铁矿石期货新模式

基差贸易助力矿贸商服务再升级

2021年，共有23家钢矿企业通过“企风计划”搭建了精准化风险管理平台，涌现了一批利用基差贸易等创新模式开展业务的优秀案例，为钢矿产业企业用好期货工具提供了有益经验 推进基差贸易与客户达成双赢 2021年4月伊始，以“大商所企风计划”基差贸易项目为契机，鑫澳矿业与永锋钢铁在铁矿石价格大幅波动的背景下，利用基差贸易模式开展贸易业务，从而实现降低贸易双方价格风险的目的。

陕钢集团：树立西部钢铁企业期现结合标杆

作为中国西部最具竞争力的钢铁企业，陕西钢铁集团有限公司（下称陕钢集团）近年来不断完善期货经营组织架构，加强制度建设，积极尝试引入并开展金融衍生工具应用，持续探索期现结合的经营模式同时，陕钢集团还依托丰富的期现结合经验，多次面向产业链上下游企业组织培训，并于2020年成为“大商所产融培育基地” 深度参与期货市场 规避生产经营风险 据了解，近年来，陕钢集团积极开展铁矿石、焦炭期货套期保值业务，不断探索基差交易、含权贸易等新模式，先后与嘉吉和太钢国贸开展铁矿石基差点价交易业务，利用期货工具把握市场节奏，有效地降低了铁矿石采购成本。

中国钢铁金融衍生品国际大会预告：李奇霖分析大宗商品市场与降准的深意

同时，大会将通过举办钢材、铁矿石、废钢、煤焦、铁合金和不锈钢等多个覆盖全产业链的分论坛的形式，深入探讨钢铁产业链发展前景、分享期现服务新模式等，以帮助企业更好地了解期货、期权等金融衍生品工具，学习利用金融衍生品市场规避风险，维持行业的平稳运行

中国钢铁金融衍生品国际大会预告：徐小庆分析宏观经济及大类资产配置

本次大会还邀请到了中国钢铁工业协会首席分析师蒋丽、红塔证券首席经济学家李奇霖和Mysteel高级研究员任竹倩等多位行业专家就相关议题带来观点同时，大会将通过举办钢材、铁矿石、废钢、煤焦、铁合金和不锈钢等多个覆盖全产业链的分论坛的方式，深入探讨钢铁产业链发展前景，分享期现服务新模式等等，帮助企业更好地了解期货、期权等金融衍生品工具，学习利用金融衍生品市场规避风险，维持行业的平稳运行。

大商所完善铁矿石合约规则，增设铁矿石可交割品牌并调整相关升贴水

至今，大商所已先后增设6个铁矿石可交割品牌，推动宝钢资源、津西钢铁等7家钢铁企业成为指定交割厂库，并降低交割仓库出库费最高限价，以此进一步保障可供交割资源充足、降低交割成本，便利企业参与交易交割 铁矿石标准化程度差，各品牌间现货价差变化频繁且波动较大，前期，大商所尝试研究动态升贴水方案由于动态升贴水制度在国内期货市场尚属全新模式，市场各方主体对动态升贴水方案对市场价格的影响尚未达成统一认知，需要持续深入论证并反复比较。

大商所完善铁矿石合约规则，增设铁矿石可交割品牌并调整相关升贴水

至今，大商所已先后增设6个铁矿石可交割品牌，推动宝钢资源、津西钢铁等7家钢铁企业成为指定交割厂库，并降低交割仓库出库费最高限价，以此进一步保障可供交割资源充足、降低交割成本，便利企业参与交易交割 铁矿石标准化程度差，各品牌间现货价差变化频繁且波动较大，前期，大商所尝试研究动态升贴水方案由于动态升贴水制度在国内期货市场尚属全新模式，市场各方主体对动态升贴水方案对市场价格的影响尚未达成统一认知，需要持续深入论证并反复比较。

基差定价模式打造国产矿山与钢企共赢生态圈

随着大商所铁矿期货日益成熟，结合衍生品的多重定价模式开始推广普及，可以预期，未来基差贸易、远期现货、含权贸易等模式，多渠道为钢厂降低采购成本 值得注意的是，国产矿在生产经营中暴露了诸多问题，国产矿市场需要打破传统销售的旧局面，寻求稳定的销售新模式有市场人士向记者表示，基差贸易已是市场较为认可的期货工具 随着铁矿石期货的不断成熟，国产矿山逐渐认识到了基差贸易带来的诸多便利。

