水泥多重

百年建筑周报：多重不利因素影响，全国水泥价格承压下行（7.17-7.21）

一、水泥市场周度回顾 1、全国水泥指数周环比下降 本周全国水泥价格弱势运行，截止7月21日，百年建筑网水泥价格指数为389.9点，周环比降1.06%。

百年建筑解读：多重不利因素影响，全国水泥出库量持续下降

百年建筑调研全国250家水泥生产企业数据显示：7月12日-7月18日，本周全国水泥出库量516.5万吨，环比下降0.24%，年同比下降37.04%，较上期略有下降。

百年建筑解读：多重不利因素影响，广东水泥出货量仍有下跌（6.21-6.27）

受市场需求不佳、资金不到位、下游拿货不积极等因素影响，广东水泥出货量持续走弱六月以来，广东本地水泥主流品牌连续累计跌幅已超60元/吨，对此，百年建筑对广东水泥市场进行了调研。

百年建筑解读：多重不利因素叠加，山东水泥出库量持续下降（6.14-6.20）

百年建筑网调研山东15家水泥生产企业数据显示：6月14日-6月20日，山东地区水泥出库量为38万吨，环比下降2.56%，年同比下降52.8%。

郑州水泥：多重压力下 价格大幅拉涨

10月21日运输新政执行，运费普涨30%，原材料成本大幅上涨另外，由于环境整治要求，11月1日-17年1月31日，河南地区水泥熟料线停窑三个月，水泥单位生产成本提高在这“多重”压力下，河南地区水泥企业纷纷上涨水泥价格，近日更是大幅上调100元/吨据调查，下游终端市场大多以观望为主根据目前市场反馈，郑州地区后期水泥价格还有上涨趋势 综上所述，郑州地区水泥价格持续上涨，预计后期仍有涨势。

天山股份：谨慎乐观预判2024年国内水泥需求同比小幅下滑

4月16日，天山股份发布投资者活动关系记录表，具体内容如下： 一、介绍公司经营概况 2023年，受社会预期偏弱、投资增速放缓、房地产深度调整等多重因素影响，公司三大主业均面临严峻形势公司统筹推进优化升级、降本固基、改革创新、业务整合等工作，成本费用持续下降，其中水泥综合成本同比下降约50元/吨；经营活动现金流保持稳健，“两金”压降约64亿元；“水泥+”业务贡献度提升，骨料销量同比增长23.55%；部分区域业绩改善，但未能对冲主营产品价格大幅下降带来的影响，公司实现归母净利润19.65亿元，2023年度分红率为50.29%。

百年建筑解读：京津冀水泥市场稳中回升

资金情况一般 承德水泥：市场恢复不足五成搅拌站开工四成左右，主要原因为项目资金以及前期回款情况不佳主要以厂房建设为主 唐山水泥：市场恢复七成左右，龙头企业在唐山本地水泥出库量在八九千吨左右，较2023年同期下降4-5成曹妃甸厂房建设项目较多，其他以民建以及新农村改造居多重点项目日均一千七八百吨，量较稳定。

天山股份：预判经营情况前低后高，下半年好于上半年

近日，天山股份发布投资者关系活动记录表，具体内容如下： 一、介绍公司2023年经营概况 2023年，受社会预期偏弱、投资增速放缓、房地产深度调整等多重因素影响，公司三大主业均面临严峻形势公司统筹推进优化升级、降本固基、改革创新、业务整合等工作，成本费用持续下降，其中水泥综合成本同比下降约50元/吨；经营活动现金流保持稳健，“两金”压降约64亿元；“水泥+”业务贡献度提升，骨料销量同比增长23.55%；部分区域业绩改善，但未能对冲主营产品价格大幅下降带来的影响，公司归母净利润同比下降约57%，2023年度分红率为50.29%。

Mysteel：建筑原材料周报（3.11-3.15）

开复工率及劳务到位率较上期略有增长，项目应开尽开，剩余的部分受制于资金等问题，有暂缓开工现象开工的项目近期采购稳定，水泥出库量较上期增量明显，但是今年整体进度偏慢，尤其是12个省限制开工，整体材料用量与往年相比仍有一定差距 据云南水泥企业反馈，销量还是起不来，有2000多吨主要是小项目用量尚可，有几百吨，侧重于民用很多重点工程起不来主要还是资金不行，年前回款差，两到三成都已经算不错的，节后资金不到位，工程启动战线拉长，而且现在很多还是续建项目在维持，在建工程：1、永金高速2、玉溪机场高速公路（红塔区研和至江川区江城）项目和北研高速建设项目，在23年立项，现在还没动工；3、峨石红高速一直在供，正常施工；4、玉溪到西双版纳的高速项目，可以正常动工，但是启动施工进度情况不太好，比如23年刚启动的澄华高速估计启动不起来。

孙晶晶：2024年西南节后混凝土市场展望

四川绵阳为例，混凝土企业普遍减产20%左右，绵阳主城区地产项目以安置房为主四川广元搅拌站反馈2023年广元基本处于低谷期，市场较乱，需求量太少，而商混企业太多重庆主城区中小型搅拌站量减少30%左右，地产类项目很少，几乎为产业园区、市政、道路等贵州搅拌站普遍反馈2023年混凝土市场需求不及2022年，一方面项目需求少，工地开工情况不佳，另一方面回款不佳，后续竞争比较激烈 1.3 近两年西南混凝土成本回顾 水泥、砂石作为混凝土的主要原材料，占混凝土的比例较大。

