铁矿石资料整理

Mysteel解读：西芒杜——铁矿潜能蓄势待发的宝藏之地

南部区块由中铝铁矿控股有限公司和力拓集团共同组建的Simfer公司负责开发和运营力拓2023年12月发布的西芒杜铁矿石项目最新进展显示，Simfer铁矿预计在2025年投产，其年产能将在30个月内达到6000万吨（力拓拥有2700万吨） 图三:西芒杜铁矿项目南部区块股权结构图 数据来源：Mysteel根据公开资料整理 虽然西芒杜铁矿项目南部和北部区块由不同的公司开发，但项目整体基础设施则由多方共同建设。

Mysteel调研：国内高硅铁矿石市场简述

1、高硅铁矿石资源概述 1.1、高硅铁矿石的界定 目前市场主流进口矿，市场主要参照装船指标，主要有硅、铝、硫、磷和水；非主流品种，钢厂多数是需要贸易商提供第三方检测或者取样厂检，钢厂对硅的高低也比较重视，硅是铁矿石品质高低的一个重要参数我们调研下来，目前市场将硅的高低标准大致划分如下：如果硅低于6%属于低硅资源，6%-8%属于中硅资源，高于8%属于高硅资源。

Mysteel参考丨中国海外铁矿投资趋势回顾（一）

前言：中国海外的铁矿投资有两个“引擎”——政策和市场自80年代 “走出去”政策开启了中国企业海外铁矿投资的序幕，之后企业受市场驱动，投资数量和金额逐步上升，并在2008年金融危机后达到顶峰在这段上升周期内，跨行业投资增加，投资的方式也逐渐多样化 海外矿山投资数量和金额在2009年顶峰后迅速下降。

凡相投资：山形依旧枕寒流——十年周期看铁矿

表1 近二十年钢铁板块阶段性主要矛盾及矛盾的主要方面 资料来源：凡相投资整理 图3 铁矿石16年初形成月线“攻击”形态 图4 买铁矿空螺纹的形态、统计值 数据来源：TBQuant，凡相投资整理 注：入场比值为0.15，处于历史区间百分位的18%，为历史低位。

铁矿2005合约仍处反弹趋势

隔夜I2005合约窄幅整理进口铁矿石现货市场报价小幅上调，目前钢厂采货积极性尚可，部分钢厂有补库计划，需求预期仍在，根据澳大利亚气象局资料显示，今年西澳的第一场热带气旋-布雷克（Blake）目前正位于布鲁姆（Broome）北部海域上空，预计将在金伯利（Kimberley）西北海岸引起大风未来一段时间或影响澳洲铁矿石正常发货 技术上，I2005合约仍处反弹趋势，1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴上方，红柱缩小。

Mysteel:租约到期考验印度铁矿2020年供应能力

面对回升的钢铁市场需求，预计印度将优先减少铁矿石出口以供应本国市场，印度或将转变为铁矿石净进口国 数据来源：钢联数据 数据来源：网络数据整理 4. 印度GDP创新低，政府举措备受关注 据公开资料显示，2019年三季度（7-9月）印度GDP增长率仅4.5%，达到自2013年以来的最低值。

商品期货冰火两重天 棉花跌停黑色系依旧“红火”

继6月末唐山执行环保限产后，武安也加入针对钢铁企业的停限产行列，可以看到近期重点地区环保限产的力度有明显加强 光大期货黑色总监邱跃成告诉期货日报记者，根据公开资料汇总及两份《管控方案》整理，邯郸地区18家钢铁企业高炉总产能为5173万吨，限产产能为1973万吨，整体限产比例达到38.13%限产实际总影响生铁产量约327万吨，以限产执行62天测算，折合影响日均生铁产量5.27万吨，共计影响铁矿石需求约539万吨，影响焦炭需求约163万吨。