西南地区钢企利用衍生品抗风险

去年，在大商所积极推动下，河钢、莱钢永峰与淡水河谷正式开展基差贸易试点，开启铁矿石贸易人民币计价、结算新模式，进一步提升中国买方话语权，更好服务人民币国际化战略 国际上大宗商品交易的发展经验表明，以“期货价格+基差”为定价模式的现货贸易，能够有效解决企业的个性化风险管理需求、规避基差波动对套期保值效果的影响，从而更好发挥期货定价功能大商所将持续推动钢铁企业开展基差贸易，整合各方资源，通过大商所企业风险管理计划、龙头企业培训交流等，为企业提供更多更好的风险管理方案，稳定企业生产经营，助力钢铁行业健康发展。

大商所面向华菱钢铁开展基差贸易培训

以铁矿石期货价格为基础的基差贸易方式在钢铁行业原材料采购中快速发展及应用，国内大型钢厂及国际贸易商逐渐将基差销售作为日常贸易的重要组成，并且在大商所的积极推动下，国内大型钢厂与淡水河谷正式开展基差贸易试点，开启铁矿石贸易人民币计价、结算新模式，进一步提升我国在铁矿石国际贸易中的影响力，更好地服务人民币国际化战略 该负责人还表示，国际上大宗商品交易的发展经验表明，以“期货价格+基差”为定价模式的基差贸易能够有效解决企业的个性化风险管理需求、规避基差波动对套期保值效果的影响，从而更好发挥期货定价功能。

大商所：创新利用衍生工具 服务煤焦产业发展

上证报中国证券网讯（汤翠玲 记者 宋薇萍）焦煤、焦炭期货经过多年发展已渐趋成熟，相关企业可以通过参与场外期权、基差贸易等新模式新工具来管理风险大连商品交易所（下称“大商所”）在不断丰富、优化衍生工具的基础上，还将不断创新、拓展衍生工具服务实体经济的模式，深度服务煤焦产业发展 “为服务煤焦企业避险，大商所在2011年就推出了焦炭期货，又在2013年推出了焦煤期货和铁矿石期货，为上下游的产业企业提供了相应的风险管理工具。

大商所：创新利用衍生工具 服务煤焦产业发展

上证报中国证券网讯（汤翠玲记者宋薇萍）焦煤、焦炭期货经过多年发展已渐趋成熟，相关企业可以通过参与场外期权、基差贸易等新模式新工具来管理风险大连商品交易所（下称“大商所”）在不断丰富、优化衍生工具的基础上，还将不断创新、拓展衍生工具服务实体经济的模式，深度服务煤焦产业发展 “为服务煤焦企业避险，大商所在2011年就推出了焦炭期货，又在2013年推出了焦煤期货和铁矿石期货，为上下游的产业企业提供了相应的风险管理工具。

产融结合助力钢企活用“衍生工具”

永安期货和鞍钢国贸于今年3月份成立合资公司，创造了期货市场产业和金融融合发展的新起点，打造了市场合作的新模式 产融结合新样板 此次研讨会以“产融对接合作创新”为主题，旨在探讨在铁矿石期货国际化之后，国内钢铁企业如何利用期货等衍生品市场提升市场风险管控能力、助力企业转型升级等一系列问题，这是双方一次全方位、宽领域的深度融合和对接。

产融结合助力钢企活用“衍生工具”

永安期货和鞍钢国贸于今年3月份成立合资公司，创造了期货市场产业和金融融合发展的新起点，打造了市场合作的新模式 产融结合新样板 此次研讨会以“产融对接合作创新”为主题，旨在探讨在铁矿石期货国际化之后，国内钢铁企业如何利用期货等衍生品市场提升市场风险管控能力、助力企业转型升级等一系列问题，这是双方一次全方位、宽领域的深度融合和对接。

铁矿石期货服务实体经济能力再上新台阶

在铁矿石期货国际化的新的历史时期，实体经济要结合新业态，新经济模式，必须和金融相结合，新业态的新模式就是“实体+金融+互联”，这是传统产业转型升级的必备条件 是国内期货市场走向开放的必然之举 座谈会上，高盛亚太区期货部主管詹姆斯·百思比表示，从2013年以来，大商所的铁矿石期货市场已经逐渐成为全球重要的期货市场，不仅能够帮助实体企业稳定经营，还能提供更为透明、开放的价格，更好地反映铁矿石贸易市场的供需关系。

