铁矿石合约杠杆

Mysteel：2024上海钢联新春团拜会——建筑钢材台州站

但就站在当前时点来看目前市场已经处在复苏过程当中，无论是节后钢材需求预期较弱，还是供应端恢复比较慢，都有所改善，进入三月份无论是基本面还是政策面都是值得期待的马上要召开的会议有希望成为宏观刺激政策的一个锚点，2024政府赤字率有望达到3.5% 政府加杠杆也是市场资金量量充足的保障到了三月中询气温回升，需求持续的释放，无论是原料还是成材价格有望触底反弹从技术形态上来看此轮期货价格下跌已经进入了末期，铁矿石05合约价格有望止跌反弹，而成材端变表现的则是更加的强势。

中原期货：铁矿石维持区间振荡

10月24日，铁矿石主力合约涨超3.5%，凸显投资者对后续稳增长的信心同时，中央加杠杆等更加积极的财政政策，也增加了市场对未来政策调控的预期不过，考虑到国债发行、资金归集转移支付等均需要时间，预计明年才真正形成实物工作量，因此，短期对终端用钢需求的溢出效应有限 尤其在季节性因素下，北方逐步进入传统施工淡季，下游开工放缓对原料端仍有负反馈压力所以，利好情绪集中释放后，市场将重回供需基本面逻辑。

跨境铁矿石期货ETF上市近半年可圈可点

相比商品期货投资，商品期货ETF以持有商品期货合约为投资策略并跟踪商品期货价格走势，为广大投资者参与期货市场提供了低门槛的便捷渠道 “投资者自己去做期货投资时，杠杆是不确定的，若投资者通过铁矿石期货ETF等方式进行商品指数化投资是没有杠杆的，即使通过创新产品增加杠杠，投资者对杠杆倍数也是清楚的”章海默说，随着商品指数化投资的发展，商品期货ETF以可控的杠杆和鲜明的期货特色，将为权益市场投资者提供一个新的资产配置类别。

徐璐：香港金融市场分析

让国内的投资者在共同市场中与国际投资者对接博弈，把中国投资者需要的国际产品带到家门口 另外，徐璐女士也给广大产业链从业者提供了四项金融策略，以保障资产价值为前提，进行规避风险的交易；在看好市场表现的情况下，进行杠杆交易；看淡市场表现时，简单估空个股；当个股期货与现货出现明显价差，进行价差交易并对一般交易所交易产品进行了简单的介绍 讲到铁矿石期货时，徐璐女士首先系统地阐述铁矿石合约的细则与主要特点，包括分为月底与年度合约，期货交易所电子盘交易，实现极高价格透明度和跨市场套利机会，交易成本低，跨时区交易等特点。

【期货收盘】中美贸易战升温 铁矿石跌逾3%

兴证期货：华东螺纹钢价格小跌，华北小跌市场供应过剩压力加大，而宏观面地方政府去杠杆压力较大，PPP清库等消息利空市场建议观望或轻仓空单 ●铁矿石大幅走低 I1805合约终盘报收430.5元/吨，较上一交易日结算价跌16.5元/吨，跌幅为3.69%，持仓量为739206手，日减仓19万手。

7月19日黑色期货机构观点汇总

【期货要闻简讯】螺纹震荡走强 黑色现分化 明天是否会大涨？

华安期货建议铁矿石空单套利，等资金等杠杆 观点2：基本面虽然压力不减，但在周边强势品种带动下，铁矿预计构建新的平台整理走势中信期货预计铁矿石短期震荡，建议1709合约460-490区间操作 观点3：国产矿主产区市场稳中探涨。

【期货要闻简讯】顽皮期货 大面积飘绿 黑色下挫

华安期货建议铁矿石空单套利，等资金等杠杆 观点2：焦炭、焦煤、螺纹价格均在下跌，周边商品多头氛围浓，注意风险中信期货预计短期铁矿石震荡，1709合约暂作观望 观点3：国产矿主产区市场稳中探涨，进口矿现货市场价格稳中探涨，但期价于495附近还是受到一定压制。

【期货要闻简讯】暴跌 又暴跌 黑色系何时回暖？

◎铁矿石跌5.97% 观点1：周三I1709合约增仓下挫国产矿主产区市场弱势下行，进口矿现货市场价格平稳，但港口库存创出新高，期价整体偏弱瑞达期货操作建议，5日线下偏空交易 观点2：金融去杠杆持续推进，下半年经济下行压力将抑制需求，黑色系受其压制，反弹空间有限，其中铁矿石基本面最弱势，目前铁矿石港口库存1.4亿吨，历史性高位，华安期货预计铁矿石下行压力较大。

