铁矿石偏离基本面

新赛道新挑战，钢企和钢贸商如何协同突围？

我国钢材生产正从传统建筑钢材转向板材、带材、型钢、钢管等产品同时，钢材供给存在品种结构性过剩、区域性过剩及阶段性过剩问题近期各地钢企采取挺价策略防止建筑钢材价格超跌便是佐证 二是国产铁矿石保障能力提升，进口矿价仍偏离基本面国家统计局数据显示，2023年，国产铁矿石原矿产量达到9.9亿吨，同比增长7.1%，新增7000万吨今年初以来，我国进口铁矿石来源地从澳大利亚、巴西扩大至印度等非主流原矿供给国。

Mysteel：强预期或盖过弱现实 短期辽宁钢价将继续趋强

截止到11月29日，沈阳新抚钢HRB400EΦ22mm螺纹钢价格3930元/吨，大连新抚钢HRB400EΦ22mm螺纹钢价格3960元/吨，分别较月初上涨160和150元/吨，上涨劲头强势虽然下游终端需求表现一般，但是由于政策面利好信息继续发酵，铁矿石及双焦等原材料期货主力错峰强势拉涨，现货价格则继续跟涨不过市场逐渐有偏离基本面的迹象，强预期再次碰撞弱现实，后期市场是否继续此局面？下面笔者作简要分析，仅供参考。

谭成旭：上下同欲，攻坚克难，推动钢铁行业转型升级高质量发展

二是资源安全保障能力有待继续提升尽管目前铁矿石价格高位回落，但仍属高位运行矿价偏离供需基本面屡屡发生，给企业经营平稳运行带来巨大挑战这些表象的背后，实质上是资源自主可控能力亟待持续提升、对国内铁矿企业运营的安全监管机制亟需改进优化、进口铁矿石定价机制亟待合理改变 三是环保管控政策约束性限制与激励性引导仍需更加精准务实为有效解决区域间乃至同区域内不同企业因超低排放改造进程不同出现的吨钢环保运行成本差异，实现更公平地市场竞争，应在环保管控政策的执行中更加精准有效，让环保绩效好、真正绿色发展的企业既得“口碑”，又得“红包”。

Mysteel指数评述：原料基本面废钢、铁矿石价格微跌，焦炭价格持平于上周（1.16-1.20）

2）需求端，电弧炉钢厂逐渐停产，57家电弧炉钢厂废钢消耗量周环比下降6.85万吨供需双弱，废钢价格偏稳运行 铁矿石：本周铁矿石价格震荡运行政策调控力度加大，钢厂库存增加，铁矿石上涨动力阶段性削弱1）11月以来铁矿石价格快速、大幅度上涨，一定程度上偏离了基本面情况，相关部门关注度有所增加，来自政策端的压力逐渐凸显2）库存端，64家钢厂进口矿库存可用天数上升至27天，库存偏低问题得到一定程度缓解，铁矿石上涨动力阶段性削弱。

Mysteel指数评述：原料基本面走势分化，价格涨跌互现（1.09-1.13）

1）供给端，制造业及工地产废不足，加之临近春节，多数基地已经开始放假模式，陆续发布停收通知，场地到货量下降，供应趋紧2）需求端，电弧炉钢厂逐渐停产，57家电弧炉钢厂废钢消耗量周环比下降17万吨，降幅达47%供需双弱，废钢价格变动较小 铁矿石：本周铁矿石价格小幅上涨政策调控力度加大，钢厂库存增加，铁矿石上涨动力阶段性削弱1）11月以来铁矿石价格快速、大幅度上涨，一定程度上偏离了基本面情况，相关部门关注度有所增加，来自政策端的压力逐渐凸显。

青海省人民政府 关于印发青海省碳达峰实施方案的通知

将碳达峰碳中和相关指标纳入经济社会发展综合评价体系，作为党政领导班子和领导干部评价的重要参考，并列入生态环境保护督查的重要内容建立年度工作目标分解机制，实行年度报告、中期评估、目标考核制度，加强监督考核结果应用，对工作突出的地区、单位和个人按规定给予表彰奖励，对未完成目标任务的地区、部门依规依法实行通报批评和约谈问责，对履职不力、偏离任务的及时予以调整 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

