水泥收缩

需求收缩成本高涨 海螺水泥2022年营收净利再度双降

3月27日晚间，海螺水泥披露2022年年报，期内公司实现营业收入1320.22亿元，同比下降21.40%；实现净利润156.61亿元，同比下降52.92%值得关注的是，这是继2021年上述指标同比出现双降后，公司营收净利再度双降 对于“水泥一哥”的这份成绩单，业界早有预期海螺水泥在年报中表示，2022年受宏观经济下行压力加大、房地产市场持续走弱等因素影响，全国水泥市场需求明显收缩，市场需求持续低迷叠加供给增加，使得全年水泥价格高开低走，煤炭等能源价格大幅上涨推升成本，在量价齐跌、成本高涨的双向挤压背景下，水泥行业效益下滑。

高强度无收缩灌浆料？硅酸盐水泥的熟料？微硅粉？

高强度无收缩灌浆料？ 高强度无收缩灌浆料BS-10是以高强度材料为骨料，以水泥作为结合剂，辅以高流态、微膨胀、防离析等物质配制而成它在施工现场加入一定量的水，搅拌均匀后即可使用具有自流性好、快硬、早强、高强、无收缩、微膨胀、无毒无害、不老化、对水质及周围环境无污染、自密性好、防锈等特点在施工方面质量可靠、降低成本、缩短工期和使用方便等优点从根本上改变设备底座受力情况，使之均匀地承受设备的全部负荷，从而满足各种机械设备、电器设备、重型设备及高精度磨床的安装要求，是无垫安装时代的理想灌浆材料。

杭州水泥：工程市场收缩 需求持续放缓

杭州讯：随着春节假期的持续临近，杭州等部分区域工程市场开工率整体下滑，除部分重点项目仍在加赶工期外，大部分都放缓了施工的脚步，些许工人提前放假回乡。

百年建筑：二季度停窑20天，山东2024年水泥错峰生产总时间不少于200天 

目前多为续建项目正常推进，多企业表示暂无新开，甚至部分项目招投标项目进展较慢，至今没有公布明确的结果 总结：临近节假日，下游有一波少量囤货，在一定程度上能消化库存 但整体来看，目前水泥行业供需矛盾仍旧突出，短期内需求难有明显回升，主要是靠供给侧供应收缩来缓和

百年建筑：水泥市场“银四”如期而至，价格能否延续涨势？

截至4月11日，百年建筑网调研全国水泥熟料窑线运转率50.21%，较去年同期下降27.78个百分点，熟料产量持续下降，水泥供应持续收缩 三、一季度多数水泥企业亏损，二季度压力大 据百年建筑统计，2023年13家水泥上市企业中，仅5家营业收入正增长，仅3家净利润正增长。

Mysteel日报：河南水渣偏弱整理为主

河南讯：今日河南水渣市场弱势震荡为主，主流钢厂水渣出厂价报9-60元/吨左右，矿渣微粉出厂价报100-140元/吨左右，实单出货存一定让利空间 钢厂方面，区域主导钢厂目前水渣产出维持偏高水平，厂库、社库并无明显下降趋势，钢厂近期招标价格维持踏底态势终端新开工项目数量较少，且资金到位不及预期，施工进度有所放缓，整体水渣、矿渣微粉、水泥需求量较去年同期有明显收缩，当下在库存高企的制约下，预计河南地区水渣市场或偏弱整理为主，尚需关注需求走向。

Mysteel日报：山东水渣暂稳整理为主

山东讯：本周山东水渣、矿渣微粉市场稳定整理，钢厂水渣出厂价报30-40元/吨左右，矿渣微粉出厂价报100-130元/吨左右，实单出货高位存一定让利空间 钢厂方面：受成材销售不畅冲击，钢厂整体开工率维持偏低水平，水渣总供给并无显著提升，且个别钢厂高炉近期有短期检修计划，水渣供给量有收缩预期，矿渣微粉市场流通受阻，整体厂库、社库压力高企 需求方面：由于市场需求恢复不佳，水泥熟料库存压力不减，水泥价格持续下行。