铁矿石期货保税交割业务增值税管理明确

铁矿石期货保税交割业务的卖方为境内机构时，应向买方开具增值税普通发票即境内卖方客户应向卖方会员单位开具增值税普通发票，卖方会员单位应向大商所开具增值税普通发票，大商所应向买方会员单位开具增值税普通发票，买方会员单位应向境内或境外买方客户开具增值税普通发票开票金额均为大商所保税交割结算单上注明的保税交割结算金额境内机构应将免税业务对应的保税交割结算单及开具和收取的发票、收付款凭证以及保税标准仓单清单等资料按月整理成册，留存备查。

黑色系强势上涨后，想赚钱要警惕这些！

此外，纵观螺纹和铁矿的基本面，螺纹钢在高利润下产量依旧维系高位，但其下游消费即将进入季节性淡季，另一方面，铁矿石经过前期的大幅下跌，虽港口库存高企，但需求依旧较为稳定在螺纹和铁矿两方因素作用下，高位下的螺矿比存在一定的套利机会分析如下： ▶高利润下的钢厂产量未见收缩，钢厂开工率较高 目前钢厂盈利情况尚佳，截至15日，Mysteel测得的螺纹钢钢厂现金利润模型创新高，为963元/吨，虚拟利润同样接近600元/吨左右，非常可观，见如下图所示： 资料来源：Mysteel钢联数据、MRI整理 在利润因素的驱动下，钢厂减产不明显，截至5月5日，高炉开工率为76.38%，仍维持在今年以来的高位。

黑色后期走势简析

焦煤焦炭方面：由于目前供需平衡较紧，库存低位以及冬季运力不足，后期价格回落会很慢很艰难，虽然今年焦炭产量同去年相比没有下降多少，虽然钢厂有减产可能性，但远水解不了近渴，错配下的供需平衡局面短期很难缓解 从期货盘面来看，螺纹钢与铁矿也存在较大的压力，见下图： （螺纹日线） （热卷日线） （焦炭周线） （铁矿日线） 资料来源：咨询二部整理 由上图简析如下：螺纹钢目前到达较高位置，存在着回调的压力，2600附近压力较重；热卷突破前高压力位，目前压力较小；铁矿石上涨空间已经不大，上方510左右压力较大；而焦炭通对称图形来看，上方还有上涨空间。

中国钢铁行业区域经营环境分析

从区域看，环渤海地区（华北、东北）是我国铁矿石资源的主要分布地区，西南地区储量也较多就省份而言，基础储量居前三的分别为辽宁省、四川省和河北省，占全国总储量比重分别为28.24%、13.35%和12.03%产量方面，华北、西南和东北地区产量占比位居前三，2014年产量占比分别为49.79%、16.17%和14.46% 图7：近年中国铁矿石对外依存度情况（万吨、%） 图8：近年国产及进口铁矿石均价走势（元/吨） 资料来源：公开资料，中债资信整理 铁矿石成本方面，据冶金矿山协会估算，中国半数以上的铁矿石企业开采总成本超过80美元/吨，但也存在少量地区矿山企业开采成本较低（如太钢自给铁矿石成本40美元~45美元/吨，鞍钢55~60美元/吨）。

Mysteel：厄尔尼诺来袭 钢市影响如何？

夏天导致印度、东南亚、澳大利亚和中美洲干旱，巴西中南部高温 二、厄尔尼诺对大宗商品的影响 厄尔尼诺主要影响赤道周边区域，这一区域主要分布着天然橡胶、小麦、有色金属、棕榈油、大豆、白糖、燃油、天然气及铁矿石的生产，对各品种的影响如下图所示： 资料来源：咨询二部整理 从上述表格来看，厄尔尼诺对大宗商品的影响总体来说偏向利多，但对钢铁来说则是喜忧参半，据美国海洋和大气管理局气候预测中心预测，2015年北半球厄尔尼诺事件发生的概率今夏维持在近90%，全年维持在80%以上，那么对于钢铁市场而言，会有怎样的影响呢？ 三、厄尔尼诺对钢铁价格影响的数据分析 实际上，如果翻阅世界气候事件的历史我们可以发现，厄尔尼诺可谓是“常客”了，仅最近的三十年间就出现了八次。

