如何快速买铁矿石

Mysteel解读：春节前铁矿石即期进口恐难出现利润

随着焦炭的连续提涨，钢厂利润快速回落，生产压力加大，对高价铁矿石采购谨慎，秉持买跌不买涨的刚需补库模式 此前由于国内港口进口铁矿石低库存高需求导致现货价格较为坚挺，进口利润处于较高位，部分钢厂采购转向远期现货市场。

Mysteel解读：看数据说废钢——冬储序幕已拉开 废钢短期高位震荡

具体来看，上周铁矿石小幅回落，钢厂采购多保持谨慎按需态度，在补货方面维持买跌不买涨的心态；而废钢目前价格处于窄幅波动区间，波幅在30元/吨左右，由此铁废价差进一步扩大，钢厂用废钢积极性较高 【基本面情况】废钢需求主稳 供应尚且充足 1、供应方面：废钢资源快速循环 钢厂到货小幅增加 截止11月30日，我的钢铁300家钢厂废钢日到货总量60.79万吨，较上周增加2.12万吨，增幅3.61%；月环比增加4.58万吨，增幅8.14%。

中州期货：铁矿石区间震荡

③综合来看，宏观经济稳中向好，疫情影响减弱，复工复产可期钢厂利润改善，日均铁水增至227.04万吨，进口矿可用天数降至19天，按需采买有刚需，铁矿石基本面较好但下游需求未完全启动，钢材库存快速累积，钢厂生产积极性恢复较慢，价格监管风险仍存，铁矿石区间震荡 市场研判：800-910区间操作节前推荐的5-9正套价差40以上可适当止盈 风险关注：宏观经济、监管调控、终端消费、减产复产 。

2022动力电池产业周报（九）：石墨化加工费将跌回成本线

随着全球能源结构逐步发生深刻变革，新能源汽车和储能市场保持快速发展，带动锂离子电池产业高速增长作为锂离子电池的关键原材料之一，负极材料产业亦迎来历史性的发展机遇据Mysteel统计，2022年1-9月中国主流负极企业负极材料产量在89.43万吨（含非碳材料），Top5出货超89万吨，整体负极材料出货120万吨以上，预计全年负极材料需求量超120万吨 购买年报，欢迎联系常柯：18735193289 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

Mysteel午评：市场流通货源涌现持货商情绪转变 上海电解铜现货升水腰斩至200元/吨

市场情绪：早间开盘好铜主以3c-p报价为主，始报于370元/吨左右，部分贵溪铜报于420元/吨，主流平水铜始报于380元/吨第一个交易时段，盘面震荡走低，持货商报价快速下滑至300元/吨以下，但难觅买盘，交投基本僵持；至第二个交易时段，市场报价升水报于200元/吨左右，此时下游有所入场接货，成交区间190~200元/吨，截止收盘现货升水报于190~210元/吨 【查看1#电解铜价格】：点击此处 【查看1#电解铜分时段升贴水】：点击此处 【查看电解铜库存】：点击此处 【查看电解铜产量数据】：点击此处 【查看电解铜周度产量及周度厂内库存】：点击此处 【加入Mysteel电解铜报价QQ群：210266926】 2022年“Mysteel铜产业链 ”年会，将在上海举办 年会时间：12月16日全天 地址：上海圣诺亚皇冠假日酒店 报名热线：021-260917517770047958罗女士 2022大宗商品年报出炉在即！欢迎抢鲜品读！ 报告聚焦钢材、煤焦、铁矿石、不锈钢新材料、铁合金、废钢、有色金属、建筑材料、农产品等9大品种，由上海钢联100多位资深分析师倾力打造，深度剖析100余条细分产业链长周期数据，囊括行业热点、宏观政策等全方位解读，涵盖价格价差、成本利润、产能产量、库存、资源流向、区域供需平衡、市场竞争格局等基本面分析…… 点击链接了解更多：点击查看 。

为钢铁行业提供精准避险工具

若价格上涨，现货库存升值，仅需付出一定的权利金成本；若价格下跌，则通过期权平仓或行权可以弥补库存价值减损 实际业务中，企业从2021年4月2日开仓，到8月份已先后多次进行滚动式买入看跌期权进行建仓和分阶段平仓在此期间，铁矿石期货价格整体上涨，但项目运行期间价格出现两次快速下跌，企业根据期权波动率、行情研判和库存出货情况等，对期权仓位进行灵活、动态调整在高价位和高波动率时适当增加看跌期权持仓，并在其后价格回调时平仓，以平衡套保比例，该过程使期权套保在有效覆盖库存风险的同时还能够实现一定收益。

丰富钢铁企业避险“工具箱”