中国水泥协会倡议书：努力推动水泥行业高质量发展

近两年来，在“需求收缩、供给冲击、预期转弱”压力下，水泥需求持续下滑，产能严重过剩加剧，行业信心底气不足，市场低价无序竞争，造成连片企业经营困难，长此以往，极不利于行业高质量发展为全面贯彻党的二十大精神，落实中央经济工作会议决策部署，以及工信部等八部门关于《建材行业稳增长工作方案》提出的目标任务，为了坚定信心，自强自律，努力推动行业高质量发展为此，我们倡议： 一、认清形势，全力以赴稳增长。

百年建筑调研：广东建筑行业上下游实地调研报告

某水泥中转库：主营水泥、矿粉贸易，水泥为主，水泥品牌为“华润”，销售范围广东珠三角一年100多万吨水泥贸易量，主要是袋装，供到门店、装修公司、工地，分为两个板块，一块自己销售，一块厂家直销提供码头，中转服务一年300多万吨，整体袋装量在逐年收缩。

百年建筑解读：节后第二周江西开复工率43.75%，水泥出货同比上涨

其中，部分高速、机场扩建和商业楼项等项目开工较早，人员到岗率较高;但受资金问题影响，今年整体的复工项目总数减少，建材用量同步收缩 总结：本期随着新年伊始，工地复工不及预期，需求持续偏弱运行后期随着项目持续开工，福建水泥涨价能否顺利落实，有待后续持续跟进 。

Mysteel月报：2月动力煤市场煤价或将窄幅震荡运行

2023年水泥行业虽然水泥熟料产能有增加，但在错峰生产和自主停窑增多的情况下，水泥产量同比略有下降，降到近10年来最低水平2024年水泥产能过剩的局面难改，在市场需求下行的态势下，水泥企业错峰生产力度或将持续增加，水泥供应量将进一步收缩 四、物流及港口库存 截至2024年1月26日，Mysteel统计55个港口样本动力煤库存5547.90，环比减209.7；其中东北区域港口库存218.50，环比减65.3，环渤海区域港口库存2399.80，环比增0.6，华东区域港口库存1030.00，环比减6.5，江内区域港口库存799.60，环比减80.5，华南区域港口库存1100.00，环比减58。

百年建筑节后预测：全国粉煤灰价格或小幅下跌

开年价格远低于去年同期随着市场需求进一步收缩，尤其是北方市场基本完结，水泥及混凝土等相关材料消费量大幅下降，对粉煤灰的采购量随之减少，价格陆续下跌 百年建筑网调研，截止1月26日，Mysteel全国72家电厂样本区域粉煤灰日均产量约12.89万吨，年同比增长22.93%。

百年建筑解读：工地陆续收尾，浙江水泥出库量小幅下降（1.17-1.23）

（1）临近年底加之局部降雪，部分工程陆续进入收尾阶段；搅拌站方量持续收缩，据某搅拌站反馈，目前还有2个工地要货，每天2车水泥需求，其他工地基本都结束了近期水泥厂放出优惠政策去库，但是大家都在观望最终的价格，考虑年后拿货 （2）部分重点工程年前赶工，需求量基本保持稳定沿海市场重点工程数量较多，部分项目正处于施工高峰期，因此用量较大。

【广西恒时供应链】预计节后广西水泥市场偏弱运行

受访人信息：广西恒时供应链管理有限公司总经理 卢余富 客户观点：基建方面，原先开工的项目稳步推进，新项目开工预计非战略工程延缓审批；房建方面，还是以存量项目为主，拿地和新项目的开发会以国企作为主力；市政方面，预计不会再有大拆大建，重点是城市面貌更新，如旧城改造等24年供应商预计会重新审视自身债务问题和应收账款，以清旧账减轻负债为主要任务，在此基础上收缩供应，筛选出资金情况较好的项目进行供应，预计节后水泥市场偏弱运行。

