cme铁矿石掉期

《铁矿石贸易与投资咨询报告》

本书由上海钢联研究中心资深研究员提供售后服务，关于本书中的任何问题，可随时免费咨询，且一次性购买报告五本以上，可提供免费培训一次 如有兴趣，欢迎咨询研究中心：滕知 021-26093352 目 录 前言 1全球铁矿石资源分布情况 1.1全球主要资源国情况 1.1中国铁矿石资源情况 2全球铁矿石供给情况（生产能力与产量） 2.1 总体情况 2.2 澳大利亚 2.3 巴西 2.4 印度 2.5 俄罗斯 2.6 美国 2.7 加拿大 2.8南非 2.9 中国 2.10 矿山的成本与赢利 3全球铁矿石消耗情况（冶炼能力与产量） 3.1全球铁矿石消耗情况 3.1.1欧盟 3.1.2日本 3.1.3韩国 3.1.4中国台湾 3.1.5美国 3.1.6俄罗斯 3.1.7印度 3.2中国铁矿石消耗情况 3.2.1分地区 3.2.2分企业 3.2.3分品种 4铁矿石替代品的供给与消费 4.1废钢 4.2氧化铁皮 5铁矿石贸易 5.1全球铁矿石贸易及流向 5.1.1 总体情况 5.1.2 贸易流向 5.2中国铁矿石贸易 5.2.1 进口贸易流向 5.2.1.1 分进口地进口情况 5.2.1.2 分品种进口情况 5.2.1.2 进口资源的流向 5.2.2国产矿贸易 5.2.2.1 国产矿贸易流向 5.2.2.2 国产矿贸易模式 6铁矿石交易市场 6.1铁矿石交易模式的演变 6.2现货实物交易 6.3 现货交易平台 6.3.1 Globalore 6.3.2 北矿所 6.4电子交易（渤海商品交易所准备开设） 6.5掉期交易 6.5.1 新交所 6.5.2 CME 6.5.3 LDB 6.6期货交易 6.6.1新加波 6.6.2 印度 6.7 几种交易方式的比较 7铁矿石现货市场价格走势 7.1进口矿市场价格变化 7.2国产矿市场价格 7.3 铁矿石价格的影响因素 7.4 铁矿石价格与钢材及废钢价格走势的关联性 7.5铁矿石指数 7.5.1 现有几种指数介绍 7.5.2 现有几种指数比较 8铁矿石物流情况 8.1铁矿石海运 8.2中国铁矿石运输 8.3 不同区域钢厂的进口铁矿石物流路径 8.4 钢铁企业的铁矿石物流成本 9各国在铁矿石投资和贸易上的政策 9.1 印度 9.2 澳大利亚 9.3 巴西 9.4 独联体 9.5 非洲 9.6 中国 9.6.1 中国政府对铁矿石开采的政策 9.6.2 中国政府对海外投资的政策 9.6.3 中国政府对铁矿石进口政策的演变 9.6.4 铁矿石进口实行自动进口许可的原因及影响 10铁矿石供需前景和市场展望 10.1 全球铁矿石供需状况概述 10.2 铁矿石需求增长情况 10.2 铁矿石供给与产能增长情况 10.3 中国电炉钢发展前景 10.4 中国废钢需求和供给前景 10.5 国产矿产量预测 10.6 铁矿石进口量预测 10.7 铁矿石价格走势预测 10.8矿山的机遇与挑战 10.9钢铁企业的机遇与挑战 10.10贸易商的机遇与挑战 11 铁矿石行业投资机会与风险 11.1 中国企业海外投资情况 11.2 海外开矿的机会与风险 11.3 参与金融衍生品交易的机会与风险 11.4 企业如何利用铁矿石金融衍生品 12铁矿石贸易和投资关键知识点 12.1进口矿与国产矿价格间的可比性及换算关系 12.2不同地区国产矿价格间的可比性及换算关系 12.3 钢厂对采购不同铁矿石资源的共性和个性需求 12.4 钢材质量与铁矿石质量间的关系 12.5 铁矿石各项指标在衡量铁矿石好坏中的重要程度 12.6 海绵铁、热压铁的用途及其对铁矿的消耗 12.6 块矿、球团矿、粉矿间的理论价差 12.7烧结与球团加工处理的目的 12.8 球团矿、烧结矿的生产成本 12.9 原矿与成品矿间的数量关系 12.10 常用名词解释 12.9.1 精粉与粗粉 12.9.2 生料与熟料 12.9.3原矿和成品矿 12.94 酸粉与碱粉 附录 附录1铁矿石贸易流程 附录2铁矿石进口贸易合同样本 附录3 铁矿石进口的检验 附录4 常用术语中英文对照 附录5 铁矿石期货合约 如有兴趣，欢迎咨询研究中心：滕知 021-26093352 。