铁矿石期货服务实体经济能力再上新台阶

在铁矿石期货国际化的新的历史时期，实体经济要结合新业态，新经济模式，必须和金融相结合，新业态的新模式就是“实体+金融+互联”，这是传统产业转型升级的必备条件 是国内期货市场走向开放的必然之举 座谈会上，高盛亚太区期货部主管詹姆斯·百思比表示，从2013年以来，大商所的铁矿石期货市场已经逐渐成为全球重要的期货市场，不仅能够帮助实体企业稳定经营，还能提供更为透明、开放的价格，更好地反映铁矿石贸易市场的供需关系。

铁矿石期货服务实体经济能力再上新台阶

在铁矿石期货国际化的新的历史时期，实体经济要结合新业态，新经济模式，必须和金融相结合，新业态的新模式就是“实体+金融+互联”，这是传统产业转型升级的必备条件 是国内期货市场走向开放的必然之举 座谈会上，高盛亚太区期货部主管詹姆斯·百思比表示，从2013年以来，大商所的铁矿石期货市场已经逐渐成为全球重要的期货市场，不仅能够帮助实体企业稳定经营，还能提供更为透明、开放的价格，更好地反映铁矿石贸易市场的供需关系。

大商所与两家银行签署战略合作协议

作为我国首个引入境外交易者的已上市期货品种，铁矿石国际化有助于构建公平、公正、透明的国际铁矿石贸易定价基准，提高全球相关企业套期保值的避险效率，从而推动全球铁矿石产业发展，助推全球经济金融治理改革转型与此同时，依托国际业务、保税交割、贸易结算、贸易融资等，必将为商业银行与期货交易所的合作带来全新的发展机遇未来工商银行将与大商所共同开创银期合作新模式，共同担当为国之重器保驾护航的光荣使命，描绘世界一流现代化金融企业与国际一流衍生品交易所的宏伟愿景。

永安资本与鞍钢国贸签署合资协议

成立合资公司，有助于双方共同探索产业与金融结合的新模式，为今后在产业链资源整合、打造大宗商品投行积累实践经验同时，这也是积极响应“一带一路”倡议，有助于做大铁矿石基差贸易，做强铁矿石国际定价功能，为铁矿石期货的国际化贡献力量，更能为推动央企利用衍生品工具进行价格管理，指导生产经营，以及东北老工业基地振兴发挥积极作用

王凤海在第二届中国钢铁金融衍生品国际大会上的致辞

另外，推出了仓单服务商制度，为客户仓单处理方面提供便利，改善客户交割能力，提高近月远月流动性，增强产业活力 接下来，大商所将在多方面重点推进和完善以下几项工作一是继续推动黑色系列品种的研发创新，积极研究推出黑色期权、指数等新型衍生工具，丰富市场管理工具；二是稳步推进铁矿石国际化，我们将按照证监会统一部署，稳妥推进，积极做好相关品种业务、技术、市场的准备，进一步提高大商所铁矿石期货价格的代表性和国际影响力；三是积极依托仓库异地交收、无仓单交割等技术，进一步降低成本，推进期货市场与现货市场顺畅对接，促进市场功能进一步的发挥；四是加大对钢铁行业的市场培育力度，通过保险加期货、场外期权等项目试点，组织各种培训、调研和研讨会，进一步探索服务产业和企业的新模式、新方法。

杜传志:发挥港口优势 推动供给侧结构性改革

用30年时间成就一个3亿吨的港口，在世界排名第11位围绕强服务、补短板，设立了大宗商品交易中心、融资担保公司、融资租赁公司和财务公司，培育并壮大了金融服务板块，并依托大宗商品交易中心，探索开展了“港口+贸易+金融+物流+风控”“1+N”业务新模式，促进港口由单一物流节点升级为综合服务平台目前日照港已拥有铁矿石、大豆、焦炭、焦煤等4类期货交割仓库，铁矿石、氯化聚乙烯、酒精、大豆等4个现货品种上线交易，并成为北美、南美大豆班轮在我国的第一个目的港。