2014年钢铁企业年中报——攀钢钒钛（000629）

公司国内铁矿石子企业具备年产铁精矿1325万吨、加上澳大利亚卡拉拉一期800万吨磁铁矿和200万吨赤铁矿的设计产能，公司铁精矿总产能将达到2,325万吨公司具备年产钒制品（以V205计）2万吨、钛精矿70万吨、钛白粉14万吨、高钛渣18万吨、海绵钛1.5万吨的综合生产能力，国内市场占有率第一，是世界第一的产钒企业 （说明：以上内容根据上市公司年中报公开资料整理而得，据此操作风险自负。

Mysteel:矿价回落至100美金对于中国铁矿供应量的影响

铁矿石价格自从2012年8月末价终于再次跌至100美元以下，市场议论是否逼近一些矿山的成本线，而矿山成本线又决定短期矿价走势在此我们通过调研统计以及参考资料整理出各国主要矿山的成本并且推算未来将会对中国影响的供给量，我们分别挑选四大矿山、非洲矿山、国内矿山、美洲矿山、澳洲中小矿山、欧洲矿山、亚洲其他矿山的典型样本，通过算数平均计算得出各区域矿山FOB以及CFR的成本，并且结合各家矿山的品位与市场价做对比，接近或者高于市场价格，我们默认为矿山停止出口，并将影响的大小分为ABCD类。

Mysteel：从5月份粗钢产量看后市供需变化

钢厂方面，目前钢铁行业产能过剩、开工率较高，检修情况较少，尚未形成大范围内减产 图4：铁矿石进口量变化情况 资料来源：统计局网站、MRI整理 图5：日均粗钢产量情况 资料来源：国家统计局、MRI整理 三、下游需求方面 房地产：商品房方面，国家对房地产调控政策从严的基调未发生变化。

Mysteel：5月镍矿进口量创历史新高的原因分析

可见，国内镍矿主要进口国出口政策的变化是导致2012年的镍矿进口量逐月攀升的主要原因 图表2 印尼关于镍矿出口政策的变化 资料来源：我的钢铁网整理 与此同时，在恐慌心理和国内部分钢厂将低镍高铁矿作为铁矿石替代品的双重作用下，中国逐渐加大了自菲律宾等替代产地的进口量，导致国内镍矿进口量在较大基数的基础上进一步增加，创下了历史新高。

