铁矿石港现状

Mysteel解读：铁矿石港口库存现状及堆场容积分析

自9月23日开始，中国45港铁矿石库存开始加速累库，至12月2日，港口库存从12857.22万吨累库到15456.93万吨，累库幅度20.22%，铁矿石港口库存创近三年的新高，距离历史最高点仅相差824万吨，并且快速累库趋势还在持续，预计在本月中下旬或将超越历史最高水平，因此港口上铁矿石堆存容积成为了市场比较关心的问题，故本文将各个区域港口铁矿石堆存容积及使用率做以整理分析，并对后期铁矿石库存走势做以预测。

Mysteel周报：供强需弱格局下 预计下周铁矿石价格维持震荡运行（5.29-6.2）

需求端，钢厂利润持续修复，维持高产状态，本期铁水的小幅下降并未是拐点的到来，预计日均铁水产量维持高位震荡综合体现到库存端，下周到港预计小幅下降，前期增加的压港船只填补到港缺口，下周港口卸货效率预计维持现状，结合需求端目前铁水的高位企稳，预计下周铁矿石港口库存小幅波动价格趋势方面，接下来下游需求“淡季不淡”的连续性仍要继续观察，尤其是钢厂直供方面而本周下半周价格的反弹伴随的是钢厂利润的走扩，无论是盘面还是现货，因此无论接下来下游需求能否维持，短期钢厂会继续保持产量而不会减产，尤其是在长流程。

Mysteel解读：看数据说废钢——利空占据主导 废钢底部支撑不足

具体来看，短期铁矿石处于高需求、稳供给，低库存的供需格局，产业端钢铁限产落地前，钢厂在利润驱动下或仍有增产空间铁矿石港口库存再度来到三年来中低位水平，压港也在历年低位，短期钢厂低库存、高铁水的现状决定了其对现货采购的刚需维持钢矿被动去库趋势下，价格难以大幅下跌，但期货价格估值明显偏高，短期在终端需求增速下降，监管研究措施调节不合理上涨情况下，矿价或将弱势调整 【焦炭】短期或弱稳运行 3月22日焦炭市场弱稳运行。

Mysteel周报： 铁水增速下降叠加钢厂维持谨慎采购 铁矿石价格或仍有回调压力（2.27-3.3）

引 言 本周黑色商品价格整体震荡偏强，国内市场的铁矿石与螺纹钢期现价格相对上周五涨幅在1%附近。

Mysteel解读：浅谈铁矿石PB粉基差

背景：7月份经济数据再度给市场需求恢复预期泼下冷水，而当前低库存以及持续的去库现状无疑是钢材价格有力的支撑点，螺纹、热卷近月对远月价差（10-01）不断走扩表明市场对远月市场的悲观程度要大于近月 同样铁矿月差也体现出正套逻辑，铁矿09-01处于年内较高水平，一方面是基于铁矿石港口库存年底前不断累库的预期，而9月份可能出现阶段性的去库，另一方面也包含对金九银十以及国庆节前钢厂原料补库的预期。

Mysteel:11月唐山黑色产业链调研走访报告

2020年初，国内外受公共卫生事件影响，铁矿石在经历宏观面导致的大幅波动后，因疫情导致巴西发运持续低位，供不应求，于二季度开启了第一波顺畅的上涨7月后终端钢材需求转淡，但钢厂产量居高不下，铁矿石港口库存结构性短缺导致第二波上涨，走高的矿价导致钢厂炼钢利润被大幅压缩，钢企微利运行 本次唐山黑色产业链调研，调研对象覆盖当地典型钢厂、钢贸商和铁矿石重要港口，以及参与制定采暖季环保限产政策的唐山钢铁协会，从铁矿石供给和需求两个角度了解当前铁矿石港口库存、消费现状，以及在采暖季来临和国际公共卫生事件形势依旧严峻下相关企业的运营情况和预期变化，以梳理当前铁矿石供需市场主要矛盾及未来的变数。