青海：加大油气勘探开发力度，深化钢铁行业供给侧结构性改革

将碳达峰碳中和相关指标纳入经济社会发展综合评价体系，作为党政领导班子和领导干部评价的重要参考，并列入生态环境保护督查的重要内容建立年度工作目标分解机制，实行年度报告、中期评估、目标考核制度，加强监督考核结果应用，对工作突出的地区、单位和个人按规定给予表彰奖励，对未完成目标任务的地区、部门依规依法实行通报批评和约谈问责，对履职不力、偏离任务的及时予以调整 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel：关于你想知道的镀锌带钢

主导矛盾伴随情绪变动而发生偏离多方调整之后，产业链或逐步适应新的模式从而达到一种平衡过程中产生的试探与变动多会产生行情的突变或反转，故建议厂商多谨慎操作，谨防时代潮流中的淹没风险 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

美联储梅斯特：美联储政策刚刚进入限制性区域

11月22日，美联储梅斯特表示，美联储政策刚刚进入对经济具备限制性作用的区域；不认为美联储接近停止加息；美联储在恢复物价稳定方面还有更多工作要做；稍微减缓加息步伐是可以的；在通胀数据方面有了一些好消息，但需要更多和可持续的消息；开始看到政策正在起作用；不认为市场对利率预期偏离了 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel：钢铁市场分析评论

自2021年11月中旬以来，铁矿石价格上涨400元/吨，涨幅达69.32%；相应的高炉开工率下降2.15%市场普遍认为铁矿石价格上涨偏离实际基本面情况，叠加2月15日铁矿石迎来强监管，铁矿石价格出现回落2月18日，本周五铁矿石价格820元/吨，较上周下跌133元/湿吨铁矿石价格下跌从两个方面影响钢材价格：A、钢材成本下移，钢材支撑减弱；B、扭转黑色产业链偏乐观的市场情绪，降低钢材追涨的风险偏好，从而带动钢材价格下跌。

1月份营业收入利润总额净利润均实现两位数增长，央企火热开局稳步快跑

进口铁矿石价格大幅偏离供需基本面，对我国钢铁业平稳运行形成冲击1月份，鞍钢集团主要产品产量平稳增长，利润总额同比提高27% 这得益于该企业加快推进“7531”战略目标，钢铁、矿业“双核”发力围绕产能规模化、生产柔性化、矿山绿色化、管控智能化、产品市场化等要求，鞍钢集团加快矿产资源事业发展1月份，铁精矿同比增产16万吨，增幅近4%，不仅增加了企业自身防风险的底气，也有利于提升我国战略资源保障能力、维护钢铁产业链供应链安全。

工信部：2021年钢铁行业运行情况

自7月以来，粗钢产量连续6月保持同比下降全年累计粗钢产量10.33亿吨，同比减少约3200万吨，下降3.0%累计粗钢表观消费量约9.92亿吨，同比下降5.3% 二是铁矿石价格上半年持续冲高，下半年震荡回落上半年进口铁矿石价格大幅上涨，5月12日达到历史最高点230.59美元/吨，极大偏离了供需基本面，严重影响了钢铁行业稳定运行下半年随着钢铁产量下降带动铁矿石需求减少，铁矿石价格明显回落。

保供稳价显效：制造业价格快速上涨得到初步遏制

重拳遏制大宗商品价格不合理上涨 近几个月来，部分大宗商品价格出现较大幅度上涨，涨幅明显偏离供需基本面，超出了恢复性上涨的合理范围 对此，国家发改委等部门频频出手，努力遏制大宗商品价格不合理上涨 6月中下旬，国家发展改革委、国家市场监管总局相继派出联合工作组和调研组，对煤炭市场、铁矿石现货市场、尿素市场等保供稳价进行调研。

Mysteel：山东废钢半年疾风骤雨 能否迎来初霁

成材高利润推动，钢厂开足马力生产，高负荷运行对废钢需求量大大提升，短短15日，废钢实现6连涨，累涨幅度在550-680元/吨，如此迅猛的上涨重现2008年盛世黑色产业价格短期大幅上涨，涨幅明显偏离供需基本面，下游造船、家电、房地产、基建等用钢行业难以承受钢价持续疯涨5月14日，伴随政府出台调控，黑色系应声重挫，监管部门频繁发力打击过热的资金及市场炒作，钢厂出现转折点，铁矿石、焦煤焦炭、成材、废钢全线下跌，下旬废钢钢厂出现10连跌，累跌幅度在780-850元/吨，超跌上旬涨幅，急速的拉涨下跌市场哀声哉道。