考虑到流动性问题，选取以铁矿石主力合约为标的、期权报单量较高的平值期权附近行权价进行分批建仓若价格上涨，现货库存升值，仅需付出一定的权利金成本；若价格下跌，则通过期权平仓或行权可以弥补库存价值减损 实际业务中，担心行情下跌的风险，于是基于对套保头寸的测算，企业从2021年4月2日开仓，到8月份已先后多次进行滚动式买入看跌期权进行建仓和分阶段平仓在此期间，铁矿石期货价格整体上涨，但项目运行期间价格出现两次快速下跌，企业根据期权波动率、行情研判和库存出货情况等，对期权仓位进行灵活、动态调整。

从全球粗钢产量与消费量看铁矿石价格演变

1980年~2001年，长协定价机制一直主导着国际铁矿石的价格变动，铁矿石价格基本保持在20美元/吨，当时的日本是国际铁矿石市场最大买家进入21世纪后，中国钢铁工业蓬勃发展，并开始对全球铁矿石的供需格局产生重要影响，铁矿石产量开始无法满足全球钢铁产能的快速扩张，国际铁矿石价格也因此开始出现大幅上涨，为长协定价机制的“衰落”埋下了伏笔 2008年，BHP、淡水河谷和力拓三大矿商开始各自谋求有利于自身利益的定价方式，在淡水河谷谈定首发价后，力拓单独争取了更大的涨幅，“首发—跟风”模式首次被打破。

Mysteel解读：国内港口铁矿石贸易矿库存连创新高，后期累库趋势仍将持续

对于这其中累库速度的变化，笔者也将其分为以下三个阶段进行分析： 1、2016年初-2018年9月底：价格刺激卖方主动参与市场 贸易矿库存累库速度相对较快 2016年-2018年9月底，国内铁矿石价格从38.7美元/吨攀升到69.65美元/吨，涨幅79.79%在市场价格快速拉涨的推动下，国内市场买卖双方参与度逐渐提升，但由于国内需求限制，贸易投机需求也较为有限。

左手期货右手股票，两栖投资者围猎铁矿石

新华财经北京8月26日电 作为一名股票、期货两栖投资者，聂先生从今年7月下旬开始了新一轮的“狩猎”——做空铁矿石期货，买入钢铁股如今回忆起来，他对自己的投资甚为满意今年下半年以来国内铁矿石期货经历了一轮快速下跌，目前较5月份最高点的累计跌幅接近40%此轮铁矿石价格大幅下跌，也使得国内钢厂享受到降本增效的红利 两栖投资者幸福“落袋” “当时感觉铁矿石期货的空头趋势已经形成，就下决心做一个中期的布局。

财政政策发力将提振钢价

另外，焦煤、焦炭的供应一直处于相对偏紧的状态，虽然铁矿石价格近期出现了下跌，且现货市场成交较为冷淡，但笔者认为钢价成本支撑较强，跟随矿价下跌的概率是比较小的对于钢价近期的快速回调，笔者更倾向于认为这是股市回调引起的，随着大盘企稳，钢价有望止跌回升 综合来看，笔者还是延续前期对钢价的中长期判断，在碳中和、碳达峰以及各种限产措施的背景下，钢材01合约易涨难跌，逢低买入的安全边际较高，面对放量的急跌做好风险控制。

专访中国银行行长刘金：中国金融体系能够抵御并化解潜在外部风险

一是经济和金融背离风险他指出，年内全球主要经济体股市普遍上涨，原油、铜、铁矿石、动力煤等大宗商品价格明显上扬在全球经济尚未走出疫情冲击背景下，全球金融市场呈现非理性繁荣，未来调整风险加大 二是美联储货币政策正常化时点误判风险他表示，目前美国经济复苏加快，4月CPI同比增长4.2%，创2008年9月以来最大增幅随着通胀快速且持续超过2%目标水平，美联储内部对于货币政策走势和缩减资产购买计划的时点判断将出现分歧，或引发市场预期调整，加大市场波动。

本周（5月14日-5月21日）政策管控叠加成品价格快速下跌，原料价格高位回落

铁矿石：本周矿价震荡下跌主要受政策管控压制以及成品材价格快速下跌影响，矿价已经跌至1463元/湿吨，跌幅3.3%近期在买涨不买跌情绪下，钢厂采购积极性不高，疏港量明显回落另外，钢价的大幅下跌，导致钢厂利润大幅收缩，对高品粉矿需求的迫切度有所回落，烧结矿入炉配比有所回落，中高品矿价格回落幅度较大 短期矿价维持震荡偏弱运行。