铁矿石基本面能否成为下行的助力？

由此来看，8月份的下跌确实有一部分是由铁矿石供需平衡出现变化的基本面所推动的，但环比供应恢复及需求收缩不足以支撑本轮如此快速的暴跌笔者粗略地将此归结于下跌有基本面变化的推动，但暴跌更多来自于情绪及资金等方面的刺激正如过快的上涨易引发回调一样，过快的下跌也难避免阶段性反弹修复，待冷却后后期行情终归要回归理性，具体为，供给端主要还是依赖外矿，外矿在陆续恢复中，内矿现状格局难改，整体供应呈稳步恢复状态；需求方面由于整体钢材产量重心已经抬升，铁矿整体需求低于去年的可能性并不大，短期更侧重于环比的变化，需求弱化也是循序渐进进行的，铁矿石港口降库过程将更波折；供给端和需求端的变化都不存在突发变化的条件（若有特殊事件除外），因此矿价缺乏暴跌的基本面条件，且短期可能会有对前期暴跌的一定修复，从供需格局的变化上来看整体仍将呈现偏弱势格局。

8月进口矿市场弱势企稳

月末钢坯和建材连涨，成材售价上升短期得以平缓钢厂经营现状，钢厂复产情绪较高，但复产范围较小，主要以山西钢厂为主在9月3日阅兵活动前，钢厂生产受限，8月份铁矿需求将有所紧缩 二：港口库存情况前期提到，港口低库存必将不可持续，多头看好市场的一条主逻辑是铁矿石港口库存位于低位最新数据显示，港口库存回升至8000万吨线上，疏港量有所提升，表明近期钢厂采购需求尚可，故7月底矿价有所反弹。

钢企预测铁矿石供求将大逆转

另一方面，国内矿价格也在一路下跌，东北、湖北和河北等地的钢厂采购价下降幅度达到100元/吨 “目前供需矛盾已经非常突出”在27日举行的中国钢铁原燃料国际研讨会上，中国钢铁工业协会副会长兼秘书长张长富进一步印证了铁矿石市场低迷现状他表示，当前铁矿石港口库存已经创下历史新高据不完全统计，2011年1至8月，港口铁矿石库存已经达到了9526万吨，比去年同期的7180万吨大幅攀升，“这还是不完全统计，实际数量可能超过1亿吨。

一周炉料概览（7.12-7.16）

在所有船型中，海岬型船指数（BCI）跌幅最大，也是拖累BDI下跌的最大因素作为运输铁矿石的主要船型，海岬型船市场受到中国近期铁矿石需求较少的影响，运价大幅下跌货少船多、船舶供不应求是目前市场的现状为了争取到货盘，船东只能降价揽货前期三大矿山签订第三季度铁矿石包运合同，西澳至中国在10.5美金/吨左右，而目前西澳至中国只要6美金/左右目前中国部分钢厂已开始限产，而宝钢也下调了钢材出厂价格与此同时，铁矿石港口库存依旧处于高位，致使目前我国对进口铁矿石的需求减弱。

一周炉料概览（7.12-7.16）

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我的钢铁网隆重推出《2009-2015年中国铁矿石供需形势分析报告》

