　　总体来说，国外铁矿石增产为我国铁矿石进口提供了丰富的资源，其中产量增长以澳洲最为明显，上半年，我国从澳洲进口的铁矿石数量接近总量的一半，大大高于往年的40%上下的水平，且其具有明显的地理优势，而澳元相对美元贬值以及人民币相对美元的大幅升值均有利于推动国内企业加大铁矿石进口 二、后期预测 1、进口量在6800万吨左右，难以突破7200万吨 　　尽管以上我们对7月份铁矿石进口量超预期作出了一定合理的解释，但我们不能否认，这一进口数据仍有部分无法解释的成分，其中既有偶然因素，也有一些不确定因素（如进口许可证发放有可能对进口预期产生影响），下半年很难再达到这一数量。

一周国际钢铁动态（05.05-05.11）

目前铁矿石扩建项目的主要挑战是成本增加和澳元升值 分析师担忧，随着铁矿产能扩建及中国钢厂产量增速放缓，未来10年里铁矿石市场势必首次出现供过于求的状况花旗银行称，该扩建将新增铁矿石供应7000万吨，到那时供应趋于过剩，即使矿价相对小幅下跌，项目也将大受影响摩根士丹利预测，2013年铁矿石海运供应量将增长9.1%，需求量增长8.3%，到2014年铁矿石市场将供过于求，2018年前这种局面持续加剧。

揭开力拓“5成暴跌论”的面纱

近些年来，澳大利亚铁矿石资源税提高至30%，越南提高至40%目前国内资源税改革正在试点，预计今后会普遍实施国内外资源税的普遍增加，也会对铁矿石价格形成支撑 三是美元与“商品货币”汇率的双向推动一方面，美国、日本、欧元区滥印钞票，大肆向市场注入流动性，借此获取更多战略利益；另一方面，澳元、雷亚尔等“商品货币”坚挺升值，进而双向推高国际市场铁矿石价格，至少使其处于高位运行态势。

外媒:澳大利亚铁矿石和煤炭出口陷入怪圈

此外，澳大利亚元持续坚挺也是导致明年煤炭和铁矿石出口收入下降的原因之一过去三个月澳大利亚元兑换美元持续升值，目前澳元兑换美元的汇率比价已经升至1比1.05，这一趋势可能会一直延续到明年

澳大利亚对日本等4国热轧钢板进行反倾销调查

倾销调查期为2011年4月1日-2012年3月31日，损害调查期自2008年4月1日起 博思格要求对日本、马来西亚、韩国和中国台湾分别征收5.11%、7.5%、20.46%和19.95的反倾销税去年8月份，博思格关闭肯布兰港钢厂（PortKembla）的6号高炉和西部港钢厂（WesternPort）的热带钢轧机，并解雇1000人该公司将此举归因于澳元升值、焦炭和铁矿石等原料价格上涨，以及来自亚洲钢厂的激烈竞争。

高波在第九届上海衍生品市场论坛演讲

但是这里面有隐藏的问题，隐藏了什么问题？550到800，河北地区大中型的在750、850，2011年新开工的700、750从这条线往后，这条线是8亿吨，13亿吨，有5亿吨的量全在这个价格，这是出坑口的成本，出坑口的成本代表着120的底线牢不可破，只要铁矿石低于120，按照澳元，按照人民币的升值翻回去跟这个数差不多，你可以自己回去差不多，跟65、75的价格，120、110的价格差不多的，考虑到这两年通货膨胀的因素。

我的钢铁网高级研究员高波演讲

但是这里面有隐藏的问题，隐藏了什么问题？550到800，河北地区大中型的在750、850，2011年新开工的700、750从这条线往后，这条线是8亿吨，13亿吨，有5亿吨的量全在这个价格，这是出坑口的成本，出坑口的成本代表着120的底线牢不可破，只要铁矿石低于120，按照澳元，按照人民币的升值翻回去跟这个数差不多，你可以自己回去差不多，跟65、75的价格，120、110的价格差不多的，考虑到这两年通货膨胀的因素。

高波：谁将引领铁矿石未来价格走势？

但是这里面有隐藏的问题，隐藏了什么问题？550到800，河北地区大中型的在750、850，2011年新开工的700、750从这条线往后，这条线是8亿吨，13亿吨，有5亿吨的量全在这个价格，这是出坑口的成本，出坑口的成本代表着120的底线牢不可破，只要铁矿石低于120，按照澳元，按照人民币的升值翻回去跟这个数差不多，你可以自己回去差不多，跟65、75的价格，120、110的价格差不多的，考虑到这两年通货膨胀的因素。

中信泰富去年净利润增3.8%

　　对于澳洲铁矿项目，张极井表示，中信泰富将争取第一及第二条生产线于2012年8月31日前及2012年12月31日前建成投产西澳洲的铁矿项目是中信泰富的重点项目，中信泰富在西澳洲的铁矿石项目首两条生产线多次超支，截至2011年底，该项目总投入已接近71亿美元张极井指出，第一二条生产线的投产目标已很清晰，项目生产线目前已进入最后阶段，应不会再出现严重超支问题，但由于受大宗商品价格上涨澳元升值等因素影响，余下第三至第六条生产线的建设仍无法确保不超支。