Mysteel：对家电行业提涨事件的思考

第一阶段是2020年5月份至10月末，在复工复产的实际需求带动下，国内黑色、有色金属材料持续回升，但涨势表现的相对温和，且进入9月份在建筑行业消费淡季的预期作用下，钢价甚至出现了一定程度的回调而10月下旬铁矿石指数自115美元/吨开始快速反弹，仅一个半月的时间就攀升至170美元/吨以上，这一阶段价格的上涨主要来自于美元无限量QE所带来的资产泡沫潮 2020年3月16日美联储推出“零利率+7000亿美元QE”，3月23日，美联储直接宣布开放式的资产购买计划，这一政策起初一方面用以应对疫情所造成的债券市场美元流动性枯竭，另一方面用以刺激市场消费。

黑色系牛市逻辑改变了吗？

对于企业而言，原料价格的抬升对终端产业链市场带来巨大压力，以钢材的终端如家电、汽车、钢结构加工、工程机械等下游为例，不涨价则利润被严重挤压，涨价又面临消费需求下滑、订单缩减的困境实际上，除了“随行就市”的涨价策略外，下游企业和贸易商可以通过买入相应期货或看涨期权产品进行套期保值，提前锁住成本对于利润高企的钢厂和焦化厂，以及钢铁、煤炭和铁矿石各环节的贸易商，尤其高位接货的贸易商而言，应考虑将利润落袋为安，通过卖出保值的方式锁定利润，防范价格快速回落风险。

警惕需求落差带来的铁矿石阶段性调整

因此，整体来看，钢材中长期仍向好，供应和需求两端都存在着向好预期，但短期价格或在预期充分反映下有所偏高，需警惕需求恢复强度与预期的落差对钢价带来的阶段性调整，以及警惕成本支撑力度削弱对成材价格带来的负反馈，届时将是比较好的买入时机 对于铁矿石而言，存在较强预期的方面主要在需求端，即钢材的供应端，2月最后一周铁矿石主要港口现货日均成交量113.6万吨，周环比增加24.9万吨/日，春节后市场活跃度和成交量呈现较快速回升。

Mysteel黑色金属例会丨本周钢铁市场有望震荡上涨

首席谈钢市：回顾上周钢铁市场，呈现震荡偏强的运行态势，钢材综合价格指数上涨33个点，其中，螺纹、线材分别上涨30和43个点，中板、热轧、冷轧分别上涨59、4和19个点；原燃料方面，铁矿石美元指数下跌2.1，焦炭价格指数下跌68个点，废钢价格指数上涨125个点，走势分化明显 展望本周钢铁市场，仍有望呈现震荡上涨的运行态势，主要理由：一是宏观数据有望中性偏好，对美债收益率上升的担忧在一定程度上有所消化； 二是库存增幅或进一步回落，而需求可能较快回升；三是市场在快速调整中给潜在买家提供了机会，市场良性循环增强。

MRI：对家电行业提涨事件的思考

第一阶段是2020年5月份至10月末，在复工复产的实际需求带动下，国内黑色、有色金属材料持续回升，但涨势表现的相对温和，且进入9月份在建筑行业消费淡季的预期作用下，钢价甚至出现了一定程度的回调而10月下旬铁矿石指数自115美元/吨开始快速反弹，仅一个半月的时间就攀升至170美元/吨以上，这一阶段价格的上涨主要来自于美元无限量QE所带来的资产泡沫潮 2020年3月16日美联储推出“零利率+7000亿美元QE”，3月23日，美联储直接宣布开放式的资产购买计划，这一政策起初一方面用以应对疫情所造成的债券市场美元流动性枯竭，另一方面用以刺激市场消费。

期货要闻简讯丨黑色多数下跌，热卷小飘红

瑞达期货：技术上，I2105合约1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方，绿柱缩小操作上建议，短线于930-970区间低买高抛，止损10元/吨 广发期货：铁矿石高基差亦限制盘面下跌空间铁矿石短期观望为主，05合约关注下方900元/吨一线支撑位表现 ◎螺纹钢跌0.22%、热卷涨0.02% 国信期货：技术面上，钢价快速下挫，关注下方60日线支撑，多螺空矿头寸可继续持有。

11.7亿吨！我国去年铁矿石进口量创历史新高

两者均创下历史新高 对此，建信期货黑色产业研究主管翟贺攀表示，去年中国进口铁矿石数量创历史新高，主要原因是其他主要经济体受疫情影响较大，而中国在一季度以后疫情防控形势明显好转，钢铁生产快速恢复并在二、三季度达到创纪录的高产量此外，为对冲疫情影响，各主要经济体采用超宽松的货币和财政政策，原材料价格受流动性宽松影响涨势明显，在“买涨不买跌”的心理预期下，进口铁矿石市场长期处于超买格局，导致进口数量和价格大幅攀升。