Mysteel综合：2012年11月份钢厂信息汇总

预计影响盘螺产量约4万吨 日照钢铁于2012年12月23日-2013年1月11日对型钢线累计检修20天，影响H型钢，工、槽钢产量约7万吨 粤钢： 珠海粤钢螺纹钢生产线于12月6日开始停产检修，计划为期7天，预计影响产量约2万吨左右 沙钢： 沙钢计划于12月15日对1450热轧线进行为期3天的检修，预计影响热卷产量3万吨 沙钢计划从12月20日至2013年1月4日2012年对1#180t的转炉进行为期15天的检修，预计影响钢水产量6.75万吨 沙钢计划于12月26日对一条5000mm的宽厚板生产线进行为期15天的检修，预计影响中厚板产量6万吨 莱钢： 12月10日，山东莱钢永锋钢铁对一条棒材产线进行为期20天的检修，预计影响产量6万吨左右 济钢： 2013年1月17日起，山钢集团济钢将对棒材产线将进行为期15天的检修，预计影响螺纹产量5万吨 永钢： 永钢于12月11日开始对一条棒材生产线进行检修，为期10天左右，预计影响螺纹钢产量0.4万吨/天 济源钢铁： 济源钢铁一轧棒卷检修10天，从1月10日-20日；二轧棒线（螺纹生产线）检修10天，从1月18日至28日 改造 荣程钢铁： 12月9日，唐山荣程钢铁公司技术改造升级工程正式竣工投产 天津轧三： 12月20日，天津轧三搬迁改造及配套工程2#转炉、1#连铸、摩根高线在同一天一次性热负荷试车成功 投资合作 新余钢铁： 11月18日，由新余钢铁股份有限公司、广州市天高集团有限公司共同出资创立的“广州新钢钢铁贸易有限公司”正式创立 新钢集团： 11月26日，与中石化签订战略合作协议 中阳钢铁： 11月27日，与中国外运天津有限公司签订战略合作协议 中信泰富： 11月29日，中钢炉料与中信泰富签订长期战略合作协议 新兴铸管： 12月4日晚间公告称，11月29日，公司与加拿大NorthernStarMineralsLimited，就后者所拥有的位于加拿大Astray地区的铁矿石资源项目签署了《框架协议》 攀钢钒钛： 12月4日公告，攀钢钒钛子公司1.4亿增资澳洲铁矿 涟钢： 12月4日，湖南路桥牵手华菱涟钢签订钢材购销协议 济钢： 12月4日，济钢集团公司与山东博远物流集团有限公司共同举行“济钢博远螺纹钢深加工基地”合作协议签字暨揭牌仪式 包钢稀土： 12月5日公告，将出资80514万元购买包钢集团已开采的白云鄂博矿主、东矿稀土矿石600万吨 珠江钢管： 12月5日，与控股股东订新零部件采购协议 宝钢： 12月5日，与中山中粤签订战略合作协议 12月10日，宝钢不锈与江苏大明签署战略合作协议 泰山钢铁： 12月6日，集团与广东佛山市瑞众压延有限公司签署战略合作协议 舞钢： 12月6日，竹林耐材与舞阳钢铁结为战略合作伙伴 武钢： 12月8日，武钢与法孚集团签订合资合作协议 12月10日，武钢与上海电气签署战略合作协议 12月12日，武钢国贸与美国固安捷签订战略合作意向书 12月21日，武钢与华润合作的武钢华润燃气公司成立 首钢： 12月11日，首钢总公司与京城机电控股公司签署战略合作协议 河北钢铁集团： 12月12日，耗资4.76亿美元河北钢铁集团牵头拿下非洲铜企 东华钢铁集团： 12月13日，河北物流金属和新近崛起的唐山东华钢铁集团签订战略合作协议 包钢： 12月14日，包钢整合杨圪塄矿业公司资产项目《合作框架协议》签约仪式举行 重钢： 12月17日，重庆钢铁转让三峰靖江物流41%股权 酒钢： 12月19日，酒钢集团西部重工公司与新疆昆仑钢铁有限公司、新疆阿勒泰金昊铁业有限公司在乌鲁木齐市签订了《合作框架协议》 新兴际华： 12月19日，黄石新兴公司与湖北理工学院签订技术协议 太钢： 12月20日，太钢与中北大学签署长期合作框架协议 鄂钢： 12月19日，鄂钢与东大冶金签订战略合作协议 12月28日，鄂钢与中平集团合资组建联合焦化公司 12月31日，鄂钢与中集集团加强战略合作 新品研发 唐钢： 