铁矿石价格暴涨 几内亚铁矿吸引力大增

中国大连商品交易所铁矿石期货价格周一开盘即涨停，全天封死涨停板，报每吨407元，为去年6月11日以来新高上周五夜间交易时段该期货合约首次触及涨停位 交银国际策略师洪灏在7日公布的最新报告中指出，房地产和大宗商品可以比较容易地加杠杆，也解释了这些资产相对于股票强劲的表现该机构指出，过去几周以来，铁矿石等大宗商品的国内价格暴涨，反弹之势似乎不寻常。

同业新规逼产能过剩行业去杠杆 焦煤等黑色金属链承压

上周五黑色产业链大宗商品价格大幅下跌，其中铁矿石SGX掉期主力合约跌2.6%，大商所铁矿石主力合约重挫3%，原料端焦炭跌停，焦煤大跌3.45%，螺纹钢下挫2% 2014年是金融部门去杠杆的一年，由于非标主要对接房地产、基建，以及其他的产能过剩行业，在2012年后这些融资条件受到限制后非标充当了输血的作用，而如今该输血功能在边际上，甚至可能出现很大部分的减少后，预计行业内资金情况将会恶化。

中信泰富受阻反倾销 200亿特钢项目或搁置

知情人士告诉记者，这些项目的总投资估计在200亿元左右 “这些项目目前还都处于前期的准备工作”上述人士说 去年，中信泰富爆出了在外汇市场上的巨额亏损因澳大利亚铁矿石项目进行的杠杆式外汇买卖合约，中信泰富亏损共8.08亿港元；而杠杆式外汇合约按公平价定值的亏损更高达147亿港元。

中信泰富去年亏126.6亿港元 受困外汇买卖巨亏

去年10月，中信泰富曾披露其为了澳洲铁矿石项目进行的杠杆式外汇买卖合约导致巨额亏损，截至去年12月底，按公平值定价的亏损为146.32亿港元，如果剔除该项亏损,中信泰富则盈利19.7亿港元，不过，公司2007年则盈利超过108亿港元 除了外汇买卖合约巨亏，中信泰富的电力业务也出现了亏损，公司指出，煤炭价格的高涨是电厂亏损的主要原因，预计今年的电力业务比去年应有所改进。

中铝海外并购后遗症 遭遇巨大财务风险

10月20日，中信泰富(0267.HK)公告，因投资杠杆式外汇产品而巨亏155亿港元，包括约8.07亿港元的已实现亏损和147亿港元的估计亏损，而且亏损还有可能继续扩大 随后，中信泰富董事局主席荣智健在一份个人声明中表示，中信泰富目前正在澳大利亚建一个铁矿石项目，为了支付从澳大利亚和欧洲购买的设备和原材料，需要澳元和欧元而澳元和欧元在金融风暴发生之前持续对美元升值，为了锁定美元开支的成本，集团签订了一些杠杆式外汇合约。

中铝海外并购后遗症 遭遇巨大财务风险

10月20日，中信泰富(0267.HK)公告，因投资杠杆式外汇产品而巨亏155亿港元，包括约8.07亿港元的已实现亏损和147亿港元的估计亏损，而且亏损还有可能继续扩大 随后，中信泰富董事局主席荣智健在一份个人声明中表示，中信泰富目前正在澳大利亚建一个铁矿石项目，为了支付从澳大利亚和欧洲购买的设备和原材料，需要澳元和欧元而澳元和欧元在金融风暴发生之前持续对美元升值，为了锁定美元开支的成本，集团签订了一些杠杆式外汇合约。

中信泰富缓过“神” 大昌行未被“弃”

市场人士曾推测，该出售行为隐约与中信泰富参与澳元Accumulator巨亏相关，而这似乎是一条"丢车保帅"的良策谁知，仅一月之间，公司境况剧变 从公开资料看，此前，中信泰富曾被曝光因澳洲铁矿石项目进行的杠杆式外汇买卖合约引致总损失超过了150亿港元其中，8.07亿港元已实现亏损，剩余的为估计亏损如果澳元继续维持兑美元颓势，公司的损失可能进一步扩大。

中信泰富澳洲项目的前世今生

10月20日晚上，上海兴国宾馆，一场盛大的酒宴正在进行，酒宴的缘起，正是中信泰富在澳洲的铁矿石项目 当天，中国最大的国内物流和贸易企业中国外运公司与中信泰富签署了合作协议，中国外运将为中信泰富在澳洲的铁矿石项目提供全程的物流服务，双方均表示对这一项目的前景充满信心 而在当天下午，中信泰富却在香港召开了预亏的发布会，起因同样是因为澳洲的铁矿石项目，为了减低澳洲铁矿项目面临的货币风险，中信泰富与汇丰及法国巴黎银行等多家银行签订多份“累计杠杆式外汇买卖合约”，但后因澳洲元大跌而亏损预计近150亿港元。