Mysteel：1月大宗商品价格指数环比下跌，节后或震荡偏强

2024年1月份，低温、雨雪、环保管控、节假日等多重因素影响下，1月市场需求持续回落，少数重点工程赶工至2月初，大部分项目1月底已经停工供应方面，企业执行采暖季一季度错峰生产，供需走弱，水泥价格弱势下行。

Mysteel参考丨2023年国内矿渣粉市场回顾及2024年一季度展望

2023年样本企业混凝土发运量较2022年下降22.8%华东整体产量较2022年同期下降26%，华南下降27%，华中和华北分别下降26%、21%，西南下降4%房地产数据持续下行、新开工项目进度不足、资金情况持续紧张等多重因素影响下，国内混凝土发运量整体继续减少 图6：混凝土产量及同比（单位：万方，%） 数据来源：钢联数据、百年建筑 6.3矿渣粉产量出现“分化” 由于矿渣粉主要用于水泥生产和混凝土的加工中，2023年水泥和混凝土的产量均有明显减少，矿渣粉总需求量较2022年有所减少，百年建筑网调研矿渣粉企业产量，从企业类型来看，2023年国内钢铁自营或联营矿渣粉企业矿渣粉产量多呈小幅上升趋势，独立加工粉磨企业矿渣粉产量整体大幅度下降。

百年建筑年报: 2023年福建省水泥市场回顾与2024年展望

2.2 2024年福建省水泥市场展望 总体来看2024年福建水泥市场需求下行，错峰停窑时间延长较多，水泥产量持续下降，虽说后期多重点项目支撑，基建需求或有所提升。

百年建筑年报: 2023年广东省水泥市场回顾与2024年展望

引言：2023年广东水泥行业受市场竞争加剧、上游成本高位、下游房地产暴雷等多重不利因素冲击，市场需求下行，水泥企业为保市场份额，价格竞争激烈，全年水泥价格震荡偏弱运行。

百年建筑年报：2023年国内矿渣粉市场回顾与2024年展望

房地产数据持续下行、新开工项目进度不足、资金情况持续紧张等多重因素影响下，国内混凝土发运量整体继续减少 4.3 矿渣粉产量出现“分化” 由于矿渣粉主要用于水泥生产和混凝土的加工中，今年水泥和混凝土的产量均有明显下降，矿渣粉总需求量较去年有所减少，百年建筑网调研矿渣粉企业产量，从企业类型来看，今年国内钢铁自营或联营矿渣粉企业矿渣粉产量多呈小幅上升趋势，独立加工粉磨企业矿渣粉产量整体大幅度下降。

百年建筑年报：2023年湖南水泥市场回顾与2024年展望

2.2.2 2024年湖南省水泥价格或稳中偏弱运行 2024年市场需求整体下降后期多重点项目支撑，基建需求或有所提升；但房地产持续低迷，短期内房地产市场无明显好转迹象房建用量持续下降，且基建增量不足以弥补房建下降的量总体来看，2024年水泥市场需求疲软，产能过剩严峻，水泥价格虽有成本支撑，但均价或将稳中偏弱运行 结论：下游需求持续下降，但降幅在一定程度上或有缩窄；考虑到市场容量，区域内水泥熟料生产线难以发挥，随着错峰生产执行情况良好，供应压力可控。

百年建筑年报: 2023年云南水泥市场回顾与2024年展望

步入7-8月传统淡季，水泥产量开始下降，同比降幅达到全年最大的13.76%；于10月至年底进入最后的赶工冲刺期，受制于多重不利因素，产量却不及预期，略有下降主要是积极执行错峰停窑叠加错峰用电，停窑时间明显延长，熟料产能大幅压减 1.4 2023年云南熟料窑线运转率同比下降3.23% 据百年建筑数据，云南省全年平均熟料窑线运转率为53.5%，同比下降3.23%；全年平均库容比为72.53%，同比上升5.06%。

中国水泥协会发布：2023年中国水泥行业十大新闻事件

九、量价齐跌，水泥行业效益大幅下降 2023年水泥行业遭遇了最严重的挑战，房地产行业仍处于深度调整阶段，拖累水泥需求，全年水泥需求总量仍呈下降趋势水泥企业同时受到了市场竞争加剧、上游原燃料成本高企、下游房地产下行和环保能耗约束力增强等多重不利因素冲击，全国水泥市场平均价格持续低位下行，创近六年最低价格水平，企业和行业效益大幅下降，盈利微薄。

多重因素助水泥企业上半年利润或高增长

一季度是全国价格低点，2014年初全国各个主要市场一季度水泥价格已高于2013年平均水平由此可见，2014年水泥价格走高不难实现 从一季度水泥行业表现来看，行业的整体形势与去年同期相比略显好转2014年1至2月，水泥累计产量2.41亿吨，同比小幅增长2.36%，同比增速回落8.4个百分点。

百年建筑解读：存量项目支撑，安徽市场混凝土发运量小幅增加

安徽地区水泥市场表现平淡，需求不佳，库存压力过大，多重不利因素影响下价格难以上涨，近期，安徽周边地区水泥价格涨跌互现，河南、湖北、山东市场水泥价格陆续推涨20-50元/吨，浙江、上海、江苏市场下跌10-20元/吨预计短期内安徽水泥价格弱稳运行 砂石：截至11月15日，安徽砂石均价103.44元/吨，周环比持平其中天然砂均价128.67元/吨，机制砂均价89.33元/吨，碎石均价92.33元/吨。