【格式】：PDF或纸质版 【报告价格】：9800元/份 【订购电话】：联系人：梁艳红：021－65449906-288 曾节胜：13816126512 【汇款帐户】：上海钢联电子商务股份有限公司 【开户银行】：农行上海市虹口区中山支行 【帐号】：03355500040018666 附录： 《2009-2015中国铁矿石供需形势分析报告》 目 录 1 国内铁矿石供需状况概述 2 国内铁矿石需求情况分析 2.1 钢材需求强劲导致铁矿石需求持续增长 2.2 废钢的利用不足没有对铁矿石形成有效替代 2.2.1 电炉炼钢与转炉炼钢工艺比较 2.2.2 我国的电炉炼钢生产发展状况 2.2.3 为什么我国的电炉炼钢发展缓慢 2.4 高炉炉料结构的变化对铁矿石品种需求的影响 2.4. 烧结矿、球团矿和块矿等炉料的不同特性 2.4.2 合理炉料结构搭配的原理 2.4.3 我国高炉炼铁炉料结构的发展 2.5 铁矿石质量对炼铁厂、炼钢厂和整个公司的影响 2.6 钢厂的区域位置对铁矿石需求的差异 2.7 钢厂定位的变化对铁矿石需求的影响 2.8 球团矿和烧结矿的生产成本比较 2.9 磁铁矿和赤铁矿的性价比较 3 国内铁矿石生产情况 3.1 国内铁矿石资源分布状况 3.2 国内铁矿石投资及产能增长情况 3.3 国内铁矿石总体生产情况 3.4 分地区铁矿石生产情况 3.5 分企业铁矿石生产情况 3.6 国产铁矿石成本曲线 3.7 我国铁矿石开发和生产的现状与存在的问题 3.8 我国政府对铁矿石勘探和开采的政策 4 国产铁矿石贸易情况 4.1 国产矿贸易数量及比例 4.2 国产矿贸易价格的确定 4.3 国产矿贸易模式 5 全球铁矿石贸易情况 5.1 全球铁矿石资源分布情况 5.2 全球铁矿石供需平衡情况 5.3 全球铁矿石生产与供应情况 5.4 全球海运铁矿石进出口贸易总体情况 5.5 全球海运铁矿石贸易机制及价格谈判 5.6 全球海运铁矿石主要出口地出口明细 5.6.1 澳大利亚 5.6.2 巴西 5.6.3 印度 5.6.4 独联体 5.6.5 南非 5.6.6 加拿大 5.7 主要铁矿石进口地进口来源明细 5.7.1 日本 5.7.2 韩国 5.7.3 中国台湾 5.7.4 欧盟 6 我国铁矿石进口贸易情况 6.1 分来源地铁矿石进口情况 6.2 分品种铁矿石进口情况 6.2.1 球团矿、块矿、粉矿进口比例 6.2.2 我国球团矿进口情况 6.2.3 我国块矿进口情况 6.2.4 我国粉矿进口情况（不含精矿） 6.2.6 我国铁精矿进口情况 6.3 进口铁矿石市场与价格 6.4 港口库存对进口现货矿价格的影响 6.5 海运费对进口现货矿价格的影响 6.6 钢材市场变化对进口现货矿价格的影响 6.7 我国政府对铁矿石进口的政策与措施 6.8 铁矿石进口贸易方式分析 6.9 拥有铁矿石进口资质企业的铁矿石进口 6.10 无铁矿石进口资质企业的铁矿石进口 6.11 进口铁矿石指标检验及其与价格的关系 6.11.1 以湿法化学分析为主的元素 6.11.2 以单元素仪器分析为主的元素 6.11.3 以多元素仪器同时分析方法为主的元素 6.11.4 其它仪器分析的元素 7 我国企业海外铁矿石投资情况 7.1 国内钢铁企业海外矿山投资 7.2 海外投资模式、风险与机遇 7.2.1 境外开矿项目选择标准 7.2.2 走出去境外开矿的模式和路径 7.2.3 走出去境外开矿实施步骤 7.2.4 境外开矿的风险和经验教训 8 进口铁矿石物流和运输情况 8.1 进口铁矿石到达国内港口的海洋运输 8.2 国内主要铁矿石接卸港口吞吐情况 8.3 影响钢厂进口铁矿石运输路径选择的因素 8.4 不同区域钢厂的进口铁矿石物流路径 9 国内主要钢铁企业铁矿石供需平衡状况 9.1 国内主要钢铁企业铁矿石供需平衡情况总述 