12月1日，唐钢成功生产EH36级高强船板用钢 12月3日，唐钢成功生产高强度汽车大梁钢 12月6日，唐钢成功轧制6mm超薄规格宽板 鄂钢： 12月3日，鄂钢成功开发低合金高强度冷轧卷 邯钢： 12月3日，成功试轧了钢丝绳专用72A盘条 12月6日，成功轧制2.5毫米厚高强汽车厢体用钢 攀钢： 12月4日，研发成功耐蚀合金宽厚板 敬业集团： 12月4日，开发新品种耐候钢Q355NHB、Q235NHB 新兴际华集团： 12月6日，芜湖铸管公司成功轧制Ф20精轧螺纹钢 济钢： 12月10日，顺利生产并交付965.72吨API-2H-50N海洋工程用钢 12月11日，宽厚板厂成功研发生产了管线钢X90/X100和双抗Q245R/Q345R等多项高端产品 12月24日，钒氮合金项目填补省内空白 安钢： 12月10日，试制成功集装箱用钢板SPA-H 涟钢： 12月11日，成功研发生产热轧高强薄规格车厢板 首钢： 12月12日，京唐公司成功试制DP780高强汽车钢 12月16日，长钢公司成功开发HRB400Φ36mm螺纹钢 12月19日，80Mn14品种开发项目取得成功 衡钢： 12月14日，Φ720机组批量生产P5获得成功 舞钢： 公司NVE690-Z35钢种填补国内空白 宣钢： 12月18日，成功开发SAE1022B-T新品种出口材 石钢： 12月24日，《工程机械杆类零件用系列非调质钢研发与应用》项目通过河北省的鉴定 科技创新 日钢： 11月25日，“胶管钢丝用钢盘条的研制”和“铬合金化英标螺纹钢生产技术”两项技术成果顺利通过山东省级科技成果鉴定 新兴际华集团： 11月28日，无孔型轧制技术开发取得新突破 济钢： 11月30日，济钢集团承担的科技部项目———“重大技术装备用特厚钢板制造关键技术联合研发”顺利通过科技部技术验收 衡钢： 12月1日，公司大型管模用管的开发和直连型套管螺纹接头的开发两项新成果通过省级鉴定 莱钢： 12月4日，成功用转炉系统批量生产轴承钢 12月20日，宽厚板厂在线DQ工艺攻关获重大突破 长钢： 12月5日，轧钢厂棒材四切分轧制技术进入国内先进行列 唐钢： 12月6日，唐钢首创冶金行业在线全流程技术质量管控平台 12月15日，高炉炉顶煤气露点水分检测技术填补国内外空白 邯钢： 12月12日，成功开发氧化铁红生产铁铜合金粉工艺 宣钢： 12月18日，小型轧钢厂成功轧制∮12四切分螺纹钢，填补了国内全水平机列四切分轧制技术空白 武钢： 12月18日，由炼铁厂、研究院联合开展的“彬县下沟不粘煤用于武钢大型高炉混喷研究与应用”攻关项目顺利通过公司科技攻关专家评审 水钢： 12月24日，申报的“气雾除尘装置”和“煤气鼓风机反冲洗装置”两项技术革新成果获得国家实用新型专利 首钢： 12月28日，京唐公司攻克轧制X80速度瓶颈技术难关 mysteel综合资讯部根据公开资料整理电话：021-26093391 021-26093397 。

Mysteel：供需矛盾仍未缓解是钢市低迷的主因

图表2 2012年新投产高炉统计 资料来源：根据公开资料整理 海水vs火焰之三：钢企生存艰难，而铁矿石量增价坚挺 相对于钢铁企业的水深火热，上游铁矿石行业情况依然相对乐观。

Mysteel：供需矛盾仍未缓解是钢市低迷的主因

图表2 2012年新投产高炉统计 资料来源：根据公开资料整理 海水vs火焰之三：钢企生存艰难，而铁矿石量增价坚挺 相对于钢铁企业的水深火热，上游铁矿石行业情况依然相对乐观。

Mysteel：供需矛盾仍未缓解是钢市低迷的主因

此外，据了解，唐山地区中小民营钢厂上半年也有10余座高炉投产按照这种速度推算，今年的新增炼铁产能可能在4000-5000万吨不断膨胀的产能使得在市场弱势时期，依靠产量调整来缓解供需矛盾的空间越来越小 图表2 2012年新投产高炉统计 资料来源：根据公开资料整理 海水vs火焰之三：钢企生存艰难，而铁矿石量增价坚挺 相对于钢铁企业的水深火热，上游铁矿石行业情况依然相对乐观。