唐山外跌内弱，震荡探底

SGX铁矿石掉期早盘较开盘小幅上扬0.5美金，市场活跃现7月90、90.25成交；8月90/90.5CME铁矿石期货午盘小幅上涨，6月合约价格在90.50/92.00美金，7月价格在89.35/90.85,8月价格在89.50/91.007，8月合约跨越套利合约买卖价格在-1.65/1.35美金 进入周末，市场询盘气氛有所下降，成交趋于冷清。

新交所明年初推出热轧板卷期货和掉期合约

从2009-2012年，东南亚从中国钢进口量年增长55%中国、日本和韩国为东盟的三大钢供应国 目前世界最大的钢材期货品种是上海螺纹钢期货，除中国外，美国芝加哥交易所（CME）2008年上线的美国中西部热轧板卷期货算上最大，但今年1-10月交易量也仅5.6万手，而上海螺纹钢期货交易量达到3亿手，但不对外资开放 SGX于2009年4月开设铁矿石掉期交易，今年4月又推出铁矿石期货合约。

Mysteel：中国版铁矿石期货上市的影响分析

此外，可进行铁矿石掉期交易的也有五家，分别为新加坡交易所(SGX)，美国芝加哥商业交易所(CME)，洲际交易所(ICE)，伦敦清算行(LCH)，挪威期货期权清算所(NOS Clearing ASA)自推出以来，均获得了良好的发展数据显示，2012年全球铁矿石金融衍生品－包括铁矿石掉期、期权和期货在内的所有金融衍生产品，其成交总量达1.51亿吨，同比增幅达140%，铁矿石市场金融化的势头正在逐步加快。

Mysteel：中国版铁矿石期货上市的影响分析

除大商所之外，目前全球共有五家交易所可进行铁矿石期货交易：新加坡商业交易所(SMX)、印度商品交易所(ICEX)、印度大宗商品交易所(MCX)、新加坡交易所(SGX)和芝加哥商业交易所(CME)此外，可进行铁矿石掉期交易的也有五家，分别为新加坡交易所(SGX)，美国芝加哥商业交易所(CME)，洲际交易所(ICE)，伦敦清算行(LCH)，挪威期货期权清算所(NOS Clearing ASA)自推出以来，均获得了良好的发展。

永安期货：昨日煤焦钢板块总体下挫

昨日煤焦钢板块总体下挫，焦煤、焦炭、螺纹等而次之CME铁矿石期货下挫至129.25美元新加坡交易所铁矿石掉期收于129.00美元美国QE退出势头开始不明朗，因为就业数据复苏势头减弱中国8月固定资产投资增速保持在20.30%，较平稳中国7月房价增速6.7%，有冲高势头今日煤焦钢将会继续盘整，上行动力不足，短线维持空头思路

【钢铁】铁矿石掉期与螺纹钢期货套保优劣探讨

目前全球经济处于初级复苏阶段，各国经济政策以及市场环境的复杂多变加大了企业在市场贸易中的经营风险那么矿石贸易商和钢材企业选择哪种衍生品进行套期保值更显得尤为重要目前，铁矿石掉期交易和国内螺纹钢期货市场是铁矿石贸易企业以及钢材生产企业最为关注的两大避险工具，由于交易规则的不同在风险等诸多方面仍存较大差异我们现将铁矿石掉期及螺纹钢期货加以详细对比，以便企业在未来的市场贸易中选择更好的衍生品以达到最佳的套期保值效果。

市场波动剧烈 铁矿石金融衍生品交易活跃

此外，目前伦敦清算所(LCHClearnet)、洲际交易所(ICE)、挪威期货期权清算所、CME集团等交易所也推出了类似的铁矿石掉期合约和清算服务 业内人士表示，海外铁矿石衍生品市场迅猛扩张，折射出了矿价高位回落后巨大的市场避险需求，“铁矿石掉期价格对现货价格有相对的指导性，在市场发生上涨或下跌前，掉期价格能够提前做出相应的变化。

新交所铁矿石掉期去年交易量破亿吨

去年7月，新加坡交易所铁矿石掉期交易量达20961手，首次单月突破千万吨铁矿石；9月新加坡交易所铁矿石掉期交易量完成3.54万手，共计1770.7万吨，创下去年单月交易量最高水平 据了解，除了新加坡交易所，目前已经有伦敦清算所(LCHClearnet)、洲际交易所(ICE)、挪威期货期权清算所、CME集团等交易所推出了类似的铁矿石掉期合约和清算服务，而新交所宣称自己在铁矿石掉期交易市场的份额超过95%。

新交所去年铁矿石掉期交易量增152%

瑞士信贷公司预计，2012年基于场外交易及通过其他交易所如CME集团、伦敦结算公司及SMX等进行的铁矿石掉期交易量将达到2.23亿干吨

新交所去年铁矿石掉期交易量增152%

瑞士信贷公司预计，2012年基于场外交易及通过其他交易所如CME集团、伦敦结算公司及SMX等进行的铁矿石掉期交易量将达到2.23亿干吨

矿石年会同期活动西湖论剑之“新型交易模式”落幕

“希望市场成长，让期货市场发挥发现价格和管理风险的作用” CME集团高级经理刘雁翎(MercyLiu)发言 铁矿石掉期经纪商FreightInvestorService黄勇进发言 GlobalORE市场部经理卢慎发言 GlobalORE市场部经理卢慎介绍说，今年5月30日正式启动交易的新加坡铁矿石现货交易平台GlobalORE，截至10月底，已实现了446万吨的铁矿石成交量。