发改委：即将投放铜铝锌的国家储备 此次将面向中下游企业

国家发展改革委新闻发言人孟玮6月17日表示，近几月，部分大宗商品价格出现较大幅度上涨，涨幅明显偏离供需基本面，超出了恢复性上涨的合理范围通过一系列举措，从目前情况看，市场投机炒作开始降温，部分大宗商品，比如铁矿石、铜等商品价格出现不同程度回落 6月16日，国家粮食和物资储备局发布公告称即将组织投放铜、铝、锌国家储备并表示，此次投放将面向中下游加工制造企业，实行公开竞价，在参与条件方面尽可能向中小企业倾斜。

本周（5月7日-5月14日）钢价大幅拉涨叠加市场情绪影响，原料价格冲高运行

进入5月，铁矿石价格快速冲高，已经偏离基本面对价格影响，供需依然偏宽松，而钢价的快速上涨以及下跌，对铁矿石带动明显在政策管控、市场心态急转等背景下，高估的铁矿石将逐步回归关注政策方面变化以及矿山发运情况 焦炭：焦炭价格第七轮上涨开始近期，高炉生产持续恢复，高于历年同期水平，库存消耗较快，对焦炭需求增加焦化企业因山西等地环保限产影响减弱，在利润持续走扩背景下，焦炉复产积极，焦炭产量明显回升，但历年偏低水平，焦炭供需依然偏紧，支撑焦价第七轮上涨。

环保和利润再分配推动政策升级，粗钢产量压缩后煤焦钢矿何去何从

国内粗钢产量持续增长导致铁矿石供需始终处于紧平衡状态，一定程度上提振进口铁矿石价格压缩国内粗钢产量，有利于缓解国内铁矿石市场供给紧张状态、抑制进口铁矿石价格非理性上涨，加速进口铁矿石价格回归基本面，进而降低我国对进口铁矿石的依赖度 建议关注钢焦比、钢矿比方面的投资机会当前，螺纹钢主力2105合约与焦炭主力2105合约、铁矿石主力2105合约的比价均偏离了往年区间，其中螺纹钢2105合约与铁矿石2105合约的比价偏离严重。

李新创：对我国钢材消费快速增长的冷思考

2020年，在国内钢材市场旺盛需求的拉动下，12月份铁矿石价格一度高达171.9美元/吨，较年初的93.2美元/吨上涨了84.5%，创近8年来新高，特别是在12月上旬的短短20天时间里上涨了40美元/吨，占全年涨幅的50%铁矿石价格上涨速度之快、幅度之大，已偏离供需基本面，严重影响到钢铁企业的正常生产经营，再次凸显了我国钢铁原料供应链的脆弱和不稳定，威胁行业稳定安全发展钢材需求大幅增长拉动粗钢产量快速增长，可能会导致铁矿资源保障难度进一步加大。

对我国钢材消费快速增长的冷思考

2020年，在国内钢材市场旺盛需求的拉动下，12月份铁矿石价格一度高达171.9美元/吨，较年初的93.2美元/吨上涨了84.5%，创近8年来新高，特别是在12月上旬的短短20天时间里上涨了40美元/吨，占全年涨幅的50%铁矿石价格上涨速度之快、幅度之大，已偏离供需基本面，严重影响到钢铁企业的正常生产经营，再次凸显了我国钢铁原料供应链的脆弱和不稳定，威胁行业稳定安全发展。

对我国钢材消费快速增长的冷思考

2020年，在国内钢材市场旺盛需求的拉动下，12月份铁矿石价格一度高达171.9美元/吨，较年初的93.2美元/吨上涨了84.5%，创近8年来新高，特别是在12月上旬的短短20天时间里上涨了40美元/吨，占全年涨幅的50%铁矿石价格上涨速度之快、幅度之大，已偏离供需基本面，严重影响到钢铁企业的正常生产经营，再次凸显了我国钢铁原料供应链的脆弱和不稳定，威胁行业稳定安全发展。