铁矿石需求高增长

Mysteel：机械行业月报（2023-7）

但是从上半年数据来看，虽有各种利好基建项目的政策出台，但是带动新机销售仍然有限主要是市场保有量相对较高，叠加去年底，国3、国4标准切换期的需求提前释放 从海外需求来看，预计出口量会继续保持较高增长，欧洲和北美洲的小松挖掘机开工小时数处在环比上升趋势，特别是印尼地区处在同比较高增长的状态，表明工程建设需求处于扩张阶段，对于工程机械有较高需求 月度行业产销数据： 一、月度原材料价格监测 黑色原材料月度核心观点： 6月钢材价格小幅上涨，原料涨跌互现，铁矿石明显强于其他品种。

Mysteel指数评述：本周钢价小幅下跌，下周钢价或震荡偏弱运行（6.19-6.25）

“强预期、弱现实”再次回归平衡，市场需要消化此前涨幅海外多国同时加息，国外局势突变，影响金融市场情绪2）基本面，随着钢厂利润修复，供应水平回升，本周247家钢厂铁水已升至245.85万吨，周环比增加3.29万吨；随着需求淡季来临，供应矛盾开始显现，市场担忧情绪加重3）成本端，焦煤进口依然维持高增长，焦煤供应宽松格局不改，反弹持续性不强；焦炭自身供需矛盾不突出，提涨动力较弱，预计双焦价格趋稳；铁矿石供需双增，基本面无明显矛盾，主要跟随钢价走势。

Mysteel黑色金属例会：本周钢市跌后有望企稳甚至反弹

宏观：一季度，我国经济总体保持恢复向好态势，GDP同比增长4.5%其中基建投资维持高增长，工业经济、居民消费等加快复苏不过，也要看到，国际环境仍然复杂多变，国内需求不足，企业盈利能力下降且投资意愿不强如一季度房屋新开工面积大降，民间固定资产投资低增长，与地产相关的家电、挖掘机等行业销量也表现低迷 一、原料各品种情况 （一）铁矿石 （二）煤焦 （三）废钢 短期来看，在铁矿石、焦炭双双走弱的情况下，钢厂铁水成本下降，废钢难言优势。

每日钢市：期钢下跌，钢坯降20，钢价涨跌空间不大

需求方面：基建投资高增长，制造业逐步复苏，但房地产新开工大幅下降，表明房企信心恢复不足，钢材需求后劲不足，近期市场成交表现一般 成本方面：近期钢厂降低原燃料库存，成本有所下移后续，发改委表示将将继续紧盯铁矿石市场动态，坚决遏制铁矿石价格的不合理上涨，促进铁矿石市场平稳运行。

背靠比亚迪！盛新锂能 “锂盐”新贵要上市？

2022年以来，我国新能源汽车及储能市场持续保持高增长态势，锂电产业各环节需求也持续强劲，为抢占发展先机，不少新能源企业争相拓宽融资渠道，相继启动IPO，进程不断加快 如今，锂资源的重要性日益凸显，战略地位也正显著提升未来，盛新锂能将会逐步提升锂矿自给率，保障供应链稳定，并逐步实现产业链一体化 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel：近年中国无缝管市场供需平衡分析

展望2023年，处于降息周期的末端，明年全球需求有望触底回升，出口数据或将继续呈现高增长趋势近年我们国内无缝管消费量逐步萎缩，和我国面临的压力息息相关，但随着明年，各方面利好经济措施落地，外围加息压力减弱，我国无缝管消费量有望企稳小幅回升综上所述，国内无缝钢管整体处于供需较为平衡而产能过剩的局面 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

中信证券：2023年乘用车出口高增长有望对冲内需波动

11月19日，中信证券研报表示，2023年乘用车消费内需可能承压，但出口的高增长有望对冲内需波动其中，电动车销量有望达到870万辆，混动车型有望成为明年重要的α智能化赛道的快速迭代和需求爆发带给中国零部件板块量价齐升的历史性机遇，中国供应链的全球竞争优势凸显 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