Mysteel：化工煤价弱稳运行 尿素企业利润有所收缩

近期，主产区域多数煤矿保持正常生产状态，部分民营矿临近春节放假停产，整体供应量略有收缩；价格方面，陕西区域近几日受降雪影响，道路通行能力较差，神木、府谷区域坑口拉运车辆较少，部分面煤以降为主，幅度10-20元/吨；内蒙古区域现阶段下游采购积极性不高市场煤销售压力较大，部分煤矿库存有顶仓现象，坑口价格延续弱稳运行，个别煤矿为刺激拉运下调煤价5-10元/吨，短期煤价缺乏有力支撑；下游方面，目前电厂日耗维持在偏高水平，但在长协及进口煤持续补充下，下游整体补库压力不大，后续仍需关注电厂春节前补库需求释放节奏；非电方面化工行业需求表现平稳，水泥需求较弱，短期来看，煤价或将延续小幅震荡运行。

Mysteel日报：山东水渣暂时挺价整理

矿渣微粉需求进入尾声，整体发货量逐步收缩，有价无市局面越发凸显 需求方面: 百年建筑网调研山东15家水泥生产企业数据显示：1月10日-1月16日，山东水泥出库量为8.5万吨，环比下降15%，年同比上升13.3%，农历同比下降19%本期随着雨雪天气频繁，加上下游资金情况暂未得到改善，多项目进度偏慢且停工较多，需求持续偏弱运行后期基本维持现状，随着项目持续收尾，预计本周出库量稳中偏弱运行，具体情况持续跟进。

百年建筑年报：2023年天津水泥市场回顾与2024年展望

水泥企业面临上游原材料价格上涨及下游需求收缩的双重压力，行业效益显著下降，亏损面增加此外天津市场窑线较少，水泥粉磨站生产水泥所使用的熟料大多依靠外采，因此熟料价格将会是影响天津市场水泥生产成本的核心因素预计2024年天津市场水泥成本端继续承压的概率较大。

百年建筑解读：环保预警，安徽混凝土市场供需双弱

皖北现在整体需求靠几条道路和铁路拉动，蚌埠、淮北几个矿山、加工厂正常生产，砂石价格发货量暂稳皖中六安头部企业开始降价增量，不过效果不太明显，外发至合肥的量没有提升合肥除重点市政工程小幅赶工外，其余工地已经开始有停工现象，安置房虽然工程量较大，但受资金限制，进度一般，砂石需求处于收缩状态天然砂船运水位较低，供应量减少，到皖南价格有所上涨 二、短期预测 从企业反馈来看，当前安徽市场除部分重点项目正常供应外，多数工地开始陆续收尾，未来一周受雨雪天气影响，混凝土供需双弱；从价格方面来看，水泥砂石等原材料价格下跌，成本端支撑无力，短期内安徽混凝土行情或将窄幅震荡运行。

百年建筑年报：2023年国内水泥市场回顾与2024年展望

伴随多地明确淘汰2500t/d及以下水泥熟料生产线，未来小规模产线将陆续退出历史舞台，转而置换为绿色环保、高效节能的5000t/d及以上窑线 2024年水泥产能过剩的局面难改，在市场需求下行的态势下，水泥企业错峰生产力度或将持续增加，水泥供应量将进一步收缩 五 2024年水泥市场行情展望 2024年水泥原材料价格已跌至低位，下行空间有限，原材料成本整体稳定，其次水泥熟料产能利用率或持续下降至50%左右，水泥产量持续下降，预计20亿吨及以下，水泥生产成本或有所提升。

百年建筑年报: 2023年江西水泥市场回顾与2024年展望

“以进促稳、适度加力”，新老基建齐发力、稳增长随着2024年初1万亿增发国债对应的新增基建项目陆续落地，基建投资将保持增长 2、供应端： 目前2024年江西省水泥企业错峰停窑时间暂未通知，近年来多地水泥生产企业错峰停窑时间多有延长，为缓解企业库存压力，提升企业经营利润，未来错峰的时间延长是大趋势，因此预计2024年江西省水泥企业错峰停窑时间或将进一步延长，水泥熟料供应相应收缩。