2012我的钢铁网矿石年会在杭州召开

在“新型交易模式探讨”活动中，CME集团高级经理刘雁翎(MercyLiu)、铁矿石掉期经纪商FreightInvestorService黄勇进(JamesHuang)、globalORE市场部经理卢慎（ForrestLu）、北京国际矿业权交易所副总裁郭晓洁，将分别就铁矿石现货交易以及掉期合约进行介绍，并对当前铁矿石金融化进程发表观点。

美国CFTC推出铁矿石掉期交易新规

CFTC此次出台的新规可能会抑制美国投资者在SGX进行铁矿石掉期交易，促使其分散到其他已注册成为DCO的交易所进行交易，如美国芝加哥商品交易所（CME）一经纪人称，已有一些用户表示将不会在SGX建立新头寸，而转向CME集团 SGX于2009年4月开始推出铁矿石掉期清算服务，目前全球90%以上的铁矿石掉期交易是在SGX进行清算。

美国CFTC推出铁矿石掉期交易新规

CFTC此次出台的新规可能会抑制美国投资者在SGX进行铁矿石掉期交易，促使其分散到其他已注册成为DCO的交易所进行交易，如美国芝加哥商品交易所（CME）一经纪人称，已有一些用户表示将不会在SGX建立新头寸，而转向CME集团 SGX于2009年4月开始推出铁矿石掉期清算服务，目前全球90%以上的铁矿石掉期交易是在SGX进行清算。

美国CFTC推出铁矿石掉期交易新规

CFTC此次出台的新规可能会抑制美国投资者在SGX进行铁矿石掉期交易，促使其分散到其他已注册成为DCO的交易所进行交易，如美国芝加哥商品交易所（CME）一经纪人称，已有一些用户表示将不会在SGX建立新头寸，而转向CME集团 SGX于2009年4月开始推出铁矿石掉期清算服务，目前全球90%以上的铁矿石掉期交易是在SGX进行清算。

CME集团高级经理刘雁翎(Mercy Liu)发言

15日下午，本次年会的同期活动“西湖论剑之‘新型交易模式探讨’”顺利召开并结束，图为CME集团高级经理刘雁翎(Mercy Liu)在该同期活动中发言 铁矿石现货长协向指数定价转变，价格波动越来越大，所以才会出现这么多衍生品来帮大家管理风险“从掉期到大商所的铁矿石期货，这是一件好事，衍生品市场有两大功能，管理风险和价格发现。

铁矿石期货拟明年上市 定价权争夺路漫漫

自新加坡交易所(SGX)于2009年4月27日推出掉期合约以来，已经有伦敦清算所(LCHClearnet)、洲际交易所(ICE)、挪威期货期权清算所、CME集团等交易所推出了类似的掉期合约和清算服务 其中，占了铁矿石掉期市场最大市场份额的新加坡交易所，其今年9月份交易量为35414手，合计1770.7万吨，较掉期合约推出的第1个月，翻了109.6倍，创下了历史新高。

新加坡交易所铁矿石掉期期权交易量上升

新加坡交易所(SGX)9月份推出的铁矿石掉期期权清算服务交易量正上升 SGX称，推出期权清算服务是为了满足铁矿石及钢铁业风险管理的需求，令市场参与者受益于有利的价格变动，同时保护自己免受不利价格变动伤害，比掉期更有吸引力铁矿石期权市场交易量增加还是铁矿石价格波动性上升的指标 SGX是全球第三家推出铁矿石期权合约的交易所，与芝加哥商品交易所（CME）及挪威期货期权清算所（NOS）竞争。

Mysteel：螺纹钢掉期期货上市的影响分析

CME螺纹钢掉期期货产品推出后，螺纹钢衍生品市场上将同时拥有上期所的螺纹钢期货和CME的螺纹钢掉期期货两大产品，同品种两个市场必然会有不同的波动，从而形成一定的套利机会除此之外，还可以在同一平台不同品种间进行套利在卡斯商学院2011年10月4日发表的《AnalysisofVolatilityandCorrelationforCMESteelProducts》一文中曾对土耳其螺纹钢价格与铁矿石价格指数、美国废钢、LME方坯等的相关性进行过分析，结果表明土耳其螺纹钢价格与其他品种的相关性均很高；Mysteel研究中心也做过类似的研究，结果表明中国螺纹钢价格与铁矿石指数之间的相关性同样很高，基于此，当一段特定时期内不同品种间价格出现背离时，就可能会产生套利的机会。