2021年钢铁产业链主要行业产成品存货增长成因分析

这提示我们，2021年底制造直接用钢虽然在行业结构上存在着“有增有减”的现象，但部分用钢行业的需求收缩幅度过大，将不利于制造直接用钢量的增长 综上，在2021年下半年钢材产量当月同比负增长的背景下，钢铁行业产成品存货保持较高增长，主要与上游行业PPI当月同比大幅上涨相关联，特别是与煤炭、焦炭、铁矿石价格同比大幅上涨相关联考虑到下半年建筑用钢需求出现下降，可判定黑色金属冶炼和压延加工业下半年产成品存货的增长与钢铁下游行业需求下降、销售不畅存在适度关联。

中国冶金矿山企业协会：2021年铁矿行业运行特点

而全球需求保持高增长，支撑铁矿石价格大幅上涨，5月中旬62%铁矿石价格指数上涨至233.10美元/吨，创历史新高随后高位剧烈波动，并随矿山发货量增加、国内钢铁需求下降、粗钢产量压减、出口政策调整、疫情反复等因素影响高位跳水，9月中旬跌破100美元/吨，11月中旬跌破90美元/吨，创年内最低87.2美元/吨，1个季度左右的时间累计跌幅达到60%以上 1-12月份，62%铁矿石价格指数平均159.98美元/吨，同比上涨47.24%；铁矿石进口平均到岸价格164.26美元/吨，同比上涨55.26%。

Mysteel：2021年钢铁市场回顾及2022年展望

此外，煤价的大涨，使得三季度焦炭价格驱动由需求转为成本 铁矿石：供需错配使得铁矿石价格突破历史新高，年均价大幅上涨疫情好转，海外需求快速回升，带动全球生铁产量保持高增长，长期高于主流矿山出口累计增速，1-7月全球生铁产量同比增5.6%，而全球发运因飓风、暴雨等天气及港口泊位检修等影响，主流铁矿石发运仅增长2.6%，两者差值达到年内最大值，对铁矿石上涨支撑强。

黑色系主逻辑变化，双焦、铁矿石领跌

”陶锐说 铁矿石回落2.94%，后期或随钢厂利润回升而反弹 昨日日间收盘，铁矿石期货价格大幅回落2.94%，铁矿石结构呈现主力合约高基差、远月深贴水格局 对此，申万期货研究所表示，一方面，政策面调控以及压减粗钢产量预期对铁矿中长期需求利空，盘面上升空间受到压制；另一方面，生铁产量持续高增长对现货价格形成较大支撑。

MRI：钢材及原材料2021上半年市场回顾及下半年展望

下半年全球经济持续复苏，全球散货市场铁矿石、煤炭等散货运量，以及天然气和石油运输量仍有增加预期，对新船订单需求将有一定支撑，叠加《防污公约》即将生效，以及《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）协定的生效，亚洲区域贸易往来将增加，受运力老龄化严重，更新换代需求强烈预计下半年新船订单仍将保持高增长全年新船承接订单量同比将保持在1.1倍左右的增长 5、限产利空原料，成本重心或下移 下半年在压减粗钢产量预期下，各地区高炉生产也将受到影响，预计对原料需求将明显回落，因此，主要原料品种的供需面将明显有所转换，铁矿石供应将呈现宽松状态，焦炭供应偏紧格局将有所缓解，焦煤供给紧张局面难改，废钢需求将有所增加。

Mysteel：全国粗钢产量分析及7月预判

5月份汽车、挖掘机等产销量同比下降，景气度由高增长转向常态此外，考虑到高温天气持续，预计7月份下游用钢需求延续疲弱态势 供给方面：迫于“弱需求、低效益”压力，7月份国内钢厂大概率减产同时，预期铁矿石、煤炭等原材料供需偏紧格局逐步缓解，成本端或有下移空间，钢厂或难超预期减产，仍属于传统季节性减产 库存方面：据Mysteel调研，截至6月24日，钢材总库存量2110.07万吨，连续三周环比增长，而3月份至5月份库存处于下降通道，预期7月份库存去化缓慢。

2021年钢铁中国·石家庄钢铁产业链高峰论坛圆满落幕

最后，上海钢联首席分析师汪建华作了《换挡提升——喜迎新周期里的牛转乾坤》的主题演讲 他强调，钢铁基本面稳中向好需求方面，短期消费强度虽有回落，但后期持续向好，上半年需求有望大幅确定性增长；供给方面，上半年供给虽维持高增长，但环保等趋严对供给将形成扰动，同时2021年钢铁进出口也将减轻国内供给压力；库存方面，库存增幅在预期之中，同时市场已进入主动补库存周期，低库存具有全球普遍性和整个产业链的特点；原材料方面，原燃料价格短期调整后再反弹，铁矿石价格仍将维持高位区间震荡。