9.2 主要大中型钢铁企业铁矿石供需状况 10 未来铁矿石供需预测 10.1 宏观经济形势评估 10.2 国内铁矿石需求预测 10.3 未来我国电炉炼钢的发展前景分析 10.4 国内外铁矿石供应预测 10.5 我国对进口铁矿石的依赖度预测 10.6 未来澳大利亚、巴西、印度等地竞争优势比较 10.7 未来铁矿石价格走势预测 10.8 未来铁矿石贸易模式预测 图表目录 图表1 国内钢铁生产铁矿石平衡状况 图表2 历年来我国钢铁生产对进口矿的依赖度 图表3 国内生铁产量与铁矿石需求量变化 图表4 我国电炉钢和转炉钢比例比较 图表5 我国钢铁企业废钢所占比例 图表6 我国废钢积蓄量和产出量 图表7 历年来我国高炉入炉料中烧结矿和球团矿消耗量 图表8 我国铁矿石主要工业类型及查明资源储量 图表9 我国重点矿山地质储量及生产能力 图表10 我国铁矿集中区分布图 图表11 近年来我国黑色矿山投资额及增长率 图表12 近年来我国主要铁矿石投资项目 图表13 历年来国产铁矿石产量和增长率 图表14 我国铁矿石分地区产量统计（万吨） 图表15 2008年主要大中型企业铁矿石产量统计 图表16 全球范围内（除中国）铁矿石分布概况 图表17 2001-2009全球铁矿石供需平衡表 图表18 2001-2009全球铁矿石供应情况统计 图表19 2001-2009全球主要铁矿石生产企业铁矿石产量统计 图表20 1999-2008年全球海运铁矿石贸易量及增长率 图表21 2001-2009全球铁矿石进口情况统计 图表22 2001-2009全球铁矿石出口情况统计 图表23 全球海运铁矿石年度谈判供需方分布格局 图表24 2008年澳大利亚铁矿石出口流向统计 图表25 2008年巴西铁矿石出口流向统计 图表26 2008年印度铁矿石出口流向统计 图表27 2008年俄罗斯铁矿石出口流向统计 图表28 2008年加拿大铁矿石出口流向统计 图表29 2008年日本铁矿石进口来源地统计 图表30 2008年韩国铁矿石进口来源地统计 图表31 2008年中国台湾铁矿石进口来源地统计 图表32 2008年欧盟铁矿石进口来源地统计 图表33 2008年我国铁矿石分国别进口情况 图表34 我国球团矿、粉矿和块矿进口份额 图表35 2008年我国球团矿分国别进口情况 图表36 2008年我国块矿分国别进口情况 图表37 2008年我国粉矿(不含精矿)分国别进口情况 图表38 2008年我国精矿分国别进口情况 图表39 印度矿现货价格与铁矿石港口库存的关系 图表40 巴西和澳大利亚港口到中国港口干散货运费变化 图表41 拥有铁矿石进口资质企业名单 图表42 中国企业海外铁矿石投资和采购项目汇总 图表43 2004-2008年我国与日本进口铁矿石到岸价格比较 图表44 国内钢铁企业鉴订的海运铁矿石长期运输协议汇总 图表45 2008国内主要港口外贸、内贸铁矿石吞吐量统计 图表46 北方地区沿海港口专业化铁矿石接卸泊位及接卸能力 图表47 长江三角洲地区专业化矿石接卸泊位及接卸能力 图表48 华南地区专业化矿石接卸泊位及接卸能力 图表49 中国各省市主要港口分布图 图表50 我国沿海矿石运输船舶情况 图表51 我国主要钢铁企业进口铁矿石常规运输路径汇总 图表52 2008年国内主要钢铁企业铁矿石分品种来源情况调查统计 图表53 国内铁矿石供需平衡状况分析和预测结果（万吨） 。

我国铁矿石港存量下降 个别港口存在压港现象

据傅锦秀介绍，由于进口铁矿石受到国际贸易价格和国内市场需求的影响，铁矿石船舶集中到港的情况时有发生，加之铁路运输总体能力不足，导致个别港口矿石港存压港严重 目前，交通部已根据不同区域的经济发展、港口现状、主要货类的合理流向及特点等因素，制订了《全国沿海港口布局规划》，以引导港口建设合理有序。