2021钢铁中国•淮海经济中心钢市高峰论坛圆满落幕

他强调，钢铁基本面稳中向好需求方面，短期消费强度虽有回落，但后期持续向好，上半年需求有望大幅确定性增长；供给方面，上半年供给虽维持高增长，但环保等趋严对供给将形成扰动，同时2021年钢铁进出口也将减轻国内供给压力；库存方面，库存增幅在预期之中，同时市场已进入主动补库存周期，低库存具有全球普遍性和整个产业链的特点；原材料方面，原燃料价格短期调整后再反弹，铁矿石价格仍将维持高位区间震荡。

2021年铁合金产业高峰论坛圆满落幕

节后综合钢价、螺纹、中厚板、热轧和冷轧分别涨424、409、460、445、399政治局会议和中央经济工作会议开好局、起好步2021年全球经济有望迎来全面复苏，宏观利好提振市场信心钢铁基本面稳中向好，库存增幅在预期之中，需求有望加速启动，上半年供给维持高增长环保扰动对供给形成扰动，期现贴水及盘面利润过高，美债利率的扰动未了上半年需求有望大幅确定性增长，2021年钢铁进出口减轻国内供给压力，原燃料价格短期调整后再反弹，铁矿石价格仍将维持高位区间震荡，当补库遇上通胀会有叠加效应，充裕的流动性更是会增强价格弹性。

汪建华：换挡提升——喜迎新周期下的钢铁牛市

首先，汪建华回顾2020年钢铁行业爬坡不易、过坎艰难，逆势增产但不增利，消费高增长但钢材均价竟然逆势回落，黑色产业链仍不均衡发展，区域发展仍不协调，钢铁消费与经济总量是密不可分的；一些省份粗钢产量占比跟经济比重严重失衡；即使是最近5年，一些产能严重过剩的身份不但没有把粗钢产量占比相应的降下来，反而上升了；山东省是协调发展最协同的省份之一；江苏、上海是5年来协调发展最具成效的两个省市。

Mysteel黑色金属例会丨库存继续累积，本周钢铁市场震荡运行

首席谈钢市：回顾上周钢铁市场，呈现震荡上行的运行态势，钢材综合价格指数上涨128个点，其中，螺纹、线材分别上涨106和105个点，中板、热轧、冷轧分别上涨156、140和184个点；原燃料方面，铁矿石美元指数上涨4个点，废钢价格指数上涨53个点，焦炭价格指数下跌65个点，基本符合预期 展望本周钢铁市场，或呈现震荡的运行态势，主要理由：一是国内两会召开在即，中性偏好，但美债利率创近期新高引发担忧； 二是节后第1周库存大幅增加306万吨，本周项目开工、企业复产增多需求回升，但供给高增长以及天气或对需求回升有影响，累库态势本周难改；三是短期成材价格涨幅较大，有价格松动、兑现利润的现象。

Mysteel：1月京津冀建材价格高位盘整

宏观经济及产业周期轮动，也为钢市提供了持续上涨的可能性，新基建对于钢材消费拉动作用不可小觑 十二月铁矿石超预期上涨，焦炭第十二轮提涨落地，成本支撑强烈供需错配对短期市场有较好的推动，但中长期看，十二月是下游需求由增转降的分水岭，库存上涨和需求趋弱预期又限制钢价上涨空间预计，一月京津冀建材价格仍有上涨空间，承接2021年高需求高增长现实，开年直接拉涨是大概率事件。

铁矿石价格“笼头”该如何收紧

据统计，11月份，澳大利亚和巴西两国的铁矿石周度发运量均值为2271.95万吨，环比下降4.64%，同比下降1.16%其中，11月8日当周的发运量均值为2471.6万吨，之后的两周发运量均值先是降至2000万吨左右，后又回升至2400万吨以上 在需求端，国泰君安期货铁矿石研究员马亮告诉记者，虽然二季度全球疫情的恶化导致除中国以外其他国家大量钢厂减产，但国内因对疫情较早的有效控制，钢铁产量保持较高增长，前10个月生铁产量达7.4亿吨，同比增长4.30%，很大程度上弥补了其他国家